公司概况 - 公司是国内研发实力领先、产品门类齐全的油气和新能源装备研发、制造、专业技术服务企业 [10] - 公司主营业务为油气开采高端装备研发与制造、油气集输、加氢/制氢装备研发与制造、石油机械设备检测服务等 [10] - 公司拥有柱塞泵、高压管汇、油气钢管、螺杆钻具等17条生产线,以及钻井和修井设备、固压装备、天然气压缩机、氢能装备等大型装备总装线 [11] - 公司主导产品涵盖油气钻采装备、钻完井工具、集输装备三大领域,覆盖陆地和海洋油气田 [11] - 公司形成了"三优四新五特色"的技术和产业体系 [12] 业务发展 - 公司营收和净利润近年来保持稳步增长,2019-2023年CAGR分别为6.3%和38.6% [13] - 公司主要产品包括石油机械设备、油气管道、钻头系列,国内市场占比超85% [13][14] - 公司拥有中石油、中石化、中海油等优质大客户资源,前五大客户销售占比超70% [14] - 公司费用控制较好,助推净利率稳步提升 [14][15] 行业环境 - 国内油气需求持续增长,但进口依赖度较高,国内油气公司加大勘探开发投入 [16][17][18] - 国内增储上产等政策推动油气开采行业景气度上行,带动对油气装备的需求 [19][20][21] - 国内油服市场主要由国内企业占据,公司具备先发优势和技术优势 [22][23][24][25][26] 新业务布局 - 公司积极布局氢能装备业务,涵盖制氢、加氢、储运等关键环节 [31][32][34][35][36] - 公司氢能业务快速取得突破,2023年上半年订单接近全年水平 [35][36] - 公司氢能业务有望充分受益于中国石化集团在氢能全产业链的布局 [34][35][36] 财务预测 - 预计公司2024-2026年主营业务收入和净利润将保持增长 [37][38] - 公司除油气装备外,还重点布局和实施氢能业务,有望充分受益于氢能市场需求提升 [38] - 首次覆盖给予公司"买入"评级 [38] 风险提示 - 油气开采资本开支不及预期 [40] - 项目建设进度不及预期 [40] - 油气价格和汇率大幅波动 [41] - 原材料涨价 [41]

证券代码： 000852 证券简称：石化机械 中石化石油机械股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-013 | --- | --- | --- | |--------------------|--------------------------------------------|--------------------------------------------------------| | | | 特定对象调研 □分析师会议 | | | □媒体采访 | 业绩说明会 | | 投资者关系活动类别 | □新闻发布会 | 路演活动 | | | □现场参观 | | | | 其他（请文字说明其他活动内容） | | | 活动参与人员 | 中航证券：王卓亚 | | | 上市公司接待人员 | 董事会秘书： 王务红 证券事务代表：周艳霞 | | | 时间 | 2024 年 10 月 24 日 | | | 地点 | 公司十二楼接待室 | | | 形式 | 座谈交流 | | | | 交流主要内容： | | | | 1. | 问：公司前三季度业绩比上年同期下降的原因？ | | | 答:公司 2024 | 年前三季度业 ...

中石化石油机械股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：000852 证券简称：石化机械 公告编号：2024-080 中石化石油机械股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准 确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的 法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人声明：保证季度报 告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一）主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|------------------|-------------------------|------------------|------------------- ...

业绩预测 - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润预计为8400万元至8700万元，同比下降1%至4%[1] - 公司2024年前三季度扣除非经常性损益后的净利润预计为6200万元至6500万元，同比下降3%至8%[1] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润预计为1830万元至2000万元，同比下降13%至20%[2] - 公司2024年第三季度扣除非经常性损益后的净利润预计为1500万元至1700万元，同比增长30%至48%[2] 业绩下降原因 - 公司业绩下降主要受国内油气干线管网建设速度整体放缓影响，油气钢管收入同比明显下降[4] 业务拓展 - 公司积极拓展市场增加订单，油气装备产品和服务收入规模保持持续增长[4]

业务表现 - 钢管业务收入大幅下降,但预计四季度将恢复开工[2] - 氢能装备业务新增订单6231万元[3] - 钻头业务在国内市场占有率较高,并提供一体化服务获得客户认可[3][4] 发展策略 - 紧跟控股股东中石化集团公司洁净能源战略,在加氢、制氢、输氢等领域提供关键装备产品和技术服务[3] - 充分发挥产业链优势,深入工程现场推进钻井工具一体化服务,协助客户快速高效解决工程问题[3][4] - 紧抓科研攻关,不断推进钻采装备、钻完井工具、集输装备三大优势技术产品升级发展,为油气勘探开发提供优良装备和优质服务[4] - 重点推进氢能装备产业发展,并积极进军化工机械领域[4]

氢能装备业务发展 - 公司氢能装备业务是重点发展的新兴业务之一，主要服务加氢和制氢领域，2024年上半年实现新增订货6231万元，同比增幅超100% [2] - 公司拥有系列氢气压缩机、加氢机、站控系统等加氢关键装备，以及碱水制氢、PEM制氢关键装备，能够为用户提供整体解决方案 [2] - 公司将氢能装备新兴业务纳入"3优4新5特色"产业布局，并将部分募集资金用于氢能装备集成制造与测试项目 [3][4] 油气装备业务 - 受国内油气干线管网建设速度整体放缓影响，2024年上半年钢管产品收入大幅下降 [4] - 公司将把握机遇，抢抓生产保供，加快提升钢管业务收入 [4] - 公司持续推进深化改革、开展提高上市公司质量工作，进一步提升业绩增速 [5] 研发投入 - 上半年公司研发投入同比增长超4%，主要集中在氢能装备、8000型连续满载压裂装备、自动化作业工具及装备智能控制系统等领域 [6] 风险防控 - 公司将采取大力推进"产品+服务"与"数智+精益"战略转型、多维度防范汇率风险等措施应对油价波动和汇率风险 [7]

公司投资评级 - 报告维持对石化机械（000852）的“持有”评级，当前股价为5.43元[1] 报告的核心观点 - 石化机械2024年上半年业绩显示，尽管营业收入同比减少8.9%，归母净利润却同比增长1.1%，显示出盈利能力逐渐修复的趋势[2] - 公司积极拓展国际市场，新增订单持续增长，特别是国际市场新增订货同比增长66%，压缩机产品首次中标尼日利亚和委内瑞拉项目，标志着市场延伸至中下游炼化领域[3] - 国企改革持续推进，公司毛利率和净利率均有所提升，盈利能力有望进一步改善[4] - 公司作为中石化氢能装备制造基地，氢能订单快速放量，2024年上半年氢能装备新增订货接近2023年全年水平，氢能业务有望成为第二增长曲线[5] 盈利预测与投资建议 - 预计石化机械2024-2026年归母净利润分别为1.5亿元、2.4亿元和3.2亿元，对应EPS为0.15元、0.25元和0.34元，未来三年归母净利润复合增速为52%，维持“持有”评级[6]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩分析 - 上半年受国内油气干线管网建设速度整体放缓、部分项目开工滞后影响,公司油气钢管业务收入下降63% [1] - 石油机械设备实现收入增长16.29%,继续保持稳健增长 [1] - 海外市场订单大幅增长,新签订单同比增长5%,其中国际市场订单同比增长66% [1] 氢能装备业务 - 上半年公司取得一系列氢能压缩机、加氢站及制氢设备订单,已经接近公司23年全年氢能装备订单量 [1] - 后续有望继续深化与中石化的合作,在氢能领域领跑其他企业,打造公司新能源业务成长"第二曲线" [1] 盈利预测 - 预计公司24至26年分别实现归母净利润1.47/2.45/3.48亿元,对应当前PE35X/21X/15X [1] - 考虑公司国企改革有望带动利润高增长,同时氢能业务紧跟中石化布局成长前景广阔 [1] 财务数据总结 营收和利润 - 2024年预计实现营业收入93.07亿元,同比增长10.83% [5] - 2024年预计实现归母净利润1.47亿元,同比增长59.44% [5] 盈利能力 - 2024年预计ROE为4.70% [5] - 2024年预计每股收益为0.153元 [5] 估值水平 - 2024年预计市盈率为35.41倍 [5] - 2024年预计市净率为1.66倍 [5]

财务数据 - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益的净利润数据[18] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额数据[18] - 公司2024年上半年基本每股收益和稀释每股收益数据[18] - 公司2024年上半年加权平均净资产收益率数据[18] - 公司2024年上半年末归属于上市公司股东的净资产数据[18] - 公司2024年上半年非经常性损益合计为19,057,237.94元[25] - 营业收入同比下降8.87%，营业成本同比下降10.09%[46] - 财务费用同比增加32.29%，主要由于汇兑收益减少[47] - 所得税费用增加，主要由于子公司净利润增长[48] - 研发投入同比增加4.71%[49] - 经营活动现金流量净额同比大幅下降5,887.90%，主要由于销售商品收到的现金减少[50,51] - 投资活动现金流量净额同比下降82.05%，主要由于购建资产支付的现金增加[52,53] - 现金及现金等价物净增加额同比下降209.51%[54] - 境外营业收入同比增长16.15%，毛利率为16.04%[67] - 应收账款占总资产比重增加6.62%[70] 募集资金使用 - 2024年上半年公司直接使用募集资金投入募集资金项目31,968,507.08元，收到专户存款利息收入扣除银行手续费的净额为2,129,562.81元[93] - 截至2024年6月30日，公司累计使用募集资金653,629,907.25元，尚未使用的金额为360,390,052.10元[93] - 电动压裂装备一体化服务项目募集资金结余9,524.23万元，主要原因是公司优先选择性能及效率更高且价格更低的国产产品替代，并严格控制募集资金支出[123] - 截至2024年6月30日，公司尚未使用的募集资金余额为360,390,052.10元，公司将严格按照相关监管规则进行使用[124] - 公司于2022年4月和7月分别使用募集资金置换了已预先投入募投项目的自筹资金[120] - 公司使用暂时闲置的募集资金35,000万元进行了现金管理[124] - 氢能装备集成制造与测试项目为变更后的新项目,尚未投入[126][135] - 螺旋焊管机组升级更新改造二期工程项目因市场低迷而终止实施[137] - 公司决定将螺旋焊管机组升级更新改造二期工程项目变更为氢能装备集成制造与测试项目[139] - 公司将电动压裂装备一体化服务项目节余募集资金和螺旋焊管机组升级更新改造二期工程项目募集资金用于实施氢能装备集成制造与测试项目[139] 经营情况 - 公司积极拓市场增订单、抓生产保交付，新增订货57.58亿元，同比增长5%[42] - 国际市场订货10.5亿元，同比增长66%[42] - 公司产品结构进一步优化，钻采装备收入实现高基数增长，特色服务收入规模继续提升[43] - 公司加快推进氢能产业突破，产业规模化逐步形成，新增氢能装备订货6231万元[45] - 公司服务用户开展上游设备更新改造，自动化钻修装备订货大幅度增长[44] - 公司集中优势资源攻关"万米深井"，钻头钻具市场份额持续提升[44] - 公司大力开拓海外市场，促进国际业务复苏，钢管产品实现海外订货5.7亿元[44] - 公司推进科技创新和产业创新融合，175MPa超高压压裂装备在綦页深1井成功应用[45] - 公司把握新能源发展机遇，建成国内首座站内碱水制氢加氢一体站和首座万方级供氢中心[45] - 公司积极克服不利影响，强化成本费用管控，开展挖潜增效，创效能力进一步提升[43] - 上半年成功承办行业会议，推动产业链创新发展[46] 非经常性损益 - 公司2024年上半年非流动性资产处置利得1,466,770.61元[24] - 公司2024年上半年计入当期损益的政府补助为13,419,956.36元[24] - 公司2024年上半年除资产处置和政府补助外的其他营业外收支为5,349,697.12元[24] - 公司2024年上半年非经常性损益项目的所得税影响额为405,271.32元,少数股东权益影响额为773,914.83元[24] 子公司经营情况 - 中石化四机石油机械有限公司、四机赛瓦石油钻采设备有限公司和荆州市世纪派创石油机械检测有限公司本期营业收入增长导致净利润增加[147] - 中石化江钻石油机械有限公司本期大力推行降本减费导致净利润增加[147] 风险因素 - 公司面临油价波动、汇率和境外经营风险[149,150,151] - 公司拟采取多项措施应对上述风险[152] 股权激励 - 公司2022年限制性股票激励计划获得批准，首次授予183名激励对象1,499.20万股限制性股票[160] - 公司2022年限制性股票激励计划的预留授予登记完成，授予7名激励对象47.4万股限制性股票[164,165] 环境保护 - 公司严格遵守环保法律法规要求，所有建设项目均取得环评批复并开展竣工环保验收[168,169] - 公司下属各单位均按要求取得排污许可证，并按证排污、持证排污[169] - 公司持续开展污染防治，确保污染防治设施长期有效运行，废水废气均达标排放[187] - 公司2024年上半年废

证券代码:000852 证券简称:石化机械 公告编号:2024-049 中石化石油机械股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 一、本期业绩预计情况 二、与会计师事务所沟通情况 三、业绩变动原因说明 2、业绩预告情况:同向上升 项 目 本报告期 上年同期 盈利:6500 万元–7000 万元 盈利:6497.60 万元 比上年同期增长:0.04%–7.73% 归属于上市公司 股东的净利润 盈利:4500 万元–5000 万元 盈利:5579.61 万元 比上年同期下降:10.39%–19.35% 扣除非经常性损 益后的净利润 基本每股收益 盈利:0.0680 元/股–0.0732 元/股 盈利:0.0687 元/股 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整,没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 1、业绩预告期间:2024年1月1日至2024年6月30日。 本次业绩预告未经过注册会计师预审计。 2024年上半年公司业绩与上年同期持平。主要原因如下: 1、公司紧抓国内超深层油气开发和油气装备数智化升级等机遇,持续优化 产品结构,积极拓市场增订单、抓生产保交付,油气装备产品收入实现高基数增 长、服 ...