业绩总结 - 公司2023年实现营收2.81亿元，同比增长15.75%[1] - 公司产品和业务结构优化助力营收稳步增长，利润端小幅下滑，主要由于销售订单持续增长和新产品拓展[1] - 臻镭科技2026年预计营业总收入为677亿元，较2023年增长约140%[3] - 预计2026年每股净资产为16.17元，较2023年增长约16%[3] - 2026年预计ROE-摊薄率为9.01%，较2023年增长约165%[3] - 预计2026年P/E（现价&最新股本摊薄）为35.23，较2023年下降约68%[3] 产品和业务 - 公司全面布局低轨商业卫星领域，产品矩阵不断丰富，持续加大研发迭代，巩固行业领先地位[1] 投资评级 - 东吴证券投资评级标准中，买入评级预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在15%以上[6] - 行业投资评级中，增持预期未来6个月内，行业指数相对强于基准5%以上[7]

公司产品及研发 - 公司产品包括负载点电源芯片、低压差线性稳压器芯片、逻辑与接口、负载点电源模块等，已成功应用于低轨商业卫星的载荷及平台中[27] - 公司采用Fabless模式，专注于集成电路研发、设计和销售，通过向供应商采购晶圆和封装加工服务来代工完成生产[28] - 公司调整研发模式，缩短研发时间、降低成本、提高成功率和产品转化率，从研发立项、研发设计到产品验证等环节规范管理[29] - 公司采用Fabless模式，向晶圆制造厂采购定制加工生产的晶圆，通过委外方式完成晶圆制造及封装测试等生产活动[29] - 公司主要销售模式为直销模式，少部分采用经销模式，技术服务全部采用直销模式，销售流程包括询价、竞争性谈判、接受委托和邀请招标[30] - 公司定价模式基于客户的可控需求、产品性能指标、制造工艺技术难度、产品交付货期、产品供应稳定性等因素，与客户协商定价并签订合同[30] - 公司产品主要包括射频收发芯片、高速高精度ADC/DAC、电源管理芯片、微系统及模组等，处于行业发展阶段[31] 技术研发及产品优势 - 公司成功研发耐辐射微型磁隔离固体电子开关芯片，具有超小体积全功能保护的优势[39] - 公司研发了耐辐射T/R组件电源管理系统工艺融合设计能力，成功量产全功能耐辐射T/R组件电源管理芯片，实现T/R组件小型化需求[39] - 公司拥有高密度多通道电源微系统设计能力，研制出多款高功率密度、高可靠或耐辐射的微电源模块，实现超小体积超高功率密度应用[39] - 公司通过对三维异构集成相控阵T/R微系统进行详细的电、热设计，实现高精度模型提取，具有快速设计收敛优势[40] - 公司在多通道T/R射频微系统设计中，优化了通道间的隔离特性，建立了量化的通道隔离模型，具有高隔离、抗干扰指标优势[41] 财务状况及经营风险 - 公司2023年度营业收入为280,797,521.10元，同比增长15.75%[66] - 公司2023年度净利润为72,480,364.88元，同比下降32.72%[66] - 公司应收账款净额为32,187.98万元，占总资产的比例为14.34%，存在应收账款回收困难的风险[59] - 公司存货账面价值为10,606.24万元，占流动资产的比例为5.01%，可能面临存货跌价风险[60] - 公司2023年度其他收益中政府补助占比为15.26%，享受税收优惠政策，但若政策发生变化将影响经营业绩[61] - 公司主营业务毛利率受多方面因素影响，若市场需求、成本费用等发生变化，公司将面临毛利率波动风险[62] - 公司主要从事特种行业，存在国家秘密泄露风险，尽管采取保密措施，但仍可能导致重大不利影响[63] - 公司主要供应商受贸易摩擦影响可能无法继续提供服务，经济下行可能导致原材料供应延迟，影响公司经营[64] 市场前景及发展战略 - 数据链市场空间广阔，美国自20世纪60年代开始发展，我国起步较晚，但近年来投入增加，已初步实现海基、空基和陆基之间的高速数据通信[86] - 全球无人水下航行器市场预计可达81.4亿美元，声呐系统的产量和需求量将呈现稳步增长态势[88] - 射频微系统产业进入快速发展阶段，公司深耕特种射频集成电路，致力于攻克产品技术制高点[90] - 公司发展战略包括多品类布局打造协同优势、推广三维异构微系统及SIP组件业务、发挥上市公司平台效应、全面布局低轨商业卫星产业[91] - 公司经营计划包括挖掘高速高精度ADC/DAC芯片市场，持续横向迭代开发更高性能的射频收发器、高速高精度ADC/DAC芯片，布局更多高速、高精度通用化ADC/DAC芯片及数字波束成形芯片[92] 公司治理及股权结构 - 公司董事、副总经理谢炳武拥有硕士研究生学历，曾在国防科技大学攻读应用物理学士学位和机械工程硕士学位[105] - 公司董事、副总经理陈浔濛拥有本科学历，曾在哈尔滨工业大学攻读电子与通信工程专业学士学位[106] - 公司独立董事翁国民拥有博士研究生学历，曾在浙江大学法学院和经济学院任教[107] - 公司独立董事江乾坤拥有博士研究生学历，曾在杭州电子科技大学和浙江理工大学任教[108] - 公司监事会主席卢超拥有本科学历，曾在顶新国际集团和杭州悠可化妆品有限公司任职[111] - 公司监事宋启河曾在湖北三江航天红林探控有限公司和臻镭科技任职[112] - 公司财务总监李娜曾在国鼎黄金有限公司和铖昌科技担任财务职位[114] - 城芯科技首席技术官李国儒曾在北京中

营业收入及利润 - 本报告期营业收入为59,258,048.12元，同比增长33.75%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为6,410,302.45元，同比下降69.50%[4] - 公司加强产品与客户拓展，导致营业收入增长[8] 研发投入 - 研发投入合计为37,105,690.95元，占营业收入的比例增加28.18个百分点[5] - 公司注重人才积累、技术创新、产品迭代，研发投入增加[8] - 公司为维持产品技术领先优势加大研发投入[8] 资产状况 - 总资产为2,180,830,275.29元，较上年度末增长0.56%[5] - 公司非流动资产合计为122,562,685.93元，较上一年同期有所增长[14] - 公司所有者权益合计为2,097,941,828.10元，较上一年同期有所增长[15] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为7,502股，前十名股东持股情况表列举[9] - 公司普通股股东总数为7,502股，前十名股东持股情况中包括境内自然人和境内非国有法人[9] 财务状况 - 公司负债合计为82,888,447.19元，较上一年同期略有增加[15] - 公司营业总收入为170,478,629.98元，较上一年同期有所增加[16] - 公司营业总成本为114,529,240.66元，较上一年同期有较大幅度增长[16] - 公司管理费用为26,384,550.46元，较上一年同期有显著增长[16] - 公司研发费用为88,774,781.43元，较上一年同期有较大幅度增长[16] - 公司财务费用为-31,217,726.35元，较上一年同期有显著增长[16] - 公司投资收益为-10,541,641.50元，较上一年同期有所减少[16] 现金流量 - 2023年第三季度公司流动资产合计为2,058,267,589.36元，较上一年同期略有下降[14] - 经营活动现金流出小计为193.24亿人民币，较去年同期的141.19亿人民币有所增加[19] - 投资活动现金流出小计为38.72亿人民币，较去年同期的147.56亿人民币有所减少[19] - 筹资活动现金流出小计为44.37亿人民币，较去年同期的191.47亿人民币有所减少[20] 公司业绩 - 2023年第三季度公司营业利润为42.43亿人民币，较去年同期的69.43亿人民币有所下降[17] - 净利润为39.94亿人民币，与去年同期的71.42亿人民币相比出现下滑[17] 其他 - 浙江臻镭科技2023年第三季度总资产为1,859,938,420.16元，与去年同期相比基本持平[21] - 公司2023年前三季度营业收入为27,715,263.44元，较去年同期增长了8.3%[22] - 研发费用在2023年第三季度达到27,111,069.91元，较去年同期增长了62.3%[23] - 公司2023年前三季度净利润为29,255,269.95元，较去年同期大幅增长[24] - 2023年第三季度公司投资活动现金流入小计为55,000,000.00，较上一季度增加121,457,427.72[25] - 公司投资活动现金流出小计为33,679,406.04，较上一季度减少394,577,032.25[25] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为-43,792,226.09，较上一季度减少1,498,474,812.53[25]

公司基本信息 - 公司代码为688270，公司简称为臻镭科技[1] - 公司全体董事出席董事会会议[3] - 公司负责人张兵、主管会计工作负责人李娜及会计机构负责人李娜保证财务报告真实、准确、完整[4] - 公司中文名称为浙江臻镭科技股份有限公司[11] - 公司外文名称缩写为GREAT MICROWAVE[12] - 公司注册地址为浙江省杭州市西湖区三墩镇西园三路3号5幢502室[12] 业务概况 - 公司主要业务来自高速高精度ADC/DAC芯片、电源管理芯片等领域，营业收入增长主要来自新客户开拓[14] - 公司是国内少数能够在特种行业领域提供终端射频前端芯片、高速高精度ADC/DAC、电源管理芯片、微系统及模组等产品整体解决方案及技术服务的企业之一[19] - 公司研制的集成电路芯片产品技术性能达到国内一流、国际先进水平，具有较高的技术门槛，已在国内形成较强的先发优势[19] - 公司成功量产了耐辐射微型化磁隔离固体电子开关芯片，将磁隔离线圈和保护监测功能在芯片内集成，实现超小体积全功能保护的耐辐射磁隔离固体电子开关[22] 研发投入 - 公司本报告期研发投入金额为5,166.91万元，较上年同期增加2,227.09万元，同比上升75.76%。主要是因为公司作为芯片设计企业，需要通过持续加大研发投入加强技术创新优势，以保持公司产品的市场竞争力[39] - 公司研发投入总额占营业收入增加18.42个百分点，达到46.46%[39] - 公司在研项目方面，针对宇航电源系统高可靠性、高冗余、全功能监测保护特性，实现开关电源控制、线性电源点负载、隔离高压驱动等方面取得进展[41] 财务状况 - 公司2023年上半年营业收入为111,220,581.86元，同比增长6.08%[13] - 公司2023年上半年净利润为33,530,238.83元，同比下降33.47%[13] - 公司2023年上半年研发投入占营业收入比例为46.46%，较去年同期增加18.42个百分点[13] - 公司2023年上半年营业成本较去年同期增长45.69%，主要是由于微系统及模组销售规模增加，产品结构变化所致[61] - 公司2023年上半年销售费用较去年同期增长67.73%，主要是由于市场部人员增加导致的职工薪酬增加，以及市场拓展费用增加所致[62] - 公司2023年上半年管理费用较去年同期增长41.57%，主要是由于运营管理规模扩大，员工数量增加导致职工薪酬增加，以及租赁物业费增加所致[63] 资产负债 - 公司存货金额为98,520,273.80元，较上期增加37.36%[68] - 公司使用权资产金额为9,129,278.44元，较上期增加898.72%[68] - 公司应付账款金额为29,100,911.53元，较上期增加34.17%[68] - 公司应付职工薪酬金额为8,807,617.14元，较上期减少32.03%[68] - 公司应交税费金额为8,735,692.81元，较上期减少55.26%[68] - 公司其他应付款金额为1,619,806.47元，较上期增加395.59%[68] - 公司一年内到期的非流动负债金额为539,454.91元，较上期增加62.04%[68] - 公司其他流动负债金额为775,213.20元，较上期减少64.29%[68] - 公司租赁负债金额为561,491.72元，较上期增加61.57%[68] - 公司预计负债金额为590,646.11元，较上期增加152.15%[68] 股东情况 - 公司2023年半年度报告显示，截至报告期末普通股股东总数为6,071户[106] - 公司前十名股东中，郁发新持有股份最多，持股数为32,173,540股，占比21.04%[107] - 公司前十名股东中，持有无限售条件流通股最多的是中国建设银行股份有限公司－易方达国防军工混合型证券投资基金，持股数量为6,879,821股[107]

营业收入和净利润 - 本报告期营业收入为41,659,663.54元，同比增长33.01%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为7,240,256.21元，同比增长4.67%[4] 研发投入 - 研发投入合计为22,796,449.53元，占营业收入的比例为54.72%，较上年同期增加17.37个百分点[5] 资产情况 - 总资产为2,155,421,630.71元，较上年末下降0.61%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为2,095,822,449.24元，较上年末增长0.35%[5] 财务状况 - 经营活动产生的现金流量净额为-29,040,409.19元[5] - 加权平均净资产收益率为0.35%，较上年同期减少0.11个百分点[5] 股东情况 - 中国建设银行股份有限公司持有的股份数量为4,914,158股，占比4.50%[8] 流动资产和负债 - 浙江普华天勤股权投资管理有限公司持有的流动资产合计为2,049,878,424.63元[9] - 浙江普华天勤股权投资管理有限公司的流动负债合计为58,364,466.35元[11] 财务表现 - 2023年第一季度公司营业利润为7252314.95元，较去年同期增长4.7%[13] - 公司净利润为-3,812,871.51元，较去年同期-3,567,695.54元有所增加[20] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-29040409.19元，较去年同期下降1076.7%[15] - 投资活动产生的现金流量净额为-17545618.39元，较去年同期下降2533.6%[16] - 筹资活动产生的现金流量净额为1534325982.57元，较去年同期增长229,536.6%[17] - 公司经营活动现金流出小计为23,670,431.06元，较去年同期11,263,936.92元有较大增加[21] - 公司投资活动产生的现金流量净额为4,431,821.55元，较去年同期-259,262,073.12元有显著增加[22]

公司基本信息 - 公司中文名称为浙江臻镭科技股份有限公司，中文简称为臻镭科技[14] - 公司外文名称为Great Microwave Technology Co.,Ltd.，外文名称缩写为GREAT MICROWAVE[15] - 公司注册地址历史变更情况包括2017年3月1日、3月9日和5月4日的地址变更[15] - 公司办公地址位于浙江省杭州市西湖区三墩镇西园三路3号B幢6楼，邮政编码为310030[15] - 公司网址为http://www.greatmicrowave.com/，电子信箱为ir@greatmicrowave.com[15] 公司财务表现 - 公司2022年营业收入为242,579,936.01万元，较上年同期增长27.28%[16] - 公司2022年净利润为107,725,180.07万元，较上年同期增长8.98%[16] - 公司2022年研发投入占营业收入比例为32.92%，较上年同期增加11.66个百分点[17] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为17,952,928.52万元，较上年同期增长277.57%[16] - 公司2022年总资产为2,168,751,669.66万元，较上年同期增长331.76%[16] - 公司2022年基本每股收益为1.01元，较上年同期下降16.53%[16] - 公司2022年加权平均净资产收益率为5.66%，较上年同期减少18.38个百分点[16] 产品及市场 - 公司专注于集成电路芯片和微系统的研发、生产和销售，主要产品包括终端射频前端芯片、射频收发芯片及高速高精度ADC/DAC芯片、电源管理芯片、微系统及模组等[24] - 公司在特种行业领域提供终端射频前端芯片、射频收发芯片及高速高精度ADC/DAC芯片、电源管理芯片、微系统及模组等产品整体解决方案及技术服务[40] - 公司产品技术性能达到国内一流、国际先进水平[40] - 公司产品性能已达到国际先进水平，与国际大厂的产品性能差距在逐渐缩小[35] 公司治理结构 - 公司严格按照法律法规及规章制度要求，不断完善公司治理结构，实现规范运作[92] - 公司共召开1次年度股东大会，股东大会的召集、召开程序符合法律法规及公司章程规定[93] - 公司董事、监事和高级管理人员持股变动情况详细列出[96-101] 募投项目及资金运用 - 公司已完成对预先投入募投项目的自筹资金的置换，置换资金总额为3,199.06万元[177] - 公司计划使用不超过人民币60,000万元的暂时闲置募集资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好、有保本约定的投资产品[178] - 公司已将募集资金归还至募集资金专户，截至2022年12月31日，公司闲置募集资金用于现金管理的期末余额为0.00万元[178] 公司股票及股东情况 - 公司2022年1月27日首次公开发行2,731.00万股人民币普通股股票并申请在科创板上市[182] - 公司2022年度发行新股数量为27,310,000股，使总股本增至10,921.00万股[183] - 公司限售股份变动情况包括多家股东的限售股数增减情况[184] - 公司首次公开发行网下配售账户的1,091,246股限售股上市流通[182]