国企改革/并购重组 - 中国船舶和中国重工双双复牌,拟通过换股方式实现合并,中国船舶将成为存续公司[4] - 新"国九条"明确要加大并购重组改革力度,A股并购重组市场或将呈现产业并购、科技并购和国资并购三大趋势[4] - 中船科技实控人为中国船舶工业集团,主要产品涵盖我国海军所有主战舰艇和军辅船装备[4] 创投行业 - 国务院常务会议研究促进创投发展,要尽快疏通"募投管退"各环节堵点,支持科技型企业境内外上市[5] - 创投公司迎来历史性机会,一级退出更加通畅,有助于为资本市场输送更多优质企业,更好服务实体经济[5] - 力合科创累计投资高科技企业500多家,培育上市公司30多家,张江高科为科技企业提供全产业发展载体[5] 半导体设备 - 工信部发布《首台(套)重大技术装备推广应用指导目录(2024年版)》,涉及集成电路生产装备如氟化氩GKJ、光源193纳米等[3] - 相关公司包括海立股份、同飞股份等[3] 太空概念 - 太空概念股直觉机器涨38%,该公司拿到了NASA价值48.2亿美元的导航服务合同[6] - 全球发射活动日益活跃,为相关产业链带来巨大发展契机,A股相关公司包括天奥电子、北方导航等[6] 医药/维生素 - 医药板块多家公司连续涨停,如双成药业、南华生物、老百姓等[9][10] - 赛隆药业6月以来多次涨停,亚振家居、岭南股份等地产、建材公司也有不错表现[10]

①随着新一轮财政支持及行业信创政策催化，信创建设有望进入新一轮加速期； ②这家公司深度参与 Openharmony、OpenEuler等生态建设，未来几年创新业务有望实现厚积薄发。 【研选·大事件——读懂大市】 1、国常会：大力发展股权转让、并购市场，推广实物分配股票试点。 2、外交部：中方决定对九家美国军工企业采取反制措施。 3、何立峰同英国财政大臣里夫斯通电话，就重启中英经济财金对话、加强经贸合作交换意见。 4、美联储将联邦基金利率目标区间下调50个基点，至4.75%至5.00%。 5、鲍威尔表示，并没有设定任何固定的利率路径，将逐次召开会议来做出决策。 【研选·行业】 信创|随着新一轮财政支持及行业信创政策催化，信创建设有望进入新一轮加速期 受制于财政预算紧张等因素影响，近两年，信创行业增速有所放缓，但随着新一轮财政支持及行业信创 政策催化的到来，信创建设有望进入新一轮加速期。 5月13日，财政部发布超长期特别国债发行安排的通知，特别国债专项用于国家重大战略实施和重点领 域安全能力建设，科技创新作为国家重大战略是其中支持的重点。 首创证券翟炜表示，党政信创是实现科技自立自强，保障国家安全的重要环节，其资 ...

①光刻机+华为+第三代半导体+央企改革+苹果+飞行汽车！这家公司产品可用于某型号光刻机设备；② 光刻胶+先进封装+芯片+国家大基金持股！这家公司光刻胶产品覆盖晶圆制造、先进封装及半导体显示 等应用领域；③央企改革+一带一路！公司涉A股史上最大吸并交易且金额超1100亿元。 【重点公告解读】 安泰科技：控股子公司拟处置部分固定资产 安泰科技公告，公司全资子公司安泰天龙部分固定资产已达到规定使用年限，由于产品更新和技术工艺 升级等原因，部分老旧生产设备运行效率低、维护成本高且影响产品品质，已无法发挥经济效益。公司 拟将该部分固定资产进行处置。安泰天龙本次共处置设备67台套，原值9305.99万元，净值3937.37万 元。本次资产处置预计将减少公司当期利润总额约3448.87万元。 点评：公开资料显示，安泰科技是一家以高科技新材料产业的企业。公司主营业务包括高端粉末冶金材 料及制品产业、先进功能材料及器件产业、高速工具钢产业和环保工程及装备材料产业,公司产品主要 包括先进功能材料及器件、特种粉末冶金材料及制品、高品质特钢及焊接材料、环保与高端科技服务 业。此外，安泰科技的最终控制人为国务院国有资产监督管理委员会。 ...

国庆前后A股的季节效应 - 国庆前表现相对较弱，越临近国庆下跌概率越大[2] - 国庆后表现整体胜率相对稳定维持在62.5%-71.4%之间[2] - 国庆前以煤炭、石化等防御风格为主，国庆后以电子、医药等成长风格为主[2] - 当前市场提前缩量，或接近2012、2018年国庆前的情况[3] 家电行业 - 约30个省市自治区落地家电以旧换新细则，这一品类在政策刺激下受益最为明显[1] - 8月我国家电零售额同比增长3.4%，增速环比7月(-2.4%)明显改善[4] - 8月我国家电出口额达644.1亿元，同比增长11.6%[4] - 政策有助于高能效产品销售，预计利润率有望保持小幅同比提升[4] 研报动态 - 汇成股份等3股评级得到下调[1] - 11家公司获得首度覆盖，其中顺丰控股等3股获新财富分析师深度覆盖[1] - 贝特瑞首次上榜个股机构关注度排行前五[1] - 电子设备、医药生物等行业研报数量较多[5]

①重磅！国常会研究促进创投发展举措，这家公司实控人为深圳国资委，公司投资孵化主要聚焦于"硬 科技"产业； ②该美股盘前大涨55%，公司获得近50亿美元的近太空网络合同，商业航天已进入发 展"快车道"，这家公司的原子钟主要应用于航空航天、卫星导航、军民用通信等领域； ③这家公司自 主研发数据库已完成与华为鲲鹏、欧拉等软硬件适配。 【大头条】 一、创投|重磅！国常会研究促进创投发展举措，这家公司实控人为深圳国资委，公司投资孵化主要聚 焦于新一代信息技术、智能制造等"硬科技"产业 据媒体报道，国务院常务会议研究了促进创业投资发展的有关举措。会议指出，创业投资事关科技创 新、产业升级和高质量发展。要尽快疏通"募投管退"各环节存在的堵点卡点，支持符合条件的科技型企 业境内外上市，大力发展股权转让、并购市场，推广实物分配股票试点，鼓励社会资本设立市场化并购 母基金或创业投资二级市场基金，促进创投行业良性循环。要推动国资出资成为更有担当的长期资本、 耐心资本，完善国有资金出资、考核、容错、退出相关政策措施。要夯实创业投资健康发展的制度基 础，落实资本市场改革重点举措，健全资本市场功能，进一步激发创业投资市场活力。 点评：此 ...

公司概况 - 这家掩膜版生产商在平板显示领域实现G2.5-G11全世代覆盖，硅基OLED等产品均已量产[1] - 公司掌握150nm及以下成熟制程核心技术，全面覆盖第三代半导体需求[1] - 公司作为国内首家、世界第四家掌握G11高世代掩膜版制造技术的企业[1] 产品及技术 - 公司在LTPO(低温多晶硅氧化物)、Mini-LED、Micro-LED、硅基OLED等新型显示技术领域取得突破，各类产品均已实现量产[1] - 公司平板显示掩膜版已实现G2.5-G11全世代覆盖，产品广泛应用于TFT-LCD、AMOLED、Mini/Micro-LED、硅基OLED等领域[1] - 公司掌握150nm制程节点及以下成熟制程半导体掩膜版制造关键核心技术，全面覆盖了第三代半导体的需求[1] 投资项目 - 公司通过自身设立的产业基金间接投资江苏路芯130nm-28nm制程节点的半导体掩膜版项目，间接持股30%左右[2] - 该项目预计总投资额20亿元，产品可广泛应用于高性能计算、人工智能、移动通信等领域[2] - 公司可转债项目中拟新增2条半导体掩膜版生产线和2条高精度平板显示掩膜版生产线[1]

①轨道维修周期将至+全球生产谱系最全+海外营收增长99%，这家公司是集团旗下唯一上市平台，实 控人旗下多个上市公司曾开展多次资产重组；②全面布局产能出海+品牌本地化+供应链安全化，这家 车企打开生态出海空间，全球化战略逐步成型。 《风口研报》今日导读 1、晋西车轴（600495）：①国泰君安证券彭磊看好公司是全球谱系最全的铁路车轴生产企业，按照维 修替换周期8年计算，预计铁路车轴产品将迎来需求高峰期，大规模设备更新政策也将带动铁路车轴需 求；②公司海外市场开拓成效显著，深入到北美、欧盟、澳大利亚、东南亚、中亚等多个国家，2023 年公司境外收入为3.89亿元（同比增长99.4%），营收占比超过30%；③公司是晋西集团旗下唯一上市 平台，实际控制人为中国兵器工业集团，集团多个上市公司自成立开展多次资产重组，整合集团旗下相 关资产，为企业高质量发展提供坚实支撑；④彭磊预计公司2024-2026年净利润分别为0.41/0.54/0.61 亿元，同比增长102.9%/30.6%/13.1%，对应2024年1.2倍PB；⑤风险提示：市场竞争加剧，国内市场 需求不及预期。 2、长城汽车（601633）：①出海产业链关注度 ...

30年期国债ETF以及期货价格再创新高，这个板块红利类债属性明显、经过2个月回调性价比再次显 现，且历年国庆前后均有价格上涨催化，分析师看好季度业绩环比/同比均改善的公司。 煤炭行业（陕西煤业、中煤能源）精要： ①30年国债ETF及期货加速历史新高，煤炭板块经历2个半月的持续下跌后性价比再度显现，核心的红 利龙头神华、陕煤股息率均为6%左右，重新具备较强的红利投资吸引力； ②国盛证券张津铭跟踪认为，假期临近当前动力煤价格加速上行，且复盘2021年~2023年十一前后煤 价表现，均为大幅跳涨，预计煤价节后或仍将跳涨，目标位880~900元/吨； ③遵循"绩优"则"股优"原则，张津铭看好Q2业绩环比/同比均改善的陕西煤业，以及业绩相对较好的中 煤能源、中国神华、昊华能源、新集能源； ④风险提示：下游需求不及预期。 30年期国债价格再创新高，这个板块红利属性明显、经过2个月回调性价比再次显现，且历年国庆前后 均有价格上涨催化，分析师看好季度业绩环比/同比均改善的公司 今日30年国债ETF及期货加速创出历史新高，A股红利资产经过一轮调整后性价比再度提升。 国盛证券张津铭跟踪红利属性强劲的煤炭板块，认为当前影响板块调整 ...

业绩表现 - 公司上半年业绩翻番，营业总收入83.21亿元，同比增长37.91%，归母净利润9.87亿元，同比增长108.32%[1] - 公司产品结构优化,利润同比大幅提升,主要得益于AI加速演进及应用深化、汽车电动化/智能化趋势延续、以及服务器总体需求回温等因素[1] 数据中心业务 - 数据中心是公司PCB业务重点布局领域之一,聚焦服务器、存储及周边产品[1] - 2024年上半年,全球主要云服务厂商资本开支规模明显回升,带动AI服务器相关需求增长,叠加通用服务器EGS平台迭代升级,服务器总体需求回温[1] - 公司数据中心领域订单同比显著增长,主要得益于AI加速卡、EGS平台产品持续放量[1] - 公司已配合下游客户开展下一代平台产品研发、打样工作[1] 封装基板业务 - 公司FC-BGA封装基板已具备16层及以下产品批量生产能力,16层以上产品具备样品制造能力[1] - 2024年上半年,公司封装基板业务BT类产品紧抓市场局部需求修复机会,并加快新产品和新客户导入,推动订单较去年同期明显增长[1] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流,不构成投研观点,信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[2]

出海板块悲观情绪扭转、存在价值修复预期，这家公司产品远销海外160多个国家和地区，上半年国外 收入大增45%，营收占比超60%，核心高端产品成功打破海外技术封锁，对应募投项目预计2024年底 投产有望快速放量，另推进收购事宜打造第二成长曲线。 山推股份（000680）精要： ①中信建投证券吕娟看好公司海外市场拓展顺利，2024年上半年公司国外片区营收36.25亿元，同比增 长44.41%，占主营业务收入比重达61.16%； ②公司大马力推土机打破海外垄断实现本土替代和海外出口，募投项目高端大马力推土机产业化项目预 计2024年底投产，期待大马力推土机快速放量； ③公司发布公告称启动了筹划收购关联方山重建机公司股权，山重建机是国内唯一拥有动控总成核心技 术的挖掘机生产企业，未来有望依托公司现有渠道及平台优势，成为公司的第二成长曲线； ④吕娟预计公司2024-2026年实现归母净利润9.72/12.19/14.59亿元，同比增长 26.95%/25.47%/19.67%，对应PE为10/8/7倍； ⑤风险提示：经济波动、市场竞争风险等。 出海板块悲观情绪扭转存在价值修复预期，这家公司上半年国外收入大增45%、核心 ...