湖北回天新材料股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：300041 证券简称：回天新材 公告编号：2024-35 债券代码：123165 债券简称：回天转债 湖北回天新材料股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入39.02亿元，同比增长5.05%[1] - 公司2023年实现归母净利润2.99亿元，同比增长2.41%[1] - 公司2023年实现经营净现金流6.69亿元，同比增加410%[1] - 公司2023年实现胶粘剂销售量20.22万吨，同比增长46.05%[1] - 公司2023年电子电器用胶销售收入5.61亿元，同比小幅下滑2.39%[1] 产品销售 - 公司2023年在大交通领域胶粘剂产品销售收入7.24亿元，同比增长28.03%[1] 研发投入 - 公司研发费用投入1.80亿元，占公司营业收入比例4.61%[1] 未来展望 - 公司2024-2026年预计实现营业收入分别为46.69、54.99、64.81亿元，归母净利润为3.50、4.24、5.39亿元[4] - 公司给予2024年13-15倍的PE估值，对应股价区间为8.06-9.3元/股，维持公司“买入”评级[4] - 2026年预计公司营业收入将达到64.81亿元，较2022年增长74.7%[6] - 2026年预计公司每股收益将达到0.96元，较2022年增长84.6%[6] - 2026年预计公司ROE将达到13.43%，较2022年增长21.2%[6] 投资评级 - 投资评级系统中，买入评级表示投资收益率超越沪深300指数15%以上[7] 免责声明 - 公司不对信息的准确性、完整性或可靠性做任何保证[8] - 公司不承诺投资者一定获利，不对因使用报告信息导致的损失负责[9] - 报告内容仅限公司所有，未经许可不得复制、发表或传播[10],[11],[12] 联系方式 - 报告提供了财信证券研究发展中心的联系方式，包括网址、地址、电话和传真[13]

业绩总结 - 公司2023年归母净利润同比增长2.41%，实现营收39.02亿元，同比增长5.05%[1] - 2023年净利润增长2.41%，营收达到39亿元，同比增长5.05%[14] - 2023年第四季度，营收为8.14亿元，同比下降1.95%，净利润同比下降90.56%[15] 新产品和新技术研发 - 公司在光伏硅胶领域稳居龙头地位，持续推动新产品布局和推广，保持行业龙头地位[2] - 公司在高端电子领域加速进口替代，持续培育高质高值产品，产品毛利率不断提升[3] - 公司在大交通领域业务快速增长，保持在新能源汽车及动力电池领域的稳健供货[4] 市场扩张和并购 - 公司海外市场稳健增长，加大对东南亚、印度、土耳其等领域的客户开发，出口业务销量同比增长超50%[5] 未来展望 - 预计2024-2026年归属于股东的净利润分别为3.22亿、3.62亿和4.21亿人民币，2024年PE为19倍，目标价为11.02元[18]

业绩总结 - 公司2023年实现营收39.02亿元，同比增长5.05%；归母净利润2.99亿元，同比增长2.41%[1] - 公司2023年总收入为3901.52万元，2024年预计为3977.62万元，2025年预计为4206.18万元，2026年预计为4474.70万元[11] - 公司2023年毛利率为22.82%，2024年预计为25.09%，2025年预计为25.16%，2026年预计为25.26%[11] - 2026年，公司预计每股收益将达到0.75元，较2023年增长41.5%[12] 投资评级 - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为3.22、3.62和4.21亿元，维持“优于大市”评级[6] - 投资评级标准中，优于大市的股票预期相对基准指数涨幅在10%以上[14] 其他信息 - 分析师声明独立客观，数据来源于市场公开信息，不保证准确性和完整性[13] - 本报告所载信息仅供公司客户使用，不构成投资建议，市场有风险需谨慎[16] - 海通证券及其关联机构可能持有报告中提到的公司发行的证券并进行交易[18] - 本报告仅向特定客户传送，未经海通证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[19] - 海通证券股份有限公司经营范围包括证券投资咨询业务[19] - 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明[19]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入39.02亿元，同比增加5.05%[1] - 公司销售毛利率为22.82%，同比下降0.67pct[1] - 回天新材2026年预计营业收入将达到5,885百万元，较2022年增长58.4%[3] - 2026年预计净利润为500百万元，较2022年增长72.4%[3] - 2026年预计每股收益为0.90元，较2022年增长32.4%[3] 用户数据 - 公司有机硅胶、聚氨酯胶销量同比增加，分别实现销量15.81、3.80万吨，分别增加了54.08%、31.96%[1] 未来展望 - 公司2023年实现营业收入39.02亿元，同比增加5.05%[1] - 回天新材2026年预计营业收入将达到5,885百万元，较2022年增长58.4%[3] - 2026年预计净利润为500百万元，较2022年增长72.4%[3] - 2026年预计每股收益为0.90元，较2022年增长32.4%[3] 新产品和新技术研发 - 公司有机硅胶、聚氨酯胶销量同比增加，分别实现销量15.81、3.80万吨，分别增加了54.08%、31.96%[1] 市场扩张和并购 - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[8] - 光大证券股份有限公司是中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一[8] - 光大证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务[8]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入39.02亿元，同比增加5.05%[1] - 公司2023Q4实现营收8.14亿元，同比-1.95%，环比-19.10%[2] - 公司销售毛利率为22.82%，同比减少0.67个百分点[1] - 公司2023年销售胶粘剂20.22万吨，同比增长46.05%[3] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为46.37、52.14、62.56亿元[9] 未来展望 - 公司2023年产能释放和市场拓展，业绩有望持续增长，维持公司“买入”评级[9] - 公司预测2024-2026年营业收入分别为46.37、52.14、62.56亿元，归母净利润分别为3.77、4.17、5.54亿元[18] 新产品和新技术研发 - 公司作为工程胶粘剂龙头企业，持续深耕行业头部客户，多领域取得亮眼表现，下游实现多点开花[7] 市场扩张和并购 - 公司已回购股份1970.07万股，成交金额2.00亿元，顶额完成回购计划，彰显公司长远发展信心[8] 其他新策略 - 公司面临的风险包括宏观经济波动导致产品需求下降、产品价格大幅下跌、新产能扩张不及预期、行业竞争加剧、原材料大幅下跌[10] - 公司具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，分析师具备独立客观的研究态度[23]

公司基本信息 - 公司股票代码为300041，注册地址位于湖北省襄阳市国家高新技术开发区关羽路1号[6] - 公司法定代表人为章力，公司网址为www.huitian.net.cn[6] - 公司聘请的会计师事务所为立信会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址在上海市黄浦区南京东路61号四楼[6] 公司财务状况 - 公司2023年营业收入为3901519155.87元，同比增长5.05%[7] - 公司2023年净利润为298745390.72元，同比增长2.41%[7] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为672222242.97元，同比增长403.24%[7] - 公司2023年基本每股收益为0.5242元，略有增长[7] - 公司2023年资产总额为6195302438.14元，同比增长3.43%[7] - 公司2023年净资产为2879682381.90元，同比增长5.82%[7] - 公司2023年第四季度营业收入为814248077.84元，较第一季度有所下降[9] - 公司2023年第四季度净利润为2964412.96元，较第一季度有所下降[9] - 公司2023年非经常性损益项目合计43863450.10元，较2022年有明显增长[12] 行业发展趋势 - 2021年我国胶粘剂行业总产量约763.2万吨，销售额约人民币1103.2亿元，分别比2020年增长7.64%和9.62%[14] - 国内企业持续加大研发投入、提升生产技术水平和产品性能，国内企业竞争力显著增强[15] - 近年来，胶粘剂传统细分市场增长承压，新兴市场扩张迅速，光伏、新能源汽车、高端电子、动力电池、储能、绿色包装等战略性新兴产业对胶粘剂产品的需求强劲增长[15] - 产品竞争力持续提升，进口替代前景广阔[15] - 低VOCs含量胶粘剂被列入新材料类别，未来产量增速将显著高于胶粘剂行业的整体增速[16] 公司产品和市场 - 公司主要生产工程胶粘剂，2023年度胶粘剂在主营业务收入中占比79.71%[14] - 公司产品应用领域包括电子电器、建筑施工、汽车制造、动力/3C/储能等领域，具有广泛的应用前景[25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42] - 公司已成为国内工程胶粘剂行业的龙头企业，是我国工程胶粘剂行业中规模最大、产品种类最多、应用领域最广的内资企业之一[17] 公司生产和技术 - 公司拥有的“回天”系列胶粘剂品牌在2007年被认定为“中国驰名商标”，在工程胶粘剂市场享有卓越的声誉[17] - 公司在多个产品类型和应用领域具备了和国际企业竞争的实力，部分产品性能甚至优于进口产品，产品广销海内外[17] - 公司主要从事胶粘剂等新材料研发、生产、销售的高新技术企业[18] - 主要产品包括有机硅胶、聚氨酯胶、锂电池负极胶、环氧树脂胶等，广泛应用于光伏新能源、消费电子、智能电器、新能源汽车等领域[19][20][21][22][23][24][25] 公司战略规划 - 公司愿景是成为客户胶粘新材首选专家，聚焦胶粘剂、延展功能性新材料，力争成为各细分赛道龙头[166] - 公司将围绕光伏、汽车、电子、包装四大赛道业务发展，实现百亿级产业规模发展，塑造国际一流的回天品牌[166] - 公司将做好组织流程的优化变革及数字化转型，降低综合成本，提升运营效率[166] - 公司将强化总部赋能平台建设，提高供应链交付与质量保障能力，进一步增强客户满意度[166] - 公司将升级品牌形象，应用新技术和渠道，全面塑造回天品牌行业影响力[166]

证券代码：300041 证券简称：回天新材 湖北回天新材料股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-01 投资者关系活 ■ 特定对象调研 □ 分析师会议 动类别 □ 媒体采访 □ 业绩说明会 □ 新闻发布会 □ 路演活动 ■ 现场参观 □ 其他 申万宏源、中信证券、海通证券、国海证券、中银国际证券、上汽颀臻资产、华 参与单位及人 夏基金、腾跃基金、摩根士丹利基金、于是私募基金、上海方御投资、华众资本 员 等机构及个人投资者代表共24人 时间 2024年1 月3日-1月 4日 地点 广州回天新材料有限公司及会场 上市公司接待 公司董事长、总经理章力，董事、CEO王争业，董事赵勇刚，财务总监石长 人员姓名 银，董事会秘书章宏建，电子电器事业部总裁崔安军 一、公司董事、CEO 王争业首先对 2023 年公司经营概况、业务布局以及未 来发展规划等进行了介绍。 2023年前三季度，公司实现营收30.87亿，同比增长7.07%；净利润2.95 亿，同比增长13.62%。前三季度公司营收、净利润创新高，整个四季度，公司 积极应对复杂的市场环境，持续优化升级产品，各大产线陆续竣工投产，研产 ...

证券代码：300041 证券简称：回天新材 湖北回天新材料股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-05 □ 特定对象调研 ■ 线上电话会议 投资者关系活 □ 媒体采访 □ 业绩说明会 动类别 □ 新闻发布会 □ 路演活动 □ 现场参观 □ 其他________ 申万宏源证券；中信证券；海通证券；国海证券；东北证券；长江证券；国泰君 安证券；光大证券；中金公司；财信证券；平安证券；太平洋证券；东吴证券； 天弘基金；浦银安盛基金；广发基金；海富通基金；招商基金；兴证全球基金； 泰达宏利基金；圆信永丰基金；工银瑞信基金；光大保德信基金；交银施罗德基 金；腾跃基金；汇富添基金；安信基金；银华基金；景顺长城基金；西藏东财基 金；益民基金；中信建投基金；金元顺安基金；先锋基金；国寿安保基金；保诚 资管；上汽颀臻资管；中国人寿资管；英大保险资管；百年人寿保险；于是私募 基金；北京清和泉资管；上海竹智投资；鸿运私募基金；涌贝资管；上海兆天投 资；上海泾溪投资；青骊投资(上海)；天下溪投资；康曼德资本；远信私募基金； 参与单位名称 深圳兴亿投资；泰德圣投资；淡水泉资管；正圆私募基金；上海留仁资管；承珞 （上海）投资 ...

湖北回天新材料股份有限公司2023年第三季度报告 证券代码：300041 证券简称：回天新材 公告编号：2023-85 债券代码：123165 债券简称：回天转债 湖北回天新材料股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 本报告期比上年同期 年初至报告期末比 ...