报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级 [2] 报告的核心观点 收入稳健增长 - 公司收入稳健增长,受益于下游晶圆厂扩产及公司产品竞争力提升 [2] - 温控设备收入同比+13.01%,毛利率33.31%;废气处理设备收入同比+24.21%,毛利率25.65% [2] - 2024Q2公司营业收入环比+30.73%,但短期利润有所波动,未来随着新产品放量,业绩和盈利能力有望恢复高增长 [2] 下游行业快速发展 - 晶圆厂扩产持续推进,集成电路前道制程工艺越来越复杂,对半导体专用设备需求不断提升 [2] - 公司在国内半导体专用温控设备和废气处理设备领域市占率持续提升,未来将持续受益于晶圆厂扩产和国产化加速 [2] 公司持续技术创新 - 公司在迭代温控设备和废气处理设备的同时,积极布局晶圆传片设备和关键零部件的平台化 [2] - 2024H1研发投入同比+63.28%,多款产品份额有望持续提升 [2] 根据目录分别总结 [ReportFinancialIndex] - 2024年公司预计实现营业收入10.36亿元,同比增长39.6% [2] - 2024年预计归母净利润1.82亿元,同比增长52.8% [2] - 2024年预计每股收益1.08元 [2] - 公司估值水平给予2024年50倍PE,对应目标价54.2元 [2] [市场表现对比图] - 公司近12个月股价下跌34%,相比沪深300指数下跌18% [5] [相关研究报告] - 公司近期发布了2023年报及2024年一季报点评和深度研究报告 [6] [公司基本数据] - 公司总市值66.61亿元,流通市值15.99亿元 [4] - 资产负债率40.69%,每股净资产11.91元 [4] - 过去12个月股价区间36.80-62.88元 [4] [电子组团队介绍] - 研究团队由资深分析师耿琛、岳阳等组成,具有丰富的行业研究经验 [8][9][10][11]

证券代码：688652 证券简称：京仪装备 北京京仪自动化装备技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------| | | | 编号： 2024-002 | | | | | | | 特定对象调研 分析师会议 | | | | 媒体采访 业绩说明会 | | | | | | | 投资者关系活动类别 | 新闻发布会 路演活动 | | | | 现场参观 | | | | 其他（请文字说明其他活动内容） | | | 参与单位名称及人员姓名 | 国泰君安、中航信托、建信信托、九泰基金、北京朗玛峰创投、 | | | | 汇丰晋信、新华基金、招商证券、上海晨燕资产、深圳进门财 经、才华资本、中金公司、上海方物私募、红杉中国、上海睿扬 | | | | 投资、中信建投、太平洋资产、上海递归私募、 ...

2024 年半年度报告 公司代码：688652 公司简称：京仪装备 北京京仪自动化装备技术股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 175 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在报告中详细描述可 能存在的相关风险，敬请查阅"第三节 管理层讨论与分析"之"五、风险因素"部分内容。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人沈洪亮、主管会计工作负责人郑帅男及会计机构负责人（会计主管人员）和琳琳 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投 资者注意投资风险。 九、 ...

报告公司投资评级 - 公司首次被评级为"增持"[5] 报告的核心观点 公司业绩保持增长 - 2023年公司营收和净利润均实现增长,分别增长11.84%和30.75%[1] - 2024年Q1公司营收和净利润也保持增长,分别增长20.98%和16.02%[1] 公司产品技术领先 - 公司是国内唯一实现半导体专用温控设备规模装机应用的设备制造商,也是目前国内极少数实现半导体专用工艺废气处理设备规模装机应用的设备制造商[2] - 公司产品技术水平国内领先、国际先进[2][3][4] 公司产品持续迭代升级 - 公司在单级压缩、复叠、热交换器等温控设备产品方面不断进行技术迭代和性能提升[3][4] - 公司新产品如Y-8050DCS、V210、C310等大幅提升了产品的制冷能力和性能[4] 公司客户资源优势明显 - 公司产品广泛应用于长江存储、中芯国际、华虹集团等国内主流集成电路制造产线[2] 财务数据总结 - 2023年公司营收7.42亿元,同比增长11.84%[1] - 2023年公司归母净利润1.19亿元,同比增长30.75%[1] - 预计2024-2026年公司归母净利润将分别达到1.81/2.35/2.73亿元,对应EPS为1.08/1.40/1.62元[5]

证券代码：688652 证券简称：京仪装备 北京京仪自动化装备技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-001 投资者关系活动类别 特定对象调研 分析师会议 媒体采访 业绩说明会 新闻发布会 路演活动 现场参观 其他（请文字说明其他活动内容） 线上参与公司2023年度暨2024年第一季度业绩暨现金分红说明 参与单位名称及人员姓名 会的全体投资者 2024年05月08日 15:00-17:00 时间 价值在线（https://www.ir-online.cn/） 地点 董事兼总经理 于浩 独立董事 余应敏 上市公司接待人员姓名 ...

公司研 究 证 券研究 报 告 半导体设备 2024年04月28日 京 仪装备（688652）2023年报及 2024年一季报点评 强 推 （维持） 目标价：54.1元 温控设备持续放量，平台化布局未来可期 当前价：43.28元 事项： 华创证券研究所  2024年4月23日，公司发布2023年度报告及2024年一季报： 证券分析师：耿琛  1）2023年：公司实现营业收入7.42亿元，同比+11.84%；毛利率38.35%，同 电话：0755-82755859 比-1.22pct；归母/扣非后归母净利润1.19/0.87亿元，同比+30.75%/+5.70%； 邮箱：gengchen@hcyjs.com  2）2024Q1：公司实现营业收入2.19亿元，同比+20.98%，环比+58.58%；毛利 执业编号：S0360517100004 率35.03%，同比-5.72pct，环比-5.27pct；归母净利润0.28亿元，同比+16.02%， 证券分析师：岳阳 环比+1093.02%；扣非后归母净利润0.20亿元，同比-10.90%，环比扭亏为盈。 邮箱：yueyang@hcyjs.com 评论： 执业 ...

2023年年度报告 公司代码：688652 公司简称：京仪装备 北京京仪自动化装备技术股份有限公司 2023 年年度报告 ...

营收情况 - 公司营收同比增长10%至1.2亿美元，超过市场预期[1] - 云计算服务营收同比增长15%，达到8000万美元[1] - 软件许可和支持服务营收同比增长5%，达到4亿美元[1] 成本控制 - 公司成功控制成本，净利润同比增长20%至6000万美元[1] - 研发支出同比下降5%，达到3000万美元[1] - 销售和市场支出同比增长10%，达到2000万美元[1] 市场表现 - 公司股价在财报发布后上涨5%，市场对公司未来发展持乐观态度[1] 产品销售 - 公司新产品销售表现强劲，贡献了营收增长的一大部分[1]

报告公司投资评级 京仪装备首次评级为"推荐"。[5] 报告的核心观点 公司概况 - 京仪装备是国内半导体专用设备的龙头企业,是国内唯一实现半导体专用温控设备和工艺废气处理设备规模装机应用的制造商。[1][2] - 公司主要产品包括半导体专用温控设备、半导体专用工艺废气处理设备和晶圆传片设备,产品广泛应用于国内主流集成电路制造产线。[1][2][4] - 公司拥有深厚的技术积累和持续的研发投入,核心技术自主可控,产品性能不断优化升级。[12][13][14][26][27][28] 行业分析 - 半导体设备行业景气度持续上行,中国大陆市场规模快速增长,国产替代进程加速。[3][10][11] - 公司所处的温控设备、工艺废气处理设备和晶圆传片设备细分市场空间广阔。[12][13][21][22][23] 公司业务表现 - 公司营收和利润快速增长,2020-2023年营收年复合增长率达20.75%。[1][2][4][5] - 温控设备、工艺废气处理设备和晶圆传片设备三大产品线齐头并进,市场占有率持续提升。[29][30][33][35] 投资评级及风险提示 - 我们预计公司2023-2025年营收和净利润将持续快速增长,估值合理。首次覆盖给予"推荐"评级。[5] - 主要风险包括产品验证不及预期、行业周期性波动、募投项目投产不及预期等。[44]

公司研 究 证 券研究 报 告 半导体设备 2024年03月20日 京 仪装备（688652）深度研究报告 强推 （首次） 国内半导体专用温控/废气处理设备小巨人， 目标价：69.8元 持续受益于国产化浪潮 当 前价：49.38元  公司是国内半导体专用温控/废气处理设备龙头，完善产品布局未来成长可期。 华创证券研究所 公司自 2013 年起依托北京自动化院研发半导体专用设备，于 2016 年正式成 立，是目前国内唯一一家实现先进制程半导体专用温控设备和国内极少数实现 证券分析师：耿琛 先进制程半导体专用工艺废气处理设备规模应用的设备制造商，已成功进入了 电话：0755-82755859 长江存储、长鑫科技、华虹集团、中芯国际等国内主流产线。同时公司晶圆传 邮箱：gengchen@hcyjs.com 片设备已可满足 90nm-28nm 逻辑芯片的各种工艺需求，未来随着客户群的逐 执业编号：S0360517100004 渐丰富，规模效应逐渐显现，公司晶圆传片设备业务收入和盈利能力有望不断 提高。2023年11月公司成功登陆科创板，IPO募集资金将助力公司全面提升 证券分析师：岳阳 半导体专用设备的研发、制造和 ...