会议主要讨论的核心内容 1. 公司上半年业绩情况: - 公司实现营收7个亿,同比增长40.71% [1][2] - 扣非规模利润7549.85万元,同比增长25.12% [2] - 主要产品包括汽车悬架弹簧、稳定杆、制动弹簧等 [2] 2. 业务板块情况: - 全价弹簧收入超过4个亿,同比增长33% [3] - 稳定杆收入1.87亿元,同比增长17% [3] - 稳定杆毛利率有所下降,主要受到新产品开发、设备投入等因素影响 [3][4] 3. 产能建设情况: - 除重庆工厂外,其他木头项目基本完成 [10] - 今年全价弹簧和稳定杆产能合计约3400万件 [10] - 重庆工厂建设进度有一定影响,预计2026年全部投产 [10] 4. 海外布局规划: - 正在考察美洲、欧洲、东盟等市场,有多个新建和并购项目在调研中 [12][13] - 目前主要面向商用车市场,与斯坦利斯等客户有较大订单增量 [17][18][19] 问答环节重要的提问和回答 1. 关于稳定杆毛利率下降的原因: - 新产品开发、设备投入、人员效率等因素导致产能爬坡阶段毛利率下降 [4] - 稳定杆业务处于抢占市场份额阶段,产品价格相对较低 [4][21] 2. 关于三四季度的业绩展望: - 7月份收入创新高,预计三四季度收入将继续增长 [5][6] - 稳定杆毛利率有望在三四季度得到改善,公司正在加强成本控制 [21][22][23] 3. 关于海外客户拓展情况: - 与斯坦利斯等客户有较大订单增量,正在与更多海外客户进行接触 [17][18][19][26][27] - 海外产能建设是关键,目前主要考虑美洲和欧洲市场 [12][13][26][27]

客户拓展和合作情况 - 公司目前在供货的客户群体和前五大客户没有发生太大变化 [1] - 正在接触一些合资和外资车企,处于比较早期的沟通交流 [1] - 公司与Stellantis去年确定合作,已经拿到了3个项目 [2] 产能投放情况 - 除重庆工厂建设进度影响外,其他募投项目都按原计划有序进行,产能持续释放中 [3] - 三、四季度公司整体保持乐观态度,具体业绩以后续定期报告为准 [6] 收入和利润情况 - 上半年悬架弹簧收入超过4亿元,同比增长33%左右;稳定杆收入达到1.87亿元,同比增长117%左右 [4] - 利润端增长不及收入,主要是稳定杆毛利率下降,新产品开发和新设备磨合等因素影响 [4][6] - 吉利、比亚迪、长城等主要客户稳定杆业务上半年同比增量接近或超过50% [7] - 非车业务收入占比下降,主要是汽车业务订单交付压力大 [8] 海外布局规划 - 公司今年加快了海外布局,已考察了多个市场,正在前期调研阶段 [5] - 现有海外大客户有较大订单增量,公司正在加快海外布局进度 [6] 其他财务情况 - 应收账款较高,一方面是业务量增长,另一方面是年降谈判时间较长影响回款 [12] - 一季度毛利率高于二季度,一方面是年降压力,另一方面是二季度加大了相关投资 [13]

业绩表现符合预期，员工持股计划彰显公司发展信心 投资要点 事件内容：8 月 16 日盘后，公司披露 2024 年中期报告，2024 年上半年公司实现 营业收入 7.07 亿元，同比增长 40.71%；实现归母净利润 0.81 亿元，同比增长 26.80%；实现扣非后归母净利润 0.75 亿元，同比增长 25.12%。 公司 2024 年上半年收入增长主要受核心产品悬架系统零部件驱动，我们推断悬架 系统零部件收入增长或与稳定杆产销推进有关。2024H1 公司收入为 7.07 亿元， 同比增长 40.71%，上半年收入增长主要受悬架系统零部件销售增长驱动，24H1 28.46%，公司稳定杆产品可能销售良好。 悬架系统零部件对应收入为 5.89 亿元，同比增长 52.07%。我们推断悬架系统零部 件销售增长或与稳定杆产销推进存在关联，一方面，公司"年产 900 万根新能源汽 车稳定杆和年产 10 万套机器人及工程机械弹簧建设项目"去年开始投产，产能可 能正在逐步释放，或进一步强化稳定杆产品供应能力；另一方面，公司在核心客户 吉利汽车、比亚迪的稳定杆份额相对还不高，今年 2 月在吉利汽车的稳定杆份额仅 为 30%、在 ...

悬架弹簧业务增长亮眼，产能释放下业绩持续兑现 华纬科技 (001380. SZ) /汽车 证券研究报告/公司点评 2024 年 8 月 18 日 评级：买入（维持）公司盈利预测及估值 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------|---------|-----------------------------------------------|-----------|-------------|-------| | 市场价格： 17. 04 元 | 才旨 标 | | 2022A | 2023A | 2024E | | 分析师： 何彼艺执业证书编号：S0740523020004 | | 等业收入（百万元）增长至 yoy%浄利润（百万元） | 89024%113 | 1,24340%164 | | | 分析师：刘欣杨 | | 培长辈 vov% | 82% | 46% | | | | | | | | | 27.711.910.7执业证书编号：S0740523020003P/E19.0-15.4 ...

华纬科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 华纬科技股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 1 华纬科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人金雷、主管会计工作负责人童秀娣及会计机构负责人(会计主 管人员)蔡齐鸣声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议。 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 金雷 董事长 出差在外 童秀娣 本报告所涉及的未来计划和发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资 者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应 当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请广大投资者注意投资风险。 由于受当前宏观经济的影响，公司存在经济环境变化的风险、汽车行业 政策变化的风险、原材料成本上升的风险、市场激烈竞争的风险，详细内容 见本报告"第三节十、公司面临的风险和 ...

华纬科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-008 ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 李想 海通自营 厍静兰 中金公司 活动参与人员 崔力丹 中金公司 陆嘉敏 信达证券 时间 2024年7月3日（周三）15:30-16:30 地点 公司会议室 形式 线下 1、悬架弹簧、稳定杆的单车价值？ 答：一辆车上需要4个悬架弹簧,传统燃油车整车价 格在130-200元之间。稳定杆一辆车上需要用到前后 两根,传统燃油车整车价格在120-160元之间,新能源 ...

业绩总结 - 公司23年全年营业收入达到12.43亿元，同比增长39.63%[1] - 公司23年全年悬架弹簧实现营收7.52亿元，同比增长37.82%[2] - 公司稳定杆实现营收2.64亿元，同比增长101.28%[2] - 公司预测2026年营业收入将达到2,279百万元，较2023年增长83.5%[7] - 公司ROE预计在2026年达到13.1%，较2023年增长2.3个百分点[7] - 公司预计2026年每股收益将达到2.25元，较2023年增长0.98元[8] 未来展望 - 公司计划投资建设重庆生产基地，预计24、25年进入业绩收获期，有望实现产能释放[3] - 预期未来6~12个月内公司股价相对同期基准指数涨幅在15%以上，建议买入[9]

华纬科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-006 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 ☑其他：电话会议 活动参与人员 中泰证券 何俊艺等22人 时间 2024年4月30日（周二）15:00-16:00 地点 公司会议室 形式 线下 1、公司2024年一季度各业务板块营收占比情况？车端和 非车端业务占比情况？ 答：一季度营收拆分来看，悬架弹簧仍为公司主要 产品，占收入的57%， 较2023年度收入占比有所下 滑主要是稳定杆的业务量提升引起，稳定杆营收占 比已达25%，制动弹簧占比9%，阀类及异性弹簧占 比6%，其他占比3%。从车端和非车端来看，车端客 ...

华纬科技股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：001380 证券简称：华纬科技 公告编号：2024-023 华纬科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3、第一季度报告是否经审计 □是 否 ...

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业总收入12.43亿元，同比增长39.63%[1] - 公司2023年毛利率为27.38%，同比提升3.47pct，净利率为13.47%，同比提升0.85pct[3] - 公司预计2024-2026年实现收入分别为15.30、19.25、23.57亿元，同比增速分别为23%、26%、22%；归母净利润分别为2.0、2.5、3.1亿元，同比增速分别为24%、22%、23%[9] 股票信息 - 公司股票代码为001380，股价为28.49，投资评级为买入[12] 未来展望 - 公司2026年预计ROE将达到15%，EPS将达到2.38[12] - 公司2023年至2026年销售净利率保持在13%左右[12] - 公司2023年至2026年资产负债率逐年增加，分别为34%、35%、37%、39%[12] - 公司2023年至2026年现金及现金等价物分别为778、748、817、884百万元[12]