The CNN Money Fear and Greed index showed an improvement in the overall market sentiment, while the index remained in the “Neutral” zone on Friday.U.S. stocks settled higher on Friday, as investors digested the recent jobs data.The U.S. economy added 12,000 jobs in October compared to a revised 223,000 gain in September and versus market estimates of 113,000. Average hourly earnings increased by 0.4% over a month to $35.46 in October, while the unemployment rate remained at 4.1% in October.Shares of Amazon. ...

报告公司投资评级 - 维持买入评级 [1] 报告的核心观点 - 亚马逊第三季度业绩超预期,收入同比增长11%至1589亿美元,经营利润同比增长56%至174亿美元,三大业务板块(北美、国际、AWS)的利润率均有所提升 [1] - 亚马逊管理层预计第四季度收入将增长7-11%至181.5-188.5亿美元,经营利润将达到160-200亿美元 [1] - 亚马逊的结构性利润率扩张趋势仍在继续,得益于持续改善的服务成本以及广告和AWS业务收入占比的提升 [1] - AWS业务第三季度收入同比增长19.1%至275亿美元,经营利润率达38.1%,大幅超出预期 [1] - 北美和国际业务的利润率也持续改善,主要得益于成本控制和广告收入占比提升 [1] - 亚马逊广告服务收入在第三季度占总收入的9%,同比增长19% [1] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024财年收入预计6371亿美元,同比增长10.8% [2] - 2024财年毛利预计3107亿美元,同比增长15.0% [2] - 2024财年经营利润预计659亿美元,同比增长78.8% [2][9] - 2024财年净利润预计547亿美元,同比增长79.7% [2][9] - 2024财年毛利率预计48.8%,较上年提升1.8个百分点 [2][10] - 2024财年经营利润率预计10.3%,较上年提升3.9个百分点 [2][10] - 2024财年净利润率预计8.6%,较上年提升0.4个百分点 [2][10] 估值 - 目标价由207美元上调至235美元,对应18.2倍2025财年预测EBITDA [1][6] - 目标价上调14%,主要基于公司业绩超预期以及估值倍数下调 [1]

报告评级 - 公司投资评级为"增持" [3] 报告核心观点 - 公司 24Q3 营收略超预期，利润大超预期 [2][3] - AWS 业务稳定增长，增速环比持平 [3] - 公司资本开支持续投入 AI 领域 [3] 财务数据总结 - 2024E-2026E 营业收入分别为 6,393/7,097/7,955 亿美元，同比+11%/11%/12% [3] - 2024E-2026E GAAP 净利润分别为 557/699/830 亿美元，同比+83%/25%/19% [3] - 2024Q3 总营收 1589 亿美元，同比+11%，略超预期 [3] - 2024Q3 经营利润 174 亿美元，同比+56%，大幅高出预期 [3] - 2024Q3 净利润 153 亿美元，同比+55% [3] 业务表现分析 - AWS 收入 275 亿美元，同比+19.1%，环比+0.4pct [3] - AWS 的 AI 需求超过供应能力，年化收入达数十亿美元，同比增速超过 100% [3] - 零售板块整体收入增速为 9.5%，略强于预期 [3] - 国际零售业务收入同比+12% [3] - 3P 商家服务和广告收入增长略放缓，自营零售增长提速 [3] 投资建议 - 上调目标价至 226.2USD，维持"增持"评级 [3]

文章核心观点 - 亚马逊公司最新财报表现出色,收入和利润均有大幅增长 [1][2] - 亚马逊股价上涨6%,分析师纷纷上调目标价,预计未来一年内股价还会继续上涨 [3][4] - 亚马逊的国际业务和AWS云计算业务表现强劲,利润率不断提升 [5] 公司业务表现 - 公司第三季度收入增长11%至1589亿美元,显示公司在电商领域持续增加市场份额 [2] - 亚马逊AWS云计算业务增长再次加速,摆脱了之前的增长放缓 [2] - 公司国际业务从之前的亏损转为13亿美元的利润,整体营业利润从112亿美元增加到174亿美元 [5] 未来发展 - 公司正大幅增加AWS基础设施投资,以应对人工智能带来的需求增长,今明两年的资本支出将超过净利润 [6] - 亚马逊拥有强大的竞争优势,高毛利业务的利润增长使其能够承担这种高投资水平 [7] - 分析师认为亚马逊仍是一只值得长期投资的股票,但在未来一年内达到270美元的目标价可能有些过于乐观 [7]

业绩表现 - 分地区来看,北美业务收入955亿美元(同比+9%),营业利润57亿美元(去年同期43亿美元),营业利润率达6%(同比+1pct,环比持平)。北美营收增速稳健,营业利润率环比持平。[11] - 国际业务收入359亿美元(同比+12%),营业利润13亿美元(去年同期亏损1亿美元),本季度延续上季度营业利润持续增长,营业利润率4%,利润主要是由履约成本的降低,包括更好的库存布局和更集中的货运来改善成本结构。同时广告收入贡献增加,商品范围和配送速度也有所提高。[11] - AWS业务收入275亿美元(同比+19%),营业利润104亿美元(去年同期70亿美元)。客户推动创新、工作负载上云需求仍在继续。营业利润率38%(同比+8pcts、环比+2pcts),得益于AI业务带来的效率提升和降本增效下的成本控制,也包括服务器折旧摊销周期延长带来的利润率同比提高约200bps。[11] 分业务表现 - 零售业务:网上商店收入614亿美元(同比+7%),实体店收入52亿美元(同比+5%),第三方卖家服务收入379亿美元(同比+10%)。消费者更加注重价格,亚马逊通过提供更多低价商品、更快的配送以及优质的Prime会员服务来满足消费者需求。[11] - 广告与其他收入:订阅服务收入128亿美元(同比+11%),广告服务收入128亿美元(同比+20%),其他收入12.6亿美元(同比-6%)。[12] - 云业务:AWS收入275亿美元(同比+19%)。云业务增长高于一致预期17%,AI服务带来增长动力。[12] 资本支出 - 三季度资本支出(含融资租赁)213亿美元,同比+88%。预计2025年资本开支将会更高,主要的支出将用于支持AWS基础设施的增长需求,在生成性AI(Generative AI)和非生成性AI工作负载方面需求强劲。[18] AI领域布局 - 算力端:推出了最新一代Gravon4处理器的新的内存优化、计算优化和通用Amazon EC2实例,该处理器比上一代芯片提升了75%的内存带宽和30%的计算性能;推出Oracle Database,客户无需更改数据库或应用程序将Oracle工作负载迁移到AWS上的专用基础设施。[19] - 模型端:在Amazon Bedrock和Amazon SageMaker中推出了新的基础模型,包括AI21 Labs的Jamba 15系列、Anthropic的升级版Claude 3.5 Sonnet、Meta的Llama 3.2、Mistral Large 2和多种Stability AI模型;与Databricks达成战略合作,以加速在AWS上使用Databricks人工智能构建的定制模型的开发。[20] - 应用端:推出了生成式AI编程助手Amazon Q,具有较高的代码接受率;推出了生成式人工智能购物助理Rufus;推出了Project Amella为卖家提供个人定制的商业分析;对Alexa的大脑进行重新架构,在设备中增加更多AI功能,如新款Kindle Scribe的笔记功能。[21] 财务预测与估值 - 预计2024-2026年营业收入将保持10%左右的增长,归母净利润将从2024年的57.4亿美元增长至2026年的81.1亿美元,增长率达28%。[22] - 2024-2026年EBIT利润率将从10.5%提升至11.9%,EBITDA利润率将从18%提升至20%,显示公司盈利能力持续提升。[22] - 2024年市盈率34倍,2025年31倍,2026年24倍,估值水平合理。[22]

文章核心观点 - 亚马逊(NASDAQ: AMZN)股价接近200美元的阻力位,创始人兼执行董事长贝索斯大规模抛售公司股票 [12][13] - 亚马逊第三季度财报表现出色,股价上涨超过6% [16][17] - 分析师对亚马逊股价目标价进行上调,看好公司中长期发展前景 [18] 根据相关目录分别进行总结 贝索斯大规模抛售亚马逊股票 - 贝索斯根据既定的10b5-1计划,在2024年12月31日之前持续抛售亚马逊股票 [15] - 此次贝索斯抛售了超过1600万股亚马逊股票,价值超过30亿美元 [12][13] - 今年2月,贝索斯曾在9个交易日内套现约85亿美元,当时亚马逊股价超过200美元 [14] - 贝索斯抛售股票的资金主要用于支持他的蓝色起源航天公司 [15] 亚马逊财报表现亮眼 - 亚马逊第三季度每股收益为1.43美元,超出预期1.16美元 [17] - 第三季度营收达到1572.9亿美元 [17] - 亚马逊预计第四季度营收将达到1815亿美元至1885亿美元,高于分析师预测的1863.6亿美元 [17] 分析师对亚马逊股价目标价进行上调 - RBC Capital Markets将亚马逊股价目标价从215美元上调至225美元,维持"跑赢大盘"评级 [18] - 高盛(NYSE: GS)分析师将亚马逊股价目标价从230美元上调至240美元,看好公司中长期发展前景 [18] - 摩根大通(NYSE: JPM)分析师将亚马逊股价目标价从230美元上调至250美元,对公司在人工智能领域的投入表示认可 [18]

文章核心观点 - 亚马逊公司业绩持续强劲,未来前景看好 [1] - 亚马逊公司重点关注自由现金流的增长 [3][4] - 亚马逊云服务(AWS)的人工智能业务增长速度超过AWS自身 [5][6] - 电商业务仍有巨大增长空间,占全球零售市场份额仅1% [6][7] - 广告业务也有"相当大的上升空间" [8][9] 根据相关目录分别进行总结 1. 关注自由现金流增长 - 亚马逊报告的过去12个月自由现金流为477亿美元,同比增长123% [4] - 剔除设备融资租赁后的自由现金流为461亿美元,同比增长128% [4] - 亚马逊首席执行官表示,公司主要关注自由现金流的增长 [4] 2. AWS人工智能业务增长迅速 - AWS销售额同比增长19%至275亿美元,贡献了亚马逊近60%的营业利润 [5] - 生成式人工智能是AWS当前最重要的增长动力 [5] - AWS的人工智能业务收入规模已达数十亿美元,增速超过AWS自身三倍 [6] 3. 电商业务仍有巨大增长空间 - 亚马逊目前在全球零售市场的份额仅为1% [7] - 80%-85%的零售销售仍在实体店完成,未来10-20年这一比例有望逆转 [7] - 亚马逊正在加快配送时间、提高运营效率、提供更多低价产品以抓住这一机会 [7] 4. 广告业务增长潜力大 - 亚马逊第三季度广告收入达143亿美元,同比增长近19% [9] - 公司正在提高广告的相关性,并开始在Prime Video上投放广告 [9] - 首席执行官表示,广告业务仍有"相当大的上升空间" [8][9]

文章核心观点 - Amazon公司发布了2024年第三季度非常出色的业绩报告 [1] - 报告显示公司的市场业务增长加速、国际收入和利润率强劲、AWS利润率扩大、第四季度指引优于预期 [1] - 整体业绩超出市场预期 [1] 公司业务表现 - 市场业务增长加速 [1] - 国际收入和利润率强劲 [1] - AWS利润率扩大 [1] - 第四季度业绩指引优于预期 [1] 行业分析 - 公司在技术、媒体、互联网和消费品等领域具有专业优势 [1] - 公司擅长发现高潜力投资机会并洞悉复杂行业 [1] - 公司利用广泛的本地和全球经验提供独特的市场洞见 [1] - 公司的研究整合了扎实的基本面分析和数据驱动的见解 [1] - 公司致力于为投资者提供及时的研究和全面的行业动态 [1]

文章核心观点 - 亚马逊(NASDAQ: AMZN)第三季度业绩超预期,公司股价上涨6% [1] - 亚马逊云计算业务增长强劲,营业利润增长显著 [1] 公司业绩 - 亚马逊第三季度业绩超预期,股价上涨6%,接近200美元 [1] - 亚马逊云计算业务增长强劲,营业利润增长显著 [1] 行业分析 无相关内容

文章核心观点 - 亚马逊(AMZN)在第三季度业绩表现出色,股价在周五交易中上涨超过7% [1] - 亚马逊在其他业务领域的扩张使其盈利能力得到优先考虑,这使其成为一个值得关注的投资机会 [1] - 亚马逊云服务(AWS)是亚马逊第三季度业绩的主要推动力,AWS分部销售额同比增长19% [3] - 亚马逊第三季度总销售额增长11%至1588.7亿美元,每股收益增长68%至1.43美元,超出市场预期 [5] 根据相关目录分别进行总结 AWS业务表现 - AWS分部销售额达274.5亿美元,同比增长19%,略低于预期的275.7亿美元 [3] - AWS分部营业利润达104.4亿美元,超出预期的92.8亿美元,同比增长近50% [5] 整体财务表现 - 亚马逊第三季度总销售额增长11%至1588.7亿美元 [5] - 第三季度每股收益为1.43美元,同比增长68%,超出市场预期的1.14美元 [5] - 亚马逊连续8个季度超出市场预期,平均每季度利润超出预期25.85% [6][7] 估值分析 - 目前亚马逊股价对应39.3倍前瞻市盈率,略高于标准普尔500指数的24.2倍 [9] - 亚马逊的估值高于大部分科技巨头,但低于英伟达(47.1倍)和特斯拉(109.9倍) [9] - 考虑到亚马逊未来两年有望实现双位数的收入和利润增长,目前的估值水平仍有一定上涨空间 [8]