宁沪高速(600377)
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宁沪高速:分红错期扰动Q3业绩
国联证券· 2024-11-03 12:18
证券研究报告 非金融公司|公司点评|宁沪高速(600377) 分红错期扰动 Q3 业绩 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年11月02日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 年三季报。2024 年前三季度,公司实现营收 140.58 亿元,同比增长 21.10%, 其中第三季度实现营收 40.99 亿元,同比下降 8.37%;前三季度公司实现归母净利润 41.20 亿 元,同比增长 2.05%,其中第三季度实现归母净利润 13.71 亿元,同比下降 11.81%。 |分析师及联系人 曾智星 李蔚 SAC:S0590524100004 SAC:S0590522120002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年11月02日 宁沪高速(600377) 分红错期扰动 Q3 业绩 | --- | --- | |----------------------------|-------------------| | | | | 行 业: | 交通运输/铁路公路 | | 投资评级: | 增持(维持) | | 当前价格: ...
宁沪高速:投资收益提前确认,Q3业绩下降
国金证券· 2024-10-30 15:01
报告评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 2024Q1-Q3公司实现营业收入140.6亿元,同比增长21.1%;实现归母净利润41.2亿元,同比增长2.1% [1] - 2024Q3公司实现营业收入41亿元,同比下降8.4%;实现归母净利润13.7亿元,同比下降11.8% [1] - 公司主业收入增长,主要受益于对路桥项目的建设投入增加 [1] - 公司毛利率同比增长7.8个百分点,主要由于零毛利的建造期收入同比减少 [1] - 公司费用率下降,主要系财务费用率下降1.71个百分点 [1] - 公司投资收益同比下降41%,主要由于江苏银行分红时间提前 [1] - 公司拟投资建设丹金高速,项目总投资约134.12亿元,公司出资12.7118亿元,持股74.6% [1] 财务数据总结 - 2024-2026年净利润预测分别为46.2亿元、54.2亿元、62.0亿元 [1] - 2021-2023年营业收入分别为13,256百万元、15,192百万元、19,840百万元,增长率分别为-3.89%、14.61%、30.59% [3] - 2021-2023年归母净利润分别为3,724百万元、4,413百万元、4,617百万元,增长率分别为-10.88%、18.51%、4.61% [3] - 2021-2023年ROE(归属母公司)分别为11.66%、12.99%、12.77% [3] - 2021-2023年P/E分别为11.12、11.70、10.97 [3] - 2021-2023年P/B分别为1.30、1.52、1.40 [3]
宁沪高速(600377) - 2024 Q3 - 季度财报
2024-10-29 16:57
江苏宁沪高速公路股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位:元 币种:人民币 证券代码:600377 证券简称:宁沪高速 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整,不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一) 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|------------------|---------------------------------------|-------------------|------------ ...
宁沪高速:主业毛利率略降,投资收益增长拉动业绩提升
东兴证券· 2024-08-29 18:01
公 司 研 究 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 52 周股价区间(元) 14.97-9.52 总市值(亿元) 754.15 流通市值(亿元) 569.19 总股本/流通A股(万股) 503,775/381,575 流通 B 股/H 股(万股) -/122,200 52 周日均换手率 2.02 分析师:曹奕丰 021-25102904 caoyf_yjs@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480519050005 宁沪高速(600377.SH):主业毛利率略 降,投资收益增长拉动业绩提升 2024 年 8 月 29 日 推荐/维持 宁沪高速 公司报告 事件:2024 年上半年公司实现营收 99.6 亿元,同比增长 39.6%。上半年营收 的大幅增长主要来自建造业务收入大幅增长,但建造业务收入与成本始终相互 抵消,因此并非关注的重点。主营业务方面,公司实现通行费收入 45.3 亿元, 同比增长 0.2%。上半年公司扣非归母净利润 26.0 亿元,同比增长 10.8%。 收费公路业务毛利率略有下降:上半年公司通行费收入同比增长 0.2%,但收 费业务成本同比增长 10.9% ...
宁沪高速:主业稳健增长,投资收益大幅增加
国金证券· 2024-08-28 11:10
业绩简评 2024 年 8 月 27 日,宁沪高速发布 2024 年半年度报告。1H2024 公 司实现营业收入 99.6 亿元,同比增长 39.6%;实现归母净利润 27.5 亿元,同比增长 10.7%。其中 Q2 公司实现营业收入 64.9 亿元,同 比增长 85%;实现归母净利润 15.02 亿元,同比增长 19.7%。 经营分析 建造期收入大幅增长,公司主业收入增长。1H2024 公司营收同比 增长 39.6%,主要由于对路桥项目的建设投入同比增加,公司建造 期收入相应增长所致。(1)通行费收入:1H2024 公司控股路网加 权平均流量同比上升 4.7%,其中公司主要路产沪宁高速江苏段通 行量同比上升 2.2%。受益于车流量增加,公司收费公路业务实现 营收 45.3 亿元,同比增长 0.16%;实现毛利 27.5 亿元,同比减少 5.8%,主要受经营路网通行量上升影响,公路经营权摊销相应增 加;以及沪宁高速等路段开展集中养护,道路养护成本相应增加。 (2)建造期收入/成本:1H2024 公司实现建造期收入/成本 40.2 亿元,同比增长 300.3%,主要系公司推进锡太项目开工前期工作, 投入建设资金 ...
宁沪高速(600377) - 2024 Q2 - 季度财报
2024-08-27 17:28
2024 年半年度报告 公司代码:600377 公司简称:宁沪高速 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 224 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人陈云江、主管会计工作负责人于昌良及会计机构负责人(会计主管人员)张璐声 明:保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本半年度报告中所涉及的发展战略、未来计划等前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质承 诺,本公司未来的实际结果可能会与这些前瞻性陈述出现差异,敬请投资者及相关人士对此保持足 够的风险认识,并请理解计划、预测与承诺之间的差异。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事 ...
宁沪高速:Q1利润小幅增长,经营相对稳健
长江证券· 2024-05-20 11:02
%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨宁沪高速( ) 600377.SH [Table_Title] 利润小幅增长,经营相对稳健 Q1 报告要点 [宁Ta沪bl高e_速Su披m露ma2r0y2]4年一季报,2024Q1公司实现营业收入34.7亿元,同比下滑4.3%;实现 归属净利润12.47亿元,同比增长1.61%。 ...
业绩稳健分红提升,主业投资稳步推进
东兴证券· 2024-05-06 13:00
公 司 研 究 宁沪高速(600377.SH):业绩稳健 2024年5月6日 推荐/维持 分红提升,主业投资稳步推进 东 宁沪高速 公司报告 兴 证 事件:2023年公司实现营收151.9亿元,同比增长14.6%,归母净利润44.1 公司简介: 券 亿,同比增长18.5%。24Q1公司实现营收34.7亿元,同比下降4.3%,营收 公司主要从事投资、建设、经营和管理沪宁 股 下降主要系子公司地产项目结转规模下降,以及建造期收入相应减少,归母净 高速公路江苏段及其他江苏省境内的收费 份 路桥,并发展公路沿线的客运及其它辅助服 利润12.5亿,同比增长1.6%。 有 务业,是国内公路行业中资产规模最大的上 限 22年基数较低,23年路产收入普遍高增长:23年公司实现通行费收入95.1 亿 市公司之一。除收费路桥业务外,公司还积 公 元,同比增长约 29.9%,其中沪宁高速通行费收入 52.5 亿元,同比增长 极拓展相关的多元化业务领域,作为公司非 主营业务的重要组成部分。 司 22.66%。23 年公司路产收入普遍实现较高增长,主要系 22 年同期疫情影响 证 及22Q4货车通行费减免10%导致收入承压,基数较低。 ...
宁沪高速(600377) - 2024 Q1 - 季度财报
2024-04-28 15:47
2024年第一季度报告 证券代码:600377 证券简称:宁沪高速 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整,不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 ...
2023年报点评:每股分红金额提升,看好优质公路资产价值,
华创证券· 2024-04-05 00:00
业绩总结 - 公司2023年实现营收151.92亿元,同比增长14.61%[1] - 公司2023年实现归母净利润44.13亿元,同比增长18.51%[1] - 公司2023年实现扣非净利润41.75亿元,同比增长21.93%[1] - 公司2023年收费公路业务收入95.11亿元,同比增长29.88%[3] - 公司2023年客车流量同比增长50.68%,货车流量基本持平[3] - 公司2023年实现日均收入同比增长22.7%[3] - 公司2024-2026年预计实现归母净利润分别为47.7、53、57.1亿元[3] - 公司2024年预期股息率为3.5%,目标价为13.4元[3] - 公司2023年净利润预计为4,610百万元,预计在2026年将增长至5,743百万元[4] - 公司2023年ROE为13.0%,预计在2026年将略微增长至12.9%[4] - 公司2023年资产负债率为48.0%,预计在2026年将略微下降至43.4%[4] - 公司2023年毛利率为36.9%,预计在2026年将提升至40.1%[4] 市场展望 - 宁沪高速2023年营业总收入预计将在2026年达到17,986百万元,呈现逐年增长趋势[4]