公司投资评级 - 九联科技（688609）的投资评级为“优于大市”，目标价为15.99元[6] 报告的核心观点 - 九联科技在国产化瘦终端市场中取得突破，成功中标甘肃电信的采购项目，显示出公司在信创市场的潜力[1][5] - 公司长期布局国产化方案，已推出基于盘古M900方案的台式电脑，满足办公和日常娱乐需求[2] 根据相关目录分别进行总结 投资要点 - 九联科技中标甘肃电信的国产化瘦终端集中采购项目，中标份额分别为低配版的30%和高配版的50%[1] - 公司已推出基于盘古M900方案的台式电脑，支持硬件国密算法，搭载国产操作系统[2] - 公司在研项目包括基于盘古M900的信创计算机研发，适用于运营商或其他行业的国产化电脑替代[3] 盈利预测 - 预计九联科技2024-2026年的收入分别为34.20亿元、45.35亿元和58.71亿元，归母净利润分别为1.45亿元、2.67亿元和4.26亿元，EPS分别为0.29元、0.53元和0.85元[6] 主要财务数据及预测 - 九联科技2022-2026年的营业收入和净利润预测显示，营业收入从2403百万元增长到5871百万元，净利润从60百万元增长到426百万元[7] - 公司的毛利率和净资产收益率预测显示，毛利率从20.6%波动至19.3%，净资产收益率从4.7%增长至26.4%[7] 分业务盈利预测表 - 智能终端业务预计从1640.09百万元增长到3266.98百万元，通信模块及行业应用解决方案业务从379.86百万元增长到2270.44百万元[8] - 运营服务业务和其他业务也显示出增长趋势，分别从88.31百万元和62.56百万元增长到250.37百万元和83.27百万元[8]