2023年年报点评报告:原料降价拖累业绩,电子胶有望放量
回天新材(300041) 国海证券·2024-04-18 08:00
业绩总结 - 公司2023年实现营业收入39.02亿元,同比增加5.05%[1] - 公司2023Q4实现营收8.14亿元,同比-1.95%,环比-19.10%[2] - 公司销售毛利率为22.82%,同比减少0.67个百分点[1] - 公司2023年销售胶粘剂20.22万吨,同比增长46.05%[3] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为46.37、52.14、62.56亿元[9] 未来展望 - 公司2023年产能释放和市场拓展,业绩有望持续增长,维持公司“买入”评级[9] - 公司预测2024-2026年营业收入分别为46.37、52.14、62.56亿元,归母净利润分别为3.77、4.17、5.54亿元[18] 新产品和新技术研发 - 公司作为工程胶粘剂龙头企业,持续深耕行业头部客户,多领域取得亮眼表现,下游实现多点开花[7] 市场扩张和并购 - 公司已回购股份1970.07万股,成交金额2.00亿元,顶额完成回购计划,彰显公司长远发展信心[8] 其他新策略 - 公司面临的风险包括宏观经济波动导致产品需求下降、产品价格大幅下跌、新产能扩张不及预期、行业竞争加剧、原材料大幅下跌[10] - 公司具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格,分析师具备独立客观的研究态度[23]