报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2023年公司实现营业收入37.32亿元，同比上涨17%，实现归母净利润8.10亿元，同比上涨68%；扣非后净利润8.46亿元，同比上涨61% [1] - 2023年第四季度，公司单季度营业收入7.35亿元，同比下降25.18%，环比下降34.05%；单季度归母净利润1.20亿元，同比上涨8%，环比下降51.92%；单季度扣非后净利润1.73亿元，同比上涨12% [3] - 2024年第一季度，公司单季度营业收入8.07亿元，同比下降10.74%，环比上涨10%；单季度归母净利润1.72亿元，同比下降19.85%，环比上涨43%；单季度扣非后净利润1.70亿元，同比下降21.71% [4] 公司主要业务板块情况 - 2023年公司钻机装备制造/钻井工程服务/原油销售/石油制品及贸易四个板块的毛利占比分别为1.38%/9.15%/88.13%/0.97%，毛利率分别为10.73%/11.76%/72.67%/19.12% [5] - 2023年公司原油产量保持强劲增长，温宿项目实现原油产量58.08万吨，同比+14.68万吨 [5] - 2023年公司钻井工程服务毛利率同比+8.87pct至11.76%，主要得益于外部服务费用下降；钻井装备制造板块毛利率下降11.49pct至10.73%，主要是原材料成本大幅提升 [9] 公司未来发展前景 - 公司原油产量有望继续保持高增长，2023年公司基本探明了柯柯牙油田F1断裂带上盘油气储量，国内阿克苏地区产量有望持续增长 [8] - 公司子公司中曼海湾完成对昕华夏迪拜51%股权收购，获得坚戈油田控制权，并已获得伊拉克油气田开发及作业资质 [8] - 我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为10.89、13.51和15.23亿元，同比增速分别为34.4%、24.0%、12.8% [12] 风险提示 - 经济波动和油价下行风险 [13] - 公司上产速度不及预期风险 [13] - 经济制裁和地缘政治风险 [13]

财务业绩 - 公司2023年实现归属于母公司股东的净利润为809,876,042.15元人民币，累计可供分配利润为539,493,185.71元人民币[4] - 公司2023年营业收入达到373.19亿元，同比增长16.67%[12][1] - 公司2023年净利润归属于上市公司股东的净利润为84.58亿元，同比增长60.70%[13][1] - 公司2023年末净资产达到262.92亿元，同比增长14.26%[14][1] - 公司报告期内实现营业收入37.32亿元，同比增长16.67%；净利润80,987.60万元，同比增长67.88%[24] - 公司2023年度归属于上市公司股东的净利润为212,471,457.56元[17] - 公司对坚戈油田并表前提供的钻井服务产生归属于上市公司股东净利润为65,907,159.30元[20] - 公司2023年全球地缘政治局势紧张，国际油价一直处于高位震荡运行[22] - 公司2023年加大油气勘探板块的投资和开发力度，海外钻井工程项目全面启动[23] - 公司2023年度实现营业收入373,194.77万元，同比增长16.67%，其中勘探开发板块占比55.45%[41] 业务板块 - 公司业务涵盖勘探开发、工程服务、石油装备制造三大板块，打通了上下游产业链[28] - 公司深入实施“勘探开发引领，三个一体化协同”战略，原油产量再创新高，钻井工程板块市场订单取得重大突破[28] - 公司业务主要以油气勘探开发为重心，通过不断勘探研究，发现区块新储量，并将及时编制储量报告与完成储量申报[35] - 公司装备板块致力于高端油气装备的研发与制造，产品体系涵盖钻机整机、顶驱、泥浆泵等关键部件[38] - 公司拥有温宿区块、哈萨克斯坦坚戈油田等油田资源，地质储量规模约为1.2亿吨，具备良好开发前景[39] 财务风险 - 公司面临的行业周期性风险主要受国际石油价格波动和地缘政治、国际形势变化等因素影响[96] - 公司存在业务风险，包括勘探开发、油田服务可能导致人员伤亡或设备损毁事故，影响公司正常生产经营[96] - 公司面临财务风险主要是汇兑风险，部分海外项目使用当地货币结算，汇率波动可能带来汇兑风险[96] - 公司需应对油价波动风险，国际石油价格受多方因素综合影响，长期低油价将对公司业绩和现金流产生不利影响[96] - 公司在市场竞争中面临激烈竞争，石油行业市场竞争激烈，国际石油巨头技术、资源、规模领先，中小企业竞争激烈[96] 公司治理 - 公司2023年召开了多次股东大会，所有议案均通过审议，决议合法有效[104] - 公司高级管理人员持股变动情况：朱逢学减持1100万股用于偿还质押融资债务[105] - 公司董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况详细列出，包括年初持股数、年末持股数、增减变动量和报酬总额[105] - 公司董事、监事和高级管理人员的工作经历和职务变动情况[105] - 公司董事长兼总裁李春第曾担任中原石油勘探局局长，现任公司董事长兼总裁[106] - 公司副董事长朱逢学曾担任陕西恒顺钻井工程服务有限公司副总经理，现任公司副董事长[107] - 公司独立董事谢晓霞曾担任中石化中原石油勘探局国际公司副总会计师，现任公司独立董事[107] - 公司董事陈庆军曾担任中原石油勘探局印尼石油分公司副总经理，现任公司董事[108] - 公司高级副总裁兼财务总监叶吉峰曾担任中石化国勘俄罗斯UDM项目首席谈判代表，现任公司高级副总裁兼财务总监[109] 环保和社会责任 - 公司在报告期内投入环保资金1,393.70万元，主要处理废气和废水排放问题[164] - 公司通过多种方式积极开展帮扶工作，包括线上、线下招聘活动、捐赠物资和资金等，以实际行动践行社会责任和担当[183] - 公司在2023年年度报告中披露了扶贫及乡村振兴项目的具体情况，总投入为39.97万元[182]

财务表现 - 2024年第一季度，中曼石油营业收入为807,234,481.88元，同比下降10.74%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为172,044,864.43元，同比下降19.85%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为148,103,113.61元，同比下降52.15%[5] - 基本每股收益为0.43元，同比下降20.37%[5] - 总资产为9,423,280,403.70元，同比增长3.19%[5] - 非经常性损益项目包括政府补助、资金占用费等，合计金额为1,834,155.86元[7] 业务发展 - 公司完成对Rising Energy International Middle East DMCC的股权收购，间接持有坚戈油田53.5872%权益[5] - 2024年第一季度，公司温宿项目实现原油产量15.45万吨，比去年同期增加2.43万吨，同比增长18.66%[16] - 公司坚戈项目实现原油产量4.33万吨，比去年同期增加2.58万吨，同比增长147.43%[16] 股东情况 - 前十名股东中，上海中曼投资控股有限公司持股21.59%，朱逢学持股8.54%等[12] 资产状况 - 公司流动资产合计为3,354,159,244.54元，较上期有所增加[18] - 公司非流动资产合计为6,069,121,159.16元，较上期有所增加[19] 资金流向 - 主要原因导致经营活动产生的现金流减少和净利润下降为销售商品现金减少和同一控制下企业合并增加[9][10] - 经营活动现金流入小计为1,116,753,257.46元，较上年同期略有下降[24] - 经营活动现金流出小计为968,650,143.85元，较上年同期有所增加[24] - 2024年第一季度公司投资活动现金流入小计为800.00单位[25] - 2024年第一季度公司投资支付的现金为44,686,845.00单位[25] - 2024年第一季度公司筹资活动现金流入小计为637,716,616.90单位[25] - 2024年第一季度公司偿还债务支付的现金为473,230,862.15单位[25] - 2024年第一季度公司现金及现金等价物净增加额为-166,643,978.56单位[25]

公司业务及资源 - 公司主要业务为钻机装备制造和钻井工程分包，逐步向油气上游拓展，形成完整产业链[2] - 公司拥有温宿油田、坚戈油田和岸边油田等油田区块，原油产量持续增长，未来成长可期[3] - 公司海内外油田共布局，拥有丰富的油气资源，探明石油地质储量达113,127万吨[12] - 公司温宿油田位于新疆塔里木盆地，油气资源丰富，一体化勘探开发进程高效，被誉为国内油气体制改革典范[26] - 公司温北油田原油产量快速上升，2021-2023年年均复合增长率高达85%，2023年产油量58.08万吨，同比增长34%[28] - 公司积极参与国家油气体制改革和海外油气田并购，拥有三大油田区块权益，未来成长可期[25] 公司财务表现 - 公司2023年前三季度毛利率升至46.6%，净利润达6.90亿元，较去年同期增长约85%，ROE高达26%[23] - 公司2021年来原油价格高位震荡，石油勘探开发业务板块毛利率高达83%，盈利能力远高于其他业务板块，毛利占比达95%[21] - 公司净利润高速增长，盈利水平显著提升，费用控制逐渐回归历史水平[24] - 公司2023、2024年营收预计为39.04亿元、48.76亿元，归母净利润为8.28亿元、11.90亿元[71] - 公司2023年净利润预计为827百万元，2024年预计为1189百万元[74] 市场展望及风险 - 预计2024年原油产量或将维持30%以上的高增速，2025年将有望实现80万吨产量目标[29] - 预计2024年油价中枢在80-100美元/桶之间，全球原油供需格局可能更为紧张[59] - 若油价不及预期或油气田勘探进度低于预期，公司利润和成长性将受到影响[68][69] - 全球原油供需缺口在不同情景下呈现不同变化，乐观情形下可能出现供需平衡[64] - 公司行业评级标准为相对表现优于同期相关证券市场代表性指数，公司评级标准为相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%[75]

业绩总结 - 公司2023年归母净利润预计为8~8.5亿，同比增长58.9% ~ 68.9%[1] - 公司温宿油田实现原油产量58.1万吨，同比增长33.82%[1] - 公司预测2023年归母净利润为8.3亿，维持“增持”评级[3] - 公司营业收入从2021年的1,753.81百万元增长至2025年的6,952.43百万元[3] - 公司归属母公司净利润增长率从2022年的660.99%下降至2025年的31.17%[3] - 公司EPS从2022年的1.26元增长至2025年的4.21元[3] - 公司市盈率从2022年的14.15下降至2025年的4.23[3] - 2025年预测的营业收入为6952.43百万元，较2021年增长了297.7%[4] - 2025年预测的净利润为1675.51百万元，较2021年增长了2440.6%[4] - 2025年预测的ROE为47.08%，较2021年增长了1319.4%[4] 业务展望 - 温宿的柯柯牙油田预计可为公司提供15万吨/年左右的原油增量[2] - 坚戈区块的2P经济可采储量为595.3万吨，产量有较大增长空间[2] 股份回购 - 公司计划集中竞价回购股份，回购价格不超过27.57元/股[3] 投资评级 - 公司预测2023年归母净利润为8.3亿，维持“增持”评级[3] 其他 - 天风证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易[10] - 天风证券的资产管理部门、自营部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策[9] - 天风证券的股票投资评级包括买入、增持、持有和卖出四个等级[11]

财务表现 - 2023年第三季度，公司营业收入同比增长35.86%，净利润同比增长56.92%[5] - 归属于上市公司股东的净利润扣除非经常性损益后同比增长47.33%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为575,000,947.03元，同比增长20.53%[5] - 基本每股收益同比增长57.50%[5] - 加权平均净资产收益率为7.00%，同比增长1.66%[5] - 总资产为7,154,512,927.63元，同比增长21.64%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为2,299,892,984.33元，同比增长27.99%[5] - 公司2023年第三季度实现营业收入111,468.89万元，同比增长35.86%，净利润为24,981.74万元，同比增长56.92%[23] - 公司2023年第三季度营业总收入达到299.68亿元，同比增长35.1%[27] - 公司2023年第三季度营业总成本为210.28亿元，较去年同期增长24.3%[27] - 公司2023年第三季度营业利润为90.09亿元，较去年同期增长68.3%[28] - 公司2023年第三季度净利润达到68.82亿元，同比增长85.3%[29] - 公司2023年第三季度每股收益为1.75元，较去年同期增长88.2%[29] - 公司2023年第三季度经营活动现金流量为346.41亿元，较去年同期增长42.1%[30] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中，政府补助计入当期损益的金额为17,547,782.36元[8] - 公司重组费用和交易价格显失公允的交易产生的损益为0元[9] 原因分析 - 主要原因是本报告期原油销售收入和钻井工程服务收入增加所致[10][11][12][13][14][15] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为20,993股，前十名股东持股情况中，上海中曼投资控股有限公司持股数量为86,369,800股，占比21.59%[20] 现金流量 - 公司2023年第三季度经营活动现金流入小计为3,621,108,809.10元，较上一季度增长[31] - 公司2023年第三季度经营活动现金流出小计为2,928,051,412.91元，较上一季度增长[31] - 公司2023年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-732,731,455.17元，较上一季度减少[31] - 公司2023年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为760,058,200.21元，较上一季度增加[32] - 公司2023年第三季度现金及现金等价物净增加额为727,398,411.06元，较上一季度增长[33] 资产负债情况 - 公司资产总计为8,702,455,556.35元，其中流动资产合计为3,606,305,600.17元，非流动资产合计为5,096,149,956.18元[24] - 公司2023年第三季度流动资产合计为2,642,468,611.37元，较上一季度持平[33] - 公司2023年第三季度非流动资产合计为4,512,044,316.26元，较上一季度略微增加[33] - 公司2023年第三季度流动负债合计为3,027,326,962.95元，较上一季度持平[34] - 公司2023年第三季度非流动负债合计为1,829,370,684.72元，较上一季度略微增加[34] - 公司2023年第三季度所有者权益合计为2,297,815,279.96元，较上一季度略微减少[35]

公司基本信息 - 公司名称为中曼石油天然气集团股份有限公司[9] - 公司的法定代表人为李春第[11] - 公司注册地址位于中国（上海）自由贸易试验区临港新片区南汇新城镇飞渡路2099号1幢1层[11] 公司财务表现 - 公司上半年营业收入为188.21亿元人民币，同比增长34.85%[12] - 公司上半年归属于上市公司股东的净利润为43.99亿元人民币，同比增长107.18%[12] - 公司上半年经营活动产生的现金流量净额为32.38亿元人民币，同比下降42.15%[12] - 公司上半年基本每股收益为1.12元，同比增长111.32%[13] - 公司上半年稀释每股收益为1.11元，同比增长109.43%[13] - 公司上半年加权平均净资产收益率为17.49%，较去年同期增加7.39个百分点[13] 公司业务发展 - 公司成功向资源型企业战略转型，三大业务板块涵盖勘探开发、工程服务、石油装备制造[17] - 公司油田勘探开发业务突飞猛进，原油产量再创新高[17] - 公司已成为行业内最具竞争实力的、有国内外“勘探开发—工程服务—装备制造”一体化全业务链的民营油气资源类上市公司[17] 公司财务状况 - 公司货币资金本期期末达到1,279,162,928.85元，较上年同期增长67.51%[37] - 公司长期借款增加至1,720,630,800.60元，较上年同期增长53.38%[40] - 公司境外资产占总资产的比例为40.83%，主要用于油服业务发展和国际化进程[41] 公司风险及环境责任 - 公司面临的风险包括行业周期性风险、业务风险、财务风险、油价波动风险和市场竞争风险[49] - 公司需应对环境政策和可持续能源转型风险，可能对业务和盈利能力产生不利影响[50][51] - 公司严格按照环保要求进行生产，取得了排污许可证，并按要求进行检测后出厂处置[61] 公司股东及股权激励 - 公司股东大会议案全部审议通过，不存在被否决的情况，决议合法有效[52] - 公司开展了2022年股票期权激励计划，首次授予股票期权的行权期为2023年6月20日至2024年6月19日[54] - 公司第一期员工持股计划实际参与认购员工共184人，持有公司股份536.4万股，占公司股本总额的1.34%[55] 公司环境保护及社会责任 - 公司上半年共计产生含油污泥236.37吨，粘油防渗膜50.69吨[58] - 公司上半年共计产生24405方固废，全部交给有资质的第三方公司处置[58] - 公司在报告期内为巩固拓展脱贫攻坚成果，积极履行社会责任，开展多项爱心捐赠活动，践行社会责任和担当[69]

2023年第一季度报告 证券代码：603619 证券简称：中曼石油 中曼石油天然气集团股份有限公司 2023 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人李春第、主管会计工作负责人叶吉峰及会计机构负责人（会计主管人员）权文涛保证 季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 ...

2022年年度报告 公司代码：603619 公司简称：中曼石油 中曼石油天然气集团股份有限公司 2022 年年度报告 ...

证券代码：603619 证券简称：中曼石油 中曼石油天然气集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2022 -001 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------|-------|-------|-------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------| | | | | | | | | | | 投资者关系活动类别 ☐特定对象调研 | | ☐分析师会议 | | | | | | | | ...