业绩总结 - 公司在2023年实现了业务表现的基本稳定，营业收入同比增长6.26%[1] - 紫光国微2026年预计营业总收入将达到13,875百万元，较2023年增长83.1%[2] 新产品和新技术研发 - 公司持续强化科技赋能，产品谱系持续丰富，在特种集成电路领域取得研发和市场推广的显著进展[1] - 公司为特种芯片设计领域领先企业，持续加大研发投入，获得专利授权，拥有20多年的研发经验[1] 未来展望 - 2026年预计净利润为4,594百万元，同比增长80.9%[2] - 2026年预计每股收益为5.40元，较2023年增长80.5%[2] 市场扩张和并购 - 2026年预计EBITDA为5,015百万元，较2023年增长79.8%[2] - 2026年预计ROE-摊薄率为20.02%，较2023年略有下降[2]

业绩总结 - 紫光国微2023年实现营业收入75.65亿，同比增长6.26%[1] - 归母净利润25.31亿，同比下降3.84%[1] - 集成电路业务占比最高，达到59.32%[1] - 智能卡芯片业务同比增长36.6%[1] - 公司2024年至2026年预计收入和净利润持续增长[2] - 2024年PE为20倍，目标价88.7元，维持买入-A评级[2] - 2026年市盈率为13.4倍，净资产收益率为17.6%[3] - 2026年预测营业收入为1053.22亿元，较2022年增长约48.1%[4] - 2026年预测净利润为378.64亿元，较2022年增长约43.9%[4] - 2026年预测每股收益为4.46元，较2022年增长约44.5%[4] - 2026年预测市盈率为13.4倍，较2022年略有下降[4] - 2026年预测市净率为2.4倍，较2022年略有下降[4] 评级 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[5] - 增持评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数5%至15%[5] - 中性评级表示未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-5%至5%[5] - 减持评级表示未来6个月的投资收益率落后沪深300指数5%至15%[5]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入75.65亿元，同比增长6.26%[1] - 归母净利润25.31亿元，同比下降3.84%；扣非归母净利润23.91亿元，同比下降2.88%[1] - 公司2023年研发投入16.33亿元，同比增长30.68%，占营收比例为21.58%[2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为25.54、29.14、34.05亿元，对应PE为20.21、17.71、15.16倍[4] - 报告显示，2026年预计公司营业总收入将达到105.98亿元，同比增长16.5%[8] - 公司2026年预计净利润为34.1亿元，同比增长16.8%[8] - 公司2026年预计EPS为4.01元，P/E比率为15.16，P/B比率为2.51[8] 未来展望 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为25.54、29.14、34.05亿元，对应PE为20.21、17.71、15.16倍[4] - 报告显示，2026年预计公司营业总收入将达到105.98亿元，同比增长16.5%[8] - 公司2026年预计净利润为34.1亿元，同比增长16.8%[8] - 公司2026年预计EPS为4.01元，P/E比率为15.16，P/B比率为2.51[8] 风险提示 - 风险提示提醒投资者证券市场存在赢利和亏损风险，建议谨慎行事[23]

业绩总结 - 紫光国微2023年实现收入75.65亿元，归母净利润25.31亿元，扣非归母净利润23.91亿元[1] - 公司特种集成电路业务整体稳定，2023年实现收入44.88亿元，毛利率73.22%[2] - 公司智能安全芯片业务实现收入28.42亿元，毛利率46.14%，营收和利润均实现较大幅度增长[2] 未来展望 - 紫光国微2026年预计营业总收入将达到13,943亿元，较2023年增长84.1%[3] - 2026年预计净利润率将达到33.71%，较2023年提高0.26个百分点[3] - 公司资产负债率预计将逐年下降，从2023年的33.10%降至2026年的28.80%[3]

业绩总结 - 公司在2023年实现营业收入75.65亿，同比增长6%[6] - 上市公司归属于股东的净利润为25.31亿，同比下降3.8%[6] - 公司经营活动净现金流净额为17.72亿，同比增长2.6%[6] - 公司归属于上市公司股东的净资产为116.54亿，同比增长20%[6] 业务发展 - 公司集成电路业务占比持续上升，特种集成电路收入下滑，智能安全芯片收入大幅增长[7] - 公司整体综合毛利率略有下滑，但核心业务毛利率保持稳定[7] - 公司在特种集成电路领域推出新产品，拓展海外业务，重点发力汽车电子领域[8] 策略规划 - 公司计划持续提升治理能力和组织效能，强化风险管控，实现高质量发展[10] - 公司在数字电路领域具备基础能力，未来将推出新产品，特别在数字运动领域寻求增长点[14] - 公司在模拟电路领域和信号链领域做了长时间铺垫，计划推出新产品以提升竞争力[15] 市场展望 - 公司特种行业毛利率在二三年时大约为73%[18] - 公司未来将设定长期毛利率目标，因为目前处于供过于求状态[18] - 公司相信在特种行业规模和体能效应方面具有竞争优势，可能能够提供更有竞争力的毛利率[20] 技术研发 - 公司希望通过去年的整顿和调整，特种器件和特种装备建设能够有新的启动[22] - 公司已推出先进制程的IPGA产品，用户反馈良好，有望成为增长点[24] - 公司在航空领域应用量最大，产品在919飞机上已经通过试航认证[27] 财务情况 - 公司研发投入占比超过60%，预计未来也会继续保持较高的投入[30] - 公司去年进行了股份回购用于股权激励和员工持股，计划在今年继续推进激励方案[32] - 公司去年连续现金分红和回购资金达11亿多，对投资者的重视体现在高比例的现金分红和回购[56]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入75.65亿元，同比增长6.26%[1] - 公司23年研发投入16.33亿元，占营业收入比例21.58%，研发投入较上年同期增长30.68%[1] - 公司智能安全芯片业务实现营业收入28.42亿元，同比增长36.67%[2] - 公司预测2024-2026年收入分别为101.45/134.93/175.41亿元，同比增长34.1%/33%/30%，归母净利润分别为32.32/43.16/52.49亿元，同比增长27.7%/33.5%/21.6%[4] - 公司2026年预计营业收入将达到17541百万元，较2022年增长147.5%[6] - 2026年预计净利率为29.9%，较2022年下降7.1%[6] 未来展望 - 公司预测2024-2026年收入分别为101.45/134.93/175.41亿元，同比增长34.1%/33%/30%，归母净利润分别为32.32/43.16/52.49亿元，同比增长27.7%/33.5%/21.6%[4] 新产品和新技术研发 - 公司23年研发投入16.33亿元，占营业收入比例21.58%，研发投入较上年同期增长30.68%[1] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计营业收入将达到17541百万元，较2022年增长147.5%[6] 其他新策略 - 公司风险评级为A，未来6个月投资收益率波动小于等于沪深300指数波动[7]

财务数据 - 公司2023年营业收入为756.54亿元，较上年增长6.26%[15][23] - 公司2023年净利润为25.31亿元，较上年下降3.84%[15][23] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为17.72亿元，较上年增长2.63%[15][37] - 公司2023年第四季度营业收入为1,922,927,160.14元[16] - 公司2023年第四季度归属于上市公司股东的净利润为499,700,271.80元[16] - 公司2023年第四季度经营活动产生的现金流量净额为590,589,651.11元[16] - 公司2023年度营业收入为75.65亿元，较上年同期增长6.26%[23] - 公司2023年度净利润为25.31亿元，较上年同期下降3.84%[23] - 公司全年研发投入达16.33亿元，较上年同期增长30.68%[23] - 公司在报告期内实现营业收入756,536.91万元，较上年同期增长6.26%[29] - 公司集成电路业务实现营业收入732,988.65万元，占公司营业收入的96.89%[29] - 公司总资产1,753,386.35万元，同比增长14.39%[30] - 公司营业收入构成中，集成电路占比96.89%，电子元器件占比2.45%[31] - 公司2023年度利润分配预案为不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本，将剩余未分配利润结转至下一年度[104] - 公司报告期末资产负债率为33.10%，较上年末下降3.13个百分点[183] 业务发展 - 公司主要业务包括特种集成电路、智能安全芯片和石英晶体频率器件[20] - 公司的石英晶体频率器件产品广泛应用于网络通信、车用电子、工业控制、医疗设备等领域[22] - 公司新推出工业级产品系列和耐辐照产品系列，特种存储器、特种专用处理器等新产品研发进展顺利[25] - 公司发布了全球首款专为智能POS定制的eSIM解决方案[25] - 公司汽车芯片安全产品布局涉及车联网多个领域，已实现量产装车[26] - 公司持续加强小型化、高频化、高精度产品及产业化关键共性技术研发，市场竞争力进一步提升[27] - 公司在智能安全芯片、特种集成电路、石英晶体频率器件等业务领域拥有深厚的研发及产业化能力，曾获得多项国家及省部级科学技术奖项[28] 公司治理 - 公司董事、监事、高级管理人员发生多次变动，包括总裁聘任、副董事长被选举、独立董事被选举等情况[73] - 公司董事会提名委员会审核总裁和副总裁人选，建议聘任谢文刚先生为公司总裁，聘任岳超先生为公司副总裁[94] - 公司报告期内董事、监事和高级管理人员报酬总额为1,253.61万元[85] - 公司报告期内在职员工数量合计为2,543人，其中技术人员占1,342人，教育程度以硕士及以上学历为主[99] - 公司薪酬政策按岗定薪并与绩效考核相结合，员工薪酬与绩效挂钩[101] - 公司制定了完整的培训体系，包括员工入司培训、入职培训、岗位技能培训等，以提高员工整体素质[102] 风险管理 - 公司报告期内无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[105] - 公司建立了完善的内部控制体系，各项内部控制得到有效实施，不存在重大缺陷和重要缺陷[106] - 公司持续优化管理流程，强化内部控制的监督检查，有效防范经营管理中的风险[107] - 公司内部控制评价报告全文披露日期为2024年4月18日[108] - 公司内部控制审计报告认为公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[113]

证券代码：002049 证券简称：紫光国微 紫光国芯微电子股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：20231110 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 安信证券：马卓群、宋子豪；国信资管：郑毅权；民生加银：王亮、 董士萱；合众资产：王浩；工银瑞信：黄杨荔；南方天辰：魏子钦； 参与单位名称 江信基金：王伟；城天九投资：程实；航发基金：邓嘉文；汇安基 金：杨坤河；中信建投：王晨宇；格林基金：张哲。 时间 2023 年11月10日（周五）下午15:00 北京市海淀区王庄路 1 号清华同方科技广场 D 座西区 15 层公司 地点 会议室 上市公司接待人 副总裁、董事会秘书：杜林虎 员姓名 证券事务代表：阮丽颖 一、 副总裁、董秘杜林虎针对公司 2023 年三季报做解读 2023 年前三季度，公司整体业绩稳定，营业收入保持了增长 态势，净利润基本持平。集成电路业务收入中，特种集成电路板块 和智能安全芯片板块的占比约是 6:4，相较 2022 年底，特种集成 电路板块的收入占比有所下降，智能安全芯片的收入占 ...

财务数据 - 2023年第三季度，紫光国芯微电子营业收入为19.08亿人民币，同比下降6.08%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为6.39亿人民币，同比下降24.21%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为11.81亿人民币，同比增长3.31%[5] - 总资产为173.05亿人民币，较上年度末增长12.89%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为111.51亿人民币，较上年度末增长14.92%[5] 公司股份情况 - 公司通过集中竞价交易方式实施了首次回购，累计回购股份639.6万股，占公司当时总股本的0.75%[14] - 公司回购股份的最高成交价为105.80元/股，最低成交价为87.60元/股，成交总金额为599,952,971元（不含交易费用）[14] 公司资产负债情况 - 报告期末，货币资金账面价值为2,595,572,005.65元，较年初减少36.57%[8] - 报告期末，应收账款账面价值为4,857,154,442.48元，较年初增加56.39%[8] - 报告期末，应付账款账面价值为1,249,152,594.36元，较年初增长39.16%[8] 公司经营情况 - 公司全资子公司通过河北产权市场以公开挂牌方式转让了其持有的唐山晶源电子有限公司100%股权，交易价格为人民币4,795.97万元[14] - 本期营业总收入为564.24亿人民币，较上期增长[17] - 公司的营业利润为2,182,020,124.80，略低于上年同期的2,221,236,115.74[18]

证券代码：002049 证券简称：紫光国微 紫光国芯微电子股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |--------------------|---------------------------|------------------------------------------------------------| | | □特定对象调研 □分析师会议 | | | 投资者关系活动类别 | □媒体采访 □新闻发布会 | 业绩说明会□路演活动 | | | □现场参观 | | | | □其他 | | | | First Fidelity Capital、 | Hel Ved Capital、百年保险资管、泓澄投资、 | | | | 碆泽资管、清和泉资管、源峰私募、源乐晟资管、贝莱德建信理 | | | | 财、博道基金、博时基金、财达证券、创金合信基金、淳厚基金、 | | | | 大成基金、大家资管、淡水泉投资、德邦基金、德华创投、第一 | | | | 创业证券、东方基金、东方证券、东兴证券、东证融汇证券、蜂 | | | | 巢基金、复星恒利证券、富安达基金、富国基金、工银安盛资 ...