报告公司投资评级 - 投资评级为增持（维持）[1][9][12] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司营收18.79亿元同比19.42%归母净利润-1.05亿元去年同期-1.21亿元2024Q3营收5.42亿元同比+30.05%归母净利润-0.51亿元去年同期-0.92亿元[2] - 公司营收增长主要系智慧能源类光伏发电项目交付验收以及智能家庭网关产品和物联网模组营收增加[3] - 公司与华为海思是战略合作伙伴关系预计公司业务有望受益于海思产品出货量提升[4] - 2024年公司中标中移动11亿大单智能终端业务有望迎来快速恢复同时深入参与鸿蒙生态产业构建持续推动产品互联与行业纵深[9] - 预计2024 - 2026年公司营收分别为28.39/36.21/46.12亿元归母净利润分别为0.11/1.62/2.54亿元EPS分别为0.02/0.32/0.51元/股对应2025 - 2026年PE分别为39/25X[9] 根据相关目录分别进行总结 财务状况 - 2024年前三季度公司毛利率11.82%同比-1.4pct主要原因系运营商市场竞争加剧导致产品价格下降[4] - 2024年前三季度公司销售/管理/研发费用率分别为5.25%/3.6%/6.98%同比-2.4/-0.73/-0.87pct[5] - 2023 - 2026年公司各项财务指标如ROE、毛利率、期间费率、销售净利率等呈现一定变化趋势[12] - 2023 - 2026年公司在营运能力方面如总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率等有不同表现[12] - 2023 - 2026年公司偿债能力相关指标如资产负债率、流动比、速动比等有相应数据[12] - 2023 - 2026年公司在利润表、资产负债表、现金流量表方面有详细的预测数据[12] 业务发展 - 2024年3月中移动公布2024 - 2025年智能家庭网关产品集中采购公司中标全部四个采购包预计中标总金额11.49亿元[4] - 2024年10月公司中标深圳南方电网深港科技创新有限公司项目中标产品设备均已鸿蒙化[4] - 公司作为OpenHarmony项目群A类捐赠人代码贡献保持前列发布相关软件发行版拥有开发板、发行版、终端设备等产品[6] - 公司基于鸿蒙的多种智能终端和通信模组产品已在能源、金融及医疗等行业垂直领域进行商用落地[9]

广东九联科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：688609 证券简称：九联科技 广东九联科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------------|---------------------------------------|------------------|----------------- ...

九联科技业绩说明会纪要 行业或公司 - 九联科技,一家上市公司,专注于上市公司和行业研究 核心观点和论据 1. 上半年营业收入增长,但出现亏损,主要原因包括[1]: - 产品销售价格下降,导致销售毛利率较低 - 持续加大在鸿蒙等领域的技术研发投入,以及在海外、机器人、新能源和智慧能源方面的投入 2. 公司将采取以下措施来扭转亏损局面[1][2]: - 持续专注主营业务,努力提高经营业绩水平 - 持续开发运营商市场新产品提升毛利率 - 增加在非运营商市场产品的投入 - 内部能力提升,包括成本优化、生产效率和内部管理效率的提升 3. 公司将通过加强客户准入管理、信用评级及授信额度管理等方式,防范和减少应收账款坏账风险[2] 4. 公司将持续关注并布局与行业前沿科技相关的技术,包括鸿蒙操作系统[4][5][6][9] - 公司为OpenHarmony项目群A类捐赠人,代码贡献一直保持前列 - 公司以OpenHarmony为技术底座,从系统内核、框架、性能优化等方面推进研发创新 - 公司已拥有开发板、发行版、终端设备等产品 5. 公司在智能物联网和高清视频应用领域,依托OpenHarmony技术为行业客户提供端到端的一体化解决方案[9] 6. 公司正在积极评估并购重组等市场化资本动作,以支持公司战略发展[5][7][11] 7. 公司与华为的合作主要集中在海思方案和OpenHarmony上,公司是华为认证级ISV伙伴[11] 其他重要内容 1. 公司资产负债率较高,未来是否考虑重启增发项目[7] 2. 公司在鸿蒙领域的业绩增长情况[6] 3. 公司与华为旗下哈勃投资公司的合作进展[10] 4. 公司股价与同行业公司差距较大的原因[7]

广东九联科技股份有限公司 关于 2024 年广东辖区上市公司投资者网上集体接待日 活动记录表 （2024 年 9 月 12 日） | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------| | | | 股票简称：九联科技 股票代码： | 688609 | | | | □特定对象调研 □分析师会议 | | | 投资者关系活动 | | □媒体采访 √业绩说明会 | | | 类别 | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | □现场参观 □ | 其他 | | | 参与单位名称 | 广大投资者 | | | | 时间 | ...

证券代码：688609 证券简称：九联科技 公告编号:2024-051 广东九联科技股份有限公司 关于参加 2024 年广东辖区上市公司投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 为加强与投资者的互动交流，广东九联科技股份有限公司（以下简称"公司"） 将参加由广东证监局和广东上市公司协会联合举办的"坚定信心 携手共进 助 力上市公司提升投资价值--2024 广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资 者集体接待日"。现将有关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可以登录"全景路演"网站 （http://rs.p5w.net）参与本次互动交流，活动时间为 2024 年 9 月 12 日（星 期四）下午 15:30 至 16:30。 届时，公司高管将通过网络互动模式，与广大投资者就 2024 年半年度业绩、 公司治理、经营状况等投资者关注的问题进行在线交流。欢迎广大投资者踊跃参 与！ 特此公告。 广东九联科技股份有限公司董事会 2024 年 9 月 12 日 ...

公司代码：688609 公司简称：九联科技 2024 年半年度报告 广东九联科技股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 246 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险因素。敬请查阅本报告"第三节 管理层讨论与分 析"。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人詹启军、主管会计工作负责人凌俊及会计机构负责人（会计主管人员）周洋声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投 资者注意投资风险。 九、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十、 是否存在违反规定决策程序对外 ...

公司投资评级 - 九联科技（688609）的投资评级为“优于大市”，目标价为15.99元[6] 报告的核心观点 - 九联科技在国产化瘦终端市场中取得突破，成功中标甘肃电信的采购项目，显示出公司在信创市场的潜力[1][5] - 公司长期布局国产化方案，已推出基于盘古M900方案的台式电脑，满足办公和日常娱乐需求[2] 根据相关目录分别进行总结 投资要点 - 九联科技中标甘肃电信的国产化瘦终端集中采购项目，中标份额分别为低配版的30%和高配版的50%[1] - 公司已推出基于盘古M900方案的台式电脑，支持硬件国密算法，搭载国产操作系统[2] - 公司在研项目包括基于盘古M900的信创计算机研发，适用于运营商或其他行业的国产化电脑替代[3] 盈利预测 - 预计九联科技2024-2026年的收入分别为34.20亿元、45.35亿元和58.71亿元，归母净利润分别为1.45亿元、2.67亿元和4.26亿元，EPS分别为0.29元、0.53元和0.85元[6] 主要财务数据及预测 - 九联科技2022-2026年的营业收入和净利润预测显示，营业收入从2403百万元增长到5871百万元，净利润从60百万元增长到426百万元[7] - 公司的毛利率和净资产收益率预测显示，毛利率从20.6%波动至19.3%，净资产收益率从4.7%增长至26.4%[7] 分业务盈利预测表 - 智能终端业务预计从1640.09百万元增长到3266.98百万元，通信模块及行业应用解决方案业务从379.86百万元增长到2270.44百万元[8] - 运营服务业务和其他业务也显示出增长趋势，分别从88.31百万元和62.56百万元增长到250.37百万元和83.27百万元[8]

广东九联科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 （2024 年 5 月） 股票简称：九联科技 股票代码： 688609 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □ 其他 富国基金、恒邦兆丰基金、惠通基金、银华基金、申万菱信基金、永赢基金、诺德基金、太 参与单位名称 平基金、长信基金、华商基金、大家资产、摩根基金、人保资产、金鹰基金、海通证券、国 泰君安证券、方正证券、万和证券、国海证券、广发证券、天风证券、华西证券、山西证券 时间 2024年5月 地点 公司会议室、线上会议 董事长、总经理：詹启军 公司接待人员 董事会秘书、副总经理：胡嘉惠 证券事务代表：邓婧芬 一、 董事会秘书介绍公司整体情况： 公司成立于2001年11月，股本5亿股，2021年3月在科创板挂牌上市，公司业务主要 涉及八个板块，分别是智能家庭终端业务、物联网业务、海外业务、政企业务、鸿蒙AI产业、 智能制造业务、新能源业务以及智慧能源业务。 其中智能家庭终端业务主要是网络机顶盒、DVB数字机顶盒、ONU融合型智能家庭网关、 融合型家庭网络接入终端、千兆智能路由器等； ...

[Table_MainInfo] 公司研究/信息设备/通信设备 证券研究报告 九联科技（688609）公司跟踪报告 2024年05月29日 [Table_InvestInfo] 中标甘肃电信国产化瘦终端，信创市场取 投资评级 优于大市 维持 得突破 股票数据 0[5Ta月b2le9_日S收to盘ck价（In元fo）] 10.30 [Table_Summary] 52周股价波动（元） 5.80-16.03 投资要点： 总股本/流通A股（百万股） 500/500 总市值/流通市值（百万元） 5150/5150 相关研究  事件：2024年5月9日，根据九联科技官方公众号，公司近日成功中标电信 [《Ta 23bl年e_鸿R蒙e收po入rt占In比fo超] 10%，前瞻布局低空 股份有限公司甘肃分公司2024年国产化瘦终端集中采购项目。九联科技全自 研、全国产的便携主机 MPM104 及 MPM105，在两个包段均有中标，其中 经济》2024.05.10 标包一（低配版）中标份额30%、标包二（高配版）中标份额50%。 《大额中标移动网关订单，鸿蒙+信创新业务 蓄势待发》2024.04.07  国产化方案布局已久 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 主业：去年15亿，今年至少多2-3亿 鸿蒙：去年主要在做样板工程，去年年报披露营收占比超10%，实际超3亿，今年在智慧城 市、电力、金融等行业的基础上新开拓了医疗行业，商用的产品有30-40款。电力，用的最 多是摄像头、网关、AP、传感器等，今年南网做了首次鸿蒙摄像头的招标，6月份会开标（此 次是春招，2 亿，秋招还有一次），公司是唯一一个进入第三方认证名录的供应商，有希望 取得不错份额。鸿蒙希望做到5亿营收，下半年会分拆出深圳九联开鸿的公司去单独做这个 业务（现在100%，后面会有股权变更，释放5%出去，软件在开鸿主体，硬件在上市公司主 体）。 分行业来看：电力是市场空间最大的，也是公司投入最多的。去年3亿，智慧城市、表计等 比较多，今年5亿，智慧城市、表计3亿，电力将近1亿，金融、医疗等领域1亿，运营商 作为一个bonus，如果真的推起来，放量会非常快。 鸿蒙PC：没有拓展特别多的B端用户，还是在运营商渠道做，今年5月份海思和运营商（移 动、电信）有过沟通，运营商表示要拿出云电脑和路由两款产品先做鸿蒙（电信的终端公司、 移动的杭研所），公司鸿蒙化的 ...