财报预测 - Kinder Morgan, Inc. (KMI)将于1月17日在收盘后公布2023年第四季度财报[1] - KMI第四季度预计营收为40亿美元，较去年同期下降16.5%[5] - KMI第四季度天然气管道部门的营收预计为27.66亿美元，较去年同期下降，终端部门的营收预计为4.41亿美元，也呈下降趋势[7] 公司业务 - KMI是北美最大的独立精炼产品运输商，每天运输240万桶石油产品，第四季度管道系统中运输的更多产品可能提升公司利润水平[6] - KMI汽油生产量每天预计为95.6万桶，较去年同期略有下降，总精炼产品每天预计为158.8万桶，也略有下降[8] 盈利预期 - KMI过去四个季度中两次超过Zacks Consensus Estimate，一次符合预期，一次未达预期，平均超出0.99%[4] - KMI这次不太可能超过盈利预期，因为Earnings ESP为0.00%，公司目前持有Zacks Rank 3[10]

HOUSTON--(BUSINESS WIRE)--Kinder Morgan, Inc. (NYSE: KMI) today announced it will release fourth quarter 2023 earnings results on Wednesday, January 17, 2024 after market close and will hold a live webcast and conference call. What: Kinder Morgan Fourth Quarter ‘23 Earnings Results Webcast When: January 17, 2024, at 3:30 p.m. CT, 4:30 p.m. ET Where: http://ir.kindermorgan.com/presentations-webcasts How: Live over the Internet by logging on to the web at the above address, or by phone (listen-only) by di ...

Kinder Morgan (KMI) closed at $18.05 in the latest trading session, marking a -0.33% move from the prior day. This change lagged the S&P 500's daily loss of 0.15%. At the same time, the Dow lost 0.42%, and the tech-heavy Nasdaq gained 0.09%.The the stock of oil and natural gas pipeline and storage company has risen by 3.07% in the past month, leading the Oils-Energy sector's gain of 2.64% and undershooting the S&P 500's gain of 3.5%.The investment community will be paying close attention to the earnings per ...

Walgreens Boots Alliance (WBA -1.68%) caught the market by storm last week when it slashed its dividend by 48%, from $0.48 per share per quarter to $0.25. Now, Walgreens stock yields around 4%, which is still respectable, but far lower than the high yield investors were used to.You may be wondering why a lower dividend could be a good thing. After all, why would investors ever ask a company to give them less money? Here's why Walgreens' cut was the right decision, a look at how past dividend cuts helped oth ...

股息股票投资 - 投资者可能会转向成长股，但持有股息股票仍然有利[1] - 股息股票的最终目标是强大的总回报，需要找到那些持续提高股息的公司股票[2] - 持有被低估的股息股票可能会带来市场超额收益和丰厚的股息[3] 公司股息情况 - Eli Lilly & Co. (LLY) 过去三年每年股息增长超过15%，预计未来12个月盈利将增长89%[7] - 联合包裹服务公司 (UPS) 股息率为4.08%，过去三年平均股息增长率为17%，连续14年增加股息[12] - Kinder Morgan (KMI) 股息率超过6.2%，过去三年平均股息增长率为2.7%，机构投资者看好其股价上涨[17]

In the latest market close, Kinder Morgan (KMI) reached $18.05, with a +1.23% movement compared to the previous day. This change outpaced the S&P 500's 0.8% loss on the day. At the same time, the Dow lost 0.76%, and the tech-heavy Nasdaq lost 1.18%.The oil and natural gas pipeline and storage company's stock has climbed by 1.89% in the past month, exceeding the Oils-Energy sector's gain of 0.83% and lagging the S&P 500's gain of 3.4%.Market participants will be closely following the financial results of Kin ...

公司业绩 - Kinder Morgan (NYSE:KMI)在2023年股价上涨6.6%，但仍比标普500指数表现略逊[3] - KMI的EBDA主要由天然气占62％，精炼产品占15％，终端占12％，CO2运输占11％。其管道和终端设施遍布全美，具有关键使命资产[6] - KMI享有高度合同现金流，87％的现金流为“取或付”或基于费用的，另外6％的现金流通过对冲来抵消商品价格波动[8] - KMI自2016年以来将调整后的EBITDA增加了18％，同时将杠杆率降低了23％，通过股息和股票回购向股东返还了超过170亿美元现金[9] - KMI今年继续增加股息，前瞻性年化股息率为1.13美元/股，由于其53％的支付比率，现金流充足，留有足够的资本用于偿还债务或资助资本项目[12] - KMI的资产组合继续表现良好，天然气运输和采集量分别同比增长5％和11％，汽油量增长1％，喷气燃料量也在回升，同比增长5％[13] - KMI的未来增长展望良好，管理层继续将机会纳入待办事项，长期来看，需求增长预计将受到LNG的推动，许多出口商有兴趣在上游进一步扩大产能[14] - KMI维持着相对强劲的资产负债表，获得标普的BBB投资级信用评级，预计2023年年底净债务与EBITDA比率将达到4.0倍，低于评级机构对中游公司通常认为安全的4.5倍水平[19] - KMI的估值仍具有吸引力，当前价格为17.64美元，现金流价格为7.0，低于同行公司Williams Companies (WMB)和Enterprise Products Partners (EPD)，与MPLX (MPLX)持平[22] - KMI的P/CF也处于其3年交易范围的低端，考虑到管理层对2024年调整后EBITDA和DCF/股的增长预期为5％，以及6.4％的股息率，KMI有望在2024年实现市场超额回报[24]

HOUSTON--(BUSINESS WIRE)--Kinder Morgan, Inc. (NYSE: KMI) today closed on its previously announced $1.815 billion acquisition of NextEra Energy Partners’ South Texas assets (STX Midstream), which includes a set of integrated, large diameter high pressure natural gas pipeline systems that connect the Eagle Ford basin to key growing Mexico and Gulf Coast demand markets. The acquisition includes a 90% interest in the NET Mexico pipeline (MGI Enterprises, a PEMEX affiliate, owns the other 10%), Eagle Ford Midst ...

财务表现 - 2023年第三季度，KINDER MORGAN, INC.的净收入为55.5亿美元，较去年同期略有下降[9] - 2023年第三季度，KINDER MORGAN, INC.的综合收入为4.27亿美元，较去年同期有所下降[9] - 截至2023年9月30日，KINDER MORGAN, INC.的现金及现金等价物为97亿美元，较去年同期有所减少[11] - 2023年前9个月，KINDER MORGAN, INC.的经营活动提供的净现金为41.69亿美元，较去年同期有所增加[11] - 2023年前9个月，KINDER MORGAN, INC.的投资活动使用的净现金为17.33亿美元，较去年同期有所增加[11] - 2023年前9个月，KINDER MORGAN, INC.的融资活动使用的净现金为31.33亿美元，较去年同期有所增加[11] - 2023年9月30日，KINDER MORGAN, INC.的股东权益为31.58亿美元，较去年同期有所下降[10] - 2023年9月30日，KINDER MORGAN, INC.的总负债为37.28亿美元，较去年同期有所下降[10] 风险管理 - 公司使用衍生品合同来对冲或减少能源商品价格风险[27] - 公司利用利率衍生品来对冲固定利率债务工具的公允价值变动和未来现金流量的波动性[28] - 公司利用外汇衍生品来对冲外汇汇率波动性[30] 资产和负债 - 2023年9月30日，Kinder Morgan, Inc.的股东权益总额为31581百万美元[13] - Kinder Morgan, Inc.拥有约82,000英里的管道、140个终端和700 Bcf的工作天然气储存能力[15] - 截至2023年9月30日，Kinder Morgan, Inc.的总债务为30993百万美元[18] 股票回购和股息 - 公司于2023年9月30日之前买回了2300万股股票，总价值为3.9亿美元，平均价格为每股16.62美元[24] - 公司于2023年9月30日至10月19日之间再次买回了500万股股票，总价值为8300万美元，平均价格为每股16.38美元[25] - 公司于2023年10月18日宣布每股现金股息为0.2825美元，将于2023年11月15日支付给股东[25] 环境事项 - 公司认为诉讼和环境事项不会对业务产生重大不利影响，已建立储备金以应对相关风险[51] - 公司涉及的环境清理和执法行动可能导致额外成本和责任，已建立储备金以应对相关费用[55] - 公司正在评估并尝试解决约500万美元的自然资源损害索赔，该索赔是在Portland Harbor Superfund Site的自然资源评估后提出的[57]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为39亿美元,较去年同期下降25%,主要是由于大宗商品价格大幅下降 [39][40] - 公司第三季度净利润为5.32亿美元,较去年同期下降8%,每股收益为0.24美元,较去年同期下降4% [41][42] - 公司第三季度调整后EBITDA为18.35亿美元,较去年同期增长3%,调整后自由现金流为10.94亿美元,较去年同期下降2% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 天然气运输量增加5%,主要受益于EPNG管线恢复运营、LNG需求增加、电力需求增加和工业需求增加 [24] - 天然气集输量增加11%,其中Haynesville增加23%、Bakken增加13%、Eagle Ford增加7% [25] - 成品油管线运输量略有增加,汽油增加1%,柴油下降2% [27][28] - 码头业务租赁利用率保持在95%,其中关键枢纽如休斯敦和纽约港的利用率有所提升 [30] - CO2和NGL价格及产量下降,但得益于可再生天然气业务的贡献而有所抵消 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 电力需求创下历史新高,8月24日单日峰值达到11.1百万德卡,7月和8月月度总需求分别达到9.35百万和9.81百万德卡 [26] - 加州的常规柴油需求下降,被可再生柴油替代,但公司通过签订包销合同获得大部分收益 [27][28] - 可再生柴油运输量从今年一季度的700桶/日增加到三季度的24,000桶/日 [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续寻找高回报的项目投资机会,内部资金投入为首选,同时保持适度的股票回购 [20][21] - 公司在天然气管道、LNG和电力等领域看到大量增长机会,将积极把握 [18][19] - 公司在天然气集输和储存方面的网络优势,以及在聚集氮气方面的能力将有助于在LNG市场的竞争中脱颖而出 [71][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对天然气需求的长期增长持乐观态度,特别是LNG出口带来的需求增长 [7][8][9] - 管理层认为公司在满足LNG出口需求增长方面处于有利位置,将从中获益 [11][12] - 管理层表示,除了LNG,公司还看到来自墨西哥出口、加州电力需求和工业需求的增长机会 [19] 其他重要信息 - 公司第三季度完成了7,300万美元的股票回购,平均价格为16.77美元,全年累计回购4.72亿美元 [15] - 公司第三季度末净债务率为4.1倍,低于4.5倍的长期目标 [37] - 公司在天然气、成品油管线和码头业务方面的表现较好,但CO2业务受到价格和产量下降的拖累 [43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeremy Tonet提问** 公司资产组合的EBITDA增长潜力如何,是否可以达到低个位数、中个位数还是其他水平? [52][53][54][55][56] **Kim Dang回答** 公司在天然气、成品油管线和码头业务方面有不错的增长潜力,主要得益于利用率提高、合同重新定价和通胀调整等因素。CO2业务受价格下行压力,但2024年前景相对较好。具体增长水平需要等待2024年预算编制后才能确定。[53][54][55][56] 问题2 **Gabe Moreen提问** 公司是否考虑发展天然气营销业务,以及是否考虑直接投资LNG出口设施? [118][119][120] **Kim Dang回答** 公司目前有小规模的天然气营销业务,未来可能会考虑进一步发展。但公司主要还是专注于提供管道运输等中游服务,不太可能直接投资LNG出口设施,因为那需要大量资本投入和承担风险。[119][120]