报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 单季度营收创历史新高,高端产品拉动毛利率大幅提升 [1] - 逆周期继续加大投入,扩张高端产能 [1] - 调整盈利预测,预计2024-2026年实现归母净利润为1.33/2.1/3.11亿元 [1] 公司财务数据总结 - 2024年三季度营业收入7.4亿元,同比增长43.62% [1] - 2024年三季度归母净利润0.62亿元,同比下降30.81% [1] - 2024年三季度扣非净利润0.53亿元,同比下降20.98% [1] - 2024年前三季度资本性支出10.1亿元,维持较快增速 [1] - 2024年前三季度毛利率42.45%,环比增长12.39个百分点 [1] 公司业务发展情况 - 高算力芯片测试和高可靠性芯片测试需求明显增加 [1] - 拟发行可转债,继续加码"高端芯片测试"和"高可靠性芯片测试"的产能建设 [1] - 新建无锡和南京两个测试基地项目,购置高端测试设备以扩充产能 [1] 风险提示 - 无