隆华科技 - 三诺新材新建6万吨产能投产后萃取剂生产能力从2万吨/年提升至8万吨/年[1] - 三诺新材年产值能力预计从4亿元提升至27亿元[1] - 晶联光电7月年产500吨ITO靶材项目一期投产[1] 丰联科光电 - 拥有金属合金陶瓷系列靶材产品组合[2] - 广西柳州500吨ITO靶材项目一期2024年7月投产[2]

证券代码：300263 证券简称：隆华科技 债券代码：123120 债券简称：隆华转债 编号：2024－002 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------------|------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系 \n活动类别 | □新闻发布会 \n□现场参观 □其他（ | √特定对象调研 □分析师会议 \n□媒体采访 □业绩说明会 \n√路演活动 \n ） | | | | 上海惠璞投资汤肖阳；东兴证券李科融、刘 ...

报告公司投资评级 - 增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 报告期内公司业绩符合预期，营收表现稳健，且有新业务投产有望成为新增长点，考虑到靶材和新型高分子材料的发展前景和公司在积极布局节能环保领域，维持增持评级[3][4] 根据相关目录分别进行总结 市场与基础数据 - 2024 - 11 - 05收盘价为7.26元，一年内最高/最低为7.66/4.60元，沪深300指数为4,044.57，市净率2.08倍，流通市值54.34亿元，2024 - 09 - 30每股净资产3.49元，每股经营现金流 - 0.33元，毛利率23.92%，净资产收益率_摊薄4.71%，资产负债率48.14%，总股本/流通股为90,434.81/74,852.61万股，无B股/H股[1] 业绩表现 - 前三季度公司实现营业收入19.30亿元，同比 + 1.94%；归属母公司股东的净利润1.55亿元，同比 - 12.64%；扣非后的归母净利润1.35亿元，同比 - 14.12%单看三季度，公司实现营业收入7.08亿元，同比 + 0.10%，环比 + 21.99%；归母净利润0.49亿元，同比 - 15.00%，环比 - 2.49%；扣非后的净利润0.43亿元，同比 - 10.93%，环比 + 4.42%[2] 业务发展 - 前三季度营收受下游重工业交通和电子等领域行业景气度稳定影响表现稳健，销售毛利率与去年基本持平，销售净利率受财务费用和所得税增加影响较去年同期减少1.43pct广西靶材项目7月投产，产能提升增强竞争力，其靶材业务主体产品多样下游应用领域广，广西柳州500吨ITO靶材项目（一期）2024年7月投产有助于保证供应链稳定扩大市占率和拓展光伏市场萃取分离业务依托子公司三诺新材，其相关萃取剂产品应用领域广，10月8日三诺新材年产60,000吨高性能萃取剂项目正式投产，未来产能有望提升至83,800吨/年，且已与多行业龙头企业建立战略合作关系，未来有望为公司贡献收入[3][4] 盈利预测与估值 - 预计公司2024 - 2026年营业收入为27.82/32.27/37.53亿元，净利润为2.06/2.39/2.91亿元，对应的EPS为0.23/0.26/0.32元，对应的PE为31.82/27.44/22.54倍[4] 财务报表相关 - 给出了2022A - 2026E的资产负债表数据，包括流动资产、非流动资产、负债、股东权益等各项数据，以及各会计年度的营业收入、营业成本、营业税金及附加、各项费用、利润、现金流等数据，同时包含了获利能力、偿债能力、周转能力等相关比率数据[10][11][12][13]

隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 2024 年第三季度报告 □是 否 证券代码：300263 证券简称：隆华科技 公告编号：2024-076 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|------------------|-------------------------|------------------------- ...

报告公司投资评级 - 报告公司投资评级为"增持" [2] 报告核心观点 - 公司泡沫材料、靶材等新材料业务推动营收稳中有升,工业换热器领域领军企业,同时向新材料领域积极转型升级 [2] - 公司节能环保板块、高分子复合材料板块和电子新材料业务(靶材及超高温特种材料)均有不同程度的增长 [2] - 靶材业务上半年营收和盈利能力提升显著,丰联科光电靶材业务实现营收和净利润大幅增长 [2] - 公司依托子公司三诺新材积极开展萃取分离业务,未来有望成为公司新的增长点 [2][3] 财务数据分析 - 2024-2026年公司预计营业收入分别为27.50/29.54/31.79亿元,净利润分别为1.75/1.84/2.05亿元,对应EPS为0.19/0.20/0.23元 [4] - 公司2024-2026年预计PE为28.22/26.84/24.10倍 [4] - 公司2024年上半年实现营业收入12.22亿元,同比增长3.03%;实现归母净利润1.05亿元,同比下滑11.50% [2] - 公司2024年上半年综合毛利率为24.46%,较去年同期增加0.68个百分点 [2] - 公司2024年上半年销售费用率、管理费用率、财务费用率和研发费用率合计为14.01%,较去年同期增加1.16个百分点 [2]

投资评级 - 公司维持"买入"评级 [6] 报告核心观点 - 2024H1公司实现营业收入12.2亿元，同比增长3.0%，实现归母净利润1.1亿元，同比减少11.5%，实现毛利率24.5%，同比提升0.7pct [1][5] - 2024Q2公司实现营业收入5.8亿元，同比减少1.5%，环比减少9.6%，实现归母净利润0.5亿元，同比增长27.3%，环比减少8.1%，实现毛利率27.0%，同比提升5.0pct，环比提升4.8pct [5] - 公司靶材及超高温特种材料业务2024H1实现营业收入2.7亿元，同比增长61.9%，毛利率27.9% [5] - 公司节能换热装备业务2024H1实现营业收入4.9亿元，同比减少14.8%，毛利率24.1% [5] - 公司高分子复合材料板块PVC结构泡沫、PMI泡沫等产品技术水平稳居国内领先地位，并布局萃取行业 [5] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为29.8/36.9/46.2亿元，同比分别20.9%/23.7%/25.2%；归母净利润分别为2.4/3.2/4.2亿元，同比增速分别为87.8%/35.9%/29.0%，EPS分别为0.26/0.36/0.46元 [10]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司传统业务以节能环保产业为主,2015年起正式启动转型升级,目前形成了"电子新材料"+"高分子复合材料"的两大新材料板块 [2] - 新材料相关业务成长性良好,电子新材料业务的丰联科上半年实现收入2.99亿元,同比增长49.34%;高分子复合材料业务的兆恒科技盈利能力突出,上半年实现收入0.48亿元,净利润为0.21亿元,净利率为43.69% [2] - 子公司丰联科光电拥有金属及合金、陶瓷系列靶材产品组合,其中核心产品ITO靶材率先打破了国外垄断,公司积极布局钙钛矿、异质结和叠层电池等光伏靶材领域 [2] - 子公司兆恒科技主要产品包括PMI系列结构泡沫材料,是各型民用飞机、军用飞机、无人机等各种飞行器用碳纤维复合材料制成时必须的配套材料,未来有望在低空经济领域打开成长空间 [2] 财务数据总结 - 2024年上半年实现营业收入12.22亿元,同比增长3.03%;归母净利润1.05亿元,同比下滑11.50% [2] - 2024年二季度实现营业收入5.80亿元,同比下滑1.49%;归母净利润0.51亿元,同比增长27.32% [2] - 维持公司2024-2026年归母净利润预测为2.75、3.43、4.16亿元,对应EPS为0.30、0.38、0.46元 [3]

隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 2024 年半年度报告全文 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-064 2024 年 08 月 1 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人李占明、主管会计工作负责人王晓凤及会计机构负责人(会计 主管人员)王亚杰声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面内容，均不构成公司对任 何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士应对此保持足够的风险认识， 并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 | --- | |------------------------------------------------------------------| | | | 公司不存在因经营状况、财务状况和持续盈利能力方面有严重不利影响的 | | 风险因素 ...

业绩总结 - 隆华科技2023年营业收入为24.67亿元，同比增长7.22%[1] - 预计隆华科技2024-2026年营业收入分别为30.7/38.8/48.5亿元，同比增速分别为24.3%/26.5%/25.1%[2] - 公司2026年预计营业收入将达到4853百万元，较2022年增长了110.9%[4] 未来展望 - 预计隆华科技2024-2026年归母净利润分别为2.3/3.4/4.4亿元，同比增速分别为79.2%/48.1%/29.8%[2] - 2026年预计净利润为498百万元，较2022年增长了514.8%[4] - 公司2026年预计ROE为10.97%，较2022年增长了428.85%[4] 其他新策略 - 给予隆华科技2024年30倍PE，目标价7.54元，维持“买入”评级[2] - 报告中提到，国联证券可能持有报告中提及公司的证券并进行交易，也可能为这些公司提供各种金融服务，投资者应考虑潜在利益冲突[12] - 报告强调未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用，否则将承担法律责任[13]

业绩总结 - 公司在2023年实现营收24.67亿元，同比增长7.22%[1] - 公司在2023年实现归母净利润1.27亿元，同比增长97.15%[1] - 隆华科技2026年预计营业收入将达到40.45亿元，较2022年增长76.1%[2] - 2026年预计净利润为4.36亿元，较2022年增长438.3%[2] - 预计2026年每股收益将达到0.46元，较2022年增长557.1%[2] - 预计2026年ROE（摊薄）为10.3%，较2022年增长690.8%[2] 业务展望 - 公司的节能环保、高分子复合材料业务推动了营收增长和盈利能力改善[1] - 公司的萃取分离业务有望带来新增长，萃取剂产品应用前景广阔[1] - 公司的PMI泡沫产品在航空航天等领域需求提升，有望受益于市场增长[1] 财务展望 - 预计2026年股息率为1.6%[3] 公司背景 - 光大证券股份有限公司成立于1996年，是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[7] - 光大证券股份有限公司是中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一[7] - 光大证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务[7]