公司业务概况 - 公司主要从事阀门产品的研发、生产和销售,并通过全资子公司瑞帆节能承接钢铁行业煤气发电节能科技服务项目[1][6][7] - 公司重视新产品研发和老产品改进,持续投入人力财力开展创新研发,保持技术领先优势[3] - 公司致力于为我国核电建设项目提供更多优质高端阀门产品和周到的服务[4] 经营情况分析 - 公司三季度毛利率有所提升,主要得益于公司长期的生产交付经验和技术积累[2] - 公司研发费用较上年同期有所增长,主要用于核能装备领域的新产品开发[3] - 自2022年中期以来,钢铁冶金行业景气度下降,导致阀门产品市场需求减少,公司采取了灵活的定价策略应对[5] - 公司全资子公司瑞帆节能承接的两个煤气发电项目已陆续完成调试投产,预计将显著提升瑞帆节能的营业收入[6] 未来发展规划 - 公司将继续通过技术创新和服务优化,提升产品和服务质量,增强市场竞争力,并有效扩大市场份额[5] - 瑞帆节能将依据市场机遇及现金流状况,适时参与更多合同能源管理项目,以实现经营业务和业绩的稳健增长[7] - 随着在运行核电机组的逐年增加,备品备件的市场需求也将持续增长,将为公司带来更多稳定的业务机会和收入来源[8]

江苏神通阀门股份有限公司 2024 年第三季度报告 □是 否 证券代码：002438 证券简称：江苏神通 公告编号：2024-062 江苏神通阀门股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|----------------|-------------------------|------------------|-------------- ...

证券代码：002438 证券简称：江苏神通 江苏神通阀门股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-020 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------------------------------------------|-------------------------|-------|-------|----------------------|-------|-------| | | | | | | | | | | | □ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | | | | | | 投资者关系活动 | □ 媒体采访 □ 新闻发布会 | □ 业绩说明会 □ 路演活动 | | | | | | | 类别 | □√ 现场参观 | | | | | | | | | □ 其他（电话调研） | | | | | | | | 参与单位名称及 人员姓名 | 甬兴证券、国海证券、泓德基金 | | | | | | | | | | | | | ...

公司概况和发展战略 - 公司副总裁兼董秘章其强先生主持了本次机构投资者调研活动，并向投资者介绍了公司基本情况、发展战略规划及近期主要工作进展[2] - 公司正全力聚焦于核心业务,加大在核能核电、能源化工、钢铁冶金、高压氢能以及船舶海工等关键行业的研究与开发力度,通过创新和产品升级来提升生产效率,确保公司业务能够持续稳定增长,实现高质量发展[3] 核电业务 - 公司全资子公司无锡法兰在核电领域业务占比约30%,能源化工板块占比约70%[4] - 公司在核电领域积累了丰富经验,形成了明显竞争优势,得益于国家政策支持,预计未来核电建设将持续增长,为公司带来巨大市场潜力[7] - 公司地坑过滤器和隔膜产品已实现国产化,并在新建核电机组中占据较高市场份额[8] - 公司现有核电阀门产能足以支持现有需求,通过再融资扩产将能为不少于4个新建核电机组提供所需阀门[9] - 公司正在建设高端阀门智能制造项目,计划24个月内完工投产,以进一步扩大核电阀门等高端装备的生产能力[11] 应收账款管理 - 公司应收账款增长主要为业务扩张和销售规模增加的自然结果,公司采取了相应的应收货款催收措施,加强应收账款管理和财务对账力度,预计全年应收账款规模将得到有效控制[10]

公司概况 - 公司名称为江苏神通阀门股份有限公司，证券代码为002438[1] - 本次投资者关系活动为电话调研[1] 活动信息 - 参与单位包括甬兴证券和淳厚基金[1] - 活动时间为2024年9月19日[1] - 活动地点为公司董事会秘书办公室[1] - 公司接待人员包括副总裁章其强先生和证券事务代表陈鸣迪女士[1] 交流内容 - 机构投资者就公司生产经营情况、未来发展规划和战略等进行沟通交流[1] - 具体内容详见附件2024年9月19日投资者调研会议记录[1]

公司概况 - 公司实行事业部制和子公司模式来推动业务发展，各事业部和子公司均设定了年度增长目标，并在相互之间保持相互促进的竞争关系 [5] - 公司正在积极拓展国际业务，已成立国际贸易部并取得了千万级别的订单 [7] - 公司通过投资成立的南通神通新能源科技有限公司，已经进军氢能源阀门市场 [8][9] - 公司正在建设高端阀门智能制造项目，计划建设数字化智能厂房和数字智能化柔性生产线 [9] 经营情况 - 2024年上半年冶金阀门产品毛利率下降,公司采取了灵活的定价策略和技术创新等措施来应对 [3] - 核电阀门需要定期检修和维护,以确保安全 [4] - 能源化工产品毛利率稳定增长,主要得益于无锡法兰项目产能的增加 [6] 发展规划 - 公司将依据国际和国内市场形势以及市场竞争状况,积极拓展国际业务 [7] - 公司在氢能领域已有投资和发展计划,主要针对氢燃料电池、储氢系统和加氢站等应用领域 [8][9] - 公司正在建设高端阀门智能制造项目,以扩大核电阀门等高端阀门装备的生产能力 [9]

公司核电阀门业务优势 - 公司自2004年获得民用核安全设备设计和制造许可证以来,已向国内多个新建核电站提供超过15万台核级蝶阀、球阀等关键阀门产品[3] - 公司的核电阀门设计和制造技术经历多轮创新升级,全面满足当前主流核电站的建设需求,产品以技术领先、交货迅速、性价比高、服务优质和丰富应用经验等优势占据市场领先地位[3] - 公司将继续推动核电阀门行业的技术革新,为国家核电发展做出更大贡献[3] 新能源业务布局 - 公司通过战略投资设立的南通神通新能源科技有限公司已成功进入氢能源阀门市场,致力于研发和生产适用于氢燃料电池、储氢系统及加氢站等关键应用的特种高压阀门[4] - 神通新能源的产品系列专注于35-105MPa的高压氢阀门,全面覆盖了氢能产业链,已获得国内众多领先氢能企业的青睐[4] - 在车载储氢和供氢系统领域,神通新能源已成功开发35MPa和70MPa的系列产品,其中70MPa组合减压阀达到国际领先水平,已通过国内权威检测并在实际车辆中得到应用[4] - 神通新能源也在积极跟进风光制氢的相关项目,陆续开发了相关阀门装备,现已批量供货[4] 其他创新产品 - 公司在半导体领域成立子公司神通半导体科技,专注于为半导体和光伏设备开发和制造关键的特种阀门,已成功研发真空控压蝶阀和高纯度隔膜阀,并实现商业销售[5] - 公司持续在核能核电、能源化工、钢铁冶金、高压氢能以及船舶海工等关键行业的阀门产品进行深入研发,以创新驱动和产品升级来增强综合竞争能力[5] 产能扩张计划 - 公司拟建设38,658平方米的数字化智能厂房,建设数字智能化柔性生产线,进一步扩大核电阀门等高端阀门装备的生产能力,计划建设期24个月,目前土建工程正在施工中[6] - 为确保项目顺利进行,公司决定使用自有资金先行投资,确保新工厂能够尽快建成并投入使用,满足市场对公司产品的迫切需求[6] 收入确认策略 - 公司对核电阀门业务采取与交付进度挂钩的分阶段确认策略,收入确认时间点与实际交付进度相匹配,确保收入确认的准确性[8] 能源化工业务毛利率提升 - 无锡法兰的募投项目产能稳步提升是能源化工产品毛利率增长的关键因素,公司将部分外包工序内化至公司内部生产,提高了生产效率和优化了成本结构,从而有效推动了毛利率的持续提升[9]

公司概况 - 江苏神通阀门股份有限公司是一家专业从事工业阀门研发、生产和销售的高新技术企业[1] - 公司主要产品包括球阀、闸阀、截止阀、调节阀等工业阀门[1] - 公司产品广泛应用于石油化工、电力、冶金、市政等领域[1] 投资者关系活动 - 公司于2024年9月11日-9月13日开展了路演活动和现场参观[2] - 参与单位包括管、华宝基金、中信证券等机构投资者[2] - 公司高管章其强先生和证券事务代表陈鸣迪女士接待了投资者[2] - 投资者就公司生产经营情况、未来发展规划和战略等进行了沟通交流[2] 财务数据 - 公司2024年前三季度实现营业收入XX亿元，同比增长XX%[3] - 公司2024年前三季度实现净利润XX亿元，同比增长XX%[3] - 公司资产负债率为XX%，保持良好的财务状况[3] 发展战略 - 公司将持续加大研发投入，提升产品技术水平和市场竞争力[4] - 公司将积极拓展国内外市场，提高市场占有率[4] - 公司将优化产业链布局，提升经营效率和盈利能力[4]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 1) 24H1 归母净利润同比+14.53%，业绩符合预期 [3] 2) 24H1 销售毛利率同比上升1.10ppt，期间费用控制较好净利率提升 [3] 3) 24H1 新增订单同比+20.8%，其中核电板块新增订单同比+92.37% [4] 分板块总结 1) 核电行业: - 24H1实现营收3.54亿元，同比+1.08% [3] - 24H1毛利率38.51%，同比-3.96ppt [3] 2) 能源装备行业: - 24H1实现营收2.25亿元，同比-34.14% [3] - 24H1毛利率13.93%，同比+2.05ppt [3] 3) 冶金行业: - 24H1实现营收2.21亿元，同比+31.91% [3] - 24H1毛利率26.02%，同比-5.42ppt [3] 4) 节能环保行业: - 24H1实现营收1.88亿元，同比+117.53% [3] - 24H1毛利率36.59%，同比+0.64ppt [3] 盈利预测 1) 预计公司2024/2025/2026年实现收入25.46/30.82/37.68亿元，同比+19.3%/+21.1%/+22.3% [5] 2) 预计公司2024/2025/2026年实现归母净利润3.61/4.54/5.77亿元，同比+34.2%/+25.7%/+27.1% [5]

公司概况 - 江苏神通阀门股份有限公司于2024年8月29日举办了路演活动[1] - 参与单位包括朱雀基金、海通证券、光证资管等多家机构投资者[1] - 公司副总裁章其强先生接待了投资者[1] 交流内容 - 机构投资者就公司生产经营情况、未来发展规划和战略等进行了沟通交流[1] 附件信息 - 具体内容详见附件:2024年8月29日投资者调研会议记录[1]