报告的核心观点 - 市场延续大涨,创业板指涨10%创历史单日最大涨幅,成交金额近4400亿也创出历史天量[1] - 大金融及金融科技股持续大涨,中信证券、天风证券、银之杰、安硕信息等多股涨停[1] - 锂电池、光伏等赛道股展开反弹,领湃科技、金杨股份、金刚光伏、福莱特等涨停[1] - 白酒股维持强势,舍得酒业、古井贡酒、酒鬼酒、五粮液等涨停[1] - 地产股震荡走高,金地集团、阳光股份、万科A、金融街等涨停[1] 报告内容总结 宏观消息汇总 1. 央行进行1820亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.50%,此前为1.70%[1] 2. 郑州住房公积金管理中心:决定面向存量住房开展住房公积金和商业银行个人住房组合贷款业务[1] 3. 证监会:分类施策打通中长期资金入市堵点[1] 行业最新动态 1. 特斯拉10月10日将开发布会,有望推出新款机器人,相关个股:中大力德(002896)、北特科技(603009)[1] 2. 政治局会议明确促进房地产市场止跌回稳,建材板块充分受益,相关个股:华新水泥(600801)、中国巨石(600176)[2] 3. 工信部发文引领光伏产业高质量发展,相关个股:福莱特(601865)、福斯特(603806)[2] 上市公司聚焦 1. 金诚信(603979):拟发行可转债募资不超20亿元用于赞比亚鲁班比铜矿技改等项目[2] 2. 三博脑科(301293):拟取得大行广泽70%股权,完善区域业务布局[2] 3. 复星医药(600196):子公司治疗血液系统恶性肿瘤药品临床试验获批[2] 4. 贵州轮胎(000589):越南年产600万条半钢子午线轮胎智造项目取得境外投资证书[2] 市场回顾及展望 1. 9月27日周五,市场延续大涨,创业板指涨10%创历史单日最大涨幅,成交金额近4400亿也创出历史天量[1] 2. 大金融及金融科技股持续大涨,中信证券、天风证券、银之杰、安硕信息等多股涨停[1] 3. 锂电池、光伏等赛道股展开反弹,领湃科技、金杨股份、金刚光伏、福莱特等涨停[1] 4. 白酒股维持强势,舍得酒业、古井贡酒、酒鬼酒、五粮液等涨停[1] 5. 地产股震荡走高,金地集团、阳光股份、万科A、金融街等涨停[1] 6. 展望后市,最需关注成交额,若后续量能仍能维持近期连续递增态势,高角度上涨的模式或有望延续[2]

报告行业投资评级 - 维持机械设备行业"同步大市"评级 [2] 报告的核心观点 政策利好工程机械行业与新质生产力建设 - 改善地产业环境,利好工程机械行业。国务院宣布多项政策措施,将引导商业银行降低存量房贷利率约0.5个百分点,将二套房贷款最低首付比例由25%下调到15%,将保障性住房再贷款的中央银行资金支持比例由60%提高到100%,将相关政策文件延期至2026年底。这些措施有望改善当前房地产行业的低迷态势,从而带动以挖掘机为代表的工程机械行业销量提升 [1] - 加快行业整合,推进新质生产力建设。证监会支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组,有助于先进技术的规模化与商业化,提高生产力水平 [1] 支持上市公司回购与股东增持 - 人民银行创设了证券、基金、保险公司互换便利,并发放首期额度3000亿元的股票回购、增持再贷款。证监会要求主要指数成份股公司做好市值管理,这将有助于提升头部上市企业的投资价值 [2] 分行业总结 工程机械行业 - 若国内房地产市场复苏,叠加近年来工程机械出海取得的海外市场成绩以及设备更新推进,将对工程机械行业的业绩起到较强的拉动作用 [1] 新兴产业 - 证监会支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组,有助于先进技术的规模化与商业化,提高生产力水平,如机器人、工业母机、制造业数字化等行业将受益 [1] 传统行业 - 并购重组有助于缓解传统行业的产业集中度、资源配置效率等方面的问题,提升行业技术水平与市场竞争格局 [1]

2024 年 09 月 25 日 证券研究报告|行业研究|行业点评 1M 3M 12M 绝对收益 9.7% 1.0% -27.0% 相对收益 7.5% 2.7% -18.6% 资料来源：恒生聚源，万和证券研究所 计算机 投资评级 强于大市 维持评级 行业表现 流动性释放催化估值修复，并购支持力度加大 ——国新办金融支持经济高质量发展新闻发布会点评 投资要点 [◆table_summary] 事件：9 月 24 日，在国新办新闻发布会上，央行行长宣布降低存款准备金率和 政策利率；创设证券、基金、保险公司互换便利，提升机构的资金获取能力和 股票增持能力；创设股票回购、增持专项再贷款。同日，证监会发布了《关于 深化上市公司并购重组市场改革的意见》（以下简称《意见》），支持上市公司向 新质生产力方向转型升级，鼓励上市公司加强产业整合。 ◆ 央行全面降准降息，流动性释放推动估值修复。复盘过往十年，2014 年以来计 算机板块与市场流动性的相关性显著增强，流动性边际宽松有利于催化计算机 行情，当经济运行处于稳中承压的下行轨道，板块上涨弹性更为明显。此次央 行全面降准降息释放了支持经济高质量发展的积极信号，有利于提振市场信 ...

2024 年 09 月 25 日 证券研究报告|行业研究|行业点评 1M 3M 12M 绝对收益 -0.6% -5.1% -12.2% 相对收益 -2.8% -3.4% -3.8% 资料来源：恒生聚源，万和证券研究所 电子：发挥并购重组作用，支持新质生产力转型 投资评级 强于大市 维持评级 行业表现 ——9.24 日金融支持经济高质量发展新闻发布会点评 [◆table_summary] 国新办发布会：支持经济高质量发展、发挥并购重组作用 9 月 24 日上午，国务院新闻办公室举行新闻发布会，介绍金融支持经济高质量 发展有关情况并答记者问。同日，中国证监会发布《关于深化上市公司并购重 组市场改革的意见》（下称《意见》），支持上市公司注入优质资产、提升投资价 值。 ◆ 《意见》：加大产业整合支持力度，助力新质生产力发展 一是支持产业转型并购。围绕科技创新、产业升级布局，引导更多资源要素向 新质生产力方向聚集。包括支持科创板、创业板上市公司并购产业链上下游资 产，增强"硬科技""三创四新"属性；支持上市公司围绕产业转型升级、寻求 第二增长曲线等需求开展符合商业逻辑的跨行业并购；支持上市公司收购有助 于补链强链、提升 ...

2024 年 09 月 25 日 证券研究报告|策略研究|事件点评 重大组合政策出台，助力市场企稳回升 ——9.24 日金融支持经济高质量发展新闻发布会点评 作者 刘志勇 分析师 资格证书：S0380520030001 联系邮箱：liuzy@wanhesec.com 联系电话：(0755)82830333-136 主要观点 [◆table_summary] 9.24 日上午，国新办举行新闻发布会，介绍了金融支持经济高质量发展有关情 况，并推出一系列金融政策组合拳，力度很大，对稳定经济、改善流动性、 提振资本市场信心意义重大。 ◆ 出台多项重磅货币政策组合，有利于稳定经济。一是降低存款准备金率和政 策利率，营造良好的货币金融环境。央行宣布近期将下调存款准备金率 0.5 个 百分点，向金融市场提供长期流动性约 1 万亿元；降低央行的政策利率，即 7 天期逆回购操作利率下调 0.2 个百分点，将为中国经济企稳回升，营造良好的 货币金融环境。二是降低存量房贷利率，增加居民消费能力、促进扩大消费。 预计平均降幅大约在 0.5 个百分点左右。预计这一项政策将惠及 5000 万户家 庭，平均每年减少家庭的利息支出总数大概 ...

2024 年 09 月 25 日 证券研究报告|行业研究|行业点评 1M 3M 12M 绝对收益 -0.6% -5.1% -12.2% 相对收益 -2.8% -3.4% -3.8% 资料来源：恒生聚源，万和证券研究所 电子：发挥并购重组作用，支持新质生产力转型 投资评级 强于大市 维持评级 行业表现 ——9.24 日金融支持经济高质量发展新闻发布会点评 [◆table_summary] 国新办发布会：支持经济高质量发展、发挥并购重组作用 9 月 24 日上午，国务院新闻办公室举行新闻发布会，介绍金融支持经济高质量 发展有关情况并答记者问。同日，中国证监会发布《关于深化上市公司并购重 组市场改革的意见》（下称《意见》），支持上市公司注入优质资产、提升投资价 值。 ◆ 《意见》：加大产业整合支持力度，助力新质生产力发展 一是支持产业转型并购。围绕科技创新、产业升级布局，引导更多资源要素向 新质生产力方向聚集。包括支持科创板、创业板上市公司并购产业链上下游资 产，增强"硬科技""三创四新"属性；支持上市公司围绕产业转型升级、寻求 第二增长曲线等需求开展符合商业逻辑的跨行业并购；支持上市公司收购有助 于补链强链、提升 ...

报告行业投资评级 - 计算机行业投资评级为强于大市[1] 报告的核心观点 - 央行全面降准降息,流动性释放推动估值修复,计算机板块具备较高的配置价值[1] - 并购重组支持力度再加码,利好计算机等外延式扩张频发领域[2] - 行业集中度有望提升,优质公司价值凸显[2] - 建议关注有望通过并购完善业务布局的龙头企业以及具备资源整合能力的企业[2] 行业概况 - 计算机行业近期表现:1个月绝对收益9.7%,3个月绝对收益1.0%,12个月绝对收益-27.0%[1] - 计算机行业近期表现相对沪深300指数:1个月相对收益7.5%,3个月相对收益2.7%,12个月相对收益-18.6%[1] 行业投资机会 - 流动性释放推动估值修复,行业业绩边际改善[1] - 并购重组支持力度加大,利好外延式扩张[2] - 行业集中度提升,优质公司价值凸显[2] 风险提示 - 未提及[无]

| --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------|------------|--------------------| | 2024 年 09 月 24 日 证券研究报告\|宏观研究\|宏观快评 | | | | | | | | 货币政策加码助力市场企稳 | 作者 | | | | | 潘宇昕 分析师 | | —国新办金融支持经济高质量发展 | 资格证书： | S0380521010004 | | | 联系邮箱： | panyx@wanhesec.com | | 新闻发布会点评 | 联系电话： | (0755)82830333-128 | 今日国新办举行新闻发布会，请央行行长潘功胜、国家金融监管总局局长李云泽、 证监会主席吴清出席并介绍金融支持经济高质量发展有关情况，并答记者问。会上 宣布了一系列货币政策与资本市场结构性政策组合。货币政策主要为以下三个方 面，一是降息降准；二是降存量房贷利率，放松二套房首付比例限制，提高保障性 住房再贷款的央行资金比例至 100%；三是创设支持股票市场的货币 ...

2024 年 09 月 24 日 证券研究报告|行业研究|行业点评 1M 3M 12M 绝对收益 8.6% 5.2% -12.0% -21% -11% -1% 9% 19% 29% 39% 23-09 23-12 24-03 24-06 24-09 证券Ⅱ 沪深300 相对收益 7.8% 8.8% -1.7% 资料来源：恒生聚源，万和证券研究所 国新办金融支持经济高质量发展 新闻发布会点评 系列政策组合拳出台，催化行业长期向好 [内容要点： table_summary] 9 月 24 日上午，国务院新闻办公室举行新闻发布会，介绍金融支持经济高质量发 展有关情况。中国证监会主席吴清出席并回答记者提问，释放出多个重磅信号。 "强本强基"与"严监严管"基调延续,重点抓好"三个突出"。中国证监会主席吴 清会上表示证监会将坚持强本强基、严监严管，坚持以改革促发展、保稳定，不断 健全投资和融资相协调的资本市场功能，更好服务中国式现代化。重点抓好"三个 突出"，一是突出增强资本市场内在稳定性；二是突出服务实体经济回升向好和经 济高质量发展；三是突出保护中小投资者合法权益。 引导中长期资金入市，促进投融资平衡。证监会等相关部 ...

报告的核心观点 1. 国内金融市场整体呈现震荡回落态势,沪指录得四连阳,但创业板指以绿盘报收 [4] 2. 市场情绪持续活跃,短线题材方向热度提升,两市连板股晋级率连续3个交易日超50% [4] 3. 信创概念和国企改革方向成为市场热点,相关个股表现活跃 [4] 4. 海外流动环境已经改善,随着国内宏观调控预期增强、稳增长政策持续落地,市场有望逐步企稳 [4] 公司和行业总结 1. 科大讯飞(002230):目前T30 Pro和T30 Lite已有各渠道在售,Ultra版本也在按计划供应中 [3] 2. 先导智能(300450):已获得国内外知名汽车及固态电池企业的全固态生产线订单 [3] 3. 长久物流(603569):目前公司拥有通过多种方式向中东地区运输的能力 [3] 4. 凯文教育(002659):海国授拟3.28亿元受让股东14.84%股份,成为公司第一大股东 [3] 5. 车臣领导人卡德罗夫称其特斯拉卡车Cybertruck被远程"锁",相关个股有贵航股份(600523)、积成电子(002339)等 [2] 6. 黎巴嫩多地传呼机爆炸事件持续发酵,中东替代预期逐步升温,相关个股有光庭信息(301221)、波导股份(600130)等 [2] 7. 工信部要求到2027年,完成约200万套工业软件和80万台套工业操作系统更新换代任务,相关个股有法本信息(300925)、鼎捷数智(300378)等 [2]