业绩总结 - 公司2023年营收同比增长46.57%[1] - 2023年蓝牙音频芯片实现营收15.29亿元，同比增长40.28%[2] - 公司2026年预计营业收入将达到4445百万元，较2022年增长199.7%[7] - 2026年预计净利润为595百万元，较2022年增长388.5%[7] - 公司2026年预计每股收益为4.96元，较2022年增长386.3%[7] 研发和产品 - 公司研发费用为5.50亿元，同比增长25.04%[3] - 公司2024年可穿戴芯片BES2700iBP量产，新一代6nm智能可穿戴芯片BES2800预计量产[4] 财务指标 - 营业利润率从2022年的-69.8%增长至2026年的28.2%[7] - 净利率从2022年的8.2%增长至2026年的13.4%[7] 其他 - 报告仅供公司的机构或个人客户使用，不保证信息的准确性或完整性[16][17] - 客户应当考虑本报告可能存在的利益冲突，不应将其作为唯一投资决策因素[17] - 公司可能参与、投资或持有报告涉及的证券，存在与报告涉及公司的业务关系[19]

证券代码：688608 证券简称：恒玄科技 恒玄科技（上海）股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-3-1 ■特定对象调研 □分析师会议 投资者关系 □媒体采访 □业绩说明会 活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 ■其他（_电话会议_） 泰康资产 华商基金 重阳投资 brilliance 中金公司 摩根士丹利 泰康基金 中信建投证券 中泰证券 point72 广发证券 信诚基金 参与单位名称及 华泰证券 国信证券 华泰资产 华安证券 人员姓名 中邮证券 财通资管 长江证券 中原证券 山西证券 东海证券 财通资管 国君证券 华西证券 肇万资产 大朴资产 时 间 2024年1~2月 地 点 公司会议室 上市公司接待 财务总监、董秘：李广平 人员姓名 证券事务代表：凌琳 一、2023年度经营情况介绍： ...

业绩总结 - 公司2023年实现收入21.76亿元，同比增长46.57%[2] - 公司2023年全年综合毛利率预计为34.20%，较2022年下降5.17个百分点[3] - 利润总额在四个季度中逐渐增长，分别为124.1亿、126.0亿、283.3亿、469.7亿[1] - 净利润也呈现增长趋势，分别为122.4亿、124.3亿、279.4亿、463.3亿[1] 用户数据 - 公司BES2700系列已应用于多款知名品牌终端，有望提升公司ASP[4] 未来展望 - 公司2023年预计归母净利润为1.24亿元，2024年为2.79亿元，2025年为4.63亿元[7] - 公司2023年营收预计为21.76亿元，同比增速为46.54%；2024年预计为28.31亿元，同比增速为30.13%[7] - 公司2023年净利润增速为1.55%，2024年为124.78%[7] 新产品和新技术研发 - 公司2023年研发费用为5.51亿元，同比增长5.39%[3] 市场扩张和并购 - 公司市盈率为154.51，市净率为2.28[5] 其他新策略 - 公司现金流量表显示，2025年经营活动现金流为-11.8百万元，净利润为463.3百万元[8] - 公司资产负债表显示，2025年流动资产达7387.7百万元，非流动资产为351.3百万元[8] - 公司财务费用逐年下降，2025年为-43.7百万元，投资损失也有所减少至-50.0百万元[8]

证券代码：688608 证券简称：恒玄科技 恒玄科技（上海）股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-10-31 □特定对象调研 □分析师会议 投资者关系 □媒体采访 ■业绩说明会 活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他（__） AIA Investment 海南丰岭 Ariose China Growth Fund 瀚川投资 BESTON VANTAGE FUND 瀚卿鸿儒 BRIGHTER INVESTMENT 杭银理财 Brilliance Capital 杭州锦成盛 China Alpha 杭州萧山泽泉 DOY capital 禾永投资 Dymon Asia Capital 横琴淳臻投资 MARCO POLO PURE ASSET 红杉资本 Oasis Management 泓德基金 PA Asset Management 华安证券 Shandao 华能贵诚信托 SMAM 华泰证券 北京诚盛 华西证券 参与单位名称及 北京高信百诺 华夏基金 人员姓名 北京古槐资本 汇丰晋信基金 北京禹田资本 汇华理财 ...

财务表现 - 公司2023年第三季度实现营业收入6.54亿元，同比增长35.67%[6] - 公司2023年第三季度实现归属于上市公司股东的净利润0.69亿元，同比减少0.79%[8] - 公司2023年1-9月经营活动产生的现金流量净额为3.15亿元，去年同期为净流出4.02亿元[9] - 公司2023年1-9月研发投入占营业收入的比例减少4.13个百分点，为12.64%[5] - 公司2023年1-9月毛利率为34.84%，同比下降4.93个百分点[7] - 2023年第三季度公司营业总收入为1,564,060,240.55元，较去年同期增长34.0%[18] - 2023年第三季度公司营业总成本为1,454,561,006.61元，较去年同期增长34.0%[18] - 2023年第三季度公司营业利润为119,908,624.97元，较去年同期下降20.0%[19] - 2023年第三季度公司净利润为117,774,751.85元，较去年同期下降21.6%[19] 资产状况 - 上海浦东发展银行股份有限公司第三季度流动资产总额为5,880,049,855.98元，较上一年同期略有下降[15] - 公司非流动资产合计为603,629,884.83元，较去年同期有所增长[16] - 公司负债合计为393,171,657.34元，较上一年同期略有下降[17] 现金流量 - 2023年第三季度公司经营活动现金流入小计为1,545,991,121.19元，较去年同期增长11.4%[21] - 2023年第三季度公司经营活动现金流出小计为1,231,259,266.84元，较去年同期下降31.3%[22] - 2023年第三季度公司投资活动现金流入小计为6,428,333,582.65元，较去年同期下降34.4%[22] - 2023年第三季度公司投资活动现金流出小计为6,350,731,697.39元，较去年同期下降29.9%[22] - 2023年第三季度公司筹资活动现金流入小计为14,495,461.77元，较去年同期增长13,900.4%[22] - 2023年第三季度公司筹资活动现金流出小计为140,715,396.95元，较去年同期增长36.8%[23]

公司概况 - 公司名称为恒玄科技（上海）股份有限公司[1] - 公司成立于2015年6月8日，原名为恒玄科技（上海）有限公司，2019年11月2日改制为股份有限公司[189] - 公司所处行业为集成电路行业，经营范围包括电子科技、通信科技、网络科技、计算机科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务等[190] - 公司法定代表人为赵国光，注册地址位于中国（上海）自由贸易试验区[190] 业务概况 - 公司主营业务为智能音视频SoC芯片的研发、设计与销售，产品广泛应用于智能蓝牙耳机、Wi-Fi智能音箱、智能手表等低功耗智能音视频终端产品[25] - 公司主要产品为蓝牙音频芯片、智能手表芯片和智能家居芯片，并逐步延伸至Wi-Fi/BT连接芯片[26] - 公司是专业的集成电路设计企业，主要经营模式为行业通行的Fabless模式，采用直销和经销两种销售模式[27] - 公司的主营业务是智能音视频SoC芯片设计、研发及销售，属于“软件和信息技术服务业”中的“集成电路设计”行业[28] 财务状况 - 2023年上半年营业收入为9.10亿元，同比增长32.40%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为4,925万元，同比减少39.26%[20] - 扣除非经常性损益的净利润为568万元，同比减少76.56%[20] - 销售毛利率为35.11%，较去年同期下降4.3个百分点[21] - 经营活动产生的现金流量净流入为1.82亿元，主要系公司营收增长和去库存化推进[22] 技术研发 - 公司在报告期内持续加大在多项核心技术领域的研发投入，包括多核异构SoC技术、双频低功耗Wi-Fi技术、支持BT5.3的多点连接技术等[1] - 公司成功开发了基于神经网络的单Mic/多Mic通话降噪算法，并在声学系统、智能手表平台化解决方案技术等领域取得进展[2] 股权结构 - 公司截至报告期末普通股股东总数为9,753户，前十名股东持股情况中，Run Yuan Capital I持股最多，持股数为13,618,865股，占比11.35%[164] - 前十名股东中，汤晓冬持有的有限售条件股份数量为13,564,784股，限售条件为36个月[165] - 公司前十名股东中，Liang Zhang、赵国光和汤晓冬为一致行动人，Liang Zhang和汤晓冬为夫妻，赵国光为宁波百碧富、宁波千碧富和宁波亿碧富的执行事务合伙人[166]

财务状况 - 公司2023年第一季度营业收入较上年同期增长33.57%，主要原因是消费电子市场需求回暖和新产品上量[5] - 公司2023年第一季度归属于上市公司股东的净利润亏损76.17万元，主要原因是销售费用、管理费用和研发费用增加以及销售毛利率下降[6] - 公司2023年第一季度研发投入占营业收入比例为31.11%，较上年同期减少4.53个百分点[5] - 公司2023年第一季度总资产较上年末下降3.13%，归属于上市公司股东的所有者权益略有增加[5] 资产状况 - 公司持有的流动资产总额为5,685,575,569.66元，较上一季度略有下降[13] - 公司非流动资产总额为526,864,319.00元，较上一季度有所增加[14] 负债状况 - 公司流动负债合计为228,076,802.87元，较上一季度大幅下降[14] - 公司非流动负债合计为16,367,033.13元，较上一季度略有下降[15] 股东权益 - 公司资本公积为5,200,163,717.40元，较上一季度有所增加[15] - 公司未分配利润为635,026,681.05元，较上一季度略有下降[15] 现金流量 - 2023年第一季度公司经营活动产生的现金流量净额为5,429,399.51元[19] - 2023年第一季度公司投资活动产生的现金流量净额为-162,538,839.92元[20] - 2023年第一季度公司筹资活动产生的现金流量净额为-115,283,043.01元[20] - 2023年第一季度公司现金及现金等价物净增加额为-276,961,073.91元[20] - 2023年第一季度公司期末现金及现金等价物余额为1,567,885,602.23元[20] 利润情况 - 2023年第一季度公司营业利润为负值，为-788,860.43元[16] - 2023年第一季度公司净利润为负值，为-761,660.81元[17] - 2023年第一季度公司综合收益总额为负值，为-1,241,925.35元[17] - 2023年第一季度公司每股基本收益为-0.0063元[17] - 2023年第一季度公司每股稀释收益为-0.0063元[17]

公司回购及资金运用 - 公司2022年度累计回购公司股份413,146股，支付资金总额为人民币48,095,568.50元，占2022年度净利润的39.29%[5] - 公司2022年度不分配利润，资本公积不转增，需要大额研发投入开发先进技术和产品、开拓市场、扩充研发团队等，需要大量资金支持[5] 公司技术及产品 - DDR是指双倍速率同步动态随机存储器，数据传输速度为系统时钟频率的两倍，传输性能优于传统的SDRAM[13] - SoC是指片上系统、系统级芯片，将系统关键部件集成在一块芯片上，实现完整系统功能的芯片电路[13] - 公司新一代BES2700系列可穿戴主控芯片实现量产上市，应用于多家品牌客户的旗舰TWS耳机及智能手表产品[28] - 公司Wi-Fi SoC芯片已应用于多家品牌客户的智能家电产品，Wi-Fi 4连接芯片也开始量产落地，公司向AIoT平台型公司迈进[28] 技术标准及产品应用 - ARM Cortex-M55是一款低功耗处理器，适用于处理视频、图像类的海量多媒体数据[14] - PCIE3.0是PCI Express技术标准组织研发的一个串行接口标准，数据传输率可达8GHz|8Gb/s[15] - Type-C是一种USB接口形式，具有更加纤薄的设计、更快的传输速度以及更强的电力传输[15] - TWS是True Wireless Stereo的简称，耳机的两个耳塞不需要有线连接，左右两个耳塞通过蓝牙组成立体声系统[15] - 主动降噪、ANC是一种用于耳机降噪的方法，通过降噪系统产生与外界噪音相等的反向声波，实现降噪效果[15] - MCU是Micro Controller Unit的简称，将CPU的频率与规格作适当缩减，并将内存、计数器、USB等周边接口整合在单一芯片中[15] - IBRT技术是Intelligent Bluetooth Retransmission Technology的简称，是公司自主知识产权的蓝牙真无线技术，实现稳定的双耳同步音频数据传输[15] 公司财务状况 - 公司营业收入2022年为14.85亿元，同比减少15.89%[20] - 公司综合毛利率为39.37%，同比增加2.08个百分点[21] - 公司2022年度归属于母公司所有者的净利润为1.22亿元，同比下降69.97%[28] - 公司2022年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为1212.61万元，同比下降95.88%[28] 公司研发及知识产权 - 公司在2022年持续加大各产品领域的研发投入，新增申请境内发明专利148项，获得境内发明专利批准40项[30] - 公司采用Fabless模式，专注于集成电路的设计、研发和销售，晶圆制造、晶圆测试、芯片封装测试均委托专业厂完成[32] - 公司持续投入研发，构建知识产权壁垒，拥有168项专利，包括143项发明专利、18项实用新型专利和1项软件著作权[54] 公司市场及行业情况 - 集成电路行业是全球信息产业的基础，中国集成电路产业销售额持续增长，2021年达到10458.3亿元，其中设计业销售额为4519亿元[34] - 2021年中国进口集成电路数量和金额均增长，但2022年受宏观经济增速放缓等因素影响，国内市场手机出货量同比下降22.6%[35] - 全球TWS耳机和智能手表市场在消费电子需求下滑背景下也有所下滑，但预计未来五年穿戴式设备出货量将有机会回到正成长轨道[36] - 2022年智能家居市场受宏观经济和消费市场萎缩影响，智能音箱市场表现欠佳，但中长期智能家居渗透率将逐步提升[37]