财务数据 - 公司23年实现营收426.69亿元，同比-11.96%[1] - 归母净利39.56亿元，同比-13.41%[1] - Q4公司营收环比+6.75%至129.08亿元[3] - 毛利润环比+30.31%至22.70亿元[3] - 归母净利环比+46.54%至14.51亿元[3] - 公司的净利润在2021年至2026年间呈现逐年增长的趋势[1] - 公司的净利率在过去几年中有所波动，但整体呈现增长趋势[1] - 公司的每股股利在2022年有明显增长，之后保持稳定[1] - 公司的净资产收益率在2022年达到最高值20.44%[1] - 公司的资产总计在2026年预计达到58,142百万元，较2021年增长53.5%[6] - 营业利润率在2026年预计达到17.2%，较2021年增长6.0个百分点[6] 业务展望 - 公司将积极争取最大用电负荷，规划24年电解铝、铝合金及铝加工产品产量分别为270/126万吨[4] - 主营业务收入预计在2024年达到48,047百万元，增长率为2.5%[6] - 主营业务成本占销售收入比例在2022年达到85.1%，之后逐渐下降至2026年的80.5%[6] - 毛利占销售收入比例在2026年达到19.5%，呈逐年增长趋势[6] - 公司的主营业务收入增长率在2023年出现负增长，之后逐渐回升但增速较缓慢[1] 投资评级 - 公司的投资评级为“买入”得1分，为“增持”得2分，为“中性”得3分，为“减持”得4分[2] - 买入预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上，增持预期未来6-12个月内上涨幅度在5%-15%[3] 风险提示 - 报告内容包含的观点和建议仅适用于风险评级高于C3级的国金证券客户[11] - 报告中提及的证券或金融工具可能存在重大风险，不适合所有投资者[10] - 报告仅供参考，不构成买卖证券或金融工具的要约或邀请[10]

公司基本信息 - 公司股票简称为云铝股份，股票代码为000807[13] - 公司注册地址位于云南省昆明市呈贡区七甸街道，邮政编码为650502[13] - 公司网址为ylgf.chinalco.com.cn，电子信箱为stock@ylgf.com[13] 公司财务数据 - 2023年营业收入为484.63亿，同比下降11.96%[14] - 2023年净利润为45.68亿，同比下降13.41%[14] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为69.14亿，同比下降15.09%[14] - 2023年基本每股收益为1.32元，同比下降13.64%[14] - 2023年稀释每股收益为1.32元，同比下降13.64%[14] - 2023年加权平均净资产收益率为22.32%，较上年下降6.07%[14] - 2023年末总资产为390.59亿，较上年末增长0.64%[14] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产为223.51亿，较上年末增长15.12%[14] 公司业务及产品 - 公司主要业务包括铝土矿开采、氧化铝、绿色铝、铝加工及铝用炭素生产和销售[21] - 公司主要产品包括氧化铝、铝用阳极炭素、石墨化阴极、重熔用铝锭、高精铝、圆铝杆、铝合金、铝焊材等[21] - 公司形成了年产氧化铝140万吨、绿色铝305万吨、阳极炭素80万吨、石墨化阴极2万吨、绿色铝合金157万吨的绿色铝一体化产业规模[30] 公司环保及社会责任 - 公司废气治理方面实施了云铝阳宗海电解铝烟气深度治理项目，实现超低排放[146] - 公司所有工业废气排放口均设置污染源在线监测系统，废气达标排放率100%[146] - 公司废水治理方面实现了废水零排放，处理后的中水全部回用[146] - 公司固废治理方面取得了危险废物经营许可证，固体废物合规处置率100%[146]

消费市场趋势 - 2023年消费市场并未出现预期的爆发式复苏，仍处于弱复苏状态[4] - 2023年全年CPI仅上涨0.2%，PPI下降3.0%，市场供大于求，居民整体消费意愿不足[5] - 2023年全国居民人均可支配收入增长，但大部分人选择存款而非消费，导致消费市场不活跃[6][7] - 消费者开始追求性价比，导致各大品牌和电商平台打价格战[13] - 演出经济蓬勃发展，全国营业性演出票房收入增幅达84.2%[14] 消费观念变化 - 消费观念转变，理性体验主义崛起，消费者追求物有所值[15] - 消费者不再盲目追求大牌和潮流趋势，更注重产品实际功能和性价比[17] - 新一代消费者形成以需求、质量和服务体验为核心的理性消费观念[20] - 消费降级现象并非消费升级的对立面，而是业态走向成熟期的发展过程[21] - 消费者开始回归理性，关注产品本身的性价比，追求质价比[22] 食品饮料市场发展 - 2024年食品饮料市场的五大发展趋势包括健康主旋律、情绪价值、回归即时性消费体验、白牌崛起、AI技术势不可挡[30] - 健康/功能食品在食品饮料行业中迎来高速增长的黄金期[31] - 2023年中国功能食品市场规模达到3523亿元，预计2024年将有更多跨界玩家涌入这一赛道[32] - 中国食品饮料市场奠定了健康为主导的发展基调，消费者对健康食品的购买力增强[34] - 企业开始将健康与产品特性融合，探寻健康与其他价值的平衡[38][38] 白牌产品和人工智能应用 - 情绪价值在消费决策中扮演重要角色，消费者愿意为情绪价值付出更多[39][41] - 消费者对即时性消费体验的需求增加，线下即时购买体验成为优先选择[44][48][49] - 白牌产品的兴起成为热门话题，消费者开始对品牌祛魅，大众消费心理回归理性[50][51] - 白牌产品通过供应链上游生产，具备较高价格优势，消费者与供应链端信息壁垒被打破，白牌产品拥有更多路径触达消费者[51][52] - 白牌产品与品牌在销售结果上最大区别在于复购，品牌依托产品、营销、服务等与消费者沟通对话中植入心智中形成独特印记[53][54] - AI技术在食品饮料行业得到广泛应用，从原材料生产到新品研发等各个环节都发挥着高效助推作用[56][57] - 食品和饮料中的人工智能市场规模预计将持续增长，成为新时代最具竞争力的生产力引擎[58][59] - FDL数食链针对食品人打造了垂直于食品领域的AI智能辅助工具FoodGPT，实现了从食品研发初期到产品落地的端到端智能化解决方案[59][60] - 人工智能技术的发展为企业带来了便捷革命，通过大数据和机器学习算法，可以精确预测市场趋势、优化生产流程和提高产品质量[61] - 人工智能协同办公将为企业高效运营提供强大助力，AI不会淘汰人，但不熟悉AI的人可能会被淘汰[62] 展望未来 - 2024年充满挑战与考验，但也象征着希望和机遇，希望之光总会照亮前进的道路[63] - 未来食品饮料行业有更多新故事值得挖掘，期待未来发展[64]

证券代码：000807 证券简称：云铝股份 云南铝业股份有限公司投资者关系活动记录表 √特定对象调研 □分析师会议 投资者关 □媒体采访 □业绩说明会 系活动类 □新闻发布会 □路演活动 别 □现场参观 □其他 摩根士丹利、高盛资管、阿布扎比投资局、中国东方资产管理、富达投 参与单位 名称 资、柏骏资本管理、磐泽资产、英卓投资、鑫巢资本管理等 时 间 2023年11月 7日（星期二）下午14:00-15:30 地 点 公司会议室 上市公司 接待人员 证券事务代表 王冀奭 姓名 投资者主要问题及公司回复： 1.公司分布式光伏发电目前的进展情况是什么？ 回复：目前公司及所属企业在厂房屋顶及边坡等都建设了分布式光 伏发电装置，光伏发电装机容量已达 215MW，满发后年发电量约 3 亿 度左右；同时，公司开发的国内首例分布式光伏接入电解铝直流系统试 验示范项目已成功投运，并获得国家发明专利授权，公司下属企业正在 ...

财务数据 - 2023年第三季度，云铝股份营业收入为120.91亿，同比下降5.27%[3] - 2023年第三季度，云铝股份净利润为9.90亿，同比下降9.85%[3] - 2023年第三季度，云铝股份扣除非经常性损益的净利润为9.84亿，同比下降8.42%[3] - 2023年第三季度，云铝股份基本每股收益为0.317元，同比下降10.10%[3] - 2023年第三季度，云铝股份加权平均净资产收益率为5.11%，较上年同期下降1.05%[3] - 2023年第三季度，云铝股份总资产为392.34亿，较上年度末增长0.45%[3] - 本报告期非流动资产处置损益为2,971,682.83元，年初至报告期期末金额为3,146,515.00元[5] - 本报告期计入当期损益的政府补助为4,523,469.33元，占年初至报告期期末金额的31,845,019.71元[5] - 资产负债表中，货币资金增加了30.61%，达到3,976,802,993.86元，主要是因为本报告期经营活动现金流量净额增加所致[6] 业绩总结 - 2023年第三季度，云铝股份的销售费用为31.78亿，较上年同期的52.95亿有所下降[14] - 2023年第三季度，云铝股份的财务费用为98.52亿，较上年同期的192.48亿有所下降[14] - 2023年第三季度，云铝股份的营业利润为357.58亿，较上年同期的517.37亿有所下降[14] - 2023年第三季度，云铝股份的净利润为297.90亿，较上年同期的439.69亿有所下降[14] - 2023年第三季度，云铝股份的每股基本收益为0.722，较上年同期的1.085有所下降[14] 股东情况 - 中国铝业股份有限公司持有的人民币普通股数量为10亿902万2685股[8] - 云南冶金集团股份有限公司持有的人民币普通股数量为4亿5090万6263股[8] - 香港中央结算有限公司持有的人民币普通股数量为2亿2874万3582股[8] - 全国社保基金一一八组合持有的人民币普通股数量为1亿3177万5620股[8] - 中央企业乡村产业投资基金股份有限公司持有的人民币普通股数量为6669万3920股[8]

公司基本信息 - 云南铝业股份有限公司2023年半年度报告已经公布[1] - 公司未来计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[3] - 公司报告期内在中国证监会指定信息披露载体上公开披露过所有公司文件的正本及公告的原稿[6] - 公司股票代码为000807，股票上市证券交易所为深圳证券交易所[9] - 公司的法定代表人为冀树军[9] 业绩总结 - 2023年上半年，云铝股份营业收入同比下降28.71%[10] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降43.16%[10] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降34.35%[10] - 基本每股收益同比下降42.86%[10] - 加权平均净资产收益率下降7.08%[10] 产品和市场 - 公司主要业务包括铝土矿开采、氧化铝、铝冶炼、铝加工及铝用炭素生产和销售[15] - 公司生产铝合金及铝加工产品57.65万吨，进一步优化调整产品结构[30] - 公司与专业电力企业合作推进光伏发电项目建设，累计装机容量达215MW，拓宽绿色电力保障渠道[30] 环保和社会责任 - 公司积极践行国家“双碳”战略，深入贯彻落实云南省打造“中国绿色铝谷”战略部署，推进绿色制造、生产绿色产品、发展绿色产业[74] - 公司通过绿色铝一体化产业项目建设带动当地经济社会发展，助力乡村振兴[75] - 公司向定点帮扶村选派驻村书记、驻村干部及帮扶人员开展乡村振兴工作，帮助当地村民不断提升生活水平[76]

财务数据 - 云铝股份2023年第一季度营业收入为94.43亿元，同比下降13.35%[1] - 归属于上市公司股东的净利润为8.85亿元，同比下降21.32%[1] - 经营活动产生的现金流量净额为14.18亿元，同比下降14.12%[1] - 总资产为385.96亿元，较上年末下降1.19%[1] 资产负债表 - 应收账款在2023年3月31日为248,532,996.35元，较2022年12月31日减少74.10%[3] - 应付账款在2023年3月31日为2,470,384,883.20元，较2022年12月31日减少38.42%[3] - 预计负债在2023年3月31日为134,324,284.02元，较2022年12月31日减少35.99%[3] 股东情况 - 中国铝业股份有限公司持有云铝股份29.10%的股份，为最大股东[4] - 云南冶金集团股份有限公司持有云铝股份13.00%的股份，为第二大股东[4] - 香港中央结算有限公司持有云铝股份12.77%的股份，为第三大股东[4] 经营业绩 - 云铝股份2023年第一季度营业总收入为104.97亿，较上年同期增长15.4%[10] - 云铝股份2023年第一季度净利润为13.78亿，较上年同期增长33.1%[10] - 云铝股份2023年第一季度营业利润为16.2亿，较上年同期增长33.6%[10]

公司基本信息 - 公司现有总股本为3,467,957,405股[2] - 公司向全体股东每10股派发现金红利1.6元，共派发现金红利554,873,184.8元[2] - 公司不进行资本公积金转增股本，不送红股[2] - 公司股票代码为000807，股票简称为云铝股份[8] - 公司注册地址位于云南省昆明市呈贡区七甸街道，邮政编码为650502[8] - 公司网址为ylgf.chinalco.com.cn，电子信箱为stock@ylgf.com[8] 财务数据 - 2022年营业收入为48463024922.95元，同比增长16.08%[10] - 2022年净利润为4568644918.34元，同比增长37.07%[10] - 2022年经营活动产生的净现金流量为6914468893.21元，较上年下降0.68%[10] - 2022年基本每股收益为1.32元，较上年增长23.36%[10] - 2022年加权平均净资产收益率为22.32%，较上年下降2.33%[10] 业务及产品 - 公司主要业务包括铝土矿开采、氧化铝、绿色铝、铝加工及铝用炭素生产和销售[15] - 公司积极拓展电解固废资源综合利用、铝灰资源化利用等循环经济业务[15] - 电解铝行业重要的、不可或缺的原材料为铝用阳极炭素[16] - 高精铝广泛用于电子工业、航空航天工业、交通领域、光学应用及化工冶金工业等领域，主要用于制作高压电容器铝箔、高性能导线、集成电路用键合线、高速轨道用合金、光学反光面等[20] 环保及社会责任 - 公司积极响应国家关于实施碳达峰、碳中和的号召，加快形成环保管理长效机制[67] - 公司通过全景网举行2021年度网上业绩说明会，在线回复投资者提问71项[69] - 公司通过深交所互动易回复投资者提问165条[71] - 公司按照相关法规要求召开股东大会，保护中小投资者权益[74] - 公司董事会严格按照法律法规规定履行职责，各委员会合理开展工作[74]