业绩总结 - 英诺特2024年第一季度业绩预计高增长，归母利润增幅超过156%[1] - 2025年公司预计归属母公司净利润将达到381百万元，同比增长35.43%[7] - 2025年公司预计每股收益将达到2.80元，市盈率为13.26[7] - 2025年公司预计EV/EBITDA比率将为8.83，较之前年份有显著下降[7] - 2025年预计营业收入将达到891.35亿元，较2022年增长35.04%[8] - 2024年预计净利率将达到42.59%，较2023年增长6.06%[8] - 2025年预计ROE将达到15.19%，较2024年增长1.97%[8] - 2025年预计资产负债率将达到11.93%，较2024年增长2.01%[8] 市场趋势 - 政策利好及早诊意识提升推动呼吸道检测需求爆发[2] - 公司加大市场开拓力度，渠道建设快速推进，市场需求快速增长[3] - 公司呼吸道快检产品具备先发优势，有望带动其他产线品种，预计未来收入和净利润将持续增长[4] 公司信息 - 所有者权益在2019年至2020年间呈现逐年增长的趋势，分别为1,689.34亿、1,845.02亿和2,126.12亿[1] - 中邮证券是中国邮政集团有限公司绝对控股的证券类金融子公司[19] - 公司经营范围包括证券经纪、证券自营、证券投资咨询等多项业务[19] - 公司在全国多地设有分支机构，并正在建设更多分支机构[19]

业绩总结 - 英诺特2024年第一季度预计实现营业收入2.57-2.85亿元，同比增长91.06%-111.88%[1] - 公司24Q1非新冠核心收入增长约250%，同比增长233.77%-270.13%[2] - 公司预测2023-2025年营业收入有望实现4.78/8.02/11.36亿元，同比增长7.0%/67.8%/41.7%[4] - 英诺特（688253）2025年预计营业收入将达到1136百万元，较2022年增长了153.7%[8] - 2025年预计每股收益将达到4.18元，较2022年增长237.1%[8] 公司信息 - 公司声明报告中的数据和信息来自市场公开信息，仅供参考[11] - 华安证券研究所力求提供准确可靠的信息，但不对信息的准确性和完整性做出保证[12] - 报告仅向特定客户传送，未经授权不得复制或再次分发[13] 分析师信息 - 分析师谭国超具有丰富的医疗产业投资经验[9] 评级体系 - 本报告以证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准，对行业和公司进行评级[14] - 行业评级体系分为增持、中性和减持三个等级，根据未来6个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度来划分[14] - 公司评级体系包括买入、增持、中性、减持、卖出和无评级六个等级，根据未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度来划分[14]

证券代码：688253 证券简称：英诺特 北京英诺特生物技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-005 £特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 投资者关系活 □业绩说明会 □新闻发布会 路演活动 动类别 □现场参观 其他（券商策略会） 嘉实基金：郝淼、孙晓晖、夏国强；信达澳亚基金：王建华、李东升、张 旻；广发基金：梁东旭、李善欣、邱世磊；泰康资产：陈璟、颜媛；磐耀 资产：孙智超；中邮保险：王晓博；泓澄投资：殷萌；平安基金：张淼； 长盛基金：洪靖怡；英大资产：卫雯清；中泰资管：高兰君；新华资产： 参与单位名称 李浩；中信建投：刘慧彬；中信建投：王在存；国投瑞银：肖汉山；博时 及人员姓名 基金：张涵；安信基金：徐衍鹏；华宝基金：张金涛；兴业基金：裘若 桑；东方基金：王芳玲；太平养老：张翼；陆家嘴信托：胡瑞丽；农银基 金：梦圆；鹏华基金：蔡春根；睿亿投资：许锋；中欧：田川、任逸哲； 兴证全球：戴心、隋毅、谢长雁；华泰柏瑞：邹丽晴、丁志远、陈乐；国 寿资产：邓文强；国新国证：赵起鹤；鹏扬基金：任宵逸、崔洁铭。 时间 2024年3月13日至2024年3月19日 地点 网络会议、券商策略会 上市公司 ...

公司概况 - 英诺特是国内呼吸道病原体POCT龙头企业，成立于2006年，深耕呼吸道检测领域多年[8][20] 财务表现 - 公司近年营收及归母净利润高速增长，2019-2023年营收复合增长率达36.4%，归母净利润复合增长率为59.4%[3] - 公司2023年非新冠传统业务涨势强劲，实现4.16亿营业收入，同比增长205.49%[3][15] - 公司2023年营业收入为4.78亿元，净利润为1.75亿元，2024年预计营业收入将达到6.25亿元，净利润将达到2.58亿元[7] 市场拓展 - 公司在国际市场开拓进展良好，已在新加坡成立国际市场总部，计划拓展至东南亚及欧美市场[5] - 全球呼吸系统疾病检测市场规模预计将从2023年的55.9亿美元增长到2028年的67.2亿美元，复合年增长率为3.77%[17] 产品与研发 - 公司在呼吸道病原体检测领域处于国内领先地位，产品覆盖超过15种呼吸道病原体，拥有26项国内、78项境外呼吸道系列注册证/产品备案证[4] - 公司拥有多款国内特色产品，如全血呼吸五联检测试剂盒、流感抗原三联检测试剂盒等，产品数量在国内处于行业领先地位[21] - 公司拥有完善的研发组织架构，构建了6大技术平台，积极开拓非新冠检测产品，加速平台业务横向铺开[22] 未来展望 - 公司预计2024年EPS为1.90元，归母净利润增速为47.7%，给予公司2024年21-27倍PE，对应合理价值区间39.82-51.50元，评级为“优于大市”[6] - 公司预计2024-2025年呼吸道产品、优生优育产品和体外诊断快速检测产品板块将保持持续性平稳增长，预计增长率约为10%左右[27]

证券代码：688253 证券简称：英诺特 北京英诺特生物技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-004 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 投资者关系活 □业绩说明会 □新闻发布会 路演活动 动类别 □现场参观 □其他（） 新华资产：李浩；中信建投：刘慧彬；博时基金：张涵、付伟、郭康斌、 梁起飞、刘宁、唐亮、王诗瑶、王远征、魏立、叶丽、施永辉、陈西铭； 广发基金：王瑞冬、邱璟旻、梁东旭；易方达基金：杨桢霄、朱明新；天 风证券：杨松、张雪、周海涛；国投证券：马帅、龚涵清；华泰保兴：礼 参与单位名称 晨；鹏华基金：陈璇淼；国寿安保基金：刘志军；信达澳亚：杨珂、李东 及人员姓名 升；富荣基金：曾博文；冲积资产；深圳红筹投资：葛云霄；金鹰基金： 方超；华夏基金：王泽实、陈悦；天弘基金：吕俏；盘京资产：陈勤；建 信基金：马牧青；华鑫证券：胡博鑫、赵冰若；南方基金：史博、秦乾 一；华安证券：谭国超；涌津投资：傅逞强；重阳投资：胡敏；方正富邦 基金：郑森峰；摩根士丹利：潘海洋。 时间 2024年3月4日至2024年3月12日 地点 公司会议室、网络会议 上市公司接待 董事、总经理：张秀杰；市场总监： ...

公司概况 - 公司是一家专注于POCT快速诊断产品研发、生产和销售的高科技生物医药企业[1] - 公司呼吸道检测市场目前渗透率较低，具备先发优势，有望带动其他产线品种院内销售，叠加未来C端和海外市场放量，成长空间大[1] - 公司致力于成为呼吸道病原体快速鉴别诊断领导品牌，历经多年发展构建起了六大技术平台[9] 业绩展望 - 公司2024年营业总收入预计为636.9百万元，同比增长33.2%[122] - 公司2024年归母净利润预计为2.55亿元，对应EPS为1.87元/股，PE为18.54倍，低于行业平均[123] - 公司2025年营业总收入预计为878.2百万元，同比增长37.9%[122] 技术优势 - 公司技术优势主要体现在消除内源性干扰、基因重组蛋白工程技术和单试剂多联检技术方面[103] - 公司建立了六大技术平台，为产品开发提供强有力支撑，持续加大投入在呼吸道、消化道、生殖等领域[104] - 公司在胶体金检测领域持续加大投入，有望保持行业领先地位，化学发光和核酸方向产品有望在2025年取得进展[106] 市场趋势 - 中国POCT市场规模从2015年的43亿元增长至2021年的173亿元，预计到2024年市场规模将达到近290亿元，整体渗透率从2016年到2021年逐步上涨，预计2022年将达到14%[33] - 分级诊疗政策的推进有望快速释放POCT增长空间，建立合理分级的医疗服务体系，有望持续推动POCT行业增长[35] - 政策支持POCT产品推向临床应用，呼吸道系统疾病趋向精准诊疗[49]

证券代码：688253 证券简称：英诺特 北京英诺特生物技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-003 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 投资者关系活 □业绩说明会 □新闻发布会 路演活动 动类别 □现场参观 其他（券商策略会等） 国投证券：马帅、龚涵清；国金基金：叶草雨；华宝基金：魏扬帆、易镜 明；东方红：邹秉昂；睿远基金：赵培森；首创证券：王斌；运舟：王 岩、王建礼；东方基金：陈宇、张博；相聚资本：邓巧；南方基金：章 晖、钟赟、秦乾一；融通：王晗、李宏、赵越；浦银安盛：胡攸乔、徐 参与单位名称 博；国泰基金：胡松、王琳、林小聪、邱晓旭；中邮证券：蔡明子；华泰 及人员姓名 证券：高鹏、杨昌源；汇添富：刘丹、马翔、夏僡婕、胡昕炜、黄昀；申 万菱信：付娟、姚宏福、吴琼；国金证券：李润兰；中信保诚基金：杨 强、陈爽、闾志刚；长信基金：陈言午、陈嘉文；浦银安盛：凌晨；磐耀 投资：孙志超；华泰柏瑞基金：张弘；睿亿投资：吕乐艺；硕腾投资：施 嘉锐。 时间 2024年2月27日—2024年3月3日 地点 公司会议室、网络会议、券商策略会 上市公司接待 董事会秘书：陈富康； 人员姓名 市场部：赵 ...

证券代码：688253 证券简称：英诺特 北京英诺特生物技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-002 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 投资者关系活 □业绩说明会 □新闻发布会 ☑路演活动 动类别 □现场参观 □其他（） 工银瑞信：赵蓓、谭冬寒、丁洋、李乾宁； 海通证券：余文心、贺文斌、孟陆； 建信基金：马牧青、张剑姝； 南方基金：秦乾一； 天弘基金：周瓅、王政眸、张秀磊； 华夏基金：陈悦； 民生加银：陈洁馨； 盘京基金：曹姗姗； 中加基金：陈晨； 人寿养老保险：高媛媛； 中邮基金：梁雪丹、梁筱雨； 参与单位名称 新华基金：赵强； 及人员姓名 银华基金：郭思捷； 人保养老：王晓琦、毛雅婷； 华安证券：谭国超、钱琨； 安信基金：陈卫国； 国投证券：马帅、龚涵清； 中金基金：张羽； 中金资管：孟繁桌、胡迪、喻雅彬； ...

[Ta英ble诺_Sto特ckN（am6eR8p8tT2yp5e3] ） 公司研究/公司点评 收入利润超预期，核心收入同比增长 205% 投资评级：买入（维持） 主要观点： [Table_Rank] 报告日期： 2023-02-26 ⚫[ T事ab件le：_S ummary] 2024年2月22日，英诺特发布2023年度业绩快报。报告期内，公司 [收Ta盘bl价e_（Ba元se）D ata] 32.49 实现营业总收入4.78亿元（+7.03%），归母净利润1.75亿元（+15.95%）， 近12个月最高/最低（元） 37.42/19.40 扣非净利润1.49亿元（+12.26%）；单四季度，公司实现营业收入2.00 总股本（百万股） 136 亿元（+47.06%），归母净利润8817万元（+283.51%），扣非净利润 流通股本（百万股） 67 8275万元（+393.14%）。 流通股比例（%） 49.15 ⚫ 点评： 总市值（亿元） 43 ⚫ 收入利润超预期增长，核心收入同比增长205% 流通市值（亿元） 21 报告期内，公司实现营业收入4.78亿元，其中非新冠核心收入4.16亿 [公Ta司ble价_C ...

业绩总结 - 公司2023年度总收入为4.78亿元，同比增长7.03%；非新冠业务收入为4.16亿元，同比增长205.49%[1] - 公司扣非归母净利润为1.49亿元，同比增长12.26%，净利润率达到41.45%[1] - 公司预计2023-2025年营业收入分别同比增长7.0%、36.8%、53.4%；非新冠业务收入分别同比增长205.5%、57.1%、53.4%；归母净利润分别同比增长16.0%、48.6%、51.7%[4] - 2025年公司预计营业收入将达到1002.9亿元，较2021年增长了206.0%[6] - 2025年公司预计净利润率将达到39.3%，较2021年增长了2.5%[6] - 2025年公司预计ROE将达到16.2%，较2021年增长了0.1%[6] - 2025年公司预计PE(X)为11.0，较2021年下降了24.9个百分点[6] - 2025年公司预计P/S为4.3，较2021年下降了8.9个百分点[6] 预测展望 - 公司预计2023-2025年营业收入和净利润率将持续增长[4][6] 报告声明 - 报告仅供国投证券股份有限公司客户使用，不保证信息及资料的完整性和准确性[9][10] - 报告中的建议和推测仅反映发布当日的判断，价格、价值及投资收入可能波动[10] - 投资者不应将报告作为唯一参考因素，不构成投资建议，公司不对投资决策负责[11] - 未经许可不得复制、转发或引用报告的任何部分，引用需注明出处和遵守规定[12] - 估值结果和分析结论基于预定假设和适当方法，存在局限性，使用时需谨慎[13]