业绩总结 - 公司2023年度净利润达15.4亿元，净利润增长率为24.68%[2] - 公司2023年实现营业收入22.25亿元，同比增长11.1%[10] - 公司2023年实现归属于上市公司股东的净利润5.25亿元，同比增长31.3%[10] - 公司2023年实现40.8%的毛利率，同比提升3.67个百分点[10] - 公司2023年实现规模净利润率23.6%，同比提升3.6个百分点[10] 财务数据 - 公司2023年实现经营性净限金流量4.17亿元，同比增长62.2%[10] 股东回报 - 公司累计派发现金红利达7亿元，2024年度将按40%现金封红率进行派息[3] - 公司回购股份近3亿元，激励技术人才和业务骨干[2] 研发和技术 - 公司持续加大研发投入，服务全球新型电力系统建设和数字化转型[3] - 公司将继续以物联世界新年未来的发展战略，加大研发投入[3] 市场扩张和并购 - 公司在几个新市场包括南非、越南、菲律宾配置了市场团队并完成了业务部署，核心产品国际化能力得到进一步提升[20] 新产品和新技术研发 - 公司2023年通讯芯片业务实现高速增长，子公司珠海中汇收入4.64亿元，同比增长62.2%[11] - 公司2023年通讯芯片业务实现净利润1.35亿元，同比增长101.8%[11] - 公司2023年通讯芯片业务在手订单持续充盈，公司在手合同34.83亿元，同比增长38.4%[11] - 公司2023年通讯芯片业务新一代采集终端出库占比超过40%，实现同比增长创历史新高[12] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在2023年积极开展了市场组织国际化的建设，启动了投资本地办厂和子公司的建设，提升了在传统电力AMI和智慧水务市场的领先竞争优势[19]

财务表现 - 2024年第一季度营业收入为448,074,674.15元，同比增长5.92%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为111,200,021.77元，同比增长21.96%[4] - 公司实际控制人吉为、吉喆为父子关系，威佳创建有限公司持有威胜集团有限公司100%股权[9] - 公司报告期实现营业收入44,807.47万元，同比增长5.92%，主营业务收入占比99.43%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为11,120.00万元，同比增长21.96%[11] - 公司全资子公司珠海中慧微电子有限公司营业收入为15,139.91万元，同比增长86.93%[11] - 年初至报告期末新签合同金额为5.96亿元，同比增长1.67%；在手合同金额为34.85亿元，同比增长32.05%[11] - 报告期末研发人员为411人，占公司总人数的50.4%，新增专利9项，总共获得有效专利709项[11] - 2024年第一季度公司营业利润为130,266,002.72元，同比增长19.7%[16] - 净利润为111,069,522.41元，同比增长21.7%[16] - 综合收益总额为110,962,490.68元，同比增长21.7%[17] - 每股收益为0.23元[17] 资产状况 - 研发投入合计为47,246,952.87元，占营业收入的比例为10.54%，同比增加0.32个百分点[5] - 总资产为4,476,526,180.47元，同比增长5.14%[5] - 前10名股东中，威胜集团有限公司持有183,574,399股，占比36.71%[8] 现金流量 - 经营活动现金流入小计为421,327,075.70元，同比下降2.6%[18] - 经营活动现金流出小计为363,578,916.23元，同比下降7.8%[18] - 投资活动现金流出小计为662,125,308.56元，同比增长46.4%[19] - 筹资活动现金流入小计为77,680,000.00元[19] - 现金及现金等价物净增加额为-357,615,860.66元[19] - 期末现金及现金等价物余额为1,122,880,604.90元[19] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中，政府补助对公司损益产生持续影响，金额为7,613,360.13元[5] - 其他收益中，软件退税款导致的其他收益为25,919,396.92元[7]

证券代码：688100 证券简称：威胜信息 威胜信息技术股份有限公司 2024 年 3 月 19 日投资者交流会纪要 威胜信息技术股份有限公司（以下简称“公司”）2024年3月19日与投 资者沟通情况如下： 一、 参会人员 董事兼总裁：李先怀先生、战略发展中心总经理：吴浩先生、证券事务代 表：余萱女士、投资者关系经理：张乐维先生 “科创100指数”高质量发展调研行参与机构： 博时基金、格行资产、中信建投、国泰君安、方正证券、招商证券、国新 证券、中国银河证券、华福证券、国元证券、华泰证券、上海证券报、三湘都 市报、长沙晚报、湖南日报、搜狐（长沙） ...

业绩总结 - 公司发布2023年度报告，归母净利润为5.25亿元，同比增长31.26%，实现毛利率40.79%[1] - 威胜信息2026年预计营业总收入将达到4499百万美元，较2022年增长124.8%[2] - 威胜信息2026年预计净利润将达到1266百万美元，较2022年增长216.5%[2] - 威胜信息的净资产收益率(ROE)预计在2026年将达到25.1%[2] - 威胜信息2024年预计净利润为804百万美元，市盈率为16.89[3] 未来展望 - 公司预测2024年归属母公司净利润将达到8.04/9.91/12.66亿元，对应EPS为1.61/1.98/2.53元，目标价上调至41.35元[1] - 威胜信息的市值为183.35亿元人民币[2] 新产品和新技术研发 - 公司持续拓展海外市场，在电力物联网领域占据行业龙头地位，截至2023年末在手合同金额为34.83亿元，同比增长38.4%[1] 市场扩张和并购 - 无相关要点 其他新策略 - 威胜信息具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[4] - 威胜信息的分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格[4] - 威胜信息的报告力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响[4] - 投资者不应将威胜信息的报告作为作出投资决策的唯一参考因素，应谨慎决策[8] - 威胜信息的报告版权仅为公司所有，未经书面许可不得翻版、复制、发表或引用[9] - 报告不构成公司向其他机构客户提供投资建议，也不承担因使用报告内容而引起的损失责任[10] - 投资评级分为股票评级和行业评级，股票评级包括增持、谨慎增持、中性和减持四个等级[11] - 投资建议的比较标准是报告发布后的12个月内的市场表现，相对沪深300指数涨跌幅为基准[11]

证券代码：688100 证券简称：威胜信息 威胜信息技术股份有限公司 2024 年 3 月 11 日投资者交流会纪要 威胜信息技术股份有限公司（以下简称“公司”）2024年3月11日与投 资者沟通情况如下： 一、 参会人员 董事长：李鸿女士；副总裁、董事会秘书兼财务总监：钟喜玉女士；战略 发展中心总经理：吴浩先生；投资者关系经理：张乐维先生 机构参会：华商基金、鹏华基金、南方基金、大家资产、国泰基金、泰康 资产、华夏基金、华安基金、泰达宏利基金、广发基金、大成基金、汇添富基 金、兴全基金、易方达基金、银华基金、宝盈基金、东方资管、华泰柏瑞、景 顺长城、融通基金、新华资产、玄元投资、安联投资、长江养老、国投瑞银、 华夏久盈、东方阿尔法、建信养老、诺德基金、慎知资产、国金基金、合远基 金、寰泰基金、寰璞私募、中信建投基金、朱雀基金、圆成基金、西藏合众易 ...

财务数据 - 公司2023年实现营收22.25亿元，同比增长11.06%[1] - 公司2023年实现归母净利润5.25亿元，同比增长31.26%[1] - 公司2023Q4单季度实现营收5.63亿元，同比增长8.79%[1] - 公司2023Q4单季度归母净利润1.79亿元，同比增长54.28%[1] - 公司总市值为172.7亿元[1] - 公司总股本为5亿股[1] - 公司自由流通股占比为100%[1] - 公司30日日均成交量为314万股[1] - 公司2023年销售毛利率达到40.79%，同比提升3.79%[2] - 公司2023年销售净利润率为23.65%，同比提升3.57%[2] - 公司2023年经营性净现金流为4.17亿元，同比增长62.21%[2] 业务情况 - 公司网络层业务仍旧占据主导地位，营收中通信网关占比32.5%，通信模块占比29.58%[1] - 公司多年深耕电网领域，通信模块和网关业务优势显著[1] - 公司在手订单持续充盈，截至2023年年报，同比增长38.4%达到34.83亿元[2] 未来展望 - 2024年预计营业收入将达到4550百万元，较2022年增长127.2%[3] - 2024年预计净利润为824百万元，较2022年增长105.5%[3] - 2024年预计EPS为2.05元，较2022年增长156.3%[3] - 2024年预计ROE为20.8%，较2022年增长42.5%[3] - 2024年预计ROIC为19.6%，较2022年增长48.5%[3] - 2024年预计资产负债率为35.2%，较2022年增长18.1%[3] - 2024年预计净负债比率为-55.2%，较2022年改善1.0%[3] - 2024年预计流动比率为2.6，较2022年略有下降[3] - 2024年预计速动比率为2.2，较2022年略有上升[3]

业绩情况 - 2023年实现收入22.25亿元，同比增长11%；实现净利润5.25亿元，同比增长31.3%，连续多年实现收入与净利润双增长[4] - 自上市以来，公司营收复合增长率达15.65%，净利润复合增长率达24.68%，公司的盈利能力与经营质量表现优异[4] - 2023年净资产收益率达18.9%，同比提高27.3%；归母净利润率23.6%，同比提升3.63个百分点，盈利能力行业领先[4] - 2023年经营性净现金流入4.17亿元，提升62%[4] 在手订单 - 截止2023年底，公司在手订单34.83亿元，同比增长38%，为2024年业绩提供有力支撑[5] 子公司业绩 - 芯片子公司珠海中慧2023年实现营收4.64亿元，同比增长62%；净利润1.35亿元，同比增长101.8%，实现翻番增长[5][6] 股东回报 - 2023年度计划每10股派息4.3元，同比增长30%；自上市以来预计将累计派发现金红利7亿元，超过IPO时募集资金净额6.1亿元[6] - 计划2024年度按40%现金分红率进行派息[6] - 推出首期员工持股计划，向董监高及核心骨干授予400万股，分三年解锁；计划2025年、2026年连续三年分别推出400万股、431.48万股的长效股权激励[6] 电网投资趋势 - 国网"十四五"期间投资3500亿美元（约合2.23万亿元人民币），平均每年4460亿元；其中30-50%将投向配用电侧[7] - 南网"十四五"期间投资6700亿元，其中配电网投资达3200亿元，占总投资近半[7] - 电网投资重点向配用电侧倾斜，为公司数字电网业务发展提供良好市场机遇[7][8] 新产品和解决方案 - 推出透明配网解决方案、分布式光伏柔性并网方案、负荷柔性调控解决方案、有序充电管理方案等，支撑新型电力系统建设[8][9] 通信芯片和模块业务 - 通信芯片持续迭代升级，性能指标领先；宽带、HPLC、双模通信模块全面应用于国内数字电网，海外市场也取得进展[9][10] - 2023年双模通信模块实现无缝切换全面上市，成为通信业务支柱产品；Wi-Sun产品海外批量交付，有望成为第2支柱产品[10] - 2024年将继续做好国内外市场拓展，并在产品技术上不断迭代创新[10] 海外业务 - 公司提供以自有系统软件和通信芯片为核心的纵向综合解决方案，研发自主可控，具有优于欧美企业的综合成本优势[10] - 2024年将紧跟沙特、埃及、印尼、西非、南非等海外战略市场的电力AMI和水务AMI发展机会[10]

业绩总结 - 公司2023年营收达到22.25亿，同比增长11.06%[1] - 公司2023年净利润为5.25亿，同比增长31.26%[1] - 公司2023年经营净现金流为4.17亿，同比增长62.30%[1] - 公司2023年毛利率达到40.8%，净利率达到23.7%[6] - 公司2023年拟派发现金红利2.1亿元，累计派发现金红利预计达到7亿元[7] - 公司2024年预计实现归属净利润6.56亿，同比增速25%[8] - 公司2024年计划现金分红派息率达到40%[7] - 公司2023年已股本回购数量达到1231.5万股，回购金额2.99亿元[7] 未来展望 - 公司计划2024年转型为海外本地化生产销售模式[5] - 公司2024-2026年预计实现营收分别为28.8亿、35.0亿、41.7亿[8] 风险提示 - 报告中提到投资和服务可能不适合个别客户，不构成私人咨询建议[13] - 投资有风险，需谨慎，不应将本报告作为唯一参考因素[14] - 报告版权仅为公司所有，未经许可不得复制、发表、引用或传播[15] - 对外散发本报告的机构和个人需独自承担责任，公司保留追究法律责任的权利[16] - 报告提供了财信证券研究发展中心的联系方式和地址信息[17]

[Table_StockInfo] 持有 2024年 02月 28日 （首次） 证券研究报告•2023年年报点评 当前价： 29.46元 威胜信息（688100） 通信 目标价： ——元（6个月） 经营业绩亮眼，受益于配网智能化扬帆启航 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab事le件_S：u公mm司a2ry0]2 3年实现营业收入 22.3亿元，同比增长 11.1%；实现归母净利 [分Ta析bl师e_：Au韩th晨or ] 润 5.3亿元，同比增长 31.3%；扣非归母净利润 4.9亿元，同比增长 26.1%。 执业证号：S1250520100002 2023年第四季度公司实现营收5.6亿元，同比增长8.8%；实现归母净利润1.8 电话：021-58351923 亿元，同比增长54.3%；扣非归母净利润1.3万元，同比增长52.5%。 邮箱：hch@swsc.com.cn  盈利能力持续提升，研发投入维持高位。盈利端：2023年公司销售毛利率/净利 分析师：叶泽佑 率分别为 40.8%/23.7%，同比增长 3.7/3.6pp；单 Q4 毛利率/净利率分别为 执业证号：S1250522090003 4 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/机械工业/电气设备 证券研究报告 威胜信息（688100）公司年报点评 2024年03月02日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 盈利能力持续提升，提质增效重回报 股票数据 [Table_Summary] 0[3T月ab0le1_日S收to盘ck价（In元fo）] 32.89 投资要点： 52周股价波动（元） 23.01-34.46 总股本/流通A股（百万股） 500/500 2023年收入同比增11.06%，归母净利润同比增31.26%。2023年，公司实 总市值/流通市值（百万元） 16445/16445  相关研究 现营收 22.25 亿元，同比增 11.06%；毛利率 40.79%，同比增 3.67pct；归 [《Ta芯b片le业_R务e高p速or增tIn长fo，] 在手订单持续充盈》 母净利润 5.25亿元，同比增长 31.26%。我们认为，公司归母净利润增速高 于收入增速，主要源于：盈利能力持续提升，毛利率同比提升3.67pct等。 2023.10.25 《在手订单持续充盈，海外市场拓展顺利》 2023年期间费率同比增1. ...