编号：2024-014 证券代码：688800 证券简称：瑞可达 苏州瑞可达连接系统股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------------|-------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系 \n活动类别 | ■特定对象调研 \n 媒体采访 \n 新闻发布会 \n 现场参观 \n 其他 | 分析师会议 \n 业绩说明会 \n 路演活动 \n__________________________________ | | 参与单位名称 | Grand Alliance Yuki You | ；大和证券 Louis Luo ；松盈投资 | | 及人员姓名 | 张光荣；中金公司 孔杨。 | | | 时间 | 2024 年 08 月 | | | 地点 | 公司会议室（及电话会议系统接入） | | | 接 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 08 月 24 日 瑞可达（688800.SH） 新能源连接器带动 24H1 收入增长，持续完善产业布局助力公司长 期发展 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------|--------------------------------|----------| | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 买入（维持评级） | | | 营业收入（百万元） | 1,625 | 1,555 | 2,208 | 2,606 | 2,996 | 股票信息 | | | 增长率 yoy（%） | 80.2 | -4.3 | 42.0 | 18.0 | 15.0 | | | | 归母净利润（百万元） | 253 | 137 | 147 | 206 | 264 | 行业 | 电子 | | 增长率 yoy（%） ...

证券研究报告 瑞可达 (688800 CH) 研究员 谢春生 SAC No. S0570519080006 SFC No. BQZ938 xiechunsheng@htsc.com +(86) 21 2987 2036 研究员 张宇 SAC No. S0570523090002 SFC No. BSF274 zhangyu@htsc.com +(86) 10 6321 1166 联系人 汤仕翯 SAC No. S0570122080264 SFC No. BUQ838 tangshihe@htsc.com +(86) 10 6321 1166 基本数据 | --- | --- | |---------------------------------|-------------| | 目标价 (人民币) | 31.05 | | 收盘价 (人民币 截至 8 月 21 日) | 23.00 | | 市值 (人民币百万) | 3,644 | | 6 个月平均日成交额 (人民币百万) | 62.20 | | 52 周价格范围 (人民币) | 21.01-47.83 | | BVPS (人民币) | 12.60 | 股价 ...

苏州瑞可达连接系统 股份有限公司 Suzhou Recodeal Interconnect System Co.,Ltd 股票代码： 688800 半年度报告 2024 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本 报告"第三节、管理层讨论与分析"之"五、风险因素"。敬请投资者注意投资风险。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人吴世均、主管会计工作负责人马剑及会计机构负责人（会计主管人员）王高飞声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 请投资者注意投 ...

证券代码：688800 证券简称：瑞可达 苏州瑞可达连接系统股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-012 ■特定对象调研 分析师会议 媒体采访 业绩说明会 投资者关系 新闻发布会 路演活动 活动类别 现场参观 其他__________________________________ 财通资管 黎来论；东吴证券 鲍娴颖；长城证券 李心怡； 参与单位名称 南方基金 竺绍迪；上海信托 徐建春 陆方；汇丰晋信基金 及人员姓名 周宗舟；国投证券 盛晓君；国君资管 高俊。 时间 2024年07月 地点 公司会议室（及电话会议系统接入） 接待人员姓名 董事会秘书 马剑 一、 公司介绍 苏州瑞可达连接系统股份有限公司是专业从事连接器 产品的研发、生产、销售和服务的国家专精特新"小巨人" 企业。自设立伊始，公司始终以连接器产品为核心，持续技 术开发迭代，坚持客户需求导向，具备包含连接器、组件和 模块的完整产品链供应能力，公司是同时具备光、电、微波、 投资者关系活动 高速数据、流体连接器产品研发和生产能力的企业之一。 主要内容介绍 在新能源汽车领域，经过多年的技术创新和市场拓展， 公司成功实现了国内外知名汽车整车企 ...

证券代码：688800 证券简称：瑞可达 苏州瑞可达连接系统股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-010 ■特定对象调研 分析师会议 媒体采访 业绩说明会 投资者关系 新闻发布会 路演活动 活动类别 现场参观 其他__________________________________ 上海沁闻投资 刘卫 唐彦海；汇华理财 陆达之；中银国际 参与单位名称 证券 陈奕铭； 建信基金 左远明；银华基金 方新一；中金 及人员姓名 公司 李诗雯。 时间 2024年06月 地点 公司会议室（及电话会议系统接入） 接待人员姓名 董事会秘书 马剑 一、 公司介绍 苏州瑞可达连接系统股份有限公司是专业从事连接器 产品的研发、生产、销售和服务的国家专精特新“小巨人” ...

证券代码：688800 证券简称：瑞可达 苏州瑞可达连接系统股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-008 ■特定对象调研 分析师会议 媒体采访 业绩说明会 投资者关系 新闻发布会 路演活动 活动类别 现场参观 其他__________________________________ 泰信基金 杨显；交银施罗德 刘珺涵；锦道投资 夏歆琰； 广发证券 戎志强；大和证券 Daiwa Louis Luo；Grand Alliance Yuki You；Fullerton Sandra Huang；Nomurafunds Emily Wu；Songying Fund Guangrong Zhang；安信电子 盛 晓君；中银基金 刘生；元禾重元 孙金成；中信建投 汪洁； 申万宏源 刘菁菁；太保资管 吴晓丹；山楂树资产 汤权银； 参与单位名称 中庚基金 谢钊懿；中金公司 李诗雯 孔杨；上海湘楚资管 及人员姓名 刘骏阳；中银国际 吕然；常春藤资产 黄勇 程熙云；华夏 久盈 冯安铭；中信证券 李赫然、赵梦；光大永明 沈繁程； 开源证券 罗通；国泰证券 葉笠笙；IGWT Investment 廖 ...

公司概况 - 瑞可达是国产连接器龙头，主要产品包括连接器、连接器组件和模块等，主要应用于新能源汽车、通信、工业等行业[1] - 公司技术深厚，产品优异，服务优秀，享受国产替代红利，具备高压+高速技术，产品性能领先，客户响应速度快，客户结构优秀[1] 业绩展望 - 预计公司2024-2026年归母净利润有望分别实现2.2亿/2.9亿/3.6亿元，同比增长率分别为+60%/+31%/+27%，给予“买入”评级[1] - 2024年预计公司营业收入将增长46.7%[2] - 2024年预计公司净利润将增长60.0%[2] - 公司ROE预计将达到13.2%[2] 主要产品及市场 - 公司主要产品包括连接器、连接器组件和模块等，下游客户涵盖通信、新能源汽车、储能与新能源、工业机器人、轨道交通、医疗器械等行业[4] - 新能源汽车领域是公司主要收入来源，2023年收入占比达88%，主要应用于电动化和智能化领域[4] 市场前景 - 高压连接器在新能源汽车上用量为6-15对，价值量约700-1200元，随着800V快充技术的发展，高压快充行业进入加速发展期[14] - 2025年全球汽车连接器市场规模预计达194.52亿美元，中国市场占比23%，约为44.68亿美元[22] - 随着自动驾驶和智能座舱的发展，车载传感器和智能座舱设备数量增加，推动高速连接器使用增加[29] 客户及竞争优势 - 公司是少数同时具备高压+高速技术的自主厂商，率先开启全球化产能布局，产品性能媲美外资[32] - 瑞可达产品涵盖新能源汽车、移动通信、工业三大领域，具备高压+高速+换电+储能产品产品储备[34] - 公司已实现对国内外头部整车厂及Tier 1的供应体系突破，客户涵盖多家强势车企[36] 市场趋势 - 5G的到来将提升通信连接器行业景气度，市场需求有望增长[40] - 2020-2025年期间中国运营商在网络设备的投资约为1.6万亿元，通讯连接器市场需求将增长[41] - 国产通信连接器供应商在技术方面已实现突破，国产份额持续提升[42]

业绩总结 - 公司2024年Q1营收同比增长41%，归母净利同比增长2%[1] - 公司主营业务收入在2021年至2026年间呈现增长趋势，2022年出现短暂下滑后逐渐回升[7] - 营业利润率在2022年达到最高值，之后略有下滑但仍保持在较高水平[7] - 每股收益和每股净资产呈现逐年增长的趋势，2023年出现短暂下滑后继续增长[7] 用户数据 - 公司出海加速，预计海外收入占比持续提升，2026年归母净利预计达4亿元[5] 未来展望 - 公司主营业务为车载高压连接器、换电连接器，同时积极拓展新产品领域[4] 新产品和新技术研发 - 公司主营业务为车载高压连接器、换电连接器，同时积极拓展新产品领域[4] 市场扩张和并购 - 公司出海加速，预计海外收入占比持续提升，2026年归母净利预计达4亿元[5] 其他新策略 - 市场中相关报告对公司的投资建议主要集中在“买入”和“增持”方面，评级较为积极[8] - 历史推荐与股价数据显示，市场对公司的目标价普遍较高，且多次给予“买入”评级[9]

业绩总结 - 公司2024年一季度实现营业收入4.62亿元，同比增长40.66%[1] - 公司2024年归母净利润预测为1.71/2.63/3.01亿元，对应PE分别为24/16/14倍[3] - 公司财务报表显示，2026年预计营业收入将达到3105百万元，较2022年增长90.2%[6] - 营业利润预计在2025年达到294百万元，较2023年增长104.2%[6] - 归属母公司净利润预计在2026年达到301百万元，较2024年增长76.6%[6] 业务展望 - 公司国内外业务加速拓展，连接器产品创新升级，未来业绩发展前景看好，维持“买入”评级[3] 投资提示 - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[10] - 买入评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[10] - 长城证券版权所有并保留一切权利[10]