公司简评报告:TWS耳机需求复苏,期待手表芯片持续放量
恒玄科技(688608) 首创证券·2024-02-28 00:00
业绩总结 - 公司2023年实现收入21.76亿元,同比增长46.57%[2] - 公司2023年全年综合毛利率预计为34.20%,较2022年下降5.17个百分点[3] - 利润总额在四个季度中逐渐增长,分别为124.1亿、126.0亿、283.3亿、469.7亿[1] - 净利润也呈现增长趋势,分别为122.4亿、124.3亿、279.4亿、463.3亿[1] 用户数据 - 公司BES2700系列已应用于多款知名品牌终端,有望提升公司ASP[4] 未来展望 - 公司2023年预计归母净利润为1.24亿元,2024年为2.79亿元,2025年为4.63亿元[7] - 公司2023年营收预计为21.76亿元,同比增速为46.54%;2024年预计为28.31亿元,同比增速为30.13%[7] - 公司2023年净利润增速为1.55%,2024年为124.78%[7] 新产品和新技术研发 - 公司2023年研发费用为5.51亿元,同比增长5.39%[3] 市场扩张和并购 - 公司市盈率为154.51,市净率为2.28[5] 其他新策略 - 公司现金流量表显示,2025年经营活动现金流为-11.8百万元,净利润为463.3百万元[8] - 公司资产负债表显示,2025年流动资产达7387.7百万元,非流动资产为351.3百万元[8] - 公司财务费用逐年下降,2025年为-43.7百万元,投资损失也有所减少至-50.0百万元[8]