报告公司投资评级 - 报告给予佳发教育"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 受市场及宏观环境等因素影响,公司2024年Q2单季度业绩承压,营收和利润同比下滑 [3] - 公司下半年将重点关注智慧教育业务拓展及AI产品C端落地情况,有望带来新的增量曲线 [4] - 公司作为国内教育信息化的开拓者,凭借稳定的产品交付赢得了业内客户的好评,当前基本面虽有所承压,但AI助力新业务及新产品有望带动公司转型 [4] 公司投资评级及财务预测 - 预计公司2024~2026年营收分别为6.71/8.61/10.77亿元,归母净利润分别为1.40/1.85/2.31亿元,对应PE分别为23/17/14倍 [4] 公司基本情况 - 公司为标准化考点建设龙头,聚焦智慧考试和智慧教育两大业务方向 [3] - 公司2024年H1实现营业收入2.60亿元,同比减少14.66%;实现归母净利润0.43亿元,同比减少51.56% [3] - 公司2024年H1教育考试标准化考点产品及整体解决方案业务实现营收1.74亿元,同比减少24.39%;智慧教育产品及整体解决方案业务实现营收0.57亿元,同比增长14.35% [4]