投资评级 - 公司维持"买入"评级 [6] 报告核心观点 - 2024H1公司实现营业收入12.2亿元，同比增长3.0%，实现归母净利润1.1亿元，同比减少11.5%，实现毛利率24.5%，同比提升0.7pct [1][5] - 2024Q2公司实现营业收入5.8亿元，同比减少1.5%，环比减少9.6%，实现归母净利润0.5亿元，同比增长27.3%，环比减少8.1%，实现毛利率27.0%，同比提升5.0pct，环比提升4.8pct [5] - 公司靶材及超高温特种材料业务2024H1实现营业收入2.7亿元，同比增长61.9%，毛利率27.9% [5] - 公司节能换热装备业务2024H1实现营业收入4.9亿元，同比减少14.8%，毛利率24.1% [5] - 公司高分子复合材料板块PVC结构泡沫、PMI泡沫等产品技术水平稳居国内领先地位，并布局萃取行业 [5] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为29.8/36.9/46.2亿元，同比分别20.9%/23.7%/25.2%；归母净利润分别为2.4/3.2/4.2亿元，同比增速分别为87.8%/35.9%/29.0%，EPS分别为0.26/0.36/0.46元 [10]