报告公司投资评级 - 报告公司投资评级为"增持" [2] 报告核心观点 - 公司泡沫材料、靶材等新材料业务推动营收稳中有升,工业换热器领域领军企业,同时向新材料领域积极转型升级 [2] - 公司节能环保板块、高分子复合材料板块和电子新材料业务(靶材及超高温特种材料)均有不同程度的增长 [2] - 靶材业务上半年营收和盈利能力提升显著,丰联科光电靶材业务实现营收和净利润大幅增长 [2] - 公司依托子公司三诺新材积极开展萃取分离业务,未来有望成为公司新的增长点 [2][3] 财务数据分析 - 2024-2026年公司预计营业收入分别为27.50/29.54/31.79亿元,净利润分别为1.75/1.84/2.05亿元,对应EPS为0.19/0.20/0.23元 [4] - 公司2024-2026年预计PE为28.22/26.84/24.10倍 [4] - 公司2024年上半年实现营业收入12.22亿元,同比增长3.03%;实现归母净利润1.05亿元,同比下滑11.50% [2] - 公司2024年上半年综合毛利率为24.46%,较去年同期增加0.68个百分点 [2] - 公司2024年上半年销售费用率、管理费用率、财务费用率和研发费用率合计为14.01%,较去年同期增加1.16个百分点 [2]