1 类别 - 24Q2另类、债券、REITs基金规模扩张居前,主要受益于新发行基金份额 [11] - 7月QDII基金发行加速,债券型基金减速;股票、混合型弱于往年同期 [11] 2 公司 - 24Q2广发、中银规模提升居前,泰康、鑫元市值环比居前 [15] - 24年至今华夏、易方达净自购金额居前,分别以FOF、股票型为主 [15] 3 大类 - 24Q2港股、科创、北证主动加仓明显 [20] - A股风格中公用、TMT更受青睐 [20] - 港股中金融、电讯、地产主动加仓居前,分别受益AH股溢价、高股息、地产周期修复 [20] 4 行业 - 24Q2交运、通信、电子持仓比例提升居前,且超配明显,主要受益主动加仓 [22] - 化工、金融相对低配 [22] - 食饮、计算机拥挤度大幅缓解 [22] 5 重仓股 - 24Q2重仓股集中度持续提升,前10、100重仓股分别占整体持仓市值的19%、54% [25] - 比亚迪、工业富联、新易盛机构持仓提升居前,前2者主要受益主动加仓,后者受益超额表现 [25] 6 业绩 - Q2"冠军"基金均明显跑赢市场、取得绝对收益 [29] - 50亿以内冠军基金业绩表现更优,50-100亿冠军基金回撤占优 [29] 7 展望 - "高现金流""红利&高股息" "科技&AI"仍是明星基金经理的投资热词 [33] - 经历市场的长期调整,Q2投资策略开始尝试更多方向,其中"互联网""新质生产力"成为新增 [33]

报告的核心观点 - 美国服务业通胀下行,美债利率下行给予全球资本开支扩张动力和空间 [4] - 新兴市场表现更强,中国具有价格优势的产品更易出海 [4] - 中国出口量的扩张延续,价格修复或将超预期 [5][6] - 特朗普经济政策互相矛盾,实际效果或难及预期 [7] - 特朗普预期下,美股全球化企业走弱、内循环企业占优,美元中升长落,大宗商品中落长升,美债利率中期震荡长期上行 [126] 报告分类总结 美债利率和全球资本开支 - 美国服务业通胀下行,美债利率下行给予全球资本开支扩张动力和空间 [4] - 美国制造业产出增速走平,贸易逆差扩张向全球释放需求 [24][25][26][27][28][29][30][31][32] - 日本机床出口订单走强,反映全球资本开支扩张 [33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44] 中国出口和价格修复 - 新兴市场表现更强,中国具有价格优势的产品更易出海 [4][45][46][47][48][49][50] - 中国出口量的扩张延续,价格修复或将超预期 [5][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71][72][73][74][75][76][77] - 中国制造业龙头企业表现优于非龙头 [87][88][89][90][91][92][93][94][95][96][97][98][99] 特朗普经济政策及其影响 - 特朗普经济政策互相矛盾,实际效果或难及预期 [7][107][108][109][110][111][112] - 若特朗普胜选,中美贸易摩擦加速国产替代 [101][102][103][104][105][113][114][115][116][117][118] - 特朗普预期下,美股全球化企业走弱、内循环企业占优,美元中升长落,大宗商品中落长升,美债利率中期震荡长期上行 [126] 风险提示 - 美国大选的情绪冲击 [127] - 国内地产企稳等待时间过长 [128] - 科技突破带来全球新的增长点 [129]

2024 年 07 月 23 日 [Table_Title] 每日复盘 证券研究报告 20240723 市场复盘:三大指数集体下跌,市场全天走弱 报告要点: 2024 年 7 月 23 日三大指数集体下跌,大盘大幅走弱。上证指数下跌 1.65%,深证成指下跌 2.97%,创业板指下跌 3.04%。市场成交额 6666.34 亿元,较上一交易日增加 53.57 亿元。全市场 567 只个股上涨,4672 只个 股下跌。 风格上看,各市场风格集体下跌。周期、稳定、金融、消费和成长风格 下跌;非基金重仓股指数下跌幅度弱于基金重仓股指数;价值风格表现优于 成长,大盘表现优于中小盘。 分行业看,30 个中信一级行业普遍下跌;表现相对靠前的是:银行 (0.92%),电力及公用事业(-0.20%),交通运输(-0.48%);表现相对靠 后的是:有色金属(-4.82%),电子(-3.87%),食品饮料(-3.32%)。概念 板块方面,多数概念板块下跌,医保支付改革、智慧医疗、SPD 等大幅上 涨;半导体设备、半导体精选、GPU 等大幅走低。 资金筹码方面,主力资金 7 月 23 日净流出 273.60 亿元。其中超大单净 流 ...

看空 看多 1 越南股市日评 2024年07月23日 | --- | --- | --- | |------------------|----------|----------| | 市场纵观 | 收盘指数 | 涨跌幅度 | | VN指数 | 1,231.81 | -1.82% | | 交易总量(万股) | 68,179 | -21.36% | | 交易总额(亿越盾) | 180,273 | -14.47% | | 河内交易所 | 234.60 | -1.59% | | 交易总量(万股) | 5,722 | -34.53% | | 交易总额(亿越盾) | 12,378 | -29.77% | | --- | --- | --- | |--------------|--------------|------------| | 外国投资者 | 胡志明交易所 | 河内交易所 | | 买入(亿越盾) | 15,609 | 415 | | 卖出(亿越盾) | 16,883 | 743 | | 净值(亿越盾) | -1,275 | -329 | 交易日价格的变化 电信技术 化学业 工业区 纺织业 零售业 证券业 建筑与材 ...

报告的核心观点 - 今日A股主要指数收跌,沪指跌1.65%,深证成指跌2.97%,科创50跌4.11%,创业板指跌3.04% [4] - 银行、公用事业、环保等行业涨幅靠前,有色金属、电子等行业跌幅靠前 [5] - 医保支付改革、智慧医疗、SPD等概念板块上涨,半导体设备、半导体精选等板块回调 [15][17] 报告内容总结 市场回顾 - 今日A股主要指数普遍下跌,沪指、深证成指、创业板指分别下跌1.65%、2.97%、3.04% [4] - 全市场成交额合计6622亿元,较上个交易日有所放量 [4] - 申万一级行业中,银行、公用事业、环保等行业涨幅靠前,有色金属、电子等行业跌幅靠前 [5] - 涨幅居前的概念板块包括医保支付改革、智慧医疗、SPD等,跌幅居前的包括半导体设备、半导体精选等 [15][17]

报告的核心观点 - 上周市场表现分化,沪深300涨幅强于上证综指和深证成指,但中证500指数下跌[21][22] - 行业板块方面,农林牧渔、食品饮料、国防军工等行业涨幅居前,轻工制造、通信、纺织服饰等行业跌幅居前[24][25][26] - 全市场交易数据显示,上周成交量和成交金额均有所下降,上涨家数低于下跌家数[29] - 两融数据显示,融资余额和融券余额均有所下降[34][35][36][37] - 沪港通北向资金净流出,南向资金净流入[39][40][41][42] - 综合来看,建议谨慎观望策略[47] 报告分类总结 上周指数概览 - 沪深300上涨1.92%,上证指数上涨0.37%,深证成指上涨0.56%,创业板指上涨2.49%,中证500下跌0.96%[21][22] 行业板块表现 - 农林牧渔、食品饮料、国防军工等行业涨幅居前,轻工制造、通信、纺织服饰等行业跌幅居前[24][25][26] 全市场交易数据 - 上周成交量为3062.14亿股,成交金额为32973.74亿元,上涨家数1596,下跌家数3695[29] - 创出历史新高的股票家数为4家,创出历史新低的股票家数为13家[31][32] 两融数据 - 融资余额下降约176.16亿元,融券余额下降约17.70亿元[34][35][36][37] 沪港通数据 - 北向资金净流出193.23亿元人民币,南向资金净流入192.01亿港币[39][40][41][42]

宏观情绪转弱,煤焦区间震荡 东海期货黑色金属周度策略 东海期货研究所黑色策略组 2024-7-22 投资咨询业务资格:证监许可[2011]1771号 刘慧峰 分析师: 从业资格证号:F3033924 投资咨询证号:Z0013026 电话:021-68757089 邮箱:liuhf@qh168.com.cn 联系人: 武冰心 从业资格证号:F03118003 电话:021-68757089 邮箱:wubx@qh168.com.cn 行情回顾 黑色品种每日涨跌幅(%) 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 周一 周二 周三 周四 周五 -1.00% -2.00% -3.00% 焦煤主力 焦炭主力 铁矿主力 螺纹主力 热卷主力 0.0% 焦煤主力 焦炭主力 铁矿主力 螺纹主力 热卷主力 -0.5% -1.0% -1.25% -1.19% -1.5% -1.75% -2.0% -2.5% -2.76% -2.72% -3.0% 黑色品种周度涨跌幅(%) 黑色品种期货周度变化 2024/7/19 焦煤主力 焦炭主力 铁矿主力 螺纹主力 热卷主力 收盘价 1543.5 2182 804.5 3479 3665 ...

报告的核心观点 - 北交所整体市场呈现下跌态势,北证50指数下跌1.80%,上证指数、沪深300、科创50和创业板指数均有不同程度下跌[2] - 北交所整体成交额有所下降,相比上周日均成交额有所下降[3] - 行业方面,多数行业下跌,仅社会服务行业实现上涨,公用事业、美容护理和环保行业跌幅相对较小,计算机、通信、国防军工和交通运输行业跌幅较大[4] - 个股方面,则成电子、舜宇精工、天纺标等个股涨幅领先,众诚科技、晶赛科技、创远信科等个股跌幅较大[5] - 北交所整体估值为19.35倍,较前一交易日有所下降,科创板和创业板公司估值高于北交所[6] 行业分析 行业整体表现 - 多数行业下跌,仅社会服务行业上涨3.0%[4] - 跌幅相对较小的行业包括公用事业(-0.7%)、美容护理(-0.7%)和环保行业(-0.8%)[4] - 跌幅相对较大的行业包括计算机(-3.4%)、通信(-3.2%)、国防军工(-3.0%)和交通运输(-2.6%)[4] 行业估值情况 - 传媒行业平均市盈率最高,为70.1倍,医药生物和社会服务行业次之[6] - 市盈率相对较低的行业包括家用电器、电子和基础化工行业[6] 个股表现 - 则成电子、舜宇精工、天纺标等个股涨幅领先,涨幅分别为11.89%、8.06%和7.73%[5] - 众诚科技、晶赛科技、创远信科等个股跌幅较大,跌幅分别为-9.70%、-8.20%和-6.22%[5] - 成交额较大的个股包括则成电子(3.17亿元)、天纺标(2.06亿元)、华阳变速(1.60亿元)、中纺标(1.16亿元)和众诚科技(0.97亿元)[5] 市场整体情况 - 北交所整体成交额有所下降,相比上周日均成交额有所下降[3] - 北交所整体估值为19.35倍,较前一交易日有所下降,科创板和创业板公司估值高于北交所[6]

科创板动态及展望 (一) 上周市场回顾 - 上周科创板整体交易活跃度有所上升,日均成交额约为 493.55 亿元,较前一周有所上升 [16] - 科创板上周整体成交额为 2,467.73 亿元、成交量为 81.58 亿股 [17] - 截至 2024 年 7 月 19 日,科创板上市公司总数为 573 家,总市值为 54,996.84 亿元 [16] (二) 不同指数对比 - 2020 年 7 月至今,与沪深 300、上证指数、创业板指与纳斯达克指数相比,科创 50 的跌幅最大 [58] - 自 2022 年 8 月以来,科创 50 持续下跌 [58] - 截至 2024.07.19, 科创板整体 PE 约为 33.02 倍,较前一周有所上升,科创 50 的 PE 约为 33.23 倍 [60] 板块要闻 - 2024 年以来,科创板公司新发 211 单回购计划,回购金额上限达 204.18 亿元,家数与金额上限均创历史新高 [63] - 普源精电发行股份购买耐数电子 67.74%股权获证监会同意注册,是"科创板八条"发布后并购重组注册第一单 [66] - 上交所和中证指数有限公司将于 2024 年 7 月 25 日正式发布上证科创板医疗指数和上证科创板人工智能指数 [68] - 56 家科创板公司公布上半年业绩预告,业绩预喜公司中有 26 家净利润增幅超 100% [69] 科创板相关基金与指数表现 - 上周科创板关联的主题基金与指数基金表现有所分化,主题基金中南方科创板 3 年定开涨幅最大(+7.50%) [77] - 上周科创板指数基金产品整体表现强于科创指数,其中嘉实上证科创板芯片 ETF 涨幅最大(+7.06%) [77] 本周关注 (一) 科创板本周解禁个股情况 - 本周有多家科创板公司将迎来解禁,包括大全能源、三生国健、瑞可达等 [94] (二) 科创板本周新股申购情况 - 本周将有龙图光罩 1 家新股发行,预计募资 3337.57 万元 [98] 注册进度更新 - 2024 年至今,科创板 IPO 审核和发行节奏出现明显放缓的趋势,上会企业数量仅为 3 家,新股数量仅有 7 只 [100] - 7 月 5 日,凯普林科创板 IPO 申请获证监会同意,公司是全球知名的激光器供应商 [100] - 7 月 17 日,龙图光罩发布首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书 [102]

报告的核心观点 1. 三中全会决定公布,推进中国式现代化 [3] 2. 重点改革领域明确,改革红利有望持续释放 [5] 3. 构建全国统一大市场,推动生产要素畅通流动,实现资源高效配置 [6] 4. 大力发展新质生产力,培育发展新动能 [9] 5. 宏观调控机制进一步完善,增强宏观政策取向一致性 [10][11] 6. 完善基础制度建设,促进资本市场健康发展 [12] 7. 深化资本市场改革,更好发挥资本市场功能 [13] 报告内容总结 经济基础制度改革 - 构建城乡统一的建设用地市场,培育全国一体化技术和数据市场,完善主要由市场供求关系决定要素价格机制,健全生产要素市场化机制 [6] - 探索实行国家宏观资产负债表管理,把经济政策和非经济性政策都纳入宏观政策取向一致性评估,健全预期管理机制 [10] - 建立权责清晰、财力协调、区域均衡的中央和地方财政关系,积极做好金融"五篇大文章",制定金融法,完善金融监管体系,推动金融高水平开放 [11] 新质生产力发展 - 健全因地制宜发展新质生产力体制机制,建立未来产业投入增长机制、推动战略性产业发展、传统产业优化升级、实体经济和数字经济深度融合、发展生产性服务业、健全现代化基础设施建设、提升产业链供应链安全 [9] 资本市场改革 - 支持长期资金入市,提高上市公司质量,强化上市公司监管和退市制度,建立增强资本市场内在稳定性长效机制,完善大股东、实际控制人行为规范约束机制,完善上市公司分红激励约束机制,健全投资者保护机制,推动区域性股权市场规则对接、标准统一 [12] - 壮大耐心资本支持新质生产力发展、构建科技金融体制支持科技创新,加强对国家重大科技任务和科技型中小企业的金融支持,提高直接融资比重 [13]