公司投资评级 - 报告维持对石化机械（000852）的“持有”评级，当前股价为5.43元[1] 报告的核心观点 - 石化机械2024年上半年业绩显示，尽管营业收入同比减少8.9%，归母净利润却同比增长1.1%，显示出盈利能力逐渐修复的趋势[2] - 公司积极拓展国际市场，新增订单持续增长，特别是国际市场新增订货同比增长66%，压缩机产品首次中标尼日利亚和委内瑞拉项目，标志着市场延伸至中下游炼化领域[3] - 国企改革持续推进，公司毛利率和净利率均有所提升，盈利能力有望进一步改善[4] - 公司作为中石化氢能装备制造基地，氢能订单快速放量，2024年上半年氢能装备新增订货接近2023年全年水平，氢能业务有望成为第二增长曲线[5] 盈利预测与投资建议 - 预计石化机械2024-2026年归母净利润分别为1.5亿元、2.4亿元和3.2亿元，对应EPS为0.15元、0.25元和0.34元，未来三年归母净利润复合增速为52%，维持“持有”评级[6]