证券代码:301257 证券简称:普蕊斯 普蕊斯(上海)医药科技开发股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号:2024-010 | | | | | | |------------|------------------------------|--------------------|--------------------|-----------------------------| | 投资者关系 | | | | | | 活动类别 | □新闻发布会 | | □路演活动 | | | | □现场参观 | | 券商策略会 | | | | □其他 | | | | | | 工银瑞信基金 | 天弘基金 | 博时基金 | 南方基金 | | | 嘉实基金 | 鹏华基金 | 银华基金 | 景顺长城基金 | | | 中银基金 | 华宝基金 | 摩根基金 | 东方证券资管 | | 参与单位 | 安信基金 | 鹏扬基金 | 长盛基金 | 光大保德信基金 | | 名称及人员 | 汇安基金 | 君弘资管 | 博道基金 | 银河证券 | | 姓名 | | | | | | | 兴银理财 | 人保资管 | 长江养老 | 平安理财 | | | ...

证券代码：301257 证券简称：普蕊斯 普蕊斯（上海）医药科技开发股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-009 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 券商策略会 其他（“股东来了”系列活动·走进上市公司——普蕊斯） 参加《股东来了》2024 走进上市公司活动的个人投资者 参与单位 华夏基金 长信基金 清池资本 华夏未来资本 名称及人员 姓名 湘财证券 红筹投资 原点资产 上海保银投资 中信证券 光大证券 等13家机构30 人 时间 2024年6月4日—6月 5日 地点 上海公司会议室 上海香格里拉大酒店 上海凯宾斯基大酒店 上市公司接 董事会秘书 赖小龙 证券事务代表 任婧 待人员姓名 一、介绍公司基本情况 普蕊斯是一家大数据驱动型临床研究服务商，坚持“以患者 ...

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 1) 全年利润高增长,盈利能力修复。公司紧密围绕既定的发展战略,积极推动年度经营计划的贯彻落实,营收快速增长主要是由于外部经营环境对临床试验项目开展的干扰逐步消除或减弱,项目业务进度恢复较大所致。归母净利润高增长主要是由于项目执行效率有所提升所致。[3] 2) 新签订单稳健增长。公司以商务拓展为火车头,敏捷创新,以客户为导向,加大业务拓展与品牌推广,进一步巩固与优质且多元化客户群体的业务合作。通过多年来在行业内积累的项目经验、专业品牌以及客户间的口碑传播获取订单,公司新签不含税合同金额12.92亿元,同比增长23.89%。订单增加主要由于全球医药公司等持续投入研发资金,以及国内外制药企业的新药临床试验对外包服务的需求增加所致。[3] 3) 龙头效应凸显,服务认可度持续提升。作为国内SMO领域的龙头,公司致力于承接具有创新性及高临床价值新药的SMO项目,SMO执行项目数量亦稳步增长,截至2023年12月,公司累计参与SMO项目超过3000个,在执行项目数量为1832个,公司服务超过900余家临床试验机构,临床试验机构可覆盖能力为1300余家,服务范围覆盖全国近190个城市。其中主要客户为国际药企或国内知名创新型药企,与在中国开展业务的全球前10大药企、全球前10大CRO均有合作,为包括默沙东、精鼎、罗氏、强生、诺华、百时美施贵宝、艾昆纬、礼来、恒瑞、康方等在内的知名药企和CRO提供临床试验现场管理工作,具备较为突出的优质创新药企服务能力,提供的SMO服务质量高、效率高,处于同行业先进水平,符合国际标准。[3] 财务数据总结 1) 2023年全年实现营收7.60亿元,同比增长29.65%;实现归母净利润1.35亿元,同比增长86.06%,实现扣非归母净利润1.14亿元,同比增长70.58%。[3] 2) 2024年第一季度,实现营收1.85亿元,同比增长17.42%;实现归母净利润2274万元,同比下降10.22%;实现扣非归母净利润1957万元,同比增长7.74%。[3] 3) 我们预计2024-2026年公司将实现归母净利润1.50亿元/1.81亿元/2.17亿元,对应当前市值的PE为18/15/13倍。[4]

证券代码：301257 证券简称：普蕊斯 普蕊斯（上海）医药科技开发股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-008 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 券商策略会 □其他 广发基金 华夏基金 中欧基金 银华基金 大成基金 融通基金 长城基金 创金合信基金 参与单位 人保养老 远舟资本 长盛基金 信达澳亚基金 名称及人员 姓名 先锋基金 金鼎资本 摩根士丹利基金 前海开源基金 东北证券 华创证券 国盛证券 圆信永丰基金 光大证券 中信证券 华福证券等28家机构 34人 时间 2024年5月13日—5月17日 地点 上海 深圳 北京 上市公司接 董事会秘书 赖小龙 待人员姓名 ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业务表现 - 2023年公司实现收入7.6亿元(+29.7%)，主要是由于外部经营环境对临床试验项目开展的干扰逐步消除或减弱，项目业务进度恢复较大所致 [1] - 2023年实现归母净利润1.3亿元(+86.1%)，主要由于报告期内项目执行效率有所提升所致 [1] - 2024Q1公司实现收入1.8亿元(+17.4%)，归母净利润2273.7万元(-10.2%)，主要由于报告期内收到政府补助金额同比下降较多所致 [1] 公司SMO业务 - 2023年SMO业务收入7.6亿元(+29.7%)，公司自成立以来即注重内部SOP的制定、积累和更新，截至目前已建立了一套科学详实的涵盖270余份的SOP制度文件 [1] - 销售费用较上年同期同比增长49.3%，主要由于公司销售团队人员和薪酬增加以及为扩大业务开展相关市场活动的投入增加所致 [1] - 管理费用较上年同期同比减少5.4%，主要由于职工薪酬及服务费减少所致 [1] - 研发费用同比增长7.8%，主要由于公司研发投入增加所致 [1] 公司项目情况 - 2024Q1累计参与SMO项目超过3100个，较2023年末继续增加100个左右 [1] - 在执行项目数量为1885个，较2023年末增加53个 [1] - 截至2024Q1报告期末，公司员工人数由2023年末的4186人继续增至4407人，其中业务人员超过4200人 [1] - 服务超过930家临床试验机构，临床试验机构可覆盖能力为1300余家，服务范围覆盖全国超过190多个城市 [1] 公司财务情况 - 2023年公司存量不含税合同金额为18.81亿元(+24.97%)，新签不含税合同金额12.92亿元(+23.89%)，订单充足 [1] - 预计公司2024-2026年营收分别为9.04/10.85/13.24亿元，对应增速分别为19.00%/20.00%/22.00% [1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.59/1.93/2.36亿元，对应增速分别为18.14%/21.25%/22.14% [1] - 对应EPS为2.00/2.43/2.96元/股，对应PE为23.40/19.30/15.80X [1] 风险提示 - 行业竞争加剧风险 [1] - 新订单不确定性风险 [1] - 医疗行业投融资不确定性风险 [1] - 行业政策变化等风险 [1]

业绩总结 - 公司23年全年实现营业收入7.60亿元，同比增长29.65%[1] - 公司24Q1实现营业收入1.85亿元，同比增长17.42%[1] - 公司24-25年归母净利润预测为1.69、2.12亿元，26年预测为2.53亿元，对应PE分别为17、13、11倍[3] - 公司财务数据显示营业总收入、归母净利润逐年增长，2026年预计达1,369亿元、253亿元[6] 用户数据 - 公司员工人数稳定增长，截至23年底达4186人，专业业务人员超过4200人[2] 未来展望 - 公司24-25年归母净利润预测为1.69、2.12亿元，26年预测为2.53亿元，对应PE分别为17、13、11倍[3] - 公司财务数据显示营业总收入、归母净利润逐年增长，2026年预计达1,369亿元、253亿元[6] 新产品和新技术研发 - 公司累计推动61个肿瘤新药上市，参与的特色项目包括ADC项目60个、CAR-T项目55个、双抗项目75个[2] 市场扩张和并购 - 公司新签不含税合同金额12.92亿元，同比增长23.89%，存量不含税合同金额为18.81亿元，同比增长24.97%[2] 其他新策略 - 公司投资评级为"买入"，持续高速增长，但存在订单下降、医药研发服务需求下降、核心人才流失等风险[4]

业绩总结 - 公司23年实现营业收入7.60亿，同比增长29.65%；24Q1实现营业收入1.85亿，同比增长17.42%[1] - 公司23年新签订单为12.92亿元，同比增长23.89%；在手订单为18.81亿元，同比增长24.97%[2] - 公司2023A-2026E营业收入分别为586/760/943/1,176/1,454百万元，归母净利润分别为72/135/168/207/257百万元[3] - 公司2023A-2026E营业总收入分别为760/943/1,176/1,454百万元，净利润分别为135/168/207/257百万元[4] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营业收入将从10.02/12.98/NA亿元调整为9.43/11.76/14.54亿元，对应EPS从3.06/4.17/NA元调整为2.74/3.38/4.20元[2] 其他 - 崔文亮具有10年证券从业经验，曾获得多个奖项[5] - 华西证券提供的评级标准包括买入、增持、中性、减持和卖出[8] - 华西证券声明报告仅供签约客户参考使用，不构成投资建议[9]

财务数据 - 公司2023年营业收入达7.60亿元，同比增长29.65%[1] - 公司2023年归母净利润达1.35亿元，同比增长86.06%[1] - 公司2023年扣非归母净利润达1.14亿元，同比增长70.58%[1] - 公司2024年一季度营业收入达1.85亿元，同比增长17.42%[1] - 公司2024年一季度归母净利润达0.23亿元，同比下滑10.22%[1] - 公司2024年一季度扣非归母净利润达0.2亿元，同比增长7.74%[1] - 公司员工人数较去年底新增548人至4186人，同比增加15%[1] - 公司新签不含税合同金额为12.92亿元，同比增长23.89%[1] - 公司存量不含税合同金额为18.81亿元，同比增长24.97%[1] - 公司2023年全年毛利率为30.4%，2024年一季度毛利率为25.3%[2] 未来展望 - 普蕊斯公司2026年预计营业收入将达到12.1亿元，较2022年增长106.5%[3] - 公司2026年预计净利润为2.25亿元，较2022年增长212.5%[3] - 公司2026年预计每股收益为3.67元，较2022年增长208.4%[3] - 公司2026年预计ROE为13.8%，较2022年增长80%[3] - 公司2026年预计资产负债率为19%，保持稳定[3] - 公司2026年预计PE为12，较2022年下降68.4%[3] - 公司2026年预计PB为1.7，较2022年下降41.4%[3] - 公司2026年预计EV/EBITDA为6.7，较2022年下降71.8%[3] - 公司2026年预计股息率为0.4%，较2022年增长100%[3] 公司信息 - 光大证券股份有限公司成立于1996年，是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[8] - 光大证券股份有限公司是中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一[8] - 光大证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务[8]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入7.60亿元，同比增长29.65%[1] - 公司2024Q1实现营业收入1.85亿元，同比增长17.42%[1] - 公司2024年预计归母净利润为2.00亿元，EPS为3.27元[5] - 公司2026年预计营业收入将达到1425百万元，较2022年增长143.9%[6] - 预计2026年每股收益为4.23元，较2022年增长258.5%[6] 公司业务 - 公司员工总数为4186人，同比增长15.06%[2] - 公司累计承接超过3000个国际和国内SMO项目[3] - 专业业务人员超过4000人，可覆盖1300家临床试验机构[2] - 推动61个肿瘤新药和11个肿瘤生物类似药或化学仿制药产品上市[3] 财务展望 - 公司2026年预计净利润为259百万元，较2022年增长259.7%[6] - 营业利润率预计在2026年达到29.1%，较2022年大幅提升8.3个百分点[6] - 净利率预计在2026年达到18.1%，较2022年增长5.7个百分点[6] 其他信息 - 本报告提供的信息仅供开源证券的机构或个人客户参考使用[15] - 客户应当注意本报告中的资料、意见及推测仅反映公司发布当日的判断[16] - 开源证券可能与本报告涉及的公司存在业务关系[18]

证券代码：301257 证券简称：普蕊斯 普蕊斯（上海）医药科技开发股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-006 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 投资者关系 □现场参观 券商策略会 活动类别 其他 （东方证券、兴业证券、海通证券、长江证券、东北证券、信达 证券、太平洋证券、中金证券、招商证券、开源证券、民生证 券、华安证券、中泰证券、国海证券、华创证券 15 家证券联合 主持的2023年年度和 2024年第一季度业绩交流电话会） 工银瑞信 融通基金 南方基金 中欧基金 华安基金 招商基金 华宝基金 诺安基金 中金基金 银华基金 前海开源基金 信达澳亚基金 东兴基金 长盛基金 圆信永丰基金 创金合信基金 南华基金 格林基金 北信瑞丰基金 富安达基金 富荣基金 博道基金 国新国证基金 粤民投私募基金 招商资本 建信资本 新华养老保险 勤远私募基金 参与单位 碧云资本 康曼德资本 幸福人寿保险 运舟私募基金 ...