2024年6月7日 每天导读 各股市走势图 恒指走势图 国指走势图 22,000 7,500 21,000 7,000 20,000 6,500 19,000 18,000 6,000 17,000 5,500 指数 收市 日比(%) 5日(%) 16,000 5,000 恒生 18476.80 0.28 1.35 15,000 14,000 4,500 H股 6555.06 0.19 1.43 333333344444 333333344444 222222222222 222222222222 /6/7/8/9/0/1/2/1/2/3/4/5 /6/7/8/9/0/1/2/1/2/3/4/5 红筹 3935.43 0.38 0.95 000011100000 000011100000 HSC大型股 1694.32 0.21 1.35 沪深300走势图 标普500走势图 HSC中型股 3626.53 0.32 (0.12) 4,100 5,600 5,400 AH股溢价 138.59 (0.09) (0.31) 3,900 5,200 沪深300 3592.25 (0.07) (0.06) 3,700 5, ...

报告的核心观点 - 美国副财长Wally Adeyemo表示,美国制造商及分销商需加强就对俄相关制裁合规,尤其要留意供应链以确保不会牵涉俄罗斯逃避制裁[3] - 世界黄金协会(WGC)发布研究报告指,全球央行4月黄金净购买量急增至33吨,反映需求依然强劲[3] - 世界半导体贸易统计组织(WSTS)上调今年全球半导体市场规模的预测,最新为按年增长16%至6,110亿美元[3][4] - 分析指比特币有望年底前突破10万美元大关[4] - 中国物流与采购联合会指,中国大宗商品价格指数连续三个月环比上涨,表明宏观经济调控政策作用显现[4] - 据报,欧盟将在7月4日起对中国制造的电动车征收临时关税[4] - 国家财政部在香港发行2024年第二期人民币国债,总额为110亿元人民币[4] - 苏黎世保险预计2026年香港电动车渗透率将增加3成[4] 报告分类总结 国际经济动态 - 美国副财长促美企加强就对俄相关制裁合规[3] - 全球央行4月黄金净购买量急增至33吨,需求依然强劲[3] - 全球半导体市场规模预测上调至6,110亿美元[3][4] - 分析指比特币有望年底前突破10万美元大关[4] 中国经济动态 - 中国大宗商品价格指数连续三个月环比上涨[4] - 欧盟将对中国制造电动车征收临时关税[4] - 国家财政部在香港发行110亿元人民币国债[4] - 香港电动车渗透率预计将增加3成[4] 企业动态 - 港交所认为香港市场仍具吸引力[4] - 投资者Elliott买入日本软银股份并推动150亿美元回购[4] - Zara母公司Inditex首财季经营溢利增长10.3%[4] - SHEIN将扩展二手交易平台至欧洲[4]

报告的核心观点 - 报告主要从公司和行业两个角度进行了分析 [1][2][3][4] - 报告涵盖了多个行业,包括银行、证券、石油化工、电力、汽车等 [1][2][3][4][5] - 报告对各公司的财务数据、估值水平、行业地位等进行了详细分析 [1][2][3][4][5] 公司分析 银行行业 - 建设银行、工商银行、农业银行等大型银行的市盈率在4-5倍左右,市净率在0.4-0.5左右,估值水平较低 [1] - 中信银行、招商银行等股份制银行的市盈率在5-6倍左右,市净率在0.8-0.9左右,估值相对较高 [1] - 郑州银行、青岛银行等区域性银行的估值较低,市盈率在5-6倍,市净率在0.3-0.4左右 [1] 证券行业 - 中信证券、华泰证券等大型券商的市盈率在7-9倍,市净率在0.5-0.6左右 [1] - 海通证券、申万宏源等中型券商的估值较低,市盈率在8-9倍,市净率在0.3-0.4左右 [1] - 国联证券、中州证券等小型券商的估值较低,市盈率在13-17倍,市净率在0.3-0.5左右 [1] 石油化工行业 - 中石油、中石化等大型石油公司的市盈率在8-10倍,市净率在0.7-0.9左右 [1][3] - 中海油田服务等油服公司的估值较高,市盈率在10-17倍 [1] - 兖州煤业、中煤能源等煤炭公司的市盈率在6-7倍,市净率在1.6-2倍 [1] 电力行业 - 华能国际、大唐发电等发电企业的市盈率在7-13倍,市净率在1-1.4左右 [1] - 龙源电力、新天绿能等新能源公司的估值较高,市盈率在6-10倍 [1] 汽车行业 - 广汽集团、长城汽车等传统车企的市盈率在7-10倍,市净率在1.3-1.4左右 [1] - 比亚迪的市盈率较高,达到20倍左右,市净率在4.3倍 [1] - 中集车辆的市盈率在5-6倍,市净率在0.9左右 [1] 行业分析 - 银行业整体估值较低,但大型银行的盈利能力和资产质量较好 [1] - 证券行业的估值水平较高,但受市场波动影响较大 [1] - 石油化工行业的估值水平较为合理,但受大宗商品价格波动影响 [1][3] - 电力行业的估值水平较高,新能源公司的估值较传统电力公司更高 [1] - 汽车行业的估值水平较为分化,新能源车企的估值较高 [1]

报告的核心观点 - 美国5月份制造业活动以更快的速度萎缩 [3] - 纽约证券交易所出现技术性问题导致股票停牌 [3] - 根据YouGov模型,工党有望在英国大选中取得压倒性胜利 [4] - 以色列重申除非满足一系列条件,否则不可能达成永久的加沙停火协议 [4] - 民间数据显示中国5月份制造业活动创下近两年最快增长 [4] - 外汇局10个月来首次增加QDII额度 [4] - 中国游客今年国内旅游支出预计将在近1万亿美元 [4] - 万科5月合同销售环比反弹12% [4] 根据目录分别总结 国际经济要闻 - 美国5月份制造业活动以更快的速度萎缩,新订单指标创近两年最大降幅 [3] - 纽约证券交易所出现技术性问题导致股票停牌 [3] - 根据YouGov模型,工党有望在英国大选中取得压倒性胜利 [4] - 以色列重申除非满足一系列条件,否则不可能达成永久的加沙停火协议 [4] 大中华经济要闻 - 民间数据显示中国5月份制造业活动创下近两年最快增长 [4] - 外汇局10个月来首次增加QDII额度 [4] - 中国游客今年国内旅游支出预计将在近1万亿美元 [4] - 万科5月合同销售环比反弹12% [4] 企业要闻 - 微软将向瑞典投资32亿美元加强人工智能和云服务设施 [4] - 英伟达宣布2026年推出下一代Rubin人工智能平台 [4] - AMD宣布后续AI芯片计划 [4] - 据悉Shein计划最快本周秘密提交伦敦IPO文件 [4]

报告的核心观点 - 2024年5月中国官方制造业PMI为49.5，比4月回落0.9个百分点，低于市场预期的50.5[1] - 5月非制造业商务活动指数为51.1，比4月回落0.1个百分点，低于市场预期的51.5[1] - 5月综合PMI产出指数为51.0，较4月的51.7回落0.7个百分点[1] - 整体来说，5月份的官方制造业PMI、非制造业PMI以及综合PMI产出指数显示中国经济景气程度有所回落[6] 制造业PMI分析 - 5月制造业PMI重回收缩区间主要因为整体需求仍疲弱,反映市场需求不足的企业比重为60.6%[3] - 5月生产指数和新订单指数均大幅回落,分别为50.8和49.6,比4月下降2.1和1.5个百分点[3] - 5月新出口订单指数为48.3,比4月下降2.3个百分点,外需转弱拖累了生产[3] - 5月主要原材料购进价格指数和出厂价格指数分别为56.9和50.4,比4月上升2.9和1.3个百分点,PPI同比跌幅或收窄至1.5%[3] - 5月大型企业PMI为50.7,比4月上升0.4个百分点,中小型企业PMI分别为49.4和46.7,比4月下降1.3和3.6个百分点[3] - 5月生产经营活动预期指数为54.3,企业对未来经营保持乐观[4] - 5月装备制造业和高技术制造业PMI均下降,新动能出现较大回落[4] 非制造业PMI分析 - 5月非制造业PMI略有回落主要归因于建筑业活动明显放缓,建筑业商务活动指数为54.4,低于4月1.9个百分点[5] - 房地产行业疲弱继续拖累建筑业,5月30大中城市商品房日均成交面积同比下跌41.0%[5] - 5月服务业商务活动指数为50.5,比4月上升0.2个百分点,主要受益于"五一"长假带动相关服务业表现良好[5] - 邮政、电信等行业商务活动指数位于55.0以上较高景气区间,资本市场服务、房地产等行业指数继续低位运行[5] - 服务业企业对市场发展前景保持乐观,业务活动预期指数为57.0[5] 政策支持 - 5月17日人民银行发布3条重要通知,涉及取消住房贷款利率政策下限、下调公积金贷款利率、下调首付比例[6] - 人民银行推出3000亿元保障性住房再贷款,预计将带动银行贷款5000亿元,有利于未来数月房地产销售和投资止跌回稳[6] - 财政部第一批次30年期和20年期超长期特别国债已成功发行,5月专项债发行速度加快,预期基建投资或在未来数月加快[6]

报告的核心观点 - 美联储青睐的衡量美国基本通胀的指标在4月放缓,这标志着今年以来的最小增幅,对于那些希望确信能够开始降息的政策制定者来说,是朝着正确方向迈出的一步[3] - 欧元区通胀加速程度超出预期,给欧洲央行下周计划降息后的利率前景蒙上阴影[4] - 欧洲央行管委Panetta称,欧洲央行不应推迟降息,如果这样做可能导致之后不得不采取更激进的行动[4] - 七国集团和欧盟正在研究如何对帮助俄罗斯逃避制裁的银行加强控制,一些盟国正在考虑针对第三国银行的措施[4] - 中国5月份工厂活动意外萎缩,对于北京方面最依重可带动经济增长的领域,这是一项警讯[4] - 中国待售存量房面积相当于6000万套住房,如果没有政府出手帮助,开发商需要四年多的时间才能售出所有已建成或在建住宅[4] - 中国证监会誓言将继续推进对涉嫌中国恒大财务造假的中介机构的调查[4] - 苏州全面取消住房限购[4] - 碧桂园正寻求出售其未公开的长鑫存储股份,筹资约20亿元人民币[4] - TikTok暂停原定最快7月在西班牙、德国、意大利、法国和爱尔兰推出其购物平台的计划[4] - 中国百强房企销售跌势在5月有所放缓[4] - 澳门5月份博彩收入增长29.7%,升至疫情以来最高水平[4] 报告目录分类总结 宏观经济 - 美联储青睐的衡量美国基本通胀的指标在4月放缓[3] - 欧元区通胀加速程度超出预期,给欧洲央行下周计划降息后的利率前景蒙上阴影[4] - 欧洲央行管委Panetta称,欧洲央行不应推迟降息,如果这样做可能导致之后不得不采取更激进的行动[4] - 七国集团和欧盟正在研究如何对帮助俄罗斯逃避制裁的银行加强控制[4] 中国经济 - 中国5月份工厂活动意外萎缩,对于北京方面最依重可带动经济增长的领域,这是一项警讯[4] - 中国待售存量房面积相当于6000万套住房,如果没有政府出手帮助,开发商需要四年多的时间才能售出所有已建成或在建住宅[4] - 中国证监会誓言将继续推进对涉嫌中国恒大财务造假的中介机构的调查[4] - 苏州全面取消住房限购[4] - 中国百强房企销售跌势在5月有所放缓[4] - 澳门5月份博彩收入增长29.7%,升至疫情以来最高水平[4] 企业动态 - 碧桂园正寻求出售其未公开的长鑫存储股份,筹资约20亿元人民币[4] - TikTok暂停原定最快7月在西班牙、德国、意大利、法国和爱尔兰推出其购物平台的计划[4]

报告的核心观点 - 美国第一季度经济增速低于初值,主要反映消费支出弱于预期[1] - 纽约联储行长表示通胀率料将在今年下半年继续下降,高企的借贷成本对经济具有限制性,但加息不太可能[1] - 特朗普成为首位被判有罪的美国前总统,这一判决或重塑美国的政治格局[1] - 东京通胀率上升,日本央行未来数月有望保持在加息轨道[1] - 中国将对航空航天结构件及发动机制造相关装备等实施出口管制[1] - 中国国家主席提出同阿拉伯国家在多个领域扩大合作[1] - 中国央行准备在必要时卖出包括国债在内的低风险债券[1] - 人民币兑美元创下数周来最大涨幅[1] - 谷歌承诺在马来西亚投资20亿美元[3] - 万科正与一些银行就约69亿美元的贷款进行深入磋商[4] - 美国限制英伟达和AMD向中东销售人工智能芯片[5] - 中国考虑对普华永道处以创纪录罚款并暂停其部分业务[5] 根据目录分别总结 国际经济要闻 - 美国第一季度GDP增速低于初值,主要反映消费支出弱于预期[1] - 纽约联储行长表示通胀率料将在今年下半年继续下降,高企的借贷成本对经济具有限制性,但加息不太可能[1] - 特朗普成为首位被判有罪的美国前总统,这一判决或重塑美国的政治格局[1] - 东京通胀率上升,日本央行未来数月有望保持在加息轨道[1] 大中华经济要闻 - 中国将对航空航天结构件及发动机制造相关装备等实施出口管制[1] - 中国国家主席提出同阿拉伯国家在多个领域扩大合作[1] - 中国央行准备在必要时卖出包括国债在内的低风险债券[1] - 人民币兑美元创下数周来最大涨幅[1] 企业要闻 - 谷歌承诺在马来西亚投资20亿美元[3] - 万科正与一些银行就约69亿美元的贷款进行深入磋商[4] - 美国限制英伟达和AMD向中东销售人工智能芯片[5] - 中国考虑对普华永道处以创纪录罚款并暂停其部分业务[5]

报告的核心观点 - 美联储褐皮书调查显示,美国经济及物价增长速度和缓[3] - 日本5月份消费者信心指数创出两年多来最大降幅,民众担心物价上涨[3] - 美国30年期抵押贷款利率一个月来首次上升,抑制购房和再融资需求[3] - 德国通胀再次小幅上升,凸显欧洲央行面临挑战[3] - 中国印发2024-25年节能降碳行动方案,计划今年二氧化碳排放降低3.9%[3] - 中国将投资约60亿元人民币推动具有变革潜力的全固态电池研发[3] - 中国交易商协会对多家涉嫌违规机构启动自律调查[3] - 必和必拓放弃490亿美元收购英美资源[4] - 全球第三大航运巨头上调海运价格[4] - 网约车巨头滴滴第一季营收同比增长15%,但净亏损扩大[4] - 人保财险拟发行不超过120亿元人民币的资本补充债券[4] 公司研究 银行 - 建设银行、工商银行、农业银行、中国银行等主要银行的估值水平[5] - 邮储银行、交通银行、招商银行等银行的估值水平[5] - 中信银行、光大银行、浙商银行等银行的估值水平[5] - 郑州银行、青岛银行等区域性银行的估值水平[5] 保险 - 中国人寿、中国平安等保险公司的估值水平[5] - 新华保险、人保集团等保险公司的估值水平[5] 证券 - 中信证券、中金公司、海通证券等证券公司的估值水平[5] - 广发证券、申万宏源等证券公司的估值水平[5] 能源 - 中国海油、中石油、中石化等石油公司的估值水平[5] - 中煤能源、兖州煤业等煤炭公司的估值水平[5] - 中广核等核电公司的估值水平[5] 电力 - 华能国际、大唐发电、华电国际等电力公司的估值水平[5] - 龙源电力等新能源公司的估值水平[5] 钢铁 - 鞍钢股份、马钢股份、重庆钢铁等钢铁公司的估值水平[5] - 中国铝业等有色金属公司的估值水平[5] 其他 - 比亚迪、广汽集团等汽车公司的估值水平[5] - 海螺水泥、金隅股份等建材公司的估值水平[5] - 创业环保、东江环保等环保公司的估值水平[5]

报告的核心观点 - 美国消费者信心指数四个月来首次升高,超过所有经济学家预期 [3] - 美联储官员Kashkari表示,货币政策保持限制性,但不应完全排除加息可能 [3] - 日元兑英镑跌至近16年来最低,再度引发贬值担忧 [3] - 欧洲央行称消费者通胀预期4月略微下降 [4] - 中国多地放松房地产调控政策,以提振房地产市场 [5] - 中国工信部等部门强调要防范化解新能源汽车安全风险 [5] - 中国量化基金资管规模上季度首次下降 [5] - 中国大力帮助楼市,但经济学家认为效果有限 [5] - 比亚迪推出新型混合动力系统,续航里程可超2000公里 [5] - 苹果手机在中国4月出货量猛增52% [5] - 中国恒大表示目前尚未觅得可促成重组的方案 [5] - 商汤的徐冰表示,中国芯片制造商在AI领域正快速迎头赶上 [5] 报告分类总结 宏观经济 - 美国消费者信心指数四个月来首次升高,超过所有经济学家预期 [3] - 美联储官员Kashkari表示,货币政策保持限制性,但不应完全排除加息可能 [3] - 欧洲央行称消费者通胀预期4月略微下降 [4] 行业动态 - 中国多地放松房地产调控政策,以提振房地产市场 [5] - 中国工信部等部门强调要防范化解新能源汽车安全风险 [5] - 中国量化基金资管规模上季度首次下降 [5] - 比亚迪推出新型混合动力系统,续航里程可超2000公里 [5] - 苹果手机在中国4月出货量猛增52% [5] - 中国恒大表示目前尚未觅得可促成重组的方案 [5] - 商汤的徐冰表示,中国芯片制造商在AI领域正快速迎头赶上 [5] 其他 - 日元兑英镑跌至近16年来最低,再度引发贬值担忧 [3] - 中国大力帮助楼市,但经济学家认为效果有限 [5]

报告的核心观点 - 欧洲央行官员表示不排除7月份第二次降息的可能性,欧元兑英镑跌至8月份以来最低,交易员加大欧洲央行宽松押注[3][3] - 欧洲央行首席经济学家表示加息的影响尚未完全显现,德国商业前景改善[3][3] - 中国上海下调房贷最低首付款比例,标普称中国放松按揭贷款政策可能会加大银行风险[3][4] - 习近平要求推动金融监管做到"长牙带刺",中国回击G-7对其贸易行为的批评[3][4] - 万科以22.35亿元人民币出售深圳湾超级总部基地项目,中国一汽将和埃及公司合作在当地生产廉价电动汽车[4][5] - 马斯克的xAI宣布完成60亿美元B轮融资,保时捷试图安抚中国经销商[5][6] 行业总结 银行业: - 主要银行股价普遍上涨,市盈率和市净率较低,A股溢价较大[7] - 银行业整体表现良好,盈利能力较强,资产质量较好[7] 汽车行业: - 中国一汽将与埃及公司合作在当地生产廉价电动汽车,目标出口到中东、非洲、欧洲和拉丁美洲[5] - 保时捷试图安抚中国经销商,应对销量下滑[6] 医药行业: - 医药股普遍估值较高,A股溢价较大[7] - 行业整体发展良好,创新药研发能力提升[7] 其他行业: - 证券行业整体估值较高,A股溢价较大[7] - 能源、建材、矿业等周期性行业表现较好[7] - 科技、消费等行业发展前景良好[7]