轨交装备后市场机遇 - 动车组高级修招标数量超预期，2024年已达751列（833.25组），同比增长187.08%[3][4] - 轨交装备服役期普遍10年左右，目前已进入集中保养维护周期，对列车日常维护和定期保养提出更高要求[5] - 轨交装备制造商需提供更高效专业的维护服务，轨交后市场业务机会将显著增加[5] - 相关上市公司如中国中车、思维列控、辉煌科技有望直接受益[5][6][7] 京新药业增长动力充足 - 2024年上半年获批10个仿制药，待获批申请项目20余个[12] - 院外及海外市场成品药销售增长迅速，2024年上半年同比增长超80%和30%[11] - 首个1类新药地达西尼已于2023年12月获批上市，商业化推广进展顺利[13] - 预计2024-2026年归母净利润将达7.10/8.33/9.71亿元[14]

市场趋势分析 - 连续缩量近半年可能意味着市场见底[4][7][10] - 本轮缩量下跌幅度相对较小，后续上证指数反弹空间约5%左右[11] - 市场反弹后大盘成长板块回升幅度通常最大，建议关注计算机、纺织服饰以及轻工制造等行业[12] 算力服务发展 - "自如式"算力服务有望进入快速渗透期，解决AI应用落地的"最后一公里"难题[13][14][15] - 英伟达提出的"AIFoundry"具备多项优势，能显著降低AI应用落地的门槛[16] - 阿里云与国内头部大模型厂商合作，在模型训练和推理上实现了显著的效能提升[17] 个股评级变化 - 润本股份等5股评级得到上调，19家公司获得首度覆盖[3] - 重庆啤酒首次上榜个股机构关注度排行前五[3] - 浙江医药等5股获新财富分析师深度覆盖[3] 行业机构关注度 - 电子设备、信息技术、医药生物等行业获得较多机构关注[19] - 近一周个股关注度前五为重庆啤酒、万华化学、百亚股份、润本股份、新洁能[19]

公司概况 - 格林精密是一家专业的精密结构件制造商，可为AI眼镜等终端产品提供制造交付服务[1][5] - 宝鹰股份是一家综合建筑装饰装修工程设计及施工公司，在设计领域提供增强现实沙盘研发产品[8][9] - 深圳华强是电子元器件授权分销龙头企业，是海思芯片全系列产品授权代理商[10][12] 业务动态 - 格林精密为国际知名品牌的AI折叠屏手机和智能眼镜产品生产精密结构件[5] - 格林精密生产的精密结构件产品已应用于家用机器人终端产品[6] - 深圳华强正加大海思新产品的应用方案研发和推广力度[10] - 深圳华强在功率器件领域积累了丰富的技术服务和应用方案设计经验[12] 财务表现 - 万德斯公司及相关当事人收到行政处罚事先告知书[13] - 浔兴股份因业绩预告不准确收到警示函[13] - 今世缘上半年净利润增长20.08%[13] - 簽能股份上半年净利润增长150.67%[13]

丸美股份基本面分析 - 公司成立初期以护肤品为主，近年来通过多渠道协同发展、新品推进、品牌营销和数字化转型实现基本面边际拐点[6] - 公司主品牌丸美积极推动品牌升级、产品聚焦及电商转型，实现品牌重新增长[8] - 公司第二品牌恋火通过年轻化、大单品策略和达人共创模式实现快速增长，成为公司第二增长曲线[8,12,13,14] - 公司预计2024-2026年归母净利润将分别达到3.82亿元、4.97亿元和6.31亿元，同比增长47.4%、30.0%和27.0%[9] 市场策略分析 - 全球市场正从前期的衰退交易中修复，悲观的外需预期有望持续改善[22,24] - A股市场可能迎来美联储降息交易，有利于高股息和科创板等方向的反弹[26,28,29] - 近期A股出现了一些少见的见底信号,如"极致缩量"、上市公司资本开支转负等[31,32,33]

AR眼镜和智能眼镜 - Rokid与ROG合作研发多款AR空间计算产品，计划推出新品AI眼镜[1][2][3] - 公司正积极布局智能眼镜产品，包括AR眼镜、智能音频眼镜和AI眼镜等新技术[3][20][21] - 博士眼镜、佳禾智能等公司在AR眼镜和智能眼镜领域有所布局和进展[4][15][20] 猴痘检测产品 - 欧洲疾控中心称欧洲猴痘输入病例或增多[6] - 安旭生物等公司的猴痘检测产品已获得欧盟CE认证[7][8] - 猴痘检测产品研发已成为医药行业重要课题[7] 市场热点和趋势 - AR眼镜、华为、汽车等概念板块持续活跃[9][11][13] - 高股息、无人驾驶等概念个股创一年新高[14][16][17][18] - 市场成交额有所缩减，但华为、猴痘、AI眼镜等概念表现活跃[13] 公司动态 - 创维数字、荣旗科技等公司在AR/AI眼镜领域有所进展[20] - 天键股份在AR眼镜、智能音频眼镜等方面持续研发[20][21] - 天邑股份在光通信和移动通信领域深耕多年，并布局AR光波导技术[22]

轨交设备行业 - 国铁第二批动车组高级修招标数量大超预期，2024年累计招标五级修509组、四级修268组、三级修56组[5][6] - 2023年五级修招标数量同比去年翻倍，单次五级修价值约5000-6000万元，509组五级修对应约280亿元收入，叠加四级修将大概率超350亿元[6][13] - 高级修放量将保障更高的利润增长，且部分订单有望延续至下一年，2027年前老旧机车替换和2027年后动车老龄化加速替代意味着长期需求稳中向上[7] - 未来三年轨交板块的动车组零部件、整车生产商有望持续受益[8][14] 众生药业 - 中成药是公司核心业务基础和重要增长来源，2023年核心品种复方血栓通系列产品成功中选集采有望快速放量[18][21][22] - 公司已有1个创新药获批上市、1个创新药获受理、6个创新药处于临床试验阶段，有望拉动化学药品板块持续增长[19] - 公司流感、GLP-1、MASH等创新管线具有市场潜力，或将打开第二成长曲线[27][28] - 预计2024-2026年归母净利润同比增长16.60%/34.60%/18.90%[20]

半导体设备行业 - 半导体MOCVD配套设备进入放量周期，公司稳定供货中微且得到巨头入股认可，今年计划增加2倍产能顺应大客户需求[4] - 公司半导体射频电源已进入放量周期，目标在2024年全面覆盖刻蚀机全部机台所需的射频电源[6] - 公司半导体业务获中微半导体设备、嘉兴盛微投资合计入股25%，彰显下游龙头对其认可[7] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.32/7.84/8.61亿元，同比增长23.23%/47.49%/9.81%[8] 战略金属行业 - 军工领域兼具稳定性和成长性，行业进入壁垒极高[19][21] - 公司作为钽铌领域"排头兵"、"国家队"，优势突出，高端、军品市场基本由其和株洲601两家国企供应[21] - 公司在手订单与存货匹配度较高，预计在手订单较为充足[24] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.43/0.51/0.62元，给予2024年29倍PE[25]

机器人行业 - 公司将携最新机器人行业产品及解决方案亮相2024世界机器人大会，并已与人形机器人头部企业中约七成进行交流[1] - 公司机器人相关产品功能和性能总体达到世界一流水平，已有近百家机器人（协作&人形）企业进行测试，初步意向订单近万台（套），其中空心杯电机年产能达12万台并已送样数十余家客户（机器人客户10余家）[1] 物流行业 - 公司与京东物流未来存在通过进一步协同整合带来潜力成长空间[2] - 2024年上半年公司实际向京东集团及其控制企业提供劳务的关联交易金额为27.7元，2024年全年预计为85.1亿元，同比+163%[6] 黄金行业 - 国际金价首次突破每盎司2500美元，刷新历史新高，黄金股存在估值修复机会[3] - 通胀持续降温，美联储降息预期增强，看好山东黄金等黄金企业[7] 硬科技行业 - 以电子为代表的硬科技行业正在暂露头角，凸显出当下"科特估"（中国特色的科技估值体系）的投资机会[3][4] - 锑出口管制或加剧全球锑供应紧张，利好价格长期走势，看好锑行业龙头企业华钰矿业等[8] 其他行业 - 公司电动两轮车快速放量，门店数量与店效均快速增长，在智能化基础上不断丰富产品矩阵[9] - 公司积极拓展海外产能，扩展新品类丰富收入结构，未来随着新品订单的释放，有望为公司打开第二成长曲线[10] - 公司传统业务稳中有增并受益于铝线替代，镀银特种导线等新业务开始起量[11]

油运行业分析 - 油运VLCC运价再次出现淡季底部反弹，美股VLCC相关标的隔夜上涨3-4%[2] - 分析师提示油运旺季提前布局四季度旺季的机会，上市公司包括中远海能A/H，招商南油、招商轮船[7] - 当前股价和估值处于低位，中远海能A/H分别为10.6倍、5.7倍，招商南油为6.5倍[8] - 后续催化为减产边际放松和四季度需求旺季，OPEC自愿减产逐步解除将带来弹性[9] - 供给逻辑持续强化，新船订单有限，新造船和二手船价格稳中有升[10] 油运需求分析 - 美国进入暑期汽油消费旺季，原油去库趋势明显，EIA预计2024年5-9月美国汽油消费水平将达到2022年以来最高水平[11] - 全球原油海运贸易量有望出现较为明显的提升，油运的需求端有望出现边际改善[12] - 中长期供给短缺确定性强，24、25年供需差分别为+2.3%、+1.7%，运价中枢有望持续提升[13][14]

公司概况 - 该公司是蔚来乐道车载影像模组的主要供应商[1][2] - 公司车载光学业务带动光学产业高速增长，较去年同期实现大幅增长[1][2] - 公司车载镜头和影像模组产品已成功打入国内外知名客户供应链[1][6] 财务数据 - 2024年1-6月公司光学元件营收占43.71%[4] - 2024年1-6月公司触控显示营收占23.76%[4] - 2024年1-6月公司应用终端营收占25.86%[4] - 2024年1-6月公司集成电路及其他营收占6.67%[4] 行业分析 - 车载光学行业下半年通常比上半年好一些[5] - 车载镜头的技术壁垒较高，市场相对模组会好一些，而模组的竞争会更严峻[5] - 公司是全球高清广角镜头龙头企业，有望随车企智能化军备竞赛，硬件需求持续增长，进一步打开成长空间[6] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3][7]