佳发教育(300559)
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佳发教育:业绩承压,期待AI助力智慧教育商业模式进阶
长江证券· 2024-11-19 10:28
报告投资评级 - 评级为“买入”[8] 报告核心观点 - 佳发教育2024年前三季度业绩承压,营业收入、归母净利润、扣非归母净利润、经营性现金流净额均同比减少,但毛利率同比提升,盈利质量有所提升。公司为标准化考点建设龙头,聚焦智慧考试和智慧教育两大业务方向,AI助力产生新一轮成长曲线[2][6] - 预计公司2024 - 2026年营收分别为6.71/8.61/10.77亿元,归母净利润分别为1.40/1.85/2.31亿元,对应PE分别为32/24/19倍[7] 报告各部分总结 财务数据 - 2024年前三季度实现营业收入3.38亿元,同比减少22.47%;实现归母净利润0.50亿元,同比减少56.62%;实现扣非归母净利润0.49亿元,同比减少56.16%;实现经营性现金流净额0.11亿元,同比减少87.93%。2024年Q3单季度实现营收0.78亿元,同比减少40.67%;实现归母净利润0.08亿元,同比减少72.80%。2024前三季度管理费用为6431.59万元,同比增长49.68%;毛利率为56.19%,同比提升3.77pct[2][6] - 预计2024 - 2026年营收分别为6.71/8.61/10.77亿元,归母净利润分别为1.40/1.85/2.31亿元,对应PE分别为32/24/19倍;2024 - 2026年营业总成本分别为320/419/532百万元,营业利润分别为147/195/243百万元,经营活动现金流净额分别为374/234/301百万元等[7][18] 业务情况 - 公司是标准化考点建设龙头,聚焦智慧考试和智慧教育两大业务方向,AI助力产生新一轮成长曲线。智慧教育业务逐步拓展,AI产品C端已经初步落地,包括英语听说、体育教育等新产品及高职高教领域市场,商业模式和客户群体都在转变和拓展。智慧体育业务在2024年全国初中体育考试中得到大规模应用[6][11]
佳发教育(300559) - 2024 Q3 - 季度财报
2024-10-25 16:26
财务业绩 - 公司2024年第三季度营业收入为77,709,727.46元,同比下降40.67%[1] - 公司2024年前三季度营业收入为338,034,725.57元,同比下降22.47%[1] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为7,508,969.84元,同比下降72.80%[1] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为50,255,913.21元,同比下降56.62%[1] - 公司2024年第三季度营业收入为338,034,725.57元,同比下降22.48%[15] - 公司2024年第三季度净利润为47,393,602.08元,同比下降59.16%[15] 现金流 - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为11,071,639.82元,同比下降87.93%[8] - 投资活动产生的现金流量净额为-223,461,910.20元[17] - 筹资活动产生的现金流量净额为-23,424,703.80元[18] 资产负债 - 公司2024年第三季度末货币资金为402,951,576.18元,较上年度末下降36.85%[6] - 公司2024年第三季度末交易性金融资产为224,001,449.80元,较上年度末增加2139.69%[6] - 公司2024年第三季度末开发支出为13,307,712.73元,较上年度末增加160.77%[6] - 公司流动资产978,408,055.95元,非流动资产440,059,096.28元,资产总计1,418,467,152.23元[12] - 公司流动负债为116,560,268.06元[12] - 公司2024年第三季度末流动负债合计为208,073,636.83元,较年初增加21.48%[13] - 公司2024年第三季度末归属于母公司所有者权益合计为1,194,153,952.16元,较年初下降2.34%[13] 费用 - 公司2024年第三季度管理费用为64,315,948.54元,同比增加49.68%[7] - 公司2024年第三季度研发费用为33,400,954.19元,占营业收入的9.88%[15] - 公司2024年第三季度销售费用为52,740,037.00元,占营业收入的15.62%[15] - 公司2024年第三季度管理费用为64,315,948.54元,占营业收入的19.04%[15] - 公司2024年第三季度财务费用为-10,905,646.14元,主要为利息收入[15] 其他收益 - 公司2024年第三季度其他收益为5,349,230.00元[15] - 公司2024年第三季度投资收益为-4,657,011.02元,主要为对联营企业的投资收益[15] 股东情况 - 公司普通股股东总数为17,735户,前10名股东持股情况如下[9]: - 袁斌持股29.43%,持股数量117,568,630股 - 凌云持股8.04%,持股数量32,140,839股 - 陈大强持股7.70%,持股数量30,753,080股 - 西藏德员泰信息科技有限公司持股6.34%,持股数量25,320,591股 - 公司无优先股股东[11] 经营情况 - 持续经营净利润为47,393,602.08元[16] - 归属于母公司股东的净利润为50,255,913.21元[16] - 销售商品、提供劳务收到的现金为399,386,535.68元[17] - 收到的税费返还为4,101,813.65元[17] - 购买商品、接受劳务支付的现金为243,962,524.93元[17] - 支付给职工及为职工支付的现金为100,160,096.93元[17] - 支付的各项税费为34,128,846.29元[17]
佳发教育:业绩短期承压,AI助力智慧教育有望成为新的增长曲线
长江证券· 2024-09-23 10:39
报告公司投资评级 - 报告给予佳发教育"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 受市场及宏观环境等因素影响,公司2024年Q2单季度业绩承压,营收和利润同比下滑 [3] - 公司下半年将重点关注智慧教育业务拓展及AI产品C端落地情况,有望带来新的增量曲线 [4] - 公司作为国内教育信息化的开拓者,凭借稳定的产品交付赢得了业内客户的好评,当前基本面虽有所承压,但AI助力新业务及新产品有望带动公司转型 [4] 公司投资评级及财务预测 - 预计公司2024~2026年营收分别为6.71/8.61/10.77亿元,归母净利润分别为1.40/1.85/2.31亿元,对应PE分别为23/17/14倍 [4] 公司基本情况 - 公司为标准化考点建设龙头,聚焦智慧考试和智慧教育两大业务方向 [3] - 公司2024年H1实现营业收入2.60亿元,同比减少14.66%;实现归母净利润0.43亿元,同比减少51.56% [3] - 公司2024年H1教育考试标准化考点产品及整体解决方案业务实现营收1.74亿元,同比减少24.39%;智慧教育产品及整体解决方案业务实现营收0.57亿元,同比增长14.35% [4]
佳发教育(300559) - 关于参加四川辖区2024年投资者网上集体接待日及半年度报告业绩说明会活动的公告
2024-09-09 15:51
公司概况 - 公司名称为成都佳发安泰教育科技股份有限公司,证券代码为300559,证券简称为佳发教育[1] - 公司将参加由四川省上市公司协会、上证所信息网络有限公司、深圳市全景网络有限公司联合举办的"四川辖区2024年投资者网上集体接待日及半年度报告业绩说明会"活动[1] 活动安排 - 活动时间为2024年9月12日(周四)13:00-17:00[1] - 活动采用网络远程方式举行,投资者可登录"全景路演"(https://rs.p5w.net)参与互动交流[1] - 公司高级管理人员将出席本次集体接待日及半年度报告业绩说明会活动[1] 交流内容 - 公司将就2024年半年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题进行沟通与交流[1] - 欢迎广大投资者踊跃参与[1]
佳发教育(300559) - 2024 Q2 - 季度财报
2024-08-28 19:38
2024-032 2024年半年度报告 成都佳发安泰教育科技股份有限公司 2024年8月29日 www.managaman. unition and the minist. www.managaman. 电 话: 028-6529 3708 邮 箱:cdjiafaantai@163.com 网址:www.jf-r.com 地 址:成都市武侯区武科西二路188号佳发科技大厦 成都佳发安泰教育科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人袁斌、主管会计工作负责人周俊龙及会计机构负责人(会计主 管人员)张波常声明:保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展规划等前瞻性陈述,不构成公司对投资者的实 质承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识,并且应当理解计 划、预测与承诺之间的差异。敬请广大投资者理性投资,注意风险。 公司在经营管理中可能面临 ...
佳发教育:体育评测国家标准出台,佳发参与建设,看好后续订单增量
天风证券· 2024-06-13 14:07
报告公司投资评级 报告给予佳发教育"买入"评级,维持6个月评级。[1] 报告的核心观点 1) 近期多个中考体育项目能力评测规范的国家标准出台,佳发教育是为数不多参与起草的民营教育信息化公司。这一方面验证了公司在中考体育评测领域的权威及领先地位,另一方面也可以增厚订单预期及业绩体量。[1] 2) 佳发教育的智慧体育业务作为公司重要应用场景之一,伴随AI技术落地,有望显著获得增量订单。[1] 3) 教育设备升级需求可期,未来以智慧教育管理系统及平台、课堂应用、精准教学为主的能提升教育及教育管理质量的信息化产品将受到推崇。[1] 4) 公司英语听说AI、理化生实验AI、体育教育AI等解决方案市场空间巨大,公司近些年已经做了很多产品技术和市场储备,并且商业模式由过去单一产品销售和整体解决方案模式转变为产品销售、解决方案、运营服务、租赁服务融合一体的多元模式。[1] 5) 公司会继续利用好自己的考试领域的积累,发挥自身优势,抓住院校的建设需求,紧跟国家政策,做好GBC市场的联动和销售规模。[1] 6) 由于公司23年和24Q1管理费用有一定程度上升,主要系实施员工持股计划导致费用摊销,为激励员工,公司24年继续推出了员工持股计划,预计24年因员工持股计划导致的费用摊销将继续增加。[4][5] 财务数据和估值 1) 预计24-26年归母分别为1.9/2.8/3.6亿元,EPS分别为0.48/0.70/0.90元/股,对应PE分别为21/15/11X。[5] 2) 公司营业收入、营业利润和归母净利润预计未来3年将保持较快增长,分别达到45.47%、34.89%和45.99%。[7] 3) 公司毛利率维持在56%左右,净利率在21.76%左右,ROE在15.40%左右,ROIC在32.03%左右,偿债能力和营运能力指标良好。[7][8]
2024年一季报点评:营收超预期,AI赋能未来可期
长江证券· 2024-05-16 11:02
业绩总结 - 公司2024年Q1实现营业收入1.14亿元,同比增长68.47%[3] - 公司2024年Q1实现归母净利润652.54万元,同比增长87.31%[3] - 公司2024年Q1实现扣非归母净利润620.59万元,同比增长79.24%[3] - 2026年预计营业总收入将达到1368百万元,较2023年增长126.7%[7] - 2026年预计净利润将达到314百万元,较2023年增长141.5%[7] - 2026年预计每股收益将达到0.79元,较2023年增长139.4%[7] 其他重要信息 - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许该报告发送的人员[13] - 报告内容的观点、建议并未考虑报告接收人的具体情况,接收者应独立评估信息并自主做出决策[13] - 报告中的信息或意见并不构成证券的买卖出价或征价,投资者据此做出的任何投资决策与公司和作者无关[13] - 本报告所包含的观点及建议不适用于所有投资者,且未考虑个别客户的特殊情况,不应被视为对特定客户的建议或策略[13] - 报告中的资料、意见及推测仅反映公司在发布报告当日的判断,过往表现不应作为日后的表现依据[13] - 公司保留一切权利,未经授权刊载或转发本报告的,公司将保留追究法律责任的权利[14]
智慧考试重回高增长周期,AI助力智慧教育有望成为第二增长曲线
长江证券· 2024-05-06 09:32
业绩总结 - 公司2023年实现营业收入6.04亿元,同比增长46.47%[3] - 公司2023年实现归母净利润1.31亿元,同比增长90.05%[3] - 公司2023年实现扣非归母净利润1.27亿元,同比增长81.15%[3] - 公司2023年实现经营性现金流净额1.80亿元,同比增长72.35%[3] - 预计公司2024~2026年营收分别为7.95/10.74/13.68亿元,归母净利润分别为1.80/2.44/3.14亿元[4] - 公司2026年预计营业总收入为1368百万元,营业成本为676百万元,毛利率为51%[8] - 2026年预计营业利润为331百万元,净利润为314百万元,每股收益为0.79元[8] - 公司2026年预计资产总计为2477百万元,股东权益为1959百万元,资产负债率为20.9%[8] 评级建议 - 公司评级标准中,买入建议为公司涨幅大于10%,增持建议为涨幅在5%~10%之间,减持建议为小于-5%[9] 其他重要信息 - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许的人员[14] - 报告内容的观点、建议并未考虑报告接收人的具体情况,接收者应独立评估信息[14] - 报告中的信息或意见并不构成证券的买卖出价或征价,投资决策需自行承担风险[14] - 本报告所包含的观点及建议不适用于所有投资者,不应被视为特定客户的建议或策略[14] - 本报告所载资料、意见及推测仅反映发布当日的判断,过往表现不应作为日后的表现依据[14] - 本公司保留一切权利[15]
业绩超预期,关注AI教育产品积极变化
广发证券· 2024-04-26 14:32
业绩总结 - 公司2024年一季度业绩超预期,营收达1.1亿元,同比增长68.5%[1] - 公司费用持续优化,销售费用率和研发费用率较上季度均有下降,管理费用率有所上升[1] - 公司预计2024-2026年营收分别为7.82/10.07/12.93亿元,归母净利润分别为2.00/2.69/3.59亿元,EPS分别为0.50/0.67/0.90元/股[3] - 公司给出2024年35X PE的合理价值为17.52元/股,维持“买入”评级[4] - 2026年预计,佳发教育的流动资产将达到2,055百万元,较2022年增长156.6%[6] - 2026年预计,佳发教育的净利润将达到355百万元,较2022年增长512.1%[6] - 2026年预计,佳发教育的营业收入增长率将保持稳定在28.4%左右[6] 新产品和新技术研发 - 公司推出智能安检门和考试行为分析AI解决方案,已在辽宁和青岛试点应用AI技术于考试行为分析中[1] - 公司持续布局“AI+”教育应用,与腾讯、华为合作发布自研的“灵汩教育大模型”,AI产品矩阵不断升级[1] 市场扩张和并购 - 风险提示包括教育信息化政策落地不及预期、下游终端用户预算及采购计划的不确定性、智慧教育新产品推广不及预期[5] 其他新策略 - 广发证券及其关联机构可能存在潜在利益冲突,投资者应独立作出投资决策[17] - 研究人员的报酬标准受多种因素影响,包括研究质量和广发证券的整体经营收入[19] - 本报告仅面向经广发证券授权使用的客户/特定合作机构发送,不对外公开发布[20]
佳发教育(300559) - 2024 Q1 - 季度财报
2024-04-25 16:28
成都佳发安泰教育科技股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码:300559 证券简称:佳发教育 公告编号:2024-016 成都佳发安泰教育科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示: 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明:保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 ...