Kinder Morgan is adjusting its long-term leverage target to a more conservative range.Kinder Morgan (KMI -0.11%) pays one of the highest-yielding dividends in the S&P 500. At 6.1%, it's several times above that broad market index's average of around 1.4%. The big-time payout is on a very firm foundation, thanks to the company's steady cash flow and conservative financial profile. The natural gas pipeline giant recently showcased its commitment to maintaining a conservative financial profile by adjusting its ...

Kinder Morgan (KMI) has been one of the most searched-for stocks on Zacks.com lately. So, you might want to look at some of the facts that could shape the stock's performance in the near term.Over the past month, shares of this oil and natural gas pipeline and storage company have returned +4.3%, compared to the Zacks S&P 500 composite's -4% change. During this period, the Zacks Oil and Gas - Production and Pipelines industry, which Kinder Morgan falls in, has gained 0.7%. The key question now is: What coul ...

AI is one of the many drivers powering demand for natural gas over the coming years.Demand for natural gas is strong and growing. Natural gas pipeline giant Kinder Morgan (KMI 3.46%) expects natural gas demand in the country to grow substantially between now and 2030. Exports are a major catalyst. The company anticipates demand for liquified natural gas (LNG) to more than double, while shipments to Mexico will grow by over 50%. On top of that, the company now sees additional demand catalysts, including arti ...

财务表现 - 2024年第一季度净收入为7.73亿美元[10] - 2024年第一季度综合收入为7.14亿美元[10] - 公司在2024年第一季度的基本每股收益为0.33美元，较去年同期的0.30美元增长了10%[17] - 公司在2024年第一季度的净收入可供普通股股东使用为7.46亿美元，比2023年同期的6.79亿美元增长了10%[17] - 公司2024年3月31日的自然气管道部门营收为233.3亿美元，产品管道部门为72.8亿美元，终端部门为49.4亿美元[8] - 公司2024年3月31日的自然气管道部门EBDA为151.4亿美元，产品管道部门为29.2亿美元，终端部门为26.9亿美元[9] - 2024年第一季度所得税费用为2.09亿美元，有效税率为21.3%[43] - 公司在2024年第一季度实现净收入为7.73亿美元[10] - 公司在2024年第一季度综合收入为7.14亿美元[10] - 公司在2024年第一季度的现金及现金等价物为1.19亿美元[11] - 公司在2024年第一季度的应收账款为14.04亿美元[11] - 公司在2024年第一季度的总资产为707.36亿美元[11] - 公司在2024年第一季度的总负债为389.93亿美元[11] - 公司在2024年第一季度的股东权益为317.43亿美元[11] - 公司在2024年第一季度的长期债务为301.71亿美元[11] - 公司在2024年第一季度的其他综合损失为2.76亿美元[11] - 2024年第一季度，Kinder Morgan, Inc.的经营活动现金流为11.89亿美元，较2023年同期的13.33亿美元有所下降[12] - 2024年第一季度，Kinder Morgan, Inc.的投资活动现金流为-5.72亿美元，较2023年同期的-5.08亿美元有所增加[12] - 2024年第一季度，Kinder Morgan, Inc.的融资活动现金流为-5.70亿美元，较2023年同期的-11.81亿美元有所减少[12] - Kinder Morgan, Inc.的现金、现金等价物和受限存款在2024年第一季度末为1.43亿美元，较期初的0.96亿美元有所增加[12] - 公司在2024年第一季度的净收入可供普通股股东分配为7.46亿美元，较2023年同期的6.79亿美元有所增加[14] 公司收购与资产 - 公司于2023年12月28日完成了对STX Midstream的收购，购价为18.31亿美元，包括对工作资本的初步购价调整[17] - 公司对STX Midstream收购的购价分配中，包括了1.99亿美元的当前资产，11.99亿美元的固定资产和其他长期资产，5亿美元的负债，6.6亿美元的非控股权益和1.29亿美元的商誉[17] - 公司于2023年12月收购STX Midstream后，对商誉进行了27百万美元的减值调整[17] 融资活动 - 公司于2024年2月1日发行了总额为22.3亿美元的两个系列的优先票据，其中包括12.5亿美元的到期日为2029年的5.00%票据和10亿美元的到期日为2034年的5.40%票据[24] - 公司于2024年3月31日，在信用设施下无借款余额，商业票据计划下有5.25亿美元借款余额，信用设施可用额度为29亿美元[24] - 公司于2024年3月31日的总债务为32146万美元，估计公允价值为31280万美元[24] - 公司拥有一项董事会批准的股票回购计划，授权回购高达30亿美元的股票，截至2024年3月31日，公司回购了不到100万股股票，总价值为700万美元[26] 风险管理 - 公司利用衍生合约对冲或减少与市场价格变动、利率和外汇风险相关的风险[28] - 公司在与某些衍生合约相关的信用风险管理中，作为抵押品向交易对手提供了现金保证金，截至2024年3月31日，公司估计如果信用评级下调一档，将不需要额外提供抵押品[35] - 公司于2024年3月31日的衍生合约公允价值为85万美元，其中包括能够在主控净额协议下进行净额抵消的合约[30] - 公司于2024年3月31日的衍生合约对公司综合收入和综合损益产生的税前影响为负90万美元[34] 法律诉讼与环境责任 - 2021年Freeport LNG Marketing公司对Kinder Morgan Texas Pipeline LLC和Kinder Morgan Tejas Pipeline LLC提起诉讼，要求赔偿约1.04亿美元[45] - 2024年2月8日，法院认定了Kinder Morgan Retirement Plan A参与者的集体诉讼，目前正在进行跨摘要判决的交叉动议[45] - 截至2024年3月31日，公司总法律事务准备金为3,200万美元[45] - 公司正在参与Portland Harbor Superfund Site的清理计划，预计总费用超过28亿美元[48] - 公司正在参与Lower Passaic River Study Area的清理计划，预计总费用为17亿美元[48] - 美国司法部和环境保护局与85个潜在责任方达成了解决方案，总金额为1.5亿美元[48] - 美国司法部已对82个潜在责任方提起诉讼，其中包括EPEC公司[49] - 美国司法部已向法院提交修改后的和解协议[49] - 公司涉及环境清理和执法行动，可能面临额外成本和责任，已为法律事务准备了3,200万美元的准备金[46] - 公司参与多个环境清理项目，包括Portland Harbor Superfund Site和Lower Passaic River Study Area，涉及数十亿美元的清理成本[47] - 公司参与Louisiana Governmental Coastal Zone Erosion Litigation，可能面临潜在责任，但目前无法合理估计

Kinder Morgan, Inc. (KMI)财务表现 - Kinder Morgan, Inc. (KMI)报告2024年第一季度调整后每股收益为34美分，超出Zacks Consensus Estimate一分[1] - 总季度收入为38亿美元，低于Zacks Consensus Estimate的44亿美元[2] - 自然气管道、产品管道和码头业务部门的财务贡献增加，降低总成本和费用进一步提升季度业绩[3] - Kinder Morgan宣布2024年第一季度每股现金股息为28.75美分（年度股息为1.15美元），较2023年第一季度上涨2%[4]

行业前景 - 中游业务模型的固有结构意味着油气运输管道和储存设施的运营受商品价格波动的影响较小，这有助于提升Zacks石油和天然气-生产和管道行业的前景[1] - 管道公司相比上游和下游企业处于更有利的位置，因为它们通过与承运人的持久合同获得稳定、可预测的收入流[2] - 该行业在Zacks排名中位于前50%，这是由于成员股票的整体正面盈利前景[9] 公司领先地位 - Kinder Morgan、The Williams Companies Inc、MPLX和Ultrapar Participações是领先的四家油气管道公司[12] 未来影响 - 油气-生产和管道行业的未来受到什么影响？[4] - 大多数管道和储存资产都被承运人长期预订，使中游企业不太容易受到商品价格波动的影响[5] - 该行业许多管道公司拥有价值数十亿美元的增长项目积压，将为公司提供额外的现金流[6] 股息收益率 - 油气管道股票提供有吸引力的股息收益率，表明中游业务相对于上游和下游业务更加稳定[7] 估值 - 该行业的当前估值[11] 行业表现 - 该行业在过去一年中表现不佳[10]

Kinder Morgan, Inc. (NYSE:KMI) Q1 2024 Earnings Conference Call April 17, 2024 4:30 PM ET Company Participants Rich Kinder - Executive Chairman Kim Dang - CEO Tom Martin - President David Michels - VP and CFO Sital Mody - President, Natural Gas Pipelines Conference Call Participants John Mackay - Goldman Sachs Michael Blum - Wells Fargo Jeremy Tonet - JPMorgan Neal Dingmann - Truist Securities Keith Stanley - Wolfe Research Theresa Chen - Barclays Dan Lungo - Bank of America Operator Welcome to the Quarterl ...

Kinder Morgan (KMI) - Kinder Morgan (KMI)第一季度每股收益为0.34美元，超过了Zacks Consensus预期的0.33美元[1] - Kinder Morgan在过去四个季度中两次超过了市场预期的每股收益[2] - Kinder Morgan第一季度营收为38.4亿美元，低于Zacks Consensus预期12.83%[3] - Kinder Morgan股价自年初以来上涨约0.3%，低于标普500指数的5.9%涨幅[5] Pembina Pipeline (PBA) - Pembina Pipeline (PBA)预计将在5月9日发布截至2024年3月的季度业绩[11] - Pembina Pipeline预计将在即将发布的报告中每股收益为0.52美元，同比增长15.6%[12]

财务表现 - 第一季度每股收益为0.33美元，分配现金流每股为0.64美元，较2023年第一季度分别增长10%和5%[2] - 净利润为7.46亿美元，较2023年第一季度的6.79亿美元增长[2] - 预计2024年净利润为27亿美元，每股1.22美元，较2023年增长15%[9] - 预计2024年分红为每股1.15美元，较2023年增长2%[9] - 2024年预算的DCF为50亿美元，每股2.26美元，较2023年增长8%[9] - 2024年预算的调整后EBITDA为81.6亿美元，较2023年增长8%[9] - 2024年末净债务与调整后EBITDA比率为3.9倍[9] 项目情况 - 项目积压额为33亿美元，其中剩余20亿美元的项目预计平均项目EBITDA倍数低于5.0倍[7] - 80%的项目积压用于低碳能源投资，包括天然气、可再生天然气、可再生柴油、可再生航空燃料等[8] 调整后财务数据 - 调整后的Kinder Morgan, Inc.归属于普通股的净收入为758百万美元，同比增长12%[45] - 调整后的每股收益为0.34美元，较去年同期增长13%[45] - Kinder Morgan, Inc. 2024年第一季度净利润为7.46亿美元，同比增长10%[46] - 调整后的净利润为7.58亿美元，同比增长12%[46] - DCF为14.22亿美元，同比增长3%[46] - Kinder Morgan, Inc. 2024年第一季度调整后的EBITDA为21.37亿美元，同比增长7%[48] 经营绩效 - Natural Gas Pipelines Segment EBDA为15.14亿美元，同比增长1%[49] - Products Pipelines Segment EBDA为2.92亿美元，同比增长59%[49] - Terminals Segment EBDA为2.69亿美元[49] - CO Segment EBDA为1.58亿美元[49] 资金状况 - 总负债为3,899.3亿美元，股东权益为3,174.3亿美元[53] - Kinder Morgan, Inc. 2024年第一季度现金及现金等价物为1.19亿美元[53] 自由现金流 - Kinder Morgan, Inc. 2024年第一季度自由现金流(FCF)为570百万美元，较2023年第一季度的826百万美元下降[56] - Kinder Morgan, Inc. 2024年第一季度自由现金流(FCF)扣除股息后为-61百万美元，较2023年第一季度的199百万美元下降[56]

Kinder Morgan 公司概况 - Kinder Morgan 是北美最大的能源基础设施公司，主要从事天然气运输和储存[3] - Kinder Morgan 的收入主要来自天然气管道业务，对商品价格波动的敏感度较低[4] - Kinder Morgan 在产品管道和原油管道领域也有业务，主要集中在美国不同地区[5][6] - Kinder Morgan 拥有美国最大的独立终端运营商，主要集中在美国南部和中部地区[7][8] - Kinder Morgan 在二氧化碳运输和储存市场也占据重要地位，特别是在Permian盆地[9] Kinder Morgan 未来发展前景 - Kinder Morgan 有望受益于未来天然气需求增长和美国成为主要LNG供应国的战略计划[10] - 美国天然气产量增长速度高于石油，主要受到非常规资源的推动[11] - 美国国内天然气消费增长主要来自电力行业，Kinder Morgan 预计未来需求将继续增长[13] - 美国LNG出口预计将大幅增加，Kinder Morgan 在这一领域具有显著的优势[14] - 人工智能的发展可能成为天然气需求增长的重要驱动因素[15] - Kinder Morgan 预计到2030年将继续扩大其LNG出口能力，为公司带来更多长期合同[16] Kinder Morgan 股价和估值分析 - Kinder Morgan 自2015年股息削减75%以来，股价表现明显不佳[1] - 2015年的股息削减导致 Kinder Morgan 的相对估值降至历史最低，尽管公司近年来取得了显著的运营进展[17] - Kinder Morgan 的EBITDA利润率扩张速度超过同行，但估值却下降，目前交易价值低于3年平均估值[19][21] - Kinder Morgan 的估值模型显示，根据股息折现模型和同行公司的EV/EBITDA，每股价格目标为$22.2[23][27]