公司和行业关键要点总结 公司概况 [1] - 北京海量数据技术股份有限公司是国内首家以数据库为主营业务的上市公司,也是国内首批通过安全可靠测评的国产数据库厂商之一 - 公司自2007年成立以来一直深耕数据库行业,坚持走高质量发展的路线,并于2017年在上海证交所主板成功上市 - 公司始终保持高水平的研发投入,致力于研发安全可靠、自主可控、稳定好用的数据库产品 行业发展趋势 [2] - 随着全球数据规模的快速增长以及新智生产力的涌现,数据价值化产业、数字化、数字产业化、数据治理化趋势不断凸显,数据库基础软件行业迎来了新一轮的发展机遇 - 数据库的运用领域不断扩大,市场及业务形式的新需求要求数据库技术不断创新发展 - 在新一轮人工智能、大数据、云计算的浪潮之下,数字经济在国民经济中的地位和作用进一步凸显,数字经济融合发展趋势进一步巩固 - 受益于国家战略引领和自主化趋势,数据库软件行业市场持续增长,预计到2028年中国数据库市场的总规模接近950亿元,年增长率超过10% 公司产品和服务 [3][4] - 公司构建了自主产品体系,覆盖数据全生命周期管理,为用户数据处理能力和数据价值挖掘提供了更多的可能 - 公司的核心产品"海量数据库What's the Base"是自主研发的企业级关系型数据库,拥有完全的自主知识产权,具有高性能、高并发等特点 - 公司还推出了数据库一体机产品"VastBase-J3000",通过高度集成化的设计,满足用户多场景及全站国产化的需求,可实现更高的吞吐量和更低的响应时间 公司经营情况 [4][5] - 报告期内,公司实现收入2亿6687万元,较上年同期增长63.26% - 其中,数据库自主产品和服务收入为9482万元,数据基础设施解决方案收入为1亿7010万元 - 海量数据库在用户端应用已经由外围系统逐步深入到核心系统,由单一场景走向多元场景 - 公司聚焦于数据库产品的研发生产销售和服务,保持高水平的研发和市场投入 - 最终实现规模净利润总额为负的4358.98万元,经营性现金流净额为负的1166.90万元,较去年同期有了大幅的增加

文章核心观点 - 公司将于2024年10月29日15:00-16:30举行第三季度业绩说明会 [1] - 业绩说明会欢迎关注 [1] 公司信息 - 公司名称未提及 [1] - 公司主营业务未提及 [1] 行业信息 - 行业未提及 [1]

数据库安全可靠性 - openGauss作为华为主导的国内开源关系型数据库，在政策红利下市场份额从2021年的1%快速提高至2023年的21.9%[1] - 《安全可靠测评工作指南》等政策要求数据库产品需通过安全可靠测评方可进行采购[1] - 公司G100数据库是首批通过安全可靠测评的openGauss数据库产品[1] 公司产品转型与业绩 - 公司全面转型openGauss技术路线，发布基于openGauss的自主数据库产品VastbaseG100[1] - 自主数据库产品销售收入从2021年的682万元增长至2023年的3645万元[6][8] - 自主数据库产品毛利率高达95%以上[8] - 2024年上半年公司营收同比大幅增长93.5%[8] 未来发展前景 - 2024年公司成功中标国电南瑞、华能集团等头部客户信创框架采购[1] - 国泰君安证券预计2024-2026年公司EPS分别为-0.06/0.33/0.83元[3][4] - 按照2025年13.66倍PS给予目标价25.98元[3] 公司技术实力 - 公司具备openGauss全栈能力[1] - 公司在openGauss代码贡献度位列第二[2] - 公司多次获得华为官方奖励[3]

1. 盈利预测与估值 1.1. 盈利预测 - 公司自主数据库产品和服务营收持续高增,2021-2023年间分别为682万元、1886万元及3645万元,预计2024-2026年将保持快速增长态势 [14] - 公司自主数据库产品销售毛利率高达98.65%,带动整体毛利率持续提升 [25][26] - 预计2024-2026年公司营收分别为3.76、5.60、8.34亿元,归母净利润分别为-0.18、0.99、2.43亿元,EPS分别为-0.06、0.33、0.83元 [15] 1.2. 估值 - 采用PE和PS两种估值方法,给予公司2025年94.53倍PE和13.66倍PS,对应每股合理估值为31.78元和25.98元 [16][17][19] 2. 自主数据库营收持续高增，产品化战略顺利推进 - 公司经历了从产品代销、技术服务转型到发展自主品牌三大发展阶段,自主数据库战略顺利推进 [20][21] - 公司调整业务结构,将自主数据库产品和服务作为核心基石业务 [21] - 公司自主数据库产品Vastbase G100性能优异,已成为首批通过安全可靠测评的数据库产品 [45][46] - 公司自主数据库产品销售收入快速增长,2021-2023年分别为682万元、1886万元及3645万元 [24] - 公司持续加大研发及销售投入,归母净利润阶段性承压,但已迎来拐点 [27][28][29] 3. 安全可靠成为数据库选型核心因素，openGauss生态快速发展 - 近年来频发的信息安全事件,使安全可靠成为政企客户进行数据库选型的核心考量因素 [38][39] - 相关部门陆续出台政策,要求数据库产品需通过安全可靠测评 [39] - openGauss作为国内开源关系型数据库,在政策红利下迎来快速发展,市场份额从2021年的1%提高至2023年的21.9% [40][41] - openGauss已成为国内最活跃的开源数据库根社区,海量数据是核心代码贡献者之一 [42][43] 4. 海量数据全力建设openGauss生态，引领行业发展 - 海量数据深度参与openGauss社区建设,是核心代码贡献者之一,获得多项社区奖项 [42][43] - 公司具有完整的openGauss数据库软件产品、技术服务及一体机硬件能力,能够为客户提供系统解决方案 [43] - 公司拥有位居行业前列的研发及交付能力,研发费用率及员工数量均处于行业领先水平 [44][45] - 公司自主数据库产品Vastbase G100成为首批通过安全可靠测评的数据库产品,已中标多个头部客户项目 [45][46][47]

北京海量数据技术股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：603138 证券简称：海量数据 北京海量数据技术股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|----------------|---------------------------------------|----------------|------------------ ...

证券研究报告·公司点评报告·IT 服务Ⅱ 海量数据（603138） 2024 年半年报点评：营收增速亮眼，数据库 自主产品稳步增长 2024 年 08 月 29 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|----------|---------|----------|----------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 302.94 | 261.83 | 388.04 | 491.68 | 588.46 | | 同比（ % ） | (27.98) | (13.57) | 48.20 | 26.71 | 19.68 | | 归母净利润（百万元） | (63.78) | (81.18) | (23.60) | (3.66) | 18.23 | | 同比（ % ） | (665.72) | (27.29) | 70.93 | 84.51 | 598.56 | ...

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年上半年,公司实现营业收入2.04亿元,同比增长93.50%;归母净利润为-0.24亿元,扣非归母净利润为-0.30亿元 [1] - 营业收入同比增长93.5%,其中数据库自主产品和服务业务收入较同期增长25%,数据基础设施解决方案业务收入较同期增长145% [1] - 公司积极开拓市场,2024年上半年通过核心头部客户的榜样效应快速拓展所属行业市场,公司核心产品海量数据库Vastbase于政务、制造、金融、通信、能源、交通等多个重点行业持续取得突破 [1] - 公司持续加大研发投入力度,2024年上半年研发投入为9800余万元,同比增长36%;新获得7项专利授权、16项软件著作权 [1] - 公司凭借扎实的国产数据库技术实力以及完备的"产品+服务"体系,依托"鲲鹏"大生态、打造"Vastabase"小生态,加强与芯片、操作系统、中间件、云厂商、独立软件开发商的兼容适配 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年预计归母净利润分别为-0.41/0.47/1.13亿元,25-26年归母净利润对应PE分别为64X、27X [2] - 2023-2026年营业收入分别为262/449/652/951百万元,增长率分别为-13.6%/71.4%/45.3%/45.9% [2] - 2023-2026年每股收益分别为-0.28/-0.14/0.16/0.38元 [2]

财务数据 - 营业收入增加93.50%[20] - 归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益的净利润亏损减少[23][24] - 经营活动产生的现金流量净额增加[25] - 基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益、加权平均净资产收益率、扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率负值减少[26] - 本期营业收入增加93.50%，主要系公司业绩好转，销售额增加所致[62][63] - 本期营业成本增加141.22%，主要系营业收入增加，对应的成本增加所致[63] - 本期研发费用减少40.88%，主要系资本化研发支出增加，费用化研发支出减少所致[63] - 本期信用减值损失减少43.92%，主要系应收项目减少的幅度比上年同期降低所致[64] 公司基本情况 - 公司注册地址和办公地址均位于北京市海淀区学院路30号科大天工大厦B座6层01室[15] - 公司股票简称为"海量数据"，股票代码为603138[18] - 公司法定代表人为闫忠文[12] - 公司董事会秘书为韩裕睿，证券事务代表为刘涛[13][14] - 公司网址为www.vastdata.com.cn，电子信箱为ir@vastdata.com.cn[15] 主营业务 - 公司专注于数据库基础软件开发，致力于为用户提供软硬一体的一站式数据基础设施解决方案[36] - 公司研发的海量数据库Vastbase是首批通过中国信息安全评测中心关于集中式数据库安全可靠评测的国产数据库产品之一[39] - 公司产品应用满足度高，已广泛应用于政务、制造、金融、通信、能源、交通等多个重点行业[39] - 公司通过加强人才队伍建设、加大研发投入，进一步加速产品的升级换代和技术服务品质的持续提升[39] - 公司采用内生型研发模式和需求牵引型研发模式相结合，确保产品符合相关标准，安全性、稳定性达到设计要求[43] - 公司形成了纵向深耕行业、横向拓展区域的矩阵式作战模式，持续拓宽营销服务网络的广度及深度[44] - 公司重视与生态合作伙伴的合作，通过项目合作、资源共享、技术协作、联合开拓市场等方式，实现共同发展[44] - 公司坚持"标准化"、"数字化"、"简单化"三化融合，采用高度扁平化的管理方式，业务流程精简，组织运行高效[45] - 公司通过 SPCA 软件过程及能力成熟度评估认证和 CMMI-5 最高等级软件能力成熟度认证，基础软件产品研发能力达到国内先进水平[47] - 公司自主研发的海量数据库 Vastbase 能够满足从中小规模到大规模、从非生产业务系统到核心生产业务系统、从党政到金融、通信等高端行业领域的各类需求[48] - 公司凭借扎实的国产数据库技术实力以及完备的"产品+服务"体系，为数字化自主生态体系建设贡献了力量[49] - 公司构建行业和区域穿插作战的团队协作模式，提升组织运行效率，最大限度的激发员工战斗力[50] - 报告期内公司研发投入9,800余万元，同比增长36%，新获得7项专利授权、16项软件著作权[54] - 公司核心产品海量数据库 Vastbase 作为纯国产数据库,具有完全自主的知识产权,是数据库领域国产化替代的优选[55] - 公司持续拓宽营销服务网络的广度及深度,完善市场布局,提高存量市场占有率,把握新兴领域增量市场[56] - 报告期内,公司数据库自主产品和服务业务收入较同期增长25%,数据基础设施解决方案业务收入较同期增长145%[51] - 报告期内,公司实现营业收入超过2亿元,收入规模较去年同期增长93.5%[51] - 公司在市场开拓过程中，通过核心头部客户的榜样效应快速拓展所属行业市场[57] - 公司核心产品海量数据库 Vastbase 在多个重点行业持续取得突破，能够满足从中小规模到大规模、从非生产业务系统到核心生产业务系统的各类需求[57] - 公司营销服务网络覆盖全国，形成了七大业务中心[57] - 公司立足于软硬一体、协同发展的产品与服务体系，不断提高产品销售广度和技术服务响应速度[57] 财务数据分类调整 - 公司对主营业务分产品情况进行了披露分类调整，将其调整为数据库自主产品和服务、数据基础设施解决方案两类[68] - 数据库自主产品和服务是公司的核心基石业务[68] 资产负债情况 - 公司货币资金较上年期末减少62.68%，主要系本期闲置资金理财未到期所致[69] - 公司交易性金融资产较上年期末增加235.39%，主要系本期未到期的理财产品增加所致[69] - 公司存货较上年期末增加168.07%，主要系本期实施的项目增加所致[69] - 公司无形资产较上年期末增加91.56%，主要系本期资本化研发支出结项，自研无形资产增加所致[69] - 公司开发支出较上年期末增加772.58%，主要系本期资本化的研发支出增加所致[69] - 公司其他应付款较上年期末增加592.22%，主要系本期限制性股票激励回购义务增加所致[69] - 公司一年内到期的非流动负债较上年期末增加114.30%，主要系本期房屋租赁续租增加，一年以内到期的租

证券代码:603138 证券简称:海量数据 公告编号:2024-032 北京海量数据技术股份有限公司 2024 年半年度业绩预亏公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 本期业绩预告适用于净利润为负值的情形。 北京海量数据技术股份有限公司(以下简称"公司")预计 2024 年半年 度实现归属于上市公司股东的净利润为-2,500 万元左右。 公司预计 2024 年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益 的净利润为-3,110 万元左右。 一、 本期业绩预告情况 (一)业绩预告期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日。 (二)业绩预告情况 1、经财务部门初步测算,公司预计 2024 年半年度实现归属于上市公司股东 的净利润为-2,500 万元左右。 2、公司预计 2024 年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的 净利润为-3,110 万元左右。 (三) 注册会计师未对公司本期业绩预告是否适当和审慎出具专项说明。 二、上年同期业绩情况 (一)归属于上市公司股 ...

财务数据 - 2023年营业收入为261,832,119.03元，同比下降13.57%[1] - 归属于上市公司股东的净利润为-81,182,664.84元，同比下降27.30%[1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-97,993,477.33元，同比下降47.63%[1] - 经营活动产生的现金流量净额为-69,301,638.10元，同比下降71.95%[1] - 总资产为909,805,428.07元，同比下降11.20%[1] - 基本每股收益为-0.29元，同比下降31.82%[1] - 稀释每股收益为-0.29元，同比下降31.82%[1] - 加权平均净资产收益率为-9.50%，同比下降3.52个百分点[1] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为-11.46%，同比下降4.19个百分点[1] - 非经常性损益项目合计为16,810,812.49元，同比增长547.65%[15] - 2023年度公司实现营业收入26,183万元，同比下降13.57%[18] - 2023年度公司归属于上市公司股东的净利润为-8,118万元，扣除非经常性损益后的净利润为-9,799万元[18] - 2023年度公司主营业务毛利率达到39.21%，同比增长3.45个百分点[18] - 2023年度公司研发投入14,787万元，同比增长29.16%[18] - 2023年度公司新获得12项专利授权、18项软件著作权，并有23项专利申请被受理[18] - 2023年度公司核心产品海量数据库Vastbase实现了资源池化、一写多读的创新架构，新增超融合化兼容引擎及时序引擎[18] - 2023年度公司核心产品海量数据库Vastbase在政务、制造、金融、通信、能源、交通等多个重点行业取得突破[19] - 2023年度公司营销服务网络覆盖全国，形成七大业务中心[19] - 2023年度公司交易性金融资产期末余额为151,267,135.47元，当期变动151,178,502.15元，对当期利润影响1,178,502.15元[17] - 2023年度公司其他权益工具投资期末余额为33,913,000.00元，当期变动15,900,000.00元[17] - 2023年公司完成软件业务收入123,258亿元，同比增长13.4%[20] - 2023年公司软件产品收入29,030亿元，同比增长11.1%[20] - 2023年度公司实现营业收入261,832,119.03元，归属于上市公司股东的净利润-81,182,664.84元[25] - 2023年度公司主营业务收入259,751,424.87元，同比减少13.99%；营业成本157,897,107.05元，同比减少18.61%；毛利率39.21%，同比增加3.45个百分点[27] - 数据库产品收入168,106,628.07元，同比增长2.72%；毛利率46.95%，同比增加3.33个百分点[27] - 数据计算产品收入54,654,305.34元，同比增长19.07%；毛利率29.96%，同比减少0.85个百分点[27] - 数据存储产品收入29,132,039.83元，同比减少65.65%；毛利率16.45%，同比减少6.22个百分点[27] - 东北地区销售额为2,566,791.98元，同比下降14.07%[28] - 西北地区销售额为5,053,021.50元，同比增长2445.67%[28] - 软件和信息技术服务业成本为157,897,107.05元，占总成本的99.42%，同比下降18.61%[28] - 数据库产品成本为89,177,383.31元，占总成本的56.15%，同比下降3.35%[28] - 数据计算产品成本为38,277,790.26元，占总成本的24.10%，同比增长20.53%[28] - 数据存储产品成本为24,338,600.81元，占总成本的15.33%，同比下降62.89%[28] - 前五名客户销售额为8,280.50万元，占年度销售总额的31.88%[29] - 前五名供应商采购额为7,114.98万元，占年度采购总额的59.37%[30] - 研发投入总额为147,870,261.96元，占营业收入比例为56.48%，资本化比重为8.77%[31] - 递延所得税资产增加145.07%，主要系本期可抵扣亏损增加所致[34] - 其他非流动资产减少78.24%，主要系本期在一年后将结转成本的预付服务费减少所致[34] - 应付账款减少53.62%，主要系本期未到期的应付货款减少所致[34] - 应交税费增加246.75%，主要系本期应交增值税增加所致[34] - 其他应付款减少38.42%，主要系本期限制性股票解锁，限制性股票回购义务减少所致[34] - 一年内到期的非流动负债减少52.65%，主要系本期一年内到期的租赁负债减少所致[34] - 租赁负债减少82.59%，主要系本期一年后到期的租赁负债减少所致[34] - 其他非流动负债减少76.80%，主要系本期一年后到期的预收服务费减少所致[34] - 境外资产33,882.78元，占总资产的比例为0.004%[34] - 报告期末，货币资金中保函保证金余额为554,100.90元，为使用受限的资产[34] - 2023年公司总资产为909,805,428.07元，较2022年的1,024,561,643.72元有所减少[160] - 2023年公司流动负债合计为109,489,943.08元，较2022年的140,936,718.29元有所减少[160] - 2023年公司非流动负债合计为4,542,572.43元，较2022年的15,072,932.44元有所减少[161] - 2023年公司所有者权益合计为795,772,912.56元，较2022年的868,551,992.99元有所减少[161] - 2023年公司营业总收入为261,832,119.03元，较2022年的302,942,574.97元有所减少[163] - 2023年公司营业总成本为393,945,834.30元，较2022年的386,391,772.20元有所增加[163] - 2023年公司营业成本为158,822,212.87元，较2022年的194,179,255.10元有所减少[163] - 2023年公司销售费用为73,305,551.41元，较2022年的71,727,281.00元有所增加[163] - 2023年公司管理费用为29,891,708.99元，较2022年的35,965,871.98元有所减少[163] - 2023年公司应交税费为6,923,399.08元，较2022年的1,996,633.77元有所增加[160] - 2023年研发费用为134,896,567.37元，同比增长37.5%[164] - 2023年净利润为-88,794,760.88元，同比下降30%[164] - 2023年归属于母公司股东的净利润为-81,182,664.84元，同比下降27.3%[164] - 2023年基本每股收益为-0.29元/股，同比下降31.8%[164] - 2023年营业收入为233,696,153.34元，同比下降17.2%[165] - 2023年营业成本为171,944,783.07元，同比下降14.2%[165] - 2023年销售费用为60,530,917.71元，同比下降0.4%[165] - 2023年管理费用为29,255,736.72元，同比下降8.1%[165] - 2023年财务费用为-4,690,162.16元，同比增长68.6%[164] - 2023年投资收益为10,960,964.94元，同比增长350.7%[164] - 经营活动产生的现金流量净额为-6930.16万元，较上年减少2900.01万元[167] - 投资活动产生的现金流量净额为-17643.85万元，较上年减少12162.82万元[167] - 筹资活动产生的现金流量净额为-935.15万元，较上年减少685.03万元[168] - 现金及现金等价物净增加额为-25509.11万元，较上年减少14378.02万元[168] - 期末现金及现金等价物余额为49269.42万元，较上年减少25509.11万元[168] - 经营活动产生的现金流量净额为-6151.37万元，较上年减少374.35万元[169] - 投资活动产生的现金流量净额为-16668.92万元，较上年减少11437.33万元[169] - 筹资活动产生的现金流量净额为-639.14万元，较上年减少734.74万元[169] - 现金及现金等价物净增加额为-23459.43万元，较上年减少11076.94万元[169] - 期末现金及现金等价物余额为47156.41万元，较上年减少23459.43万元[169] - 公司2023年年度报告期末所有者权益合计为795,772,912.56元[179] - 公司2022年度归属于母公司所有者权益合计为924,334,985.02元[180] - 公司2023年年度报告期初所有者权益合计为939,107,930.43元[182] - 公司2023年年度报告期末母公司所有者权益合计为868,551,992.99元[187] - 公司2023年年度报告期初母公司所有者权益合计为930,951,387.68元[188] - 公司2023年年度报告期末实收资本（或股本）为283,142,990.00元[187] - 公司2023年年度报告期初实收资本（或股本）为283,281,790.00元[182] - 公司2023年年度报告期末资本公积为440,965,820.02元[187] - 公司2023年年度报告期初资本公积为432,416,873.81元[182] - 公司2023年年度报告期末未分配利润为144,204,072.75元[187] - 公司本期期末余额为866,663,165.62元，较上年年末余额970,618,007.67元有所减少[190] - 公司本期增减变动金额为39,666,619.99元，其中综合收益总额为47,525,956.42元[190] - 公司本期利润分配为7,359,765.34元[191] - 2023年度主营业务收入为人民币25,975.14万元[149] - 2023年末开发支出为279.56万元，本期资本化金额为1,297.37万元[153] - 2023年12月31日货币资金为493,949,306.25元，2022年12月31日为747,866,937.66元[159] - 2023年12月31日交易性金融资产为151,267,135.47元，2022年12月31日为88,633.32元[159] - 2023年12月31日应收票据为3,217,331.12元，2022年12月31日为3,099,644.37元[159] - 2023年12月31日应收账款为88,226,763.63元，2022年12月31日为105,891,378.26元[159] - 2023年12月31日预付款项为2,589,344.64元，2022年12月31日为433,370.42元[159] - 2023年12月31日其他应收款为5,751,073.48元，2022年12月31日为6,433,868.32元[159] - 2023年12月31日存货为11,403,584.40元，2022年12月31日为33,261,466.97元[159] - 2023年12月31日