财务数据 - 公司2023年营业收入实现稳健增长，达到13.47亿元，同比增长5.01%[1] - 公司2023年归母净利润为1.68亿元，同比下降8.83%[1] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为1.88亿元，同比增加401.38%[1] - 公司2024-2026年的营业收入和净利润预测呈现逐年增长趋势[1] - 2026年预计公司的营业收入将达到1944.61百万元，较2022年增长51.6%[5] - 2026年预计公司的净利润将达到282.09百万元，较2022年增长44.4%[5] - 公司的ROE在2022年至2026年间稳步增长，从11.94%增长至12.14%[5] - 公司的ROIC在2022年至2026年间稳步增长，从13.36%增长至15.01%[5] - 公司的资产负债率在2022年至2026年间基本保持稳定，维持在33.59%至34.06%之间[5] - 公司的净负债比率在2022年至2026年间逐年下降，从1.32%降至0.89%[5] - 公司的流动比率在2022年至2026年间保持在2.40至2.51之间[5] - 公司的速动比率在2022年至2026年间保持在2.02至2.15之间[5] - 公司的每股收益在2022年至2026年间逐年增长，从0.45元增长至0.65元[5] - 公司的P/E比率在2022年至2026年间逐年下降，从44.80降至31.09[5] 业务发展 - 公司持续探索创新医保数据要素应用场景，积极拓展智慧城市业务[1] - 公司持续加大研发投入，推出银海闻语民生领域大模型[1] 风险与展望 - 公司面临的风险包括市场风险、技术风险、经营成本上涨等多方面[2]

公司业绩 - 公司在2023年实现营业收入13.47亿元，同比增长5.01%[1] - 公司2023年扣非归母净利润1.35亿元，同比下滑20.61%[1] - 公司医疗医保领域收入稳健增长，占总收入的52.49%[1] - 公司2024/2025/2026年预计营业收入分别为14.99/16.88/19.20亿元[2] 风险提示 - 公司市场竞争加剧、数据要素政策落地不及预期、政府支出不及预期为风险提示[3] 财务预测 - 2023年久远银海的营业收入预计将分别增长5.01%、11.31%、12.57%和13.78%[5] - 2023年久远银海的净利润预计将分别增长-8.83%、6.94%、11.92%和16.96%[5] - 2023年久远银海的毛利率预计分别为47.61%、47.29%、47.46%和47.66%[5] - 2023年久远银海的净利率预计分别为13.27%、12.74%、12.64%和13.02%[5] - 2023年久远银海的ROE预计分别为10.05%、9.95%、10.29%和11.06%[5] 投资提醒 - 报告提醒投资者投资存在风险，过去表现不代表未来回报[13] - 公司不对使用报告内容导致的损失承担责任，投资者需自行承担风险[14] - 报告版权归公司所有，未经授权不得复制、转发或公开传播报告内容[15] - 引用、刊发或转载报告需注明出处为东方财富证券研究所，不得修改内容[16]

财务数据 - 公司2023年营收为13.47亿元，同比增长5.01%[1] - 公司2023年经营性净现金流为1.88亿元，同比增长401.38%[1] - 公司2023年销售毛利率为47.61%，较上年下降7.63个百分点[1] - 公司医疗医保业务收入占比52.49%，同比增长15.07%[1] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为15.50/18.17/21.72亿元，同比增长15.1%/17.2%/19.5%；归母净利润分别为2.10/2.64/3.41亿元，同比增长24.8%/25.8%/29.3%[4] - 公司2024年动态PE估值为45-50倍，合理价值区间为22.95-25.50元[5] - 公司2024年动态PS估值为6-7倍，合理价值区间为22.79-26.58元[6] - 公司2026年预计每股收益为0.84元，净资产收益率为13.7%[10] 投资评级 - 分析师声明报告数据来源于市场公开信息，独立客观出具报告[11] - 投资评级标准中，优于大市预期个股相对基准指数涨幅在10%以上[12] - 行业投资评级中，中性评级预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10%与10%之间[13] - 法律声明中指出报告信息不构成对任何人的投资建议，公司不对使用报告内容引发的损失负责[14] - 报告仅反映公司发布当日的判断，证券价格、价值及投资收入可能波动[15] - 投资需谨慎，报告信息仅供特定客户参考，不构成投资建议[16] - 报告仅向特定客户传送，未经公司授权不得复制或再次分发[17]

公司治理 - 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整[2] - 公司报告期内董事、监事和高级管理人员报酬总额为128.77万元[106] - 公司全体董事根据相关法律法规和规范性文件规定，勤勉、尽责、忠实地履行职责[117] - 董事会审计委员会审查了公司第六届董事会非独立董事和独立董事候选人资格，并一致通过提名[118] - 监事会对报告期内的监督事项无异议[119] 财务情况 - 公司2023年营业收入为1,346,853,600.05元，同比增长5.01%[7] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为167,909,566.20元，同比下降8.83%[7] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为188,379,124.98元，同比增长401.38%[7] - 公司2023年度营业收入总额为1,346,853,600.05元，同比增长5.01%[40] - 公司2023年净利润同比略有下降[86] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额同比较大改善[86] 行业发展 - 公司所处行业情况：数字经济是未来主要经济形态，软件是数字经济发展基础[13] - 2023年上半年，国家数字产业规模稳步增长，软件和信息技术服务业将迎来新的发展机遇[13] - 国家发布多项政策文件，加快建设数字经济、数字社会、数字政府，提升政府管理效能和服务水平[13] 技术创新 - 公司将以数据资产化、技术中台化、应用场景化“三化”为抓手，赋能各级医疗保障部门提高数据质量、确保数据安全、建好数据专区、做实数据开发、做深数据应用，推动医疗保障事业的高质量发展[16] - 公司研发和创新依赖于核心技术人员，市场竞争加剧可能导致人才流失风险，公司需加大人才梯队建设[2] - 公司2023年主要研发项目包括大健康运营中心、医保便民服务平台、医保基金精算与医保服务治理解决方案、技术平台研发与技术管理体系建设、数字政务与智慧城市行业基础研究项目[48][49][50] 市场拓展 - 公司是智慧民生服务商，市场覆盖29个省份、228个城市、16万家医疗医药机构，为7亿社会公众提供服务[18] - 公司在医疗健康领域获得了3项专利证书，35个信创证书，180个产品著作权，100+荣誉证书[23] - 公司发布了新一代“大临床+大运营”智慧医院解决方案，定型“1+3”智慧医院产品体系[23] 风险提示 - 公司员工薪酬水平面临上涨压力，给公司带来较大的经营压力[1] - 运维服务收费标准可能呈现下降趋势，公司将面临风险[1] - 政府投资逐步增加，带动了对民生信息化产品和服务的需求，但行业政策变化可能对公司生产经营带来不利影响[2]

营业收入及利润 - 本报告期公司营业收入为284,770,212.17元，同比增长19.95%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为29,081,185.94元，同比下降34.03%[5] - 公司订单实现稳步增长，营业收入增长主要得益于医保、人社、公积金等行业软件和运维服务收入增长[5] 公司发展战略 - 公司从事的智慧医疗、智慧医保、数字政务、新型智慧城市等领域为国家数字经济发展战略的重要组成部分，将继续加大研发投入[5] 公司资产情况 - 公司流动资产合计为1,908,837,438.23元，较年初略有下降[13] - 公司非流动资产合计为617,414,207.83元，较年初有所增加[14] 公司财务状况 - 2023年第三季度现金及现金等价物净增加额为-171,653,320.92元，主要是因为本期销售收款增加所致[10] - 公司第一大股东为四川久远投资控股集团有限公司，持股比例为26.29%[10] 财务数据 - 营业总收入较上期增长20.6%，达到80.34亿元[15] - 营业总成本较上期增长28.7%，达到67.73亿元[15] - 研发费用较上期增长11.0%，达到8.19亿元[16] - 财务费用较上期略有下降，为-3.93亿元[16] - 营业利润较上期下降8.2%，为12.60亿元[16] - 净利润较上期下降6.4%，为11.38亿元[17] - 综合收益总额较上期下降6.4%，为11.38亿元[17] 现金流量 - 经营活动现金流入小计较上期增长42.6%，达到81.46亿元[18] - 购买商品、接受劳务支付的现金较上期增长51.6%，达到31.50亿元[18] - 2023年第三季度，四川久远银海软件公司经营活动现金流出小计为913,827,827.16元，较上一季度增加130,018,027.46元[19] - 2023年第三季度，四川久远银海软件公司投资活动现金流入小计为420,089,874.43元，较上一季度减少78,528,888.16元[19] - 2023年第三季度，四川久远银海软件公司筹资活动现金流出小计为76,511,336.85元，较上一季度增加7,110,273.11元[19]

公司基本信息 - 公司股票简称为久远银海，股票代码为002777[8] - 公司法定代表人为连春华[8] - 公司联系人为杨成文和游新，联系地址为成都市三色路163号，电话为028-65516099，传真为028-65516111，电子邮箱分别为yangchengwen@yinhai.com和youxin@yinhai.com[8] - 公司在报告期内的注册地址、办公地址、邮政编码、网址、电子邮箱等信息未发生变化[8] - 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期内未发生变化[9] - 公司在报告期内其他有关资料未发生变更情况[10] 财务表现 - 2023年上半年，四川久远银海软件公司营业收入达到51.86亿元，同比增长22.70%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为8.51亿元，同比增长5.10%[11] - 经营活动产生的现金流量净额为-11.34亿元，同比减少37.15%[11] - 公司基本每股收益为0.21元，同比增长5.00%[11] - 公司总资产为254.57亿元，较上年末增长0.46%[11] - 公司归属于上市公司股东的净资产为158.75亿元，同比增长2.89%[11] 行业发展战略 - 公司所处的行业为软件与信息技术服务业，受益于数字经济发展战略，数字化服务成为重要途径[16] - 公司将在“十四五”时期深入实施国家软件发展战略，全面推进重点领域产业化规模化应用，持续培育数字化发展新动能[16] - 公司将持续推进“服务大三甲、深耕医共体、融创大健康”行业发展战略[17] - 公司支撑构建“大临床”、“大运营”、“大健康”行业新体系[17] - 公司将持续推动发展方式从以治病为中心转变为以人民健康为中心[17] 业务拓展与创新 - 公司市场覆盖29个省份、228个城市、16万家医疗医药机构，为7亿社会公众提供服务[19] - 公司医院医保智能审核产品覆盖全国116个医院，为四川大学华西医院、华中科技大学同济医学院附属同济医院等提供医保智能审核服务[20] - 公司在全国100多个城市、20多万家医保两定机构持续深耕医保市场，创新医保服务[20] - 公司医疗健康行业市场已覆盖全国20个省份，2800多家医院[21] - 公司发布了新一代“大临床+大运营”智慧医院解决方案，定型“1+3”智慧医院产品体系[21] 技术创新与发展 - 公司通过研发信用档案、经济画像、企业信用分、信易贷、产业链风险评估等一系列数据要素产品，为公司迈向数据要素细分领域优秀供应商奠定了坚实基础[31] - 公司开展云计算及云原生、低代码、大数据、人工智能、中台、微服务、数据要素、大语言模型、区块链、信息安全、信创等方向的基础技术研究并实现技术突破[32] - 公司在大数据方面形成了识别、感知、关联、推荐、仿真、评价、预测、预警、侦测、追溯等大数据能力，相关产品已在全国各地落地[34] 资金运作与财务管理 - 公司募集资金总体使用情况显示，2018年募集资金总额为447,950,000.00元，截至2021年12月31日，募集资金余额为386,890,628.37元[46] - 2023年1-6月，公司使用募集资金总额为65731687.31元，其中医保便民服务平台项目预先投入63386387.64元，医保基金精算与医保服务治理解决方案项目预先投入2343559.67元[48] - 截至2024年12月31日，医保便民服务平台项目达到项目可行性进度的52.13%，医保基金精算与医保服务治理解决方案项目达到项目可行性进度的66.05%[49]

证券代码：002777 证券简称：久远银海 编号：2023-002 投资者关系活动 ∨特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称及 光大证券：汤中建；淳阳基金：周彪、孙玉烛；中信证券：张 人员姓名 宇；蜀道创投：陈昕蘅、陈英豪；川商基金：陈兰心 时间 2023 年 5 月 18 日上午 10：00-11：30 地点 成都市三色路银海芯座大厦座 25 楼会议室 上市公司接待人 董事会秘书：杨成文；投资者关系管理总监：张立军 员姓名 本次调研会议在四川久远银海软件股份有限公司（以下简 称"久远银海"）会议室举行，久远银海副总经理兼董事会秘 书杨成文和投资者关系管理总监张立军出席本次投资者调研 交流会议。 一、首先由张立军简要介绍公司目前基本经营情况 投资者关系活动 久远银海定位于智慧民生服务商，聚焦医疗医保、数字政 主要内容介绍 务、智慧城市三大战略方向，面向政府部门以及行业生态主体， 围绕医疗健康、医疗保障、价值医疗，以及人力资源与社会保 障、住房金融、民政、工会、智慧城市、市场监管、人大政协 等领域，面向政 ...

财务状况 - 2023年第一季度，四川久远银海软件公司营业收入为1.88亿，同比增长25.97%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为1.67亿，同比增长6.24%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.25亿，同比增长22.57%[5] - 总资产为24.95亿，较上年末下降1.54%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为15.60亿，较上年末增长1.09%[5] - 公司流动资产合计为1,933,571,749.53元，其中应收账款为505,886,730.27元，存货为358,136,265.66元[13] - 2023年第一季度，四川久远银海软件股份有限公司的流动负债合计为735,636,768.07元，较上期下降了55,410,224.11元[14] - 2023年第一季度，四川久远银海软件股份有限公司的非流动负债合计为60,706,409.86元，较上期上升了567,281.63元[14] 经营情况 - 存货增加至35.81亿，增幅31.57%主要是公司经营规模扩大所致[8] - 应付职工薪酬减少至8.63亿，下降30.68%主要是本期缴纳期初应交企业所得税、增值税减少所致[8] - 营业成本较上期增加，主要是本期毛利率较低的软件项目收入占比较上期增加所致[8] - 财务费用增加至1.24亿，增长32.94%主要是本期利息收入减少影响[8] - 销售商品、提供劳务收到的现金较上期增加至19.43亿，增幅61.64%主要是本期销售收款较上期增加[8] - 2023年第一季度，四川久远银海软件股份有限公司的营业总收入为187,669,914.94元，较上期增长了38,685,270.88元[15] - 2023年第一季度，四川久远银海软件股份有限公司的营业总成本为167,447,079.03元，较上期增长了33,399,506.05元[15] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为18,184股，前十名股东持股情况中，四川久远投资控股集团持股比例最高为26.29%[9] - 公司第一大股东为四川久远投资控股集团有限公司，持股比例为26.29%，久远集团的股东方中国工程物理研究院正在筹划久远集团股权变动的相关事宜[11] 现金流量 - 2023年第一季度，四川久远银海软件股份有限公司的经营活动现金流入小计为201,375,898.23元，较上期增长了73,929,102.87元[17] - 客户贷款及垫款净增加额为170,167,797.28元[18] - 存放中央银行和同业款项净增加额为150,105,388.29元[18] - 支付给职工以及为职工支付的现金为30,814,120.03元[18] - 支付其他与经营活动有关的现金为10,103,097.45元[18] - 投资活动现金流入小计为10,262,972.50元[18] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金为48,175,276.70元[18] - 筹资活动现金流出小计为1,696,563.18元[18] - 现金及现金等价物净增加额为-175,135,903.36元[18] - 期初现金及现金等价物余额为619,989,802.40元[18] - 期末现金及现金等价物余额为444,853,899.04元[18]

公司财务表现 - 公司2022年营业收入为1,282,565,406.91元，较上一年下降1.79%[8] - 公司2022年净利润为184,170,467.04元，较上一年下降15.71%[8] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为37,572,079.34元，较上一年下降81.44%[8] - 公司2022年基本每股收益为0.45元，较上一年下降16.67%[8] - 公司2022年加权平均净资产收益率为12.47%，较上一年下降3.99%[8] - 公司2022年末总资产为2,534,073,058.12元，较上一年增长4.10%[8] - 公司2022年末归属于上市公司股东的净资产为1,542,933,363.41元，较上一年增长8.54%[8] - 公司最近一年审计报告显示持续经营能力存在不确定性[8] 行业发展趋势 - 中国软件和信息技术服务业在"十四五"时期将深入实施国家软件发展战略，加快数字经济、数字社会、数字政府建设[16] - 中国软件产业规模效益快速增长，2020年软件产业业务收入达到8.16万亿元，年均增长率为13.8%[15] - 中国将推动智慧医疗、智慧医保、数字政务、新型智慧城市等领域发展，加快数字经济发展战略[16] 公司业务领域 - 公司是智慧民生服务商，覆盖29个省份、228个城市、16万家医疗医药机构，为7亿社会公众提供服务[19] - 公司在医疗保障、人力资源与社会保障、住房公积金、民政等信息化领域的市场占有率均处于行业领先地位[19] - 公司聚焦医疗医保、数字政务、智慧城市三大战略方向[20] 公司战略举措 - 公司中标国家医保局运维标第4包，承担国家医保信息平台的跨省异地就医管理子系统、支付方式管理子系统等6个子系统运维工作[20] - 公司持续贯彻“医保+”战略，持续开展医保场景化、专业化创新落地，加强与商业保险公司、医疗机构的业务融合和创新[20] - 公司将进一步深耕医疗医保市场，积极开展“医保+”业务，加强与行业生态主体的合作，助力国家“健康中国”建设[21] 公司财务管理 - 公司研发投入金额为246,053,191.46元，占营业收入比例为19.18%[45] - 公司研发人员数量为1,271人，占比26.50%，较上年增长11.39%[45] - 公司研发投入资本化金额为97,097,184.94元，占研发投入的比例为39.46%[45] 公司治理结构 - 公司董事、监事和高级管理人员情况中，连春华现任董事，持股2601股[87] - 公司董事、监事和高级管理人员情况中，宋小沛现任副董事，42岁[87] - 公司董事、监事和高级管理人员情况中，李海燕现任董事，49岁[87]