折叠屏手机 - 华为三折叠手机MateXT非凡大师预约人数已超220万[1] - 斯迪克的耐弯折OCA光学胶等产品已稳定在国内外部分主流折叠终端量产[1] - 华为MateX5、荣耀MagicVs2等新折叠机型均采用公司产品[1] 低空经济 - 低空经济整体市场2023年预计5000亿元，2026年预计突破万亿元，2023年-2026年CAGR约达30%[3] - 万丰奥威在加快eVTOL产业布局和战略合作进程，致力于成为低空经济通用飞机创新制造企业的全球领跑者[3] - 深城交依托深圳先行示范构建了低空与智能网联"策投建运"一体化的领先经验与能力[3] 固态电池 - 公司固态锂电产品已导入辉能、清陶等固态电池客户，并批量销售[10] - 公司在固态锂电正极材料及固态电解质领域已开展多年研发投入，相关产品性能处于行业领先地位[10] 机器人传感器 - 公司六维力/力矩传感器已完成人形机器人手腕、脚腕，工业臂、协作臂末端的产品系列开发[10] - 公司六维力传感器线性精度优于0.3%FS，串扰精度优于2%，参数指标与国外生产厂商相近[10]

AI推动数据中心HVAC需求爆发 - 数据中心领域暖通空调业务（尤其是北美市场）进入景气周期[6][7][8] - 开利预计2027年数据中心HVAC市场规模将达150-200亿美元[6] - 雷勃2024Q2电力系统业务中70%的营收由数据中心领域贡献[8][9] 欧洲热泵市场需求下滑后逐步复苏 - 2022年-2023H1欧洲热泵市场需求达到高峰后，自2023H2进入去库周期[10][11] - 预期2024年下半年欧洲热泵市场持续复苏[11] - 我国对欧洲热泵整机及零件出口在2024Q1-Q2逐渐恢复[12] 全球混动车型渗透率攀升 - 混动车型涡轮增压器渗透率有望超过85%[13][14][15] - 公司涡轮壳的全球市占率领先，高于A股主要竞争对手[16] - 公司毛利率同频持续优化提升，现金流改善趋势已经体现[16][17]

智能驾驶和物流行业 - FSD入华有望加速高阶智驾的搭载，鲶鱼效应下头部国产智能驾驶厂商和零部件供应商有望受益[1] - 电商快递行业需求具备韧性，行业"反内卷"是大势所趋，有助于头部企业释放业绩[2] 券商行业 - 国君和海通的合并方案契合政策要求，再次打开市场对本轮券商并购重组的想像空间，有望提升券商板块整体关注度[3] 个股分析 - 恺英网络2024年出海表现亮眼、小程序持续贡献增量，预计2024-26年归母净利润为16.5/19.2/20.8亿元，对应PE分别为12/11/10倍[4] - 泰嘉股份锯切业务稳步增长，雅达制造能力优秀，有望打造国内领先的电源平台型企业，预计2024-26年归母净利润为1.37/2.52/3.50亿元，对应PE为25/13/10倍[4] - 世运电路深耕汽车PCB领域多年，持续开拓国内外市场，不断提升市场份额，预计2024-26年EPS分别为0.98/1.21/1.46元，对应PE分别为22/18/15倍[6] - 华新水泥随地产下行至稳态水平，未来或迎来边际改善，叠加供给侧措施，后续水泥价格和盈利修复可期，预计2024-26年归母净利润为20.39/23.22/25.72亿元，给予2024年13倍PE[7]

生猪供给和需求分析 - 供给端收缩逐步传导至商品猪供应[1] - 下半年消费旺季需求边际改善[1] - 生猪市场供需存在一定缺口，生猪价格有望维持较好水平[1] 生猪养殖成本分析 - 2024年7月生猪养殖完全成本为13.8元/kg，年底目标为13元/kg[1] - 前期饲料原材料价格下降将逐步体现在养殖成本下降[1] - 公司有信心实现年底13元/kg的成本目标[1] 业绩预测 - 2024年上半年实现营业收入568.66亿元，同比增长9.63%[1] - 2024年上半年实现归母净利润8.29亿元，扭亏为盈[1] - 公司作为生猪龙头企业，业绩有望随猪周期回暖持续改善[1]

中国船舶集团资产整合 - 中国船舶吸收合并中国重工后，超级造船旗舰平台或诞生，龙头地位进一步稳固[2] - 合并后中国船舶手持民船订单将突破3000亿元，占全球订单14%[2] - 合并后中国船舶将实现几乎全部主流船型覆盖，行业竞争力进一步提高[2] - 合并有利于抵御日韩扩产及产能恢复带来的竞争风险，进一步提高全球市占率[2] - 双方在原材料采购、成本管控、过程管理等方面可以相互借鉴，船厂盈利能力有望进一步提高[2] 后续资产整合方向 - 船舶总装平台-中船防务及沪东中华，手持订单合计约1490亿元[3] - 动力平台-中国动力，中国重工持有20.77%股权，中国船舶持有31.63%股权[4] - 电子信息平台-中国海防，未来资产注入值得期待[5]

特斯拉FSD全球部署及Robotaxi发布计划 - 特斯拉人工智能团队预计2025年第一季度在中国和欧洲推出全自动驾驶(FSD)系统[1] - 特斯拉Robotaxi发布会计划于2022年10月10日举行[1] - 公司为特斯拉AI服务器产业链核心商，FSD落地国内或带来进一步加单[1] 公司业务布局 - 深度服务特斯拉等全球头部客户，成为特斯拉PCB板占比超30%的核心供应商[2] - 成为全球10大汽车零部件供应商现代摩比斯、电装和爱信的供应商[2] - 通过亚马逊、安费诺等全球客户认证并量产，进入英伟达供应链[2] - 包括特斯拉、V客户、S客户等全球头部新能源客户[2] 财务表现及预测 - 公司2022年上半年营收同比增长11.38%，归母净利润同比增长54.49%[5] - 中银证券预测公司2024-2026年归母净利润分别为6.27/7.48/8.98亿元[3] - 对应2024-2026年PE分别为20.1/16.8/14.0倍[3] AI服务器业务发展 - 特斯拉发力FSD，Dojo项目量产并快速成长[2] - 2024年第一季度数据中心业务收入有望达到2亿元[2] - Dojo项目占比约50%，全年有望冲击9-10亿元收入[2] 技术研发布局 - 成功研发自动驾驶77GHz毫米波雷达PCB、4D高精度毫米波雷达PCB等[6] - 具备28层AI服务器用线路板、5阶HDI、6oz厚铜多层板等生产能力[6] - 2020年开始配合特斯拉Dojo项目研发，2023年正式量产[6]

券商行业整合 - 国泰君安拟吸收合并海通证券,行业整合对券商领域产生积极影响[5] - 证券行业基本面或已处底部,上市公司中国信证券拟收购万和证券,浙商证券将实现对湘财证券的参股和控股[5] 特斯拉FSD在中国的发展 - 特斯拉计划2025年一季度在中国推出FSD系统,目前正等待监管部门批准[6] - 假设FSD在中国特斯拉汽车中渗透率10%,预计新增收入108.8亿元[6] - 上市公司路畅科技和联创电子在车载ADAS领域具有优势,已获得特斯拉认证[6] 海外储能电池产能扩张 - 丰田、日产等公司将共同投资1万亿日元,将日本储能电池产能扩大50%[8] - 目的或是通过提升产能大力拓展新市场,A股相关公司包括南都电源、海科新源等[8] 连板个股表现 - 深圳华强自8月15日以来连续多日涨停,成为市场关注的热点[9][10] - 其他如双乐股份、瀛讯讲讯等个股也有较好的连板表现[9] - 科技、消费电子、半导体等行业个股表现活跃[10][12] 医药/新能源等热点板块 - 医药板块如香雪制药、广生堂等个股表现活跃,多次涨停[12] - 新能源电池、光伏等相关个股如南都电源、保变电气等持续走强[12] - 基建、地产等行业个股如西部建设、西藏天路等也有不错表现[13] 其他热点概念 - 车联网、无人驾驶等概念股如雷尔伟、腾达科技等表现突出[13] - 金融、消费、教育等行业个股如中公教育、友好集团等也有较好涨幅[14]

快递行业分析 - 行业反"内卷"下快递价格竞争缓解，行业利润有望修复[1] - 国家邮政局要求进一步推动行业发展转型升级和高质量发展[1] - 快递行业2024年1-7月增速+23%，需求呈现超预期增长[1] - 分析师看好头部快递企业如申通快递、韵达股份、圆通速递等[1] 金域医学分析 - 公司是国内独立医学实验室(ICL)龙头企业[2] - 2024年上半年推出92项新项目，创新产品持续发力[2] - 高端技术平台业务占比为54%，三级医院收入占比为45.75%，业务发展质量不断提升[3] - 分析师预计2024-26年归母净利润分别为4.19/8.51/11.55亿元，给予2025年20-25倍PE[3]

折叠屏及消费电子 - 公司产品已应用于折叠屏手机[1] - 公司折叠屏业务围绕铰链组装和铰链MIM件进行[2] - 公司在消费电子领域包括智能手机、可穿戴设备等[2][3] 新材料及应用 - 公司生产石墨烯散热膜等新材料产品[2] - 公司产品应用于固态电池、虚拟现实等领域[2] 卫星互联网 - 公司在卫星互联网方面承接重大项目[1][4] - 公司将充分利用现有技术优势,完善卫星互联网通信产品体系[4] 业务发展 - 公司主营业务包括公共安全防护材料、功能薄膜新材料、微纳光学显示材料等[2] - 公司产品应用于多个高端领域的终端产品[2]

宏观策略·机构观点 - 国家队持股占比持续提升,主要增持银行等板块[3] - 社保基金配置强度提升,加仓银行、白酒、通信等板块[3] - 险资持股占比创历史新高,加仓高股息板块如石油石化、煤炭、电力[4][5] - 北向资金净流出297亿元,加仓有色金属、电子、通信等板块[5] - QFII/RQFII持股市值占比小幅回升,加仓银行、机械、计算机等板块[6] 产业跟踪 - 特斯拉计划2025年一季度在中国推出FSD,预计2024年底将获监管批准[7][8] - FSD实现基于特斯拉独特的软件算法,成为全球首家"端到端"神经网络量产上车[7] - 假设FSD在中国特斯拉车型中渗透率10%,预计可新增收入超100亿元[8] 研报亮点 - 深南电路、工商银行等5股获上调评级[9] - 诺泰生物、鸿合科技等11家公司获新财富分析师深度覆盖[9] - 行业层面,银行、通信、煤炭等行业迎来业绩拐点[9]