业绩总结 - 公司2023年全年实现营收64.42亿元，归母净利润0.72亿元，扣非归母净利润-0.97亿元，盈利逐步改善[1] - 公司2024年一季度收入7.05亿元，归母净利润-4.80亿元，扣非归母净利润-5.24亿元，受宏观经济影响收入下滑[1] 业务展望 - 公司签下中国网络安全出海最大一单，为海外某国建设网安指挥系统，金额近3亿元人民币[2] - 公司企业级客户收入增速超17%，大客户和续费率表现优异，企业级市场稳健增长[3] 财务预测 - 公司2024-2026年预计归母净利润为1.82/3.34/6.14亿元，维持“买入”评级[4] - 公司2022-2026年营业收入和净利润预测逐年增长，市盈率逐年下降[5] 产品和服务 - 公司核心业务包括网络安全产品、网络安全服务、硬件及其他业务，AI安全产品有望成为新的增长点[11] - 公司网络安全服务有望效率提升，市场预期将恢复增长[12] - 公司硬件业务主要以第三方服务器、集成为主，毛利率较低，预期收入增速稳定[13] 股票评级 - 维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润为1.82/3.34/6.14亿元，对应当前PE为116/63/35倍[14] 财务指标 - 公司2022-2026年的ROE分别为0.6%/0.7%/1.8%/3.2%/5.7%[14] - 公司2022-2026年的EBIT Margin分别为-5%/3%/2%/3%/6%[16] - 公司2022-2026年的P/E分别为371.3/295.0/116.0/63.3/34.5倍[16] - 公司2022-2026年的资产负债率分别为28%/38%/34%/35%/37%[16]

业绩总结 - 公司2023年实现营收64.42亿元，同比增长3.53%[1] - 公司企业级客户收入增速超17%，重点关键行业客户营收增长尤为显著，能源、金融和运营商三大行业合计创收占公司主营业务收入比重超30%[2] - 公司2023年毛利率达65.38%，同比提升1.04个百分点，2024Q1毛利率达61.85%，同比提升4.14个百分点[3] - 公司2026年预计营业总收入将达到918.4亿元，同比增长15.7%[9] - 公司2026年预计净利润将达到65.7亿元，同比增长84.9%[9] - 公司2026年预计EPS（当年）为0.93元，同比增长260%[9] - 公司2026年预计ROE为5.8%[9] - 公司2026年预计P/E为33.23，EV/EBITDA为11.43[9] 公司信息 - 公司首席分析师具有丰富的行业经验和优秀的业绩[10] - 公司提供的报告具有专业性和客观性，分析师具备证券投资咨询执业资格[12] - 公司提供的报告基于公开信息编制，不构成具体的投资建议[15] - 公司对风险进行了提示，提醒投资者谨慎对待证券市场的风险[21] - 本报告中提到的证券不适合所有国家和地区的所有投资者[22] - 投资者应独立评估本报告中的信息和意见，并考虑其投资目的、财务状况和特定需求[22] - 投资者在使用本报告中的内容时需自行承担风险，公司不对任何损失负责[22]

业绩总结 - 公司在2023年实现营业收入64.42亿元，同比增长3.53%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入7.05亿元，同比下降23.82%[1] - 公司2023年数据安全品类实现收入18.09亿元，同比增长超过20%[1] 未来展望 - 公司预计2024/25/26年实现营业收入71.23/78.77/87.14亿元，实现归母净利润2.18/3.74/6.62亿元，维持买入-A的投资评级，目标价41.59元[2] 新产品和新技术研发 - 公司发布新版本的QAX-GPT安全机器人，推出智能驾驶舱、智能调查、智能任务和智能报告等四项新功能[2] 市场扩张和并购 - 2026年公司预计营业收入将达到8713.9百万元，较2022年增长40.0%[4] 其他新策略 - 报告中对公司的收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[5] - 风险评级分为A和B两个等级，A为正常风险，B为较高风险[5]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入64.42亿元，同比增长3.53%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入7.05亿元，同比下降23.82%[1] - 公司2023年收入同比增长3.53%，增速有所放缓，主要受国内宏观经济环境影响和部分客户预算紧张影响[1] - 公司2023年毛利率为65.38%，同比提升1.04pct，销售费用增速下降6.45pct，管理费用增速下降20.73pct，研发费用增速下降9.21pct[1] - 公司2023年数据安全品类实现收入18.09亿元，同比增长超过20%[1] 未来展望 - 公司预计2024/25/26年实现营业收入71.23/78.77/87.14亿元，实现归母净利润2.18/3.74/6.62亿元，维持买入-A的投资评级[2] 新产品和新技术研发 - 公司发布新版本的QAX-GPT安全机器人，推出智能驾驶舱、智能调查、智能任务和智能报告等新功能[2] 市场扩张和并购 - 2026年公司预计营业收入将达到8713.9百万元，较2022年增长40.1%[4] 其他新策略 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[5]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营收64.42亿元，归母净利润0.72亿元，扣非归母净利润-0.97亿元，盈利逐步改善[1] - 公司2024年一季度收入7.05亿元，归母净利润-4.80亿元，扣非归母净利润-5.24亿元，受宏观经济影响收入下滑[1] 市场趋势 - 公司签下中国网络安全出海最大一单，为海外某国建设网安指挥系统，金额近3亿元人民币[2] - 公司企业级客户收入增速超17%，大客户和续费率表现优异，企业级市场稳健增长[3] 未来展望 - 公司2024-2026年预计归母净利润为1.82/3.34/6.14亿元，维持“买入”评级[4] - 公司2022-2026年营业收入和净利润预测逐年增长，市盈率逐年下降[5] 新产品和新技术研发 - 公司核心业务包括网络安全产品、网络安全服务、硬件及其他业务，AI安全产品有望成为新的增长点[11] - 公司网络安全服务有望效率提升，市场预期将恢复增长[12] 市场扩张和并购 - 公司销售回款与毛利成为重点考核指标，经营性现金流净额显著提升[7] 其他新策略 - 公司预计未来3年营收增速约为6%、5%、5%，毛利率保持稳定[14] - 维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润为1.82/3.34/6.14亿元，对应当前PE为116/63/35倍[14]

公司经营情况 - 2023年公司实现营业收入64.42亿元，同比增长3.53%，实现毛利42.12亿元，同比增长5.21%，归母净利润7,175万元，同比增长24.5% [2][3] - 2023年公司经营性现金流净额同比增加4.83亿元，人均创收68.88万元，同比增长10.21% [3] - 2024年Q1公司实现收入7.05亿元，同比下降23.82%，实现毛利4.36亿元，同比下降18.35%，毛利率61.85%，同比增加4.14个百分点 [6] - 2024年Q1公司归母净利润-4.80亿元，同比增加0.53亿元，扣非净利润-5.24亿元，同比增加1.09亿元 [6] 市场销售情况 - 企业级客户、政府客户、公检法司分别占主营业务收入比:73.14%、18.34%、8.52% [3][4] - 企业级客户收入增速超17%，重点关基行业客户营收增长尤为显著 [4] - 能源行业及运营商行业收入同比增长超过15%，特种行业收入同比增长超过20% [4] - 百万级以上客户创收占营收比重由前一年的76.60%增长至80.20% [4] - 公司新客户单客产出较去年同期提升了34% [5] 产品研发情况 - 公司数据安全、终端安全、边界安全等品类竞争优势进一步提升，收入增速均高于公司平均增速 [5] - 公司发布工业级QAX-GPT安全机器人和大模型卫士，提升了安全事件处理效率和准确性 [5][6] - 公司推出"奇安天合"安全融合机，为中小企业提供防勒索攻击的整体解决方案 [6] 海外业务拓展 - 公司签下中国网络安全出海最大一单,为海外某国建设网安指挥系统,签约金额近3亿元人民币 [6] - 公司在香港设立国际研发中心和国际业务总部,并与多家在港企业签署合作协议 [6] 公司战略定位 - 公司具备承担国家级大型网络安全战略工程的能力,在服务国家安全的同时积累了大量经验 [7] - 公司是网络安全科技创新的主力军,拥有多个国家级科技创新平台 [7] - 公司在数据安全领域占有龙头地位,是数字经济安全保障的重要力量 [7] 未来发展展望 - 公司对2024年继续实现超越行业平均增长、实现经营性现金流和利润双转正充满信心 [16] - 公司将继续通过预算规划、资源配置、考核等措施,持续实现降本增效,保持较高的毛利率水平 [16][17] - 公司看好政府、国资、特种行业、制造业数字化转型等领域的网络安全需求,将加大在这些领域的市场拓展 [8][9]

业绩总结 - 奇安信2023年实现营业收入64.42亿元，同比增长3.53%[2] - 奇安信2023年实现归母净利润7,175.04万元，同比增长24.50%[2] - 奇安信2024Q1实现营业收入7.05亿元，同比下滑23.82%[3] - 奇安信2024Q1实现归母净利润-4.80亿元，亏损同比小幅收窄[3] - 奇安信2023年毛利率为61.85%，同比提升4.14个百分点[3] 市场拓展 - 奇安信2023年海外市场获得重大突破，签约金额近3亿元人民币[4] - 奇安信2023年12月在香港科学园设立国际研发中心和国际业务总部[4] 未来展望 - 奇安信2022A至2026E的营业收入、归母净利润、EPS等指标逐年增长[6] - 预计2026年的营业收入将达到961.8亿元，较2022年增长了54.6%[7] - 预计2026年的净利润将达到66.5亿元，较2022年增长了114.7%[7] - 预计2026年的每股收益将达到0.94元，较2022年增长了1075%[7] - 预计2026年的ROE为5.7%，较2022年增长了850%[7] - 预计2026年的EBITDA将达到110.7亿元，较2022年增长了362.5%[7] - 预计2026年的P/E为33.0，较2022年下降了91.2%[7] - 预计2026年的P/B为1.8，较2022年下降了14.3%[7] - 预计2026年的EV/EBITDA为20.0，较2022年下降了76.8%[7]

2023年年度报告 公司代码：688561 公司简称：奇安信 奇安信科技集团股份有限公司 2023 年年度报告 ...

营业收入及成本 - 2024年第一季度，奇安信科技集团营业收入为704,746,571.12元，同比下降23.82%[4] - 2024年第一季度营业总收入为704,746,571.12元，较去年同期925,073,379.88元下降了23.8%[17] - 2024年第一季度营业总成本为1,241,553,929.03元，较去年同期1,621,528,670.14元下降了23.4%[17] 资产及负债 - 中国工商银行股份有限公司第一季度报告显示，截至2024年3月31日，公司流动资产总额为9,152,142,509.50元，较上一年同期有所下降[14] - 公司非流动资产合计为5,661,010,694.23元，其中长期股权投资达到1,054,407,402.93元[14] - 公司负债方面，短期借款为1,356,794,410.71元，应付账款为1,631,141,270.30元，应交税费为525,574,503.23元[15] 股东情况 - 前十名股东中，齐向东持股数量最多，为149,561,640股，持股比例为21.83%[9] - 公司前10名股东中，宁波梅山保税港区明洛投资持有121,962,240股，天津奇安壹号科技合伙企业持有40,653,900股[10] - 公司前10名无限售条件股东中，王萍持有6,039,774股，葛卫东持有5,990,000股[12] 现金流量 - 经营活动现金流入小计为1,005,847,336.11元，较去年同期911,882,896.07元增加了10.3%[20] - 经营活动现金流出小计为1,583,346,595.90元，较去年同期1,636,715,997.69元下降了3.3%[20] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-23,797,853.54，较上一季度减少26,090,765.12[21]

证券代码：688561 证券简称：奇安信 奇安信科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-013 £ 特定对象调研 £分析师会议 £媒体采访 £现场参观 投资者关系活动 R业绩说明会 £路演活动 £一对一沟通 类别 £新闻发布会 £其他 全体投资者均可通过网络互动的方式参加本次说明会 参与单位及人员 时间 2023年11月14日10点00分-11点00分 上海证券交易所上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com）网络互 方式 动 接待人员 董事长齐向东先生，财务总监杨景岩女士，董事会秘书徐文杰先生 投资者交流 公司管理层与投资者问答互动。 主要内容介绍 问题一、公司对于优化应收账款有何措施？ 尊敬的投资者，您好！公司主要客户分布在政企行业，收入确认和回款时点涉及 政企客户流程，因此会形成一定比例的应收账款。目前公司应收账款的构成以一年期 以内的为主，结构相对健康。此外，公司也开始调整对于业务一线人员的考核方式， 在毛利的基础上加大了对于回款的考核比重及力度。感谢您对公司的关注！ ...