金点策略晨报—每日报告 2024 年 5 月 28 日 星期二 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 震荡上行或是主基调，市场主线不明，板块轮动较快，逢低布局核心资产 一、周一市场综述 周一晨早短信提醒，对于市场的短期调整，无需过分担心。5 月 24 日，证监会正 式发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》及相关配套规则，进一步规范股份减持 行为。A 股最严减持新规落地，防范假离婚、融券等绕道减持，明确违规减持购回，我 们认为，减持新规整体利好 A 股。在政策持续加码下，短期大幅下行的风险较低，短期 调整或是低吸核心资产的机会，绩优蓝筹及成长股或仍是市场的主要机会。继续规避 ST 股、垃圾股及问题股。 受上周末减持新规对市场情绪和信心的提振，周一早盘，沪深三大指数集体高开， 开盘后指数持续分化，沪指红盘震荡，创指、深成指弱势调整。盘面上看，电商板块强 ...

金点策略晨报—每日报告 2024 年 5 月 29 日 星期三 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 短期调整不改中期上行格局，逢低布局核心资产，继续规避垃圾股 一、周二市场综述 周二晨早短信提醒，在减持新规的利好刺激下，周一沪深三大指数集体上涨，但 市场成交依旧低迷。盘面上看，半导体板块的异动和上周三光伏板块单日拉升较为类似， 都是在市场板块轮动加快以及短期利好消息提振下脱颖而出的，说明当前市场的主线缺 失以及增量资金的匮乏。不过，展望后市，无需过分担心，在政策持续加码下，短期大 幅下行的风险较低，市场对于经济全线修复充满期待，后续则需关注月度经济数据以及 地产销售数据的恢复情况。操作上，不追高，逢低布局核心资产。 周二早盘，沪深三大指数集体低开，随后探底回升，沪指盘中翻红，不过，成交 量不济，市场再度回落。盘面上看，有色股强势，半导体、电力板块持续活跃，传媒板 ...

报告的核心观点 - 市场整体呈现窄幅震荡态势,成交量持续萎缩,赚钱效应减弱,主要原因是增量资金缺失[1][2][3] - 新能源赛道股票集体大涨,主要受益于供给端释放信号、政策支持以及全球"双碳"目标推进[2] - 有色金属板块表现相对强势,受益于全球制造业复苏带来的需求预期变化,以及国内宏观政策支持[2][3] 报告内容总结 市场整体表现 - 周三沪深三大指数集体低开后震荡反弹,但未能持续,最终收盘小幅上涨[1][2] - 两市成交额已经萎缩至7000亿元附近,板块加速轮动,赚钱效应整体减弱[1][2][3] - 主要原因是增量资金缺失,海外美联储降息预期放缓,以及国内房地产政策落地[2][3] - 但整体上无需过分担心,短期调整不影响中期震荡上行的格局[3] 行业板块表现 - 光伏设备、电池、能源金属等新能源赛道股票集体大涨,受益于供给端释放信号、政策支持以及全球"双碳"目标推进[2] - 有色金属板块表现相对强势,受益于全球制造业复苏带来的需求预期变化,以及国内宏观政策支持[2][3] - 旅游酒店、煤炭等板块也有不错表现,而电网设备、保险等板块则有所回调[1] 后市展望 - 在政策持续释放以及房地产市场有望修复的背景下,经济向好预期或将不断提升[3] - 操作上建议不追高,逢低布局核心资产,继续规避ST股、垃圾股及问题股[3]

金点策略晨报—每日报告 2024 年 5 月 31 日 星期五 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 静待市场企稳，逢低布局核心资产 一、周四市场综述 周四晨早短信提醒，周三沪深三大指数窄幅震荡，延续近期弱势格局。两市成交 额已经萎缩至 7000 亿元附近。板块加速轮动，机会捕捉困难下，赚钱效应整体减弱， 主要原因还是增量资金缺失。另外，海外美联储降息预期再度放缓，盈利不强的成长股 有估值压力。最后，国内房地产政策纷纷落地下，市场阶段兑现需求释放。不过，无需 过分担心，市场短期调整不影响中期震荡上行的格局。在政策的持续释放以及房地产市 场有望修复之际，经济向好预期或将不断提升。 周四早盘，沪深三大指数开盘涨跌不一，随后一度拉升上行并强势翻红，只不过 持续性较差，此后冲高回落下翻绿。盘面上看，卫星、军工板块走强，半导体、存储芯 ...

金点策略晨报—每周报告 2024 年 6 月 3 日 星期一 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 弱势格局下耐心等待市场企稳，市场走强或需政策进一步发力 一、上周五市场回顾 周五晨早短信提醒，周四沪深三大指数涨跌不一，市场重心下行，成交依旧萎靡 不振，板块继续轮动。市场热点匮乏，除半导体及卫星等少数热点走强外，有色、地产 等板块跌势扩大并进一步蔓延到电力、煤炭等高股息方向，致使沪指承压，叠加深成指 以及创业板指提前的调整，三大指数的调整迎来一致性。短期调整是阶段政策落地下的 兑现需求，市场又缺乏新的提振动力，叠加增量资金不济，指数停滞不前迎来震荡整理。 静待市场企稳，逢低布局核心资产。 周五早盘，沪深三大指数开盘涨跌不一，随后震荡上行，只不过持续性较差，再 度回落。盘面上看，受利好刺激的卫星导航、商业航天板块持续上涨，AI PC、人形机器 ...

报告的核心观点 - 近期市场主线不明确,成交持续萎缩,行业板块轮动速度加快,主要是由于增量资金缺失,赚钱效应减弱[1][2] - 政策纷纷落地以及提振情绪减弱,缺乏新的上行动能,沪深三大指数先后迎来调整[1] - 建议投资者耐心等待市场企稳,继续规避ST股、垃圾股及问题股[1][4] 行业和公司研究总结 半导体行业 - 半导体板块大涨,主要是由于国家集成电路产业投资基金三期成立,注册资本3440亿人民币,投资涵盖了半导体产业链各个环节,促进了行业升级[2] - 随着全球电子制造业向中国转移,以及国内市场需求的增长,中国半导体行业市场规模持续扩大,大基金在其中发挥了重要作用[2] 铜缆高速连接概念 - 英伟达Blackwell芯片开始投产,采用了刀片式服务器连接,使用铜缆进行连接,提升了连接的效率和稳定性,降低了系统的复杂性和成本[2] - 高速铜互联将带动铜缆线缆、连接器等相关产业链受益,看好产业链长期发展机会[2] 问题股 - 监管趋严下,越来越多的上市公司因触碰监管红线而遭到风险警示,建议投资者规避以下五类股票:ST/\*ST股票、被交易所公开谴责的股票、未在法定期限内披露财报的股票、主营业务不佳且靠外延并购重组的股票、空壳股票[3][4] - 微盘题材股出现分化,没有基本面支撑的微盘股下跌风险大,投资者需要精挑细选[3]

金点策略晨报—每日报告 2024 年 5 月 23 日 星期四 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 短期震荡不改中期向上格局，逢低配置踏准板块轮动节奏 一、周三市场综述 周三晨早短信提醒，近期大盘整体震荡上行并不断刷新年内新高，但市场走强过 程中主线不明且指数分化，更多的还是在板块和题材之间轮动，说明资金没有形成合力， 持续性欠佳。从 4 月底政治局会议强调“统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策 措施”后，多地限购政策陆续放松，到央行“四箭齐发”稳楼市，政策预期已开始持续 兑现。因此，房地产股连续上涨后，周一周二出现震荡分化，后市房地产板块仍可关注， 操作上，不追高，低吸高抛为主。房地产能否企稳对稳定宏观大局尤为重要，后续则需 关注月度经济数据以及地产销售数据的恢复情况。 市场走势如我们预期，周三早盘，沪深三大指数开盘涨跌不一，震荡上行后再度 ...

金点策略晨报—每日报告 2024 年 5 月 15 日 星期三 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 市场结构仍重于总量，踏准蓝筹成长题材节奏 一、周二市场综述 周二晨早短信提醒，目前国内经济修复不强以及海外美联储没有实质性降息下， 市场持续向好仍有压制，因此，周一沪深三大指数出现调整也在我们预期之中，另外， IPO 以及再融资审核重启，情绪上给投资者和市场带来短期影响。还有，4 月社融数据低 于预期，M1 同比下降 1.4%，也对市场带来一定的利空。不过，无论是 IPO 审核重启还是 社融数据不及预期，表面看确实给市场造成不利影响，但实质性，如果从预期角度，目 光稍微放长远一点，未必是利空。IPO 审核重启，有利于市场吸收优秀上市公司，提高 市场上市公司质量。而社融数据表现不佳，财政的发力预期提升，反而对后市有提振。 因此，我们维持近期的观点不变：震荡回升或是主基调，逢低配置，踏准板块个股轮动 ...

报告的核心观点 - 美国对华加征关税的影响相对有限,只是对市场短期情绪产生扰动,整体大环境向好,短期调整不影响震荡回升的格局 [1][2] - 房地产产业链集体大涨,主要是政策催化和预期下的提振,政策端多地限购政策陆续放松,有利于行业基本面企稳预期 [2][3][4] - 银行保险等金融股也出现大涨,主要是因为银行股估值较低、股息率较高,以及汇金增持等因素 [3][4] - 对于A股整体走势,维持震荡回升的观点,绩优蓝筹、成长股及题材股均有机会,投资者可逢低配置,踏准板块轮动节奏 [4][5][6] 报告分类总结 行业分析 1. 房地产产业链: - 房地产、装修建材、工程建设、水泥建材等板块集体大涨 [2][3] - 主要是政策催化和预期下的提振,多地限购政策放松,有利于行业基本面企稳预期 [2][3][4] - 但目前房地产销售数据依然未见明显好转,收入预期偏弱或压制购房需求,此次上涨大概率仍是反弹行情 [4][5][6] - 可重点关注土地储备优势的国企房企和重回稳健发展的优质民企龙头公司 [4][5][6] 2. 金融板块: - 银行保险等金融股出现大涨 [3][4] - 主要是因为银行股估值较低、股息率较高,以及汇金增持等因素 [3][4] 市场整体分析 - 整体大环境向好,短期调整不影响震荡回升的格局 [1][2] - 绩优蓝筹、成长股及题材股均有机会,投资者可逢低配置,踏准板块轮动节奏 [4][5][6]

金点策略晨报—每日报告 2024 年 5 月 21 日 星期二 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 市场震荡上行大方向不变，核心资产及资源股仍可关注 一、周一市场综述 周一晨早短信提醒，央行释放楼市重磅政策，短期看，政策持续释放以及供需有 望改善之下，将给行业以及板块带来短期的提振，推动板块短期的回升，投资者可参与 博弈短线机会，至于能持续多久，则需要关注资金进一步的倾向以及基本面回升的力度。 中长期看，考虑到中长期人口周期需求导致整个行业供求关系逻辑的生变，是制约房地 产行业发展的主要因素。对于 A 股市场整体走势，我们维持近期的观点不变，震荡回升 仍是主基调。 市场走势如我们的预期，周一早盘，沪深三大指数集体高开，开盘后在贵金属板 块的带领下再度上行，并刷新此轮上行以来新高，也再创年内新高。之后震荡回落，创 ...