2024 年 8 月 19 日 公司研究 公司上下游布局一体化，射频业务成增长新引擎 ——立昂微（605358.SH）跟踪报告之四 要点 公司主营业务主要分三大板块 ,分别是半导体硅片、半导体功率器件芯片、化合 物半导体射频芯片。主要产品包括 6-12 英寸半导体硅抛光片和硅外延片；6 英 寸 SBD 芯片、6 英寸 FRD 芯片、6 英寸 MOSFET 芯片、6 英寸 TVS 芯片及 6 英寸 IGBT 芯片；6 英寸砷化镓微 波射频芯片、6 英寸 VCSEL 芯片等三大类。 三大业务板块产品应用领域广泛，包括 5G 通信、智能手机、计算机、汽车产业、 光伏产业、消费电子、低轨卫星、智能电网、医疗电子、人工智能、物联网等终 端应用领域。经过二十多年的发展，公司已经成长为目前国内屈指可数的从硅片 到芯片的一站式制造平台，形成了以盈利的小尺寸硅片产品带动大尺寸硅片的研 发和产业化，以成熟的半导体硅片业务、半导体功率器件芯片业务带动化合物半 导体射频芯片产业的经营模式，很好的兼顾了企业的盈利能力及未来的发展潜 力，为公司的持续、 快速发展打下了坚实的基础。 公司具备产业链上下游一体化的优势。这是公司在行业内独一无 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"中性"评级 [5] 报告核心观点 - 公司二季度收入同环比增长,扣非归母净利润扭亏为盈 [3] - 部分产品价格和产能利用率出现回升,6/8英寸外延片产能利用满载,12英寸硅片价格保持稳定,功率器件芯片产能接近满产 [3] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.44/2.59/3.72亿元,对应2024年7月9日股价的PE为109/61/42x [5] 收入构成分析 - 公司2023年收入构成中,半导体硅片占比38%,半导体功率器件芯片占比较大 [8] - 公司2Q24收入为7.80亿元,同比增长10%,环比增长15% [3] - 公司2Q24折合6英寸的半导体硅片销量为357.67万片,环比增长14.94%,12英寸硅片销量23.61万片,环比增长37.75% [3] - 公司2Q24半导体功率器件芯片销量48.28万片,环比增长15.30% [3] - 公司2Q24化合物半导体射频芯片销量0.86万片,环比下降4.49% [3] 利润情况分析 - 公司2Q24扣非归母净利润为236万元至1436万元,扭亏为盈 [3] - 公司2024-2026年预计归母净利润为1.44/2.59/3.72亿元,对应2024年7月9日股价的PE为109/61/42x [5] - 公司2022年毛利率为41%,2023年预计为20%,2024-2026年预计为18%-20% [18] - 公司2022年EBIT Margin为27%,2023年预计为3.4%,2024-2026年预计为4.2%-8.1% [18] 风险提示 - 新产品研发不及预期 [5] - 客户验证不及预期 [5] - 需求不及预期 [5]

证券代码:605358 证券简称:立昂微 公告编号:2024-065 债券代码:111010 债券简称:立昂转债 杭州立昂微电子股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 1 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示: ● 杭州立昂微电子股份有限公司(以下简称"公司")预计2024年半年度实 现营业收入145,900.00万元左右,同比增长8.7%左右。预计实现归属于上市公司 股东的净利润为-7,350.00万元至-5,950.00万元,同比下降134.26%至142.33%。 ● 预计归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-4,700.00万 元至-3,500.00万元,同比下降169.96%至193.95%。 一、本期业绩预告情况 (一)业绩预告期间 2024年1月1日至2024年6月30日。 (二)业绩预告情况 1、经财务部门初步测算,预计2024年半年度实现营业收入145,900.00万元 左右,同比增长8.7%左右。预计实现归属于上市公司股东的净利润为-7,350.00 万元至-5,9 ...

立昂微交流纪要 一 硅片业务板块 ( 出) 货量 1公. 司 : 年第一季度的出货量同比和环比均实现大幅增长第二季度开始呈现 出更为乐观的增长趋势目前 英寸、 英寸外延片产能利用满载出现交货延迟 2024 , 的情 , 6 8 , 况 英寸硅片出货量快速爬坡出货量屡创新高。 硅;1片2 价格 , 2. 英寸硅片: 受产能紧张、产品结构调整等因素的影响 年第二季度以来平 均出货价格环比上升产品价格开始进入上升趋势。 6-8 ,2024 英寸硅片价格保持,稳定。 12行业趋势 3从. 今年以来:的订单情况来看半导体硅片细分行业开始见底回升当前国内硅片的 需求旺盛产能利用率迅速回升。 , , 大硅片的,国产化替代正在稳步推进公司 英寸硅片产品爬坡进度有望加快。 二 功率器件芯片业务板块 , 12 (目前) 设备产能约为 万片 月除为部分关键客户预留的专用产能外最新产品 出货已接近满产状态出货量环比上升。 23.5 / , , 产品价格于 年第, 一季度见底目前在逐步回暖部分产品的市场价格出现回 ...

证券代码：605358 证券简称：立昂微 杭州立昂微电子股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-003 ●特定对象调研 □分析师会议 投资者关 □媒体采访 □新闻发布会 系活动类 ●现场参观 ●电话会议 别 □其他 2024年6月13日：大家资管 2024年6月17日：天风证券、聚鸣投资、人保资产、西部利得、光大保德信、长江养 参与单位 老、万家基金、汇添富、兴业基金、中庚基金、信达澳亚、泰康资产、华夏久盈、胡朝 名称 凤、永赢基金、平安基金、兴全基金、新华资产、招银理财、广发基金 2024年6月18日：中金公司、红杉中国、东方证券、兴全基金、君和资本、中财投 资、英大信托、从容投资 地点 线上会议、现场会议 上市公司 副总经理、财务总监、董事会秘书：吴能云 接待人员 证券事务代表：李志鹏 姓名 投资者关 一、公司近期业务概况 系活动记 （一）硅片业务板块 录 1. 出货量：公司2024年第一季度的出货量同比和环比均实现大幅增长，第二季度 ...

证券研究报告 | 2024年04月25日 立昂微（605358.SH） 增持 一季度收入同环比增长，毛利率环比改善 核心观点 公司研究·财报点评 一季度收入同环比增长，毛利率短期承压。公司2023年实现收入26.90亿 电子·半导体 元(YoY-7.71%)，归母净利润0.66亿元(YoY-90.44%)，扣非归母净利润-1.06 证券分析师：胡剑 证券分析师：胡慧 亿元(YoY -118.96%)；由于产品价格承压和扩产带来的折旧增加，公司毛利 021-60893306 021-60871321 hujian1@guosen.com.cn huhui2@guosen.com.cn 率下降21pct至19.76%。1Q24营收6.79亿元(YoY +7.4%，QoQ +0.3%)，归 S0980521080001 S0980521080002 母净利润-0.63亿元(YoY-283%，QoQ+47%)，扣非归母净利润0.56亿元(YoY 证券分析师：周靖翔 证券分析师：叶子 +139%，QoQ +134%)，毛利率为9.88%（YoY -19.8pct，QoQ +8.8pct）。 021-60375402 0 ...

证券代码：605358 证券简称：立昂微 杭州立昂微电子股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-002 ●特定对象调研 □分析师会议 投资者关 □媒体采访 □新闻发布会 系活动类 □现场参观 ●电话会议 别 □其他 参与单位 2024年4月23日： 国信证券、中银基金、人保资产、太平基金、兴全基金、汇添富基 名称 金、泰信基金（排名不分先后） 地点 线上会议 上市公司 副总经理、财务总监、董事会秘书：吴能云 接待人员 证券事务代表：李志鹏 姓名 投资者关 一、公司概况 系活动记 公司对2023年年度及2024年第一季度业绩变化情况进行了说明，并对各业务板 录 块的经营情况进行了介绍： （一）硅片业务板块 1.产品线：包括了6英寸、8英寸、12英寸抛光片、外延片；轻掺片、重掺片齐 全；N型、P型齐全； ...

电子/半导体 公 司 研 立昂微（605358.SH） 2024Q1 业绩环比回升，射频芯片销售增量显著 究 2024年04月24日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 罗通（分析师） 刘天文（分析师） luotong@kysec.cn liutianwen@kysec.cn 证 书编号：S0790522070002 证书编号：S0790523110001 日期 2024/4/23 当前股价(元) 20.31  2024Q1毛利率环比修复明显，看好公司长期发展，维持“买入”评级 公 一年最高最低(元) 55.56/17.22 公司发布2023年年报和2024年一季报，2023年实现营收26.90亿元，同比-7.71%； 司 总市值(亿元) 137.47 归母净利润0.66亿元，同比-90.44%；扣非归母净利润-1.06亿元，同比-118.96%； 信 息 流通市值(亿元) 137.47 销售毛利率19.76%，同比-21.15pcts。2024Q1实现营收6.79亿元，同比+7.41%， 更 总股本(亿股) 6.77 环比+0.32%；归母净利润-0.63亿元，同比-283.38%，环比+0.5 ...

2023年年度报告 公司代码：605358 公司简称：立昂微 杭州立昂微电子股份有限公司 2023 年年度报告 ...

营业收入及利润情况 - 2024年第一季度，公司营业收入为67,906.44万元，同比增长7.41%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为-6,315.14万元，同比下降283.38%[4] - 营业总收入达到67.91亿人民币，同比增长7.41%[18] - 营业总成本为76.33亿人民币，同比增长30.85%[18] - 营业利润为-12.89亿人民币，与去年同期相比下降116.68%[18] - 净利润为-9.37亿人民币，与去年同期相比下降611.18%[19] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额为36,196.42万元，同比增长273.23%[4] - 经营活动现金流入小计为90.64亿人民币，同比增长28.78%[21] - 经营活动现金流出小计为54.44亿人民币，同比增长-10.15%[21] - 经营活动产生的现金流量净额为36.20亿人民币，同比增长272.68%[21] - 投资活动产生的现金流量净额为3.60亿人民币[21] 资产负债情况 - 公司短期借款增加导致其他流动资产增加，应付职工薪酬减少[7] - 公司第一季度报告显示，流动资产合计为5,725,675,818.75元，非流动资产合计为12,875,344,119.19元，总资产达到18,601,019,937.94元[15] - 公司第一季度报告显示，流动负债合计为2,690,116,149.65元，非流动负债合计为4,765,626,296.17元，总负债为7,455,742,445.82元[16] - 2024年第一季度，公司负债合计为920.57亿人民币，同比增长5.48%[17] 销售及股东情况 - 营业收入增加7.41%，主要因半导体市场行情回暖，销售订单增加[7] - 销售费用增加60.15%，主要因销售样品费用增加[7] - 归属于上市公司股东的净利润下降，主要因销售单价仍处于低位[8] - 公司普通股股东总数为78,016股，前十名股东持股情况显示王敏文持股最多[9] - 公司第一季度报告显示，硅片销量同比增长45.47%，达到311.18万片，其中12英寸硅片销量同比增长71.62%[13] - 公司第一季度报告显示，净利润为-6,315.14万元，同比减少9,758.84万元，主要原因是综合毛利率下降19.79个百分点[13] 现金流入流出情况 - 投资活动现金流入小计为370,923,978.76和64,949,470.44[22] - 长期资产支付的现金为632,080,652.17和556,553,108.06[22] - 筹资活动现金流入小计为321,979,052.58和205,000,000.00[22]