Kinder Morgan 公司概况 - Kinder Morgan 是北美最大的能源基础设施公司，主要从事天然气运输和储存[3] - Kinder Morgan 的收入主要来自天然气管道业务，对商品价格波动的敏感度较低[4] - Kinder Morgan 在产品管道和原油管道领域也有业务，主要集中在美国不同地区[5][6] - Kinder Morgan 拥有美国最大的独立终端运营商，主要集中在美国南部和中部地区[7][8] - Kinder Morgan 在二氧化碳运输和储存市场也占据重要地位，特别是在Permian盆地[9] Kinder Morgan 未来发展前景 - Kinder Morgan 有望受益于未来天然气需求增长和美国成为主要LNG供应国的战略计划[10] - 美国天然气产量增长速度高于石油，主要受到非常规资源的推动[11] - 美国国内天然气消费增长主要来自电力行业，Kinder Morgan 预计未来需求将继续增长[13] - 美国LNG出口预计将大幅增加，Kinder Morgan 在这一领域具有显著的优势[14] - 人工智能的发展可能成为天然气需求增长的重要驱动因素[15] - Kinder Morgan 预计到2030年将继续扩大其LNG出口能力，为公司带来更多长期合同[16] Kinder Morgan 股价和估值分析 - Kinder Morgan 自2015年股息削减75%以来，股价表现明显不佳[1] - 2015年的股息削减导致 Kinder Morgan 的相对估值降至历史最低，尽管公司近年来取得了显著的运营进展[17] - Kinder Morgan 的EBITDA利润率扩张速度超过同行，但估值却下降，目前交易价值低于3年平均估值[19][21] - Kinder Morgan 的估值模型显示，根据股息折现模型和同行公司的EV/EBITDA，每股价格目标为$22.2[23][27]