业绩数据 - 中远海能2023年12月31日止年度营业额219.12亿元同比增加18.02% [1] - 公司权益持有人应占溢利33.49亿元同比增加129.23% [1] - 每股盈利70.19分拟派发末期股息每股35分 [1] - 2023年度运输量(不含期租)为17259.3万吨同比减少1.0% [1] - 运输周转量(不含期租)为5304.9亿吨海里同比减少1.2% [1] - 主营业务收入219.1亿元同比增加18.0% [1] - 主营业务成本154.2亿元同比增加1.7% [1] - 毛利率同比增加11.2个百分点 [1] - 归属于上市公司股东净利润33.5亿元同比增加129.2% [1] - 税息折旧及摊销前利润(EBITDA)93.5亿元同比增长42.6% [1] 运力情况 - 截至2023年12月31日集团共有油轮运力156艘2306万载重吨同比减少3艘28万载重吨 [1] - 参与投资的LNG船舶中有43艘720万立方米已投入运营 [1] 业绩增长举措 - 充分发挥全球化经营优势科学配置运力资源展示外贸油轮运输盈利弹性 [1] - 巩固油轮内贸市场领导地位通过锁定COA货源提升创效能力 [1] - 积极扩张LNG运力规模推动LNG项目加快落地增厚效益安全垫 [1] - 稳健推进新造船项目与老旧运力处置优化油轮船队结构 [1] - 编制绿色低碳转型专项规划科学部署绿色低碳转型升级夯实ESG治理 [1]

股价表现 - 中远海能(01138)股价涨幅超过4%[1] 产能利用率 - 油运行业产能利用率提升至阈值附近，未来供需将继续向好[2] 全球需求 - 浙商证券研究报告指出，全球补库提供需求端支撑，亚太新兴国家需求增量驱动油运需求向上[3]

公司概况 - 公司为全球能源海运龙头，内贸油运和LNG业务盈利水平较高且稳定，为公司提供盈利“安全垫”[1] - 公司油轮船队运力规模世界第一，共运营155艘油轮，运力规模总计2,274万载重吨，其中VLCC52艘[1] - 公司外贸油运业务预计受益于未来油运运力供给约束下的需求弹性，VLCC运价有望上行，为公司盈利弹性提供向上空间[1] 业绩展望 - 公司2023-2025年预计营业收入和归母净利分别为225.9、259.9、289.3亿元和36.4、60.4、69.1亿元，3年CAGR分别为15.7%和68%[2] - 公司2023-2025年营业收入预计分别为225.9、259.9、289.3亿元，同比增长率分别为21.1%、15.1%、11.3%[4] - 公司2023-2025年归母净利润预计分别为36.4、60.4、69.1亿元，同比增长率分别为149.9%、65.8%、14.4%[4] 业务拓展 - 公司油运船队规模领先全球，央企能源运输平台拥有齐全的油运船队[6] - 外贸油运需求或超预期，利润弹性待现，VLCC运价弹性大，业绩增量空间可期[6] - 内贸油运龙头地位稳固，收益贡献稳定，内贸油运运价稳定，相关需求总体增长[6] 公司发展历程 - 公司是中国远洋海运集团旗下的能源运输公司，主要从事油品、液化天然气等能源运输业务[8] - 公司的油运船队规模领先全球，是央企能源运输平台，船队类型齐全[8] - 公司成立于2016年6月6日，控股股东为中国海运集团，实际控制人为国务院国资委[8]

公司概况 - 中远海能是全球油轮龙头，也是世界主要LNG船东之一[4] - 中远海能总市值为701.78亿，流通市值为511.14亿[2] - 中远海能2025年预计每股收益为1.75元[1] - 中远海能2025年预计每股净资产为10.61元[1] - 中远海能2025年预计P/E为8.4倍[1] - 中远海能2025年预计P/B为1.4倍[1] - 中远海能2025年预计P/S为2.5倍[1] 行业趋势 - 油运行业是一个β显著的周期性行业，市场周期特征明显[5] - 原油运周期向上，成品油运仍处高位[6] - 原油运输供需差逐步拉大，目前正处于周期景气度向上[7] - 成品油运输价格率先进入景气上行期，仍在市场较高位[3] - 成品油运输供给受限于船队老龄化和船坞产能紧张[3] 公司业绩 - 中远海能2023-2025年营业收入分别为220.29、258.95、279.05亿元，归母净利润分别为36.76、70.24、83.30亿元[9] - 每1万美元/天的TCE增加带来的利润增量为10.58亿元[9] - 中远海能维持“增持”评级[9] - 公司自有油轮数量逐年增加，2022年达到153艘，立方米载重量达2175万[12] - 公司长期租入油轮数量逐年减少，2022年为6艘，立方米载重量为159万[12] - 公司合营联营油轮数量稳定在10-14艘之间，立方米载重量在62-83万之间[12] 市场展望 - VLCC市场中，中东-亚洲航线需求量最高，占比达53.27%[19] - 油运需求YoY增长率为10%，供给YoY增长率为60%[22] - 全球炼厂产能呈现出东移趋势，客观情况下会长期利好远洋海运需求[49] - 美、欧炼厂产能逐步削减，中东、亚洲炼厂产能增加[50]

股价表现 - 中远海能(01138)股价涨幅超过4%[1] VLCC-TCE价格 - 2月15日VLCC-TCE录得62188美元/天，环比上周上涨43%，达到十年来2月最高值[2] 原油需求恢复 - 春节过后炼厂开工逐步恢复，原油进出口需求有望继续回升，油运供需关系改善具备强确定性，运价中枢有望持续提升[3]

公司业绩 - 公司预计全年实现归母净利31-39亿元人民币，同比增长113%-168%[2] 市场趋势 - 中远海能(01138)近5日累计跌幅超20%[1] - 2023下半年受中东减产与油价波动影响，油运贸易需求受到抑制[3]

股价表现 - 中远海能股价连续四日下跌，累计跌幅超过16%[1] 财务表现 - 公司预计全年归母净利润将大幅增长，扣非净利符合预期[2] 油轮运输 - 油轮绕行规模扩大，成品油轮受影响大于原油轮，成品油运价大幅上涨[3]

营业收入和净利润 - 中远海运能源运输股份有限公司2023年第三季度营业收入为495.9亿人民币，同比增长33.37%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为9.07亿人民币，同比增长88.69%[5] - 中远海运能源运输股份有限公司2023年第三季度归属于上市公司股东的净利润为480.49亿元[9] - 经营活动产生的现金流量净额为252.50亿元，较上年同期大幅增长[9] - 中远海运能源运输股份有限公司2023年第三季度净利润为40.08亿人民币[19] 资产和负债 - 中远海运能源运输股份有限公司2023年第三季度总资产为723.39亿，较上季度增长4.7%[16] - 公司2023年第三季度流动资产合计为1036.22亿，较上季度增长23.5%[16] - 公司2023年第三季度非流动资产合计为619.77亿，较上季度增长3.5%[16] - 公司2023年第三季度总负债为352.09亿，较上季度增长1.5%[17] - 公司2023年第三季度流动负债合计为755.39亿，较上季度减少28.7%[17] - 公司2023年第三季度非流动负债合计为2765.49亿，较上季度增长14.7%[17] 股东情况 - 中国海运集团有限公司持有公司股份32.22%，为最大股东[9] - 中国海运集团有限公司持有无限售条件股份1,536,924,595股，为最大无限售条件股东[10] - 中远海运直接持有公司619,426,195股A股，占公司已发行总股本的45.20%[11] 行业表现 - 2023年前三季度，中国石油需求的阶段性增长推动了超大型油轮（VLCC）运价的强劲走势[13] - 2023年前三季度，油轮运输板块实现营业收入人民币151.39亿元，同比增长33%[14] - 2023年前三季度，本集团LNG运输业务实现归属于上市公司股东净利润人民币6.17亿元，同比增长7.39%[14] 财务表现 - 公司2023年前三季度营业总收入为165.35亿元，同比增长33.4%[18] - 公司2023年前三季度营业总成本为129.62亿元，同比增长5.0%[18] - 公司2023年前三季度营业利润为49.66亿元，同比增长367.1%[18] - 公司其他综合收益的税后净额为34.64亿人民币[19] - 公司综合收益总额为43.54亿人民币[19] - 中远海运能源运输股份有限公司2023年前三季度销售商品、提供劳务收入达到167.5亿人民币，同比增长56.3%[20] - 公司2023年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为22.61亿人民币，同比增长5.2%[20] - 公司2023年前三季度投资活动现金流出小计为260.22亿人民币，同比减少4.1%[21]

公司基本信息 - 公司中文名称为中远海运能源运输股份有限公司，中文简称为中远海能[10] - 公司外文名称为COSCO SHIPPING Energy Transportation Co., Ltd.[10] - 公司名称为中远海运能源运输股份有限公司[12] 财务业绩 - 2023年上半年营业收入为115.75亿人民币，同比增长54.08%[12] - 归属于上市公司股东的净利润为28.06亿人民币，同比增长1667.48%[12] - 经营活动产生的现金流量净额为46.94亿人民币，同比增长458.04%[12] - 归属于上市公司股东的净资产为315.71亿人民币，同比增长8.69%[12] - 总资产为712.56亿人民币，同比增长4.40%[12] - 基本每股收益为0.5882元/股，同比增长1666.37%[12] - 稀释每股收益为0.5875元/股，同比增长1664.26%[12] - 加权平均净资产收益率为8.43%，同比增加7.88个百分点[12] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为7.27%，同比增加6.74个百分点[12] 行业地位 - 本集团油轮船队运力规模世界第一，共有油轮运力154艘，2,242万载重吨[21] - 公司在2023年上半年出售5艘船舶产生的处置收益约为3.98亿元人民币[16] - 公司主要客户为全球知名石油公司，建立了稳固的业务合作关系[23] 业务拓展 - 公司与中国石油化工股份有限公司合作投资LNG运输项目，总投资约7.6亿美元[51] - 项目公司签订船舶建造合同，建造2艘17.4万方液化天然气运输船舶，总价约33.3亿元[51] - 项目公司与中国石油国际事业有限公司签署租船合同，租期为各船交船日起25年[51] 风险管理 - 可能面对的风险包括宏观经济波动和国际政治经济风险[1] - 运费价格波动将给公司经营效益带来不确定性，已通过与大型石油企业签署COA合同等方式提升运费价格稳定性[58] - 航运安全风险包括各种意外事故和环境污染风险，公司通过积极投保尽可能地控制风险[58] 股权激励计划 - 公司股权激励计划调整了激励对象名单和授予权益数量[65] - 公司调整股票期权激励计划对标企业数量，由18家调整为19家[67] - 股票期权激励计划行权价格调整为5.94元/股[67] 公司治理 - 公司聘任了新的总法律顾问俞伯正先生，任期至2025年4月[63] - 公司未拟定利润分配或资本公积金转增预案[64] - 公司2023年半年度股东大会审议通过了公司二〇二二年度报告、财务报告、利润分配等议案[62]

中远海运能源运输股份有限公司2023年第一季度报告 证券代码：600026 证券简称：中远海能 中远海运能源运输股份有限公司 2023 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人任永强、主管会计工作负责人田超及会计机构负责人（会计主管人员）徐寅生保证季 度报告中财务信息的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 ...