业绩总结 - 史丹利·百德2024年一季度收入为38.7亿美元，同比下降2%[2] - 工具和户外部门一季度收入为33亿美元，同比下降1%[2] - OPE品类一季度收入同比增长了2%[3] - 公司一季度毛利率录得28.6%，同比增加了7.4个百分点[4] - 公司预计2024全年调整后EBITDA率将达到10%左右[5] - 公司预计2024全年调整后EPS在3.5美元到4.5美元之间[5] 未来展望 - 公司计划到2025年底节省20亿美元来提升毛利率[6] - 公司在2024年加速优化销售足迹并计划退出或改造全球生产设施[6] - 公司计划通过战略采购、优化分销足迹和降低供应链复杂性来节省成本[6] - 公司计划将毛利率从2024年全年的30%提升到未来的35%[6]

业绩总结 - 公司2024Q1总销售额为38.7亿美元，同比下降2%[1] - 工具与户外销售额为32.85亿美元，同比下降1%；工业销售额为5.85亿美元，同比下降5%[2] - 毛利率录得28.6%，同比上升740个基点；净利率录得0.5%，同比上升530个基点[5] - 公司录得净利润0.2亿美元，不及市场预期的0.6亿美元[6] - 公司预计2024年全年有机收入将持平或略有下降，GAAP EPS预计在1.60至2.85美元之间，调整后EPS预计在3.50至4.50美元之间[6] 市场展望 - 公司对美国零售销售点数据表示鼓舞，DEWALT品牌实现了增长，但消费者和DIY需求的低迷对整体销量产生了压力[10] - 公司预计在轻微通胀的环境中实现价格成本中性，通过提高价格和产品创新来抵消成本上升[18] - 公司在户外业务方面感觉位置良好，正在将创新资金优先投入到有最大市场份额增长机会和边际增值的类别中[19] 公司策略 - 公司全球成本削减计划预计到2024年底实现15亿美元的税前节省，到2025年底达到20亿美元[8] - 公司通过供应链转型预计实现税前节省，完成了STANLEY基础设施剥离[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入99.91亿元，同比增长10.54%[1] - 公司2023年销售复合肥296.99万吨，同比增长18.26%[4] - 公司2024Q1实现归母净利润2.38亿元，同比增长11.27%[3] - 公司2023Q4实现归母净利润1.21亿元，同比增长765.58%[2] - 公司2024Q1销售费用为0.97亿元，同比增长0.05亿元[7] 未来展望 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为117、132、143亿元，归母净利润分别为8.16、9.38、11.12亿元[12][15] - 预测2026年每股收益为0.96，较2023年增长57.4%[23] - 预测2026年每股净资产为7.22，较2023年增长36.3%[23] 新产品和新技术研发 - 公司磷化工项目投产后将形成年产磷酸一铵60万吨、喷浆硫基复合肥30万吨的生产能力[10] 市场扩张和并购 - 公司立足复合肥主业，形成竞争优势，推进磷化工项目建设，首次覆盖，给予“买入”评级[12][21] 其他新策略 - 风险提示包括宏观经济波动、产能投放不及预期、产品价格波动、原材料价格波动、未来需求下滑、新项目进度不及预期[14][21] - 证券代码为002588，股价为6.32，投资评级为买入[23]

业绩总结 - 公司2023年扣非后净利润同比增长55.82%，营业收入达到99.91亿元，归母净利润为7.01亿元[1] - 公司计划派发现金红利总额约1.50亿元，2024年第一季度营业收入环比增长10%[1] - 公司在2023年实现了营业总收入9991亿元，同比增长10.54%[7] - 公司2023年净利润为701亿元，同比增长58.94%[8] 产品销售 - 公司产品销量增长主要受益于粮食价格回升和采购成本控制，不同产品线的营业收入和毛利率均有增长[1] - 公司产品销量增长主要归因于产品销售量增加和原材料采购成本控制更好[9] 新项目和发展 - 公司在建项目不断推进，拥有多个新建项目，包括复合肥、磷酸一铵和精制磷酸等产能装置[2] - 公司计划在新项目中增加多种化肥和磷酸产品的生产能力[10] 财务展望 - 预计公司24-26年EPS分别为0.68元/股、0.77元/股和0.90元/股，市盈率逐年下降，对应目标价为8.45元[3] - 公司盈利预测上调，维持“优于大市”评级，但存在项目建设进度、原材料价格波动等风险[3] 公司治理和社会责任 - 公司积极响应国家脱贫攻坚计划，史丹利现代农业示范园在乡村振兴工作中取得多项荣誉[15] - 公司建立健全了股东大会、董事会、监事会等治理机构，形成相关制度，完善了公司法人治理结构[16]

业绩总结 - 公司内部员工薪酬和福利导致现金流下降[1] - 合肥销量增长18.26%至297万吨[2] - 2021年一季度经营性现金流为负[10] - 2020年一季度净现金流入为3000多万[12] - 公司销量增长验证了渠道建设的有效性[49] 用户数据 - 新型复合肥和硫基氯基销量增长，毛利率略有提升[21] 未来展望 - 公司在高端产品推广方面下了很多功夫[5] - 公司自给率有望达到100%[18] - 公司未来三年资本开支主要包括湖北项目结算约10亿、广西搬迁项目约3亿[37][39] - 公司在补上游短板的同时也在补上下游短板，包括一安和金华岭酸项目的投产将增厚未来业绩增长[50] - 公司将响应国家提倡的共同策略，业绩增长可期[50] 新产品和新技术研发 - 新型复合肥包括作物专用肥、水溶肥等[23] 市场扩张和并购 - 公司融资项目可能会推迟一个月[17] 负面信息 - 复合肥毛利空间受原材料价格波动影响[4] 其他新策略和有价值的信息 - 磷矿石价格近年维持在800到1000块钱水平，未来可能会下降至600到800块钱[26][27] - 公司磷矿石价格在800左右波动，计划扩展资源并出售更高价格的矿石[28] - 空谷中体外矿产年产能规划为150万吨，实际产量约60多万吨[30] - 磷酸二铵价格稳定主要因为产能控制和需求稳定，而磷酸一铵价格下跌主要因为供应增加和采购敏感[43][45] - 公司市值对应的PE非常低，建议投资者关注底部投资机会[51]

财务表现 - 史丹利农业集团2024年第一季度营业收入为2,628,527,213.63元，较去年同期下降13.86%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为238,491,511.67元，同比增长11.27%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为-10,592,095.89元，较去年同期下降129.08%[4] - 史丹利农业集团2024年第一季度营业利润为25.08亿元，较上一季度增长2.02%[29] - 净利润为22.22亿元，较上一季度增长1.83%[29] - 综合收益总额为22.22亿元，较上一季度增长1.83%[30] - 每股收益为0.21元，较上一季度增长10.53%[30] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.06亿元[30] - 投资活动产生的现金流量净额为0.77亿元[31] - 筹资活动产生的现金流量净额为2.97亿元[31] - 现金及现金等价物净增加额为3.63亿元[31] 资产负债 - 公司2024年第一季度财务报表显示，流动资产合计为5,127,192,831.61元，非流动资产合计为7,173,753,329.08元[26] - 公司2024年第一季度财务报表显示，流动负债合计为4,112,233,354.39元，非流动负债合计为857,086,954.44元[27] - 公司2024年第一季度财务报表显示，所有者权益合计为7,331,625,851.86元[28] 资金情况 - 非经常性损益项目中，政府补助金额为22,832,656.15元[5] - 交易性金融资产期末余额为379,466807.55元，较年初下降40.80%[7] - 预付账款期末余额为127,357,087.64元，较年初下降32.36%[7] - 其他流动资产期末余额为634,724,266.17元，较去年同期下降50.00%[8] - 财务费用为-13,437,439.46元，较上期下降50.39%[10] - 其他收益为33,308,672.49元，较上期增长328.08%[11] - 投资活动产生的现金流量净额为76,734,155.43元，较去年同期增长126.76%[17] 股东信息 - 高文班、高进华、高文安、高文靠、高英、井沛花、密守洪为公司的发起人股东[23] - 北京益安资本管理有限公司－益安富家5号私募证券投资基金持有公司股票22,785,804股[24]

公司概况 - 公司股票代码为002588，股票简称为史丹利[7] - 公司是一家专业从事复合肥料的研发、生产、销售以及提供农化服务的企业[15] 2023年财务表现 - 公司2023年营业收入为999.13亿元，同比增长10.54%[9] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为7.01亿元，同比增长58.94%[9] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为118.54亿元，同比下降37.73%[9] - 公司2023年基本每股收益为0.61元，同比增长60.53%[9] - 公司2023年加权平均净资产收益率为12.20%[9] - 公司2023年末总资产为127.82亿元，同比增长23.62%[9] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为61.19亿元，同比增长12.79%[9] 行业发展趋势 - 2023年，复合肥及原料价格全年呈下降的V字形走势，行业整体呈现平稳发展态势[16] - 我国化肥施用结构持续调整和优化，氮磷钾等传统肥料的施用量在逐年下降，而复合肥等新型肥料的施用量稳定增长[16] - 全国粮食总产量达到1.39万亿斤，粮食播种面积增加，对化肥需求产生积极推动作用[17] 产品和市场 - 公司主营业务包括复合肥料的研发、生产和销售，产品种类繁多[19] - 公司产品销售受下游需求影响，农作物价格稳定或上涨时，产品销量稳定增长[21] - 公司通过持续优化现有经营模式和积极布局上游磷产业链来增强核心竞争力[20] 技术创新 - 公司拥有丰富的生产经验和科研开发能力，保障产品研发方面的持续创新优势[25] - 公司在产品研发方面拥有多个创新团队，涵盖高塔肥、水溶肥、生物肥等领域[25] - 公司的磷酸一铵产品生产技术处于行业领先水平，是国家硫酸、磷复肥协会理事单位[26] 生产和项目 - 公司2023年实现营业收入999,134.95万元，同比增长10.54%[46] - 公司2023年共销售肥料313.14万吨，同比增长16.93%，其中销售复合肥296.99万吨，同比增长18.26%[46] - 公司成功降低了吨蒸汽用量，较之前降低了34kg/t，并通过引入粉体流冷却装置大幅降低了电能消耗[47] 环保和社会责任 - 公司积极履行社会责任，注重产品质量、安全生产和环境保护[193] - 公司持续完善公司治理结构，提高规范运作水平，严格履行信息披露义务[194] - 公司高度重视安全生产管理工作，坚持“安全第一，预防为主”的安全生产方针[196]

财务表现 - 2023年第三季度，史丹利农业集团股份有限公司营业总收入为760.17亿元，较上期增长10.5%[36] - 净利润为58.87亿元，同比增长39.8%[37] - 综合收益总额为58.87亿元，归属于母公司所有者的综合收益总额为57.96亿元[38] 现金流量 - 史丹利农业集团2023年第三季度现金及现金等价物净增加额为19.59亿美元[39] - 投资活动现金流出小计为48.43亿美元，投资活动产生的现金流量净额为2.74亿美元[39] - 筹资活动产生的现金流量净额为4.38亿美元[39]

证券代码：002588 证券简称：史丹利 史丹利投资者关系活动记录表 编号：2023-004 | --- | --- | --- | |--------------|----------------------------|---------------------------| | | | □特定对象调研 □分析师会议 | | | | □业绩说明会 | | 投资者关系活 | | | | | | □新闻发布会 □路演活动 | | 动类别 | | | | | | √电话会议 | | | （请文字说明其他活动内容） | | 申万宏源证券：宋涛、马昕晔、邵靖宇 中科沃土基金：徐伟 华西基金：钟青松 淡水泉投资：刘晓雨 上海泾溪投资：柯伟 参与单位名称 前海开源基金：黄傲雪 深圳昭图投资：赵小小 太平基金：夏文奇 深圳望正资产：王博 及人员姓名 度势投资：顾宝成 中邮创业基金：周弋惟 英大资产：徐文浩 东北证券自营：吴江涛 摩根士丹利华鑫基金：孙人杰 汇丰晋信基金：郑小兵 林勋、源乐晟、邹新蕾、言还休、润数数 时间 2023 年 8 月 17 日 地点 电话会议 公司接待人员 姓名 副总裁、董事会秘书胡照顺 1、请介 ...

财务表现 - 公司2023年上半年营业收入为52.02亿元，同比下降6.75%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为3.99亿元，同比增长7.58%[11] - 经营活动产生的现金流量净额为-2.36亿元，同比下降126.97%[11] - 公司基本每股收益为0.34元，同比增长6.25%[11] - 公司总资产为99.47亿元，较上年末下降3.80%[11] 产品销售 - 公司园艺肥业务在上半年保持中高速增长，全网零售额为5262万元，同比增长30.8%[17] - 公司成功推出了颗粒硝基肥、矿物源有机肥等多款新型肥料产品[17] - 公司的史丹利“三安”牌复合肥是全国复合肥中单品牌销量最大的品牌之一，品牌价值达到38.43亿元[19] 销售网络 - 公司拥有近千人的销售队伍，开拓了3000多家一级经销商，10万多家终端网点，建立了覆盖全国大部分省县级区域的销售网络[19] - 公司建立了一支拥有50多名专业农化人员的农化服务团队，提供深度、定点服务，涉及多种作物和地区，为种植户提供长期稳定的服务[19] 生产能力与产品特点 - 公司总产能为562万吨/年，其中复合肥产能为550万吨/年，磷酸一铵产能为12万吨/年[20] - 公司产品包括高浓度复合肥、中微量元素肥、水溶肥、硝基肥、缓控释肥、海藻肥、生物肥、有机无机肥料等，具有养分含量高、养分多元等特点[20] 财务风险管理 - 公司在报告期内进行了以套期保值为目的的衍生品投资，其中尿素期货套期保值实现了-479.82万元的实际损益金额[50] - 公司进行期货套期保值业务时面临基差风险、逐日结算风险、投机风险、内控风险和系统性风险，为降低风险采取了相应措施[52][53][54] 环保情况 - 公司废气排放中颗粒物、氮氧化物、氨氮等污染物的排放量均未超标[75] - 公司废水处理方面，COD和氨氮的排放量也未超标[75] - 公司通过减少碳排放措施，如更换设备、提高环保设施处理效率等，实现环保目标[89] 财务报告 - 公司半年度财务报告未经审计[134] - 公司流动资产合计为4,930,738,578.70元，较上一季度下降了1,018,913,079.13元[134] - 公司非流动资产合计为5,016,403,600.09元，较上一季度增加了625,542,198.93元[135]