证券代码：688253 证券简称：英诺特 北京英诺特生物技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-006 £特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 投资者关系活 □业绩说明会 □新闻发布会 ☑路演活动 动类别 □现场参观 ☑其他（券商策略会） 诺德基金：朱明睿；农银汇理：梦圆；华富基金：张瑞；三头牛投资：林 伟杰；高维投资：郭镇升；瑞民投资：黄晓坤、黄鹏；光帆投资：王健 参与单位名称 超；富业盛德：吴亚林；泓屹投资：李洪标；泓阈投资：陈召洪；金域投 及人员姓名 资：刘建锋；银国达投资：梁志安；永暨投资：尹辉；知本复利：冯铭； 华安证券；万和证券；景元天成；景泰利丰；南方基金：史博、章晖、钟 赟、陈卓、卢玉珊、邹寅隆、万朝辉、黄春逢、秦乾一。 时间 2024年4月19日至2024年4月26日 地点 网络会议、券商策略会 上市公司接待 董事会秘书：陈富康； 人员姓名 投资者关系活 主要内容如下： 动主要内容介 1、请说明下2024年一季度业绩情况。 绍 回答： 2024 年第一季度，公司市场开拓保持较好态势，实现营业收入 28,161.17 万元，同比增长 109.36%；实现归属于上市公司股东的净 ...

业绩总结 - 公司2023年度营业总收入为4.78亿元，同比增长7.03%[1] - 公司2024年第一季度营业收入为2.82亿元，同比增长109.36%[1] - 公司2024年第一季度归母净利润为1.46亿元，同比增长171.44%[1] - 公司2023年核心收入增长达到205%，非新冠业务利润增速不低于收入增速[2] - 公司2024-2026年营业收入预测分别为8.02/11.36/15.29亿元，同比增长67.8%/41.7%/34.6%[4] - 英诺特公司2026年预计营业收入将达到1529百万元，较2023年增长219.2%[8] - 公司预计2026年净利润将达到758百万元，较2023年增长335.6%[8] - 公司2026年的ROE预计为21.2%，较2023年增长11.8%[8] 评级体系 - 本报告以6个月内证券相对于相关市场指数的涨跌幅作为评级基准，分为行业评级和公司评级两大体系[14] - 行业评级体系包括增持、中性和减持三个等级，根据未来6个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度来评定[14] - 公司评级体系包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级，根据未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的领先或落后程度来评定[14]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入4.78亿元，同比增长7.03%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入2.82亿元，同比增长109.36%[1] - 公司2023年非新冠呼吸道产品销售收入4.05亿元，同比增长246.17%[1] - 公司2024-2026年预计营业收入分别同比增长37.2%、53.4%、42.5%[5] - 公司2024年净利润率为43.71%[6] - 2026年预测营业收入将达到1,433.2亿元，较2022年增长219.2%[7] - 2026年预测净利润率为41.4%[7] - 2026年预测ROE为20.1%[7] - 2026年预测P/S比为2.9[7] - 2026年预测CAGR为50.5%[7] 其他 - 公司评级体系包括收益评级和风险评级[8] - 收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[8] - 风险评级分为A和B两个等级，分别代表正常风险和较高风险[8]

公司基本信息 - 公司中文名称为北京英诺特生物技术股份有限公司[14] - 公司外文名称为Innovita Biological Technology Co.,Ltd.[14] - 公司注册地址位于北京市丰台区海鹰路1号院6号楼1层2层，邮政编码为100071[15] - 公司网址为www.innovita.com.cn，电子邮箱为ir@innovita.com.cn[15] 公司财务表现 - 2023年公司营业收入为478,018,082.96元，同比增长7.03%[16] - 归属于上市公司股东的净利润为173,948,077.93元，同比增长15.44%[16] - 2023年末总资产为2,065,655,177.63元，同比增长6.34%[17] - 基本每股收益为1.28元，同比增长3.23%[17] - 研发投入占营业收入的比例为11.11%，较上年下降5.05个百分点[17] 公司业务发展 - 公司2023年实现营业收入47,801.81万元，同比增长7.03%，净利润17,394.81万元，同比增长15.44%[23] - 公司持续深耕呼吸道病原体检测领域，拥有6大技术平台，研发费用投入为5,311.18万元，研发人员数量为114名[23] - 公司在国内市场新取得二类医疗器械注册证和境外市场新取得多款产品认证，境外市场实现营业收入1,305.91万元，同比增长272.16%[25] 产品介绍 - 血清呼吸五项检测试剂盒可同时对多种呼吸道病原体进行检测，利于早识别、早治疗、防重症、早康复[31] - 呼吸荧光九项检试剂盒涵盖了9种不同病原体的早期鉴别诊断，适合住院患者中慢阻肺急性加重、反复感染等情况[32] - 新型冠状病毒IgM/IgG抗体检测试剂盒可作为核酸检测的有效补充，具有流行病学意义，适用于新冠感染的诊断和预后[34] 市场前景 - 全球体外诊断市场规模预计到2027年将达到1,400亿美元[49] - 体外诊断行业是技术密集型行业，企业需要具备多学科融合的复合型人才团队才能建立竞争优势[50] - 呼吸道感染是全球仅次于心血管和癌症的第三大死亡因素，全球呼吸道病原体诊断市场规模预计2032年将增至260亿美元[52] 公司治理与风险 - 公司面临的风险主要包括技术升级迭代、新产品研发、核心技术泄露和关键技术人员流失等方面[84] - 公司2023年实现营业总收入47,801.81万元，同比增长7.03%[93] - 公司实现营业利润20,005.09万元，同比增长18.97%，归属于母公司的净利润17,394.81万元，同比增长15.44%[93] 公司股东及高管信息 - 公司监事会主席杨曦女士年龄为38岁，持股比例为10.20%[147] - 公司监事会主席李松岭男士年龄为42岁，持股比例为32.11%[147] - 公司核心技术人员王恒强男士持股比例为55.25%[147] - 公司核心技术人员丁芝女士持股比例为41.14%[147]

营业收入和净利润 - 2024年第一季度公司营业收入为281,611,655.58元，同比增长109.36%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为146,085,284.93元，同比增长171.44%[2] - 公司2024年第一季度实现营业收入28161.17万元，同比增长109.36%，净利润14608.53万元，同比增长171.44%[12] - 2024年第一季度，公司营业总收入为281,611,655.58元，较去年同期大幅增长[16] - 净利润达到146,085,284.93元，同比增长超过90%[17] 研发投入 - 研发投入占营业收入的比例为7.81%，同比增长120.09%[3] 现金流量 - 公司主要财务数据中，经营活动产生的现金流量净额为124,003,396.25元[2] - 经营活动产生的现金流量净额为124,003,396.25元，较去年同期有显著改善[19] - 公司2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-55,536,209.22[20] - 公司筹资活动现金流出小计为1,051,555.32[20] - 公司现金及现金等价物净增加额为67,562,287.31[20] 资产情况 - 公司流动资产合计1976775853.44元，非流动资产合计200301888.17元，资产总计2177077741.61元[13] - 公司应收账款77236282.97元，存货67138402.81元，固定资产112371869.46元，无形资产6962745.97元[13] - 公司2024年第一季度计提信用减值损失和资产减值损失合计为1938.48万元，其中信用减值损失为1900.59万元[12]

业绩总结 - 英诺特公司预计2024年第一季度营业收入为2.57-2.85亿元，同比增长91.06%-111.88%[1] - 公司一季度净利润预计为1.38-1.54亿元，同比增长156.42%-186.15%，净利润增长超出之前预测[1] - 公司历史新高的净利率达到53.87%，规模效应带来的利润率提升逻辑再得印证[1] 产品和市场 - 英诺特公司在呼吸道病原体检测领域具有独家联检产品，成功占据儿童门急诊市场，未来成长空间广阔[2] - 公司销售策略成功推动非新冠呼吸道检测产品进入国内众多区域性重点儿童医院，销售额不断提升[3] 未来展望 - 2025年公司预计营业收入将达到1002.9亿元，较2021年增长近207%[6] - 2025年公司预计净利润率将达到42.3%，较2021年增长5.5个百分点[6] - 2025年公司预计ROE将达到17.4%，较2021年增长1.1个百分点[6] - 2025年公司预计P/S比率将为5.0，较2021年下降10.4个百分点[6] 其他 - 公司评级体系包括收益评级和风险评级[7] - 收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[7] - 风险评级分为A和B两个等级，分别代表正常风险和较高风险[7]

业绩总结 - 英诺特2024年第一季度业绩预计高增长，归母利润增幅超过156%[1] - 2025年公司预计归属母公司净利润将达到381百万元，同比增长35.43%[7] - 2025年公司预计每股收益将达到2.80元，市盈率为13.26[7] - 2025年公司预计EV/EBITDA比率将为8.83，较之前年份有显著下降[7] - 2025年预计营业收入将达到891.35亿元，较2022年增长35.04%[8] - 2024年预计净利率将达到42.59%，较2023年增长6.06%[8] - 2025年预计ROE将达到15.19%，较2024年增长1.97%[8] - 2025年预计资产负债率将达到11.93%，较2024年增长2.01%[8] 市场趋势 - 政策利好及早诊意识提升推动呼吸道检测需求爆发[2] - 公司加大市场开拓力度，渠道建设快速推进，市场需求快速增长[3] - 公司呼吸道快检产品具备先发优势，有望带动其他产线品种，预计未来收入和净利润将持续增长[4] 公司信息 - 所有者权益在2019年至2020年间呈现逐年增长的趋势，分别为1,689.34亿、1,845.02亿和2,126.12亿[1] - 中邮证券是中国邮政集团有限公司绝对控股的证券类金融子公司[19] - 公司经营范围包括证券经纪、证券自营、证券投资咨询等多项业务[19] - 公司在全国多地设有分支机构，并正在建设更多分支机构[19]

业绩总结 - 英诺特2024年第一季度预计实现营业收入2.57-2.85亿元，同比增长91.06%-111.88%[1] - 公司24Q1非新冠核心收入增长约250%，同比增长233.77%-270.13%[2] - 公司预测2023-2025年营业收入有望实现4.78/8.02/11.36亿元，同比增长7.0%/67.8%/41.7%[4] - 英诺特（688253）2025年预计营业收入将达到1136百万元，较2022年增长了153.7%[8] - 2025年预计每股收益将达到4.18元，较2022年增长237.1%[8] 公司信息 - 公司声明报告中的数据和信息来自市场公开信息，仅供参考[11] - 华安证券研究所力求提供准确可靠的信息，但不对信息的准确性和完整性做出保证[12] - 报告仅向特定客户传送，未经授权不得复制或再次分发[13] 分析师信息 - 分析师谭国超具有丰富的医疗产业投资经验[9] 评级体系 - 本报告以证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准，对行业和公司进行评级[14] - 行业评级体系分为增持、中性和减持三个等级，根据未来6个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度来划分[14] - 公司评级体系包括买入、增持、中性、减持、卖出和无评级六个等级，根据未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度来划分[14]

证券代码：688253 证券简称：英诺特 北京英诺特生物技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-005 £特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 投资者关系活 □业绩说明会 □新闻发布会 路演活动 动类别 □现场参观 其他（券商策略会） 嘉实基金：郝淼、孙晓晖、夏国强；信达澳亚基金：王建华、李东升、张 旻；广发基金：梁东旭、李善欣、邱世磊；泰康资产：陈璟、颜媛；磐耀 资产：孙智超；中邮保险：王晓博；泓澄投资：殷萌；平安基金：张淼； 长盛基金：洪靖怡；英大资产：卫雯清；中泰资管：高兰君；新华资产： 参与单位名称 李浩；中信建投：刘慧彬；中信建投：王在存；国投瑞银：肖汉山；博时 及人员姓名 基金：张涵；安信基金：徐衍鹏；华宝基金：张金涛；兴业基金：裘若 桑；东方基金：王芳玲；太平养老：张翼；陆家嘴信托：胡瑞丽；农银基 金：梦圆；鹏华基金：蔡春根；睿亿投资：许锋；中欧：田川、任逸哲； 兴证全球：戴心、隋毅、谢长雁；华泰柏瑞：邹丽晴、丁志远、陈乐；国 寿资产：邓文强；国新国证：赵起鹤；鹏扬基金：任宵逸、崔洁铭。 时间 2024年3月13日至2024年3月19日 地点 网络会议、券商策略会 上市公司 ...

公司概况 - 英诺特是国内呼吸道病原体POCT龙头企业，成立于2006年，深耕呼吸道检测领域多年[8][20] 财务表现 - 公司近年营收及归母净利润高速增长，2019-2023年营收复合增长率达36.4%，归母净利润复合增长率为59.4%[3] - 公司2023年非新冠传统业务涨势强劲，实现4.16亿营业收入，同比增长205.49%[3][15] - 公司2023年营业收入为4.78亿元，净利润为1.75亿元，2024年预计营业收入将达到6.25亿元，净利润将达到2.58亿元[7] 市场拓展 - 公司在国际市场开拓进展良好，已在新加坡成立国际市场总部，计划拓展至东南亚及欧美市场[5] - 全球呼吸系统疾病检测市场规模预计将从2023年的55.9亿美元增长到2028年的67.2亿美元，复合年增长率为3.77%[17] 产品与研发 - 公司在呼吸道病原体检测领域处于国内领先地位，产品覆盖超过15种呼吸道病原体，拥有26项国内、78项境外呼吸道系列注册证/产品备案证[4] - 公司拥有多款国内特色产品，如全血呼吸五联检测试剂盒、流感抗原三联检测试剂盒等，产品数量在国内处于行业领先地位[21] - 公司拥有完善的研发组织架构，构建了6大技术平台，积极开拓非新冠检测产品，加速平台业务横向铺开[22] 未来展望 - 公司预计2024年EPS为1.90元，归母净利润增速为47.7%，给予公司2024年21-27倍PE，对应合理价值区间39.82-51.50元，评级为“优于大市”[6] - 公司预计2024-2025年呼吸道产品、优生优育产品和体外诊断快速检测产品板块将保持持续性平稳增长，预计增长率约为10%左右[27]