自动驾驶行业 - 地平线聚焦自动驾驶商业化落地，10月24日将于港交所上市[1] - 地平线提供从主流辅助驾驶(L2级)到高阶自动驾驶(2+级)的全面解决方案[1] - 分析师看好锐明技术、德赛西威、均胜电子等在汽车智能化中具有优势地位且软件能力领先的公司[1] 消费电子公司 - 公司前三季度营收462亿元，同比增长37%；归母净利润23.7亿元，同比增长44%[3] - 公司自7月以来进入北美大客户备货旺季，在手订单充沛，各个板块均处于满负荷生产状态[3] - 公司是北美大客户主要外观材料及功能件供应商之一，深度参与北美大客户机型硬件功能创新[3] - 公司持续深化垂直整合优势，以组装业务为抓手，驱动公司玻璃、金属等外观件、结构件与模组的渗透率与客户覆盖度持续提升[3] 宏观经济政策 - 习近平强调中俄关系取得一系列开创性成果，探索出不结盟、不对抗、不针对第三方的相邻大国正确相处之道[2] - 国家外汇局表示近期外资配置人民币资产呈现良好势头，未来还有进一步增配的空间[2] - 国家发改委表示2025年将继续发行超长期特别国债，近一半增量政策已出台实施[2] - 外交部表示中印双方已就边境问题达成解决方案[2] - 我国首个国产移动操作系统正式发布，摆脱内核依赖[2]

公司业务与合作 - 嘉环科技是华为开发者联盟学堂入驻单位，共同培养鸿蒙生态人才[1] - 嘉环科技与华为合作超过20年，已建立长期深入的合作关系[1] - 嘉环科技助力电力北斗系统，在能源时空管理、电网设备管理等领域开展创新应用[2] - 扬杰科技为华为提供MOS、二三极管等功率器件产品[3] - 扬杰科技和华为有全方位直接合作，已有超过200颗产品进入华为终端、车载等应用领域[3] - 宏景科技与华为有长期业务往来[4] 业绩表现 - 扬杰科技前三季度实现营业收入44.24亿元，同比增长9.48%[3] - 扬杰科技第三季度实现净利润2.44亿元，同比增长17.91%[3] - 宏景科技签署4.09亿元算力服务合同[4] 其他 - 嘉环科技获得"2023华为开发者联盟鸿蒙生态人才发展奖"等荣誉[1] - 扬杰科技积极布局高压产品和第三代半导体相关产品[3]

科创板行情分析 - 科创板表现靓眼,具备三点驱动:交易型资金审美、政策密集强催化且预期上修、三季报（及大概率四季度）的相对业绩优势[2] - 科技成长风格能否延续?11月中旬前科技成长风格仍具有相对优势,此后有变数[2] - 着眼中期,随着M1同比止跌能见度提升,2025年全A盈利有望触底回升将是重要交易线索[2] 光伏行业分析 - 光伏协会限价呼吁初见成效,组件价格开始反弹,产业链整体价格有望迎来拐点[3] - 头部企业和二三线企业成本差距有望拉开,头部企业优势有望显著提升[3] - 美国商务部正在考虑部分撤销对中国晶体硅光伏电池的反倾销和反补贴税令,有望直接利好国内组件企业[4] 个股关注 - 咸亨国际、菲利华、科大讯飞、金盘科技等公司业绩拐点已至或将至[5] - 金达威获新财富分析师深度覆盖,为全球首屈一指的辅酶Q10供应商[5] - 近一周个股机构关注度前五为:宁德时代>福耀玻璃>平安银行>百亚股份>紫金矿业[5] 行业关注 - 近一周行业机构关注度前五为:金融>电子设备>信息技术>交运设备>医药生物[5] - 今日热门研报TOP 5包括特朗普交易分析、基金公司视角看央行互换便利工具等[5]

华为鸿蒙操作系统发展 - 华为原生鸿蒙操作系统正式发布，实现了系统底座的全部自研[2] - 鸿蒙系统已有超过15000多个原生应用和元服务上架，覆盖18个行业，通用办公应用覆盖全国3800万多家企业[2] - 鸿蒙系统在中国市场首次超越苹果iOS，打破了iOS和安卓操作系统二分天下的格局[2] - 多家公司与华为签署鸿蒙生态合作协议，为用户提供更全面、更安全、更智能化的数字办公服务[2] AI应用发展 - 微软将推出10款全新AI自动代理，帮助企业员工更高效地完成各类任务[2] - 华扬联众内部的HiGC平台集成了多个先进的AI内容生成应用系统[3] - 昆仑万维发布全球首个集成视频大模型与3D大模型的AI短剧平台SkyReels[3] - AI视频模型生成5秒以上视频的能力不断提升，色彩、动态、质量等水平普遍较高[7] 光模块行业 - 中际旭创第三季度净利润13.94亿元，同比增长104.4%[8] - 公司是全球光模块龙头企业，在行业前沿的800G光模块产品中占据全球绝对领先地位[8] - 公司将于今年四季度率先量产推出1.6T高速光模块产品[8] 全固态电池发展 - 南都电源现有一条中试产线，可实现小批量交付全固态电池[8] - 公司固态电池技术采用耐枝晶复合固态电解质膜改善界面粒子传输，电解液占比降低30%[8] - 公司固态电池循坏寿命达2000次，能量密度超80%，主要应用于350Wh/kg高比能电池和690Ah大容量储能电池[8] 智能控制器应用 - 瑞德智能的智能控制器广泛应用于家电、电机电动、汽车电子等领域[9] - 公司设计的智能控制器能够支持客户产品接入华为HiLink和鸿蒙生态系统[9] - 今日多家机构大额买入公司股票，显示市场看好公司在智能控制器领域的发展[9]

AI液冷拓展与储能应用 - AI算力高需求带动芯片性能与功耗同步显著增长，叠加数据中心能耗不断抬升与PUE要求趋严，液冷具有低能耗、高散热等优势，有望迎来快速发展[1][2][3] - 国内温控、IDC、服务器等产业链厂商积极部署液冷路线，三大电信运营商明确2024年新建数据中心项目10%规模试点应用液冷技术，2025年50%以上数据中心项目采用液冷方案[4] - 2027年国内液冷数据中心市场有望突破千亿元，其中冷板式/浸没式分别约510亿/567亿元[4] - 随着锂电池能量密度、容量及工作倍率提高，液冷占比逐步提升，2025年国内储能温控出货价值量约164亿元，其中液冷比例约45%[4] 公司液冷方案优势与电子散热新增长 - 公司具备端到端液冷方案量产能力，与英特尔等芯片厂商共同推进技术方案，进一步增厚竞争壁垒[5][6] - 公司积极拓展芯片元器件散热场景，电子散热产品包括GPU/CPU液冷板、服务器液冷模组等，已获通信、算力设备等行业主力客户认可[6] LED行业复苏与公司新产品布局 - 根据TrendForce，全球LED市场将在2024年复苏，多家LED芯片公司二季度单季业绩改善显著[7][9] - 公司二季度单季营收与归母净利均创2019年以来单季新高[9] - 公司已着手布局GaAs基的红黄光LED芯片，有利于公司扩大市场份额、巩固市场地位、培育新的利润增长点[11] - MLED市场规模将从2020年的37.8亿元上升至2026年的431亿元，公司红黄光项目起量后将会迅速占领部分市场[12]

行业趋势 - 铁锂供需反转,盈利拐点将至[1] - 行业龙头满产,铁锂加工费涨价临界点已至[1] - 第四季度碳酸锂影响减弱,单吨盈利预计明显恢复[1] 公司业绩 - 公司磷酸盐正极材料出货量自2020年以来稳居全国第一[1] - 公司高端产品系列销量快速攀升,包括超长循环的CN-5系列和超高能量密度的YN-9系列[1] - 公司二期16万吨磷酸锰铁锂项目预计今年四季度陆续投产[1] - 公司第三季度满产满销,9月起需求进一步向上,10月单日订单超3000吨,产能2300吨左右供不应求[1] - 公司与头部电池厂保持紧密研发合作,是唯一一家能满足该头部电池厂即将量产的纯用项目要求的磷酸锰铁锂生产企业[1] - 公司净利有望进一步提升,受益于明年磷矿投产一体化比例提升[1]

3C涂料行业龙头 - 公司是国内3C涂料行业龙头梯队，行业准入门槛高，新参与者进入难[5] - 公司2024年1-9月消费电子业务实现营业收入4.40亿元，同比增长29.43%[5] - 公司创新型产品如AF产品、烧结油墨、集成电路用功能涂层等打破既有行业竞争格局[5] 新能源车领域布局 - 公司为国内头部新能源汽车公司如比亚迪、蔚来、理想等提供内外饰涂料产品[6] - 公司前期参与的重要汽车战略客户新项目、头部新能源汽车品牌热销新车型相继进入量产爬坡阶段[6] PEEK材料前瞻布局 - PEEK材料在航空航天、汽车、医疗及机器人等领域展现出较大应用潜力[9] - 公司携手院士专家共同合作开发PEEK系列产品，已积累较多技术成果[13] - 公司PEEK产品主要供应于阀门、管道等领域，同时关注医疗、人形机器人等领域应用[7] 改性塑料技术优势 - 公司改性塑料核心技术突破行业瓶颈，实现进口替代[7] - 公司客户资源优质，2020-2023年TOP5客户收入占比45%-55%[14] - 公司有望进一步提升改性塑料市场份额[14]

行业分析 - 我国人资行业具备持续成长的坚实基础，灵工行业空间广阔、穿越经济周期[4] - 人资行业本质为人头生意，海外龙头穿越周期，中国享有人口优势、具备做大的天然基础[4] - 国内灵工万亿市场，对标海外成熟劳动力市场，国内市场渗透率具备3-10倍的提升空间[4] - 灵工生意模式攻守兼备，逆势可提升渗透率、顺势可提升景气度[4] - 灵工行业已经过混战、仍高度分散，行业龙头壁垒深厚，护城河可持续深挖[4] 公司业务分析 - 公司为国内综合型人服龙头，国有背景和市场化优势兼具[2] - 公司人服业务覆盖全周期，受益于外包用工渗透率的持续提升[3] - 公司相关高毛利业务有望随着企业需求回暖而修复[3] - 公司积极布局国内外市场，未来境外收入占比提升空间较大[2] - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为8.35亿元、9.23亿元、10.11亿元，同比增长52.4%、10.5%、9.6%[2]

公司概况 - 这家3D视觉感知公司打造了"机器人与AI视觉产业中台"[1] - 公司主要产品包括3D视觉传感器、消费级应用设备和工业级应用设备[1] - 公司产品已在生物识别、机器人、AIoT、三维扫描等市场实现多项商业应用[1] 产品动态 - 公司今年推出多款新品如Gemini330系列全场景双目3D相机[1] - 新品搭载公司自研深度引擎芯片MX6800，配备高性能主被动融合成像系统[1] - 公司通过技术创新与性能优化，正加速产品迭代，产品性能能满足各场景高标准要求[1] 业务发展 - 公司加快新兴场景推广并持续优化产品结构[1] - 在三维扫描、医保核验等场景加速落地应用，实现在AIOT等领域的规模快速增长[1] - 预计2024年第三季度营收约13700万元，同比增长约45.69%，环比增长约13.78%[1] - 预计2024年前三季度营收约35000万元，同比增长约34.94%，已基本达到去年全年水平[1]

谷歌、亚马逊布局小型模块化核反应堆(SMR) - 谷歌近日宣布与核能初创公司凯洛斯能源签署协议，计划建造7座SMR为其数据中心提供电力支持[1] - 亚马逊也宣布签署三项新协议以支持核能项目的发展，其中包括建设SMR[1] - 科技巨头对清洁能源的迫切需求为核能在数字时代的应用开辟了新的可能性[1] 我国商业化SMR部署领先全球 - 我国"玲珑一号"反应堆是全球首个三代轻水SMR和全球首个陆上商用SMR[2,4] - "玲珑一号"于2024年5月实现主控室的正式投运，预计将于2026年建成投运[4] - "玲珑一号"不仅适用于多场景的核能综合利用，还将成为我国核能出口的重要机型[5] 四代快堆+模块化小型堆成为新风口 - SMR体积较小、灵活性更高、建设和运维成本较低，更适合为数据中心供电[2] - 谷歌与凯洛斯公司合作采用了第四代核反应堆技术，为美国四代堆发展带来新机遇[2] - 核电设备供应商如佳电股份、海陆重工、崇德科技等有望受益于长周期核电设备景气上行[3,4]