昆山东威科技股份有限公司 | --- | --- | --- | |----------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动类别 | £ | 特定对象调研 □分析师会议 | | | £ | 媒体采访 £业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 £路演活动 | | | | R 现场调研 £电话会议 | | | | £ 其他 | | | 参与单位及人员名称 | | 中金公司 丁健 ；汇丰晋信 徐蕾；远信投资 高亮； | | | | 悦溪投资 陈国栋；千合资本 史成波； 机智股权 程晨 | | | 郭煌、马炜麟 | | | 调研时间 | 2024 年 9 月 12 | 日 | | 会议地点 | 昆山公司一楼会议室 | | | 上市公司接待人员姓名 | 董事长、总经理：刘建波 副总经理 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨东威科技（688700.SH） [Table_Title] 东威科技 2024H1 点评：PCB 行业需求复苏， 静待复合集流体设备放量 | --- | --- | --- | --- | |----------|-------|-------|-------| | | | | | | 报告要点 | | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 赵智勇 邬博华 倪蕤 司鸿历 屈奇 SAC：S0490517110001 SAC：S0490514040001 SAC：S0490520030003 SAC：S0490520080002 SAC：S0490524070003 SFC：BRP550 SFC：BQK482 SFC：BUD284 请阅读最后评级说明和重要声明 东威科技（688700.SH） cjzqdt11111 2024-09-04 联合研究丨公司点评 [Table_Rank]投资评级 买入丨维持 相关研究 [Table_Title 东威科技 2024H1 2] 点评：PCB 行业需求复苏， 静待复合集流体设备放量 [Table_Summary ...

昆山东威科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------------|-------------------------|----------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动类别 | £ | 特定对象调研 □分析师会议 | | | £ 媒体采访 £业绩说明会 | | | | □ 新闻发布会 £路演活动 | | | | £ 现场调研 £电话会议 | | | | R 其他 | | | | 1、浙商证券 沈钱 | | | | 2 、汇丰晋信 徐蕾 | | | | 3 、申万菱信基金 卜忠林 | | | 调研时间 | 2024 年 8 月 29 | 日 | | 会议地点 | 上海金茂君悦酒店 | | | 上市公司接待人员姓名 | 董事会秘书：徐佩佩 | | | 投资者关系活动内容记 | 主要问题： | | | | 1. | 公司半年报业绩各类产品占比情况如何， | | 录 | 请公司具体拆分一下？ | | | | | 答：今年上半年与去年同期比较，收入结构变化较 | | | ...

公司代码：688700 公司简称：东威科技 昆山东威科技股份有限公司 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本 报告"第三节 管理层讨论与分析"之"五、风险因素"。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人刘建波、主管会计工作负责人周湘荣及会计机构负责人（会计主管人员）张祖庆 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 请投资者注意投资风险。 九、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨东威科技（ ） 688700.SH [东Ta威bl科e_技Ti：tle] 设备需求回暖，静待复合集 PCB 流体设备放量 报告要点 [PTCabBle行_S业u筑mm底a回ry升] ，公司VCP业务有望改善，同时新产品也将带来增量；复合集流体产业化 趋势明显，后续有望迎来新进展，公司作为头部厂商有望充分受益。 ...

昆山东威科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 投资者关系活动类别 £特定对象调研 □分析师会议 £媒体采访 R业绩说明会 □新闻发布会 £路演活动 £现场调研 £电话会议 £其他 参与单位及人员名称 网上投资者 调研时间 2024年5月27日 会议地点 进门财经 董事长、总经理：刘建波 上市公司接待人员姓名 副总经理、财务总监：周湘荣 董事会秘书：徐佩佩 ...

业绩总结 - 公司2023年营收同比下降10.13%，归母净利润同比下降29.01%[1] - 公司2024年一季度营收同比下降15.73%，归母净利润同比下降38.72%[1] - 公司2024-2026年预计实现营业收入11.56/17.93/21.67亿元，实现归母净利润2.09/3.47/4.47亿元[4] 未来展望 - 2026年预计营业总收入将达到21.67亿人民币，较2022年增长113.6%[8] - 2026年预计净利润将达到4.47亿人民币，较2022年增长110.8%[8] - 2026年预计每股收益将达到1.95元，较2022年增长109.7%[8] - 2026年预计资产负债率将保持在0.4左右[8] - 2026年预计毛利率将达到44.1%[8] 其他新策略 - 本报告由中银国际证券股份有限公司撰写并向特定客户发布[14] - 报告内容仅供参考，不构成投资建议或保证[15] - 过往表现不能代表将来表现，投资涉及风险需谨慎评估[16]

业绩总结 - 东威科技2023年实现营业收入9.1亿元，同比下降10.1%[1] - 公司24Q1实现营业收入2.0亿元，同比下降15.7%[1] - 2023年高端印制电路电镀专用设备实现营业收入3.6亿元，同比下降46.8%；五金表面处理专用设备实现营业收入1.6亿元，同比增长36.3%；新能源领域专用设备实现营业收入3.4亿元，同比增加111.8%[1] - 公司预计24-25年归母净利润2.9/4.3亿元，新增2026年归母净利润预测5.1亿元[2] 未来展望 - 东威科技2026年预计营业收入将达到2,279百万元，较2022年增长125.5%[3] - 2026年预计每股收益为2.21元，较2022年增长52.4%[3] - 2026年预计每股净资产为11.71元，较2022年增长83.6%[3] - 2026年预计PE为15，PB为2.9，EV/EBITDA为11.0[3] 其他新策略 - 公司评级体系中，买入表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[4] - 分析师声明中指出，报告中的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同[6] - 法律主体声明中指出，光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，负责本报告在中国境内的分销[7] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[8]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入9.09亿元，同比下降10.13%[3] - 公司2023年归母净利润为1.51亿元，同比下降29.01%[3] - 公司2023年毛利率为41.72%，同比下降0.15%[4] - 公司2024Q1末合同负债为1.75亿元，同比下降36.38%[5] - 公司2024Q1末存货为3.98亿元，同比下降1.51%[5] 未来展望 - 公司预计2024-2025年归母净利润分别为2.8/4.0亿元，2026年预计为5.3亿元，维持“增持”评级[7] - 公司资产总计在2026年预计将达到528.2亿元，较2023年增长了113.7%[9] - 预计2026年每股净资产将达到12.79元，较2023年增长了69.6%[9] - 预计2026年ROE-摊薄率将达到18.12%，较2023年增长了107.8%[9] - 预计2026年P/E（现价&最新股本摊薄）为14.06，较2023年下降了71.5%[9] - 预计2026年P/B（现价）为2.55，较2023年下降了40.8%[9]

公司治理 - 公司全体董事出席董事会会议[3] 股利政策 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.50元（含税）[6] - 公司拟以资本公积金向全体股东每10股转增3股[6] - 公司拟转增68,769,360股，转增后公司总股本增加至298,401,360股[6] 财务表现 - 公司2023年度合并报表归属上市公司股东净利润比例为37.85%[6] - 公司2023年营业收入同比下降10.13%[30][30] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润同比下降29.01%[30][30] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额同比下降161.34%[30][30] - 公司2023年归属于上市公司股东的净资产同比增长85.12%[31][31] - 公司2023年每股收益同比下降30.61%[31][31] - 公司2023年度实现营业收入为90,922.99万元，较上年同期下降10.13%[36] - 公司2023年度实现归属于上市公司股东的净利润为15,142.75万元，较上年同期下降29.01%[36] - 公司2023年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为13,533.30万元，较上年同期下降32.39%[36] 研发创新 - 公司报告期内研发费用为8,012.83万元，占当年营业收入的8.81%[36] - 公司共拥有研发人员223人，约占员工总数的17.00%[36] - 公司2023年共申请专利90项，获得授权专利59项，其中授权发明专利2项[36] 产品与市场 - 公司是全球领先的电镀设备制造商，主要产品主要面向PCB电镀领域、通用五金电镀领域、新能源电镀领域[38] - 公司在PCB领域取得多项成果，包括水平镀三合一设备、陶瓷电镀设备等，市场需求潜力不断释放[36] - 公司设备已出口至欧洲、东南亚、北美洲、日本、韩国和中国台湾等地区[58] 行业趋势 - 全球PCB电镀设备市场规模预计2026年将达到57亿元人民币，中国市场规模可能达到45亿元人民币[59] - 中国垂直连续电镀设备市场规模预计2026年将达到24亿元人民币，复合年增长率为10.0%[60] - PCB行业具有广泛的下游应用，包括5G、消费电子、汽车电子，全球经济复苏将带动PCB行业稳定增长[61] 财务状况 - 公司存货规模为41,157.20万元，存货减值损失累计为1,558.78万元[126] - 公司应收账款为63,601.19万元，账龄在1年以内的应收账款余额占比为53.60%[126] - 公司报告期内实现营业总收入为909,229,904.80元，较上年同期下降10.13%[130] - 公司报告期净利润为151,427,452.93元，比上年同期下降29.01%[130] 高管信息 - 1963年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级会计师[200] - 曾任多家公司财务总监或负责人，具有丰富的财务管理经验[200] - 目前担任公司副总经理、财务负责人[200]