%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨伟测科技（688372.SH） [Table_Title] 伟测科技 $$2 0 2 4$$ 年中报点评：稼动率提升带动单 季度再创历史新高，盈利能力改善曙光已现 报告要点 [Table_Summary] 8 月 29 日，伟测科技公告《上海伟测半导体科技股份有限公司 2024 年半年度报告》，2024 年 上半年公司实现营业收入 4.30 亿元，同比+37.85%，实现归母净利润 0.11 亿元。 分析师及联系人 [Table_Author] 杨洋 钟智铧 SAC：S0490517070012 SAC：S0490522060001 SFC：BUW100 请阅读最后评级说明和重要声明 伟测科技（688372.SH） 有助于提升公司在 AI、云计算、物联网、5G、新能源电动车、自动驾驶、高端装备等下 游战略新兴行业的发展，增强公司整体高端集成电路测试服务能力和未来业务扩张基础。 [Table_Title 伟测科技 $$2 0 2 4$$ 年中报点评：稼动率提升带动单 季度再创历史新高，盈利能力改善曙光已现 [Table_Summary2] 事件描述 8 月 29 ...

证券研究报告 | 2024年09月09日 伟测科技（688372.SH） 优于大市 二季度收入创季度新高，毛利率环比回升 第三方集成电路测试企业，包括晶圆测试和芯片成品测试。公司是独立的第 三方集成电路测试企业，主营业务包括晶圆测试、芯片成品测试以及与集成 电路测试相关的配套服务，目前拥有晶圆测试、芯片成品测试及测试方案开 发、SLT 测试、老化测试等全流程测试服务，测试的晶圆和成品芯片在类型 涵盖 CPU、GPU、MCU、FPGA、SoC 芯片、AI 芯片、射频芯片、存储芯片、传 感器芯片、功率芯片等芯片种类，在工艺上涵盖各类制程，在晶圆尺寸上涵 盖 12 英寸、8 英寸、6 英寸等主流产品。2024 年上半年收入中，晶圆测试占 比 55%，芯片成品测试占比 34%，其他收入占比 11%。 二季度收入创季度新高，环比扭亏为盈。受益于市场复苏对测试需求增加和 部分新客户进入量产，公司 2024 上半年实现收入 4.30 亿元(YoY +37.85%)， 归母净利润 1086 万元(YoY -84.66%)，扣非归母净利润 422 万元(YoY -91.99%)；由于新建产能的产能利用率处于爬坡期，毛利率同比下 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级,目标价格未披露 [1] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年上半年公司实现营业收入4.30亿元,同比增长37.85% [1] - 2024年上半年公司实现归母净利润0.11亿元,同比下降84.66% [1] - 2024年上半年公司实现扣非后归母净利润0.04亿元,同比下降91.99% [1] - 公司毛利率在第一季度为26.54%,第二季度提升至30.06%,增加了3.52个百分点 [1] 公司业务发展 - 公司在高算力芯片和先进封装技术测试服务领域实现营业收入42,991.52万元,同比增长37.85% [1] - 公司位于南京的募投项目——伟测集成电路芯片晶圆级及成品测试基地项目已于7月下旬顺利完成竣工验收,8月份正式投入生产 [2] - 公司在测试技术水平方面达到国内领先水平,与国际竞争对手持平或接近 [2] - 公司在生产自动化方面自主研发了适应行业需求的生产管理系统 [2] 行业发展前景 - 中国大陆对高端芯片的研发和生产给予高度重视,为高端芯片测试市场带来广阔发展前景 [2] - 随着新能源汽车行业快速发展和自动驾驶技术日益成熟,对车规级芯片的国产化需求日益迫切 [2] 财务预测 - 公司预计2024/2025年归母净利润由2.59/3.6亿元下调至1.22/2.00亿元,2026年实现归母净利润2.77亿元 [3]

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 09 月 03 日 伟测科技（688372.SH） 24H1 营收实现稳健增长，期待高端测试业务助力长期盈利修复 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | 733 | 737 | 1,070 | 1,300 | 1,590 | | 增长率 yoy （ % ） | 48.6 | 0.5 | 45.3 | 21.5 | 22.3 | | 归母净利润（百万元） | 244 | 118 | 145 | 235 | 295 | | 增长率 yoy （ % ） | 84.3 | -51.6 | 23.0 | 61.7 | 25.9 | | ROE （ % ） | 10.2 | 4.8 | 5.7 | 8.5 | 9.9 | | EPS 最新摊薄（元） | 2.14 ...

证券代码：688372 证券简称：伟测科技 上海伟测半导体科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-004 | --- | --- | --- | |--------------|---------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"投资评级 [10] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年上半年实现营业收入4.30亿元,同比增长37.85% [5] - 2024年第二季度单季度营收创历史新高 [6] - 上半年净利润同比下降84.66%,主要受限制性股票激励计划、研发投入增加、产能扩张成本增加等因素影响 [6] 产能扩张情况 - 公司采取逆周期扩张策略,2023年新建产能在2024年上半年得到良好利用,产能利用率较高 [7] - 南京测试基地于2024年7月完成投产 [7] 研发实力 - 公司建立了从软件开发到硬件设计的完整研发体系,拥有丰富的测试解决方案开发能力 [8][9] - 客户覆盖芯片设计、制造、封装等多个领域,在行业内持续保持领先优势 [9] 盈利预测 - 预测2024-2026年收入分别为11.20、13.27、16.12亿元,EPS分别为1.36、2.15、2.76元 [10] 财务数据总结 - 2024年上半年实现营业收入4.30亿元,同比增长37.85% [5] - 2024年上半年实现归母净利润0.11亿元,同比下降84.66% [5] - 2024年上半年实现扣非净利润0.04亿元,同比下降91.99% [5] - 预测2024-2026年收入分别为11.20、13.27、16.12亿元,EPS分别为1.36、2.15、2.76元 [10]

上海伟测半导体科技股份有限公司 2024 年半年度报告 公司代码：688372 公司简称：伟测科技 上海伟测半导体科技股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 165 上海伟测半导体科技股份有限公司 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本半年度报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请 查阅本报告第三节"管理层讨论与分析"中"五、风险因素"相关内容。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人骈文胜、主管会计工作负责人王沛及会计机构负责人（会计主管人员）徐芳声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本半年度报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的 ...

证券代码：688372 证券简称：伟测科技 上海伟测半导体科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-003 特定对象调研 分析师会议 媒体采访 业绩说明会 投资者关系活 动类别 新闻发布会 路演活动 现场访谈 电话会议 其他 参与单位名称 线上参与2023年度暨2024年第一季度业绩说明会的投资者 时间 2024年5月22日 下午 14:00-15:00 地点 上海证券交易所上证路演中心（https://roadshow.sseinfo.com/） 董事长、总经理：骈文胜先生 上市公司接待 董事、副总经理、董事会秘书、财务总监：王沛女士 人员姓名 独立董事：王怀芳先生 投资者关系活 为便于广大投资者更全面深入地了解公司2023年度及2024年 ...

业绩总结 - 公司2024年第一季度实现营业收入1.84亿元，同比增长30.99%[3] - 公司归母净利润盈亏平衡，扣非归母净利润小幅亏损400万[3] - 公司2026年预计营业总收入为1584百万元，较2023年增长115%[9] - 2026年预计净利润为284百万元，较2023年增长140%[9] - 公司2026年预计每股收益为2.51元，较2023年增长141%[9] 未来展望 - 公司计划在2024-2026年实现归母净利润分别为1.82、2.34、2.84亿元，对应PE为33X、26X、21X，维持“买入”评级[5] - 公司2026年预计市净率为1.90，较2023年下降47%[9] - 公司2026年预计总资产周转率为0.32，较2023年增长52%[9] 其他新策略 - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许该报告发送的人员[15] - 报告内容的观点、建议并未考虑报告接收人的具体情况，接收者应独立评估信息并自主做出决策[15] - 报告中的信息或意见并不构成证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与公司和作者无关[15] - 本报告所包含的观点及建议不适用于所有投资者，且并未考虑个别客户的特殊情况、目标或需要[15] - 报告中的资料、意见及推测仅反映公司于发布报告当日的判断，过往表现不应作为日后的表现依据[15]

证券代码：688372 证券简称：伟测科技 上海伟测半导体科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-002 特定对象调研 分析师会议 媒体采访 业绩说明会 投资者关系活 动类别 新闻发布会 路演活动 现场访谈 电话会议 其他 理臻投资、汇丰晋信、淡水泉（北京）投资管理有限公司、东方 基金、财通基金、农银人寿、兴业基金、天弘基金、海富通基 金、东吴基金、万家基金、鹏扬基金、上海于翼资产管理合伙企 业（有限合伙）、景顺长城、大家资产、华泰证券、中泰证券研 究所、长城基金、UBS、财通证券、招商证券、北京宏道投资管 参与单位名称 理有限公司、国联证券、中邮证券、中邮人寿、上海人寿、长城 财富保险资产管理股份有限公司、易方达基金、新华基金、Point7 ...