这家财政部资产管理核心供应商资产融入一体化已在全国20多个省全面铺开，公司还是会计电子凭证 验证试点唯一验证服务商，服务近千万级用户市场。 调研要点： ①这家财政部资产管理核心供应商资产融入一体化已在全国20多个省全面铺开，公司还是会计电子凭 证验证试点唯一验证服务商，服务近千万级用户市场； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 久其软件于7月3日接待多家机构调研时表示，2023年底财政工作会议指出，狠抓财政管理改革，提升 财政治理效能。包括落实过紧日子理念和制度建设、健全化债长效机制、进一步加大财会监督力度、深 入推进财政法治体系建设，加快预算管理一体化建设、完善预算绩效管理体系、加强会计和国有资产管 理、强化政府投资基金管理，提升财政管理水平。要积极稳妥谋划推进新一轮财税体制改革，健全现代 预算制度，优化税制结构，完善财政转移支付体系。 对于数字财政综合服务供应商而言，在预算一体化深入实施、财税改革会计电子标准信息化、财会监督 与内部控制管理制度体系建设等方面，会有一定的市场机会。 调研过程中，公司透露，作为财政部资产管理核心供应商 ...

第四代半导体金属价格快速上行突破7年历史新高，该金属全球供给增幅有限资源丰度严重不足，每轮 上涨区间中具备高价格弹性，叠加当前无人机+卫星+通信光纤需求多点开花，2025年全球供应缺口或 进一步扩大打开新一轮上涨周期。 锗（云南锗业、光智科技、恒光股份）精要： ①2024年5月下旬以来，锗锭及二氧化锗价格出现快速上行，截至6月28日，国产二氧化锗价格为8250 元/千克，环比上周增长13.79%，国产锗锭价格为11200元/千克，环比上周增长7.8%，均创近7年历史 新高； ②华创证券马金龙指出，国内锗主要用于红外（38%）和光纤（32%）领域，近期全球地缘冲突加剧了 对搭载锗红外光学器件的无人机需求，此外卫星应用的光伏锗，以及通信领域的光纤锗需求旺盛，或加 大锗的供应缺口，推动锗价快速上涨； ③全球锗资源集中于中美，资源丰度严重不足，且由于锗的稀缺性，各国纷纷对锗资源进行战略保护， 2025年全球金属锗供应缺口或进一步扩大，供应偏紧下，锗价有望打开上涨周期； ④拥有上游稀缺锗资源的厂商以及拥有高端锗产品深加工能力的公司，将受益于需求拉升，有望持续获 得营收增量：驰宏锌锗、云南锗业、光智科技、恒光股份等； ⑤ ...

①5000款常用App适配纯血鸿蒙正在进行时！联想、华为携手合作，旗下打印机也支持纯血鸿蒙，这 家公司的的移动安全相关产品可适用于鸿蒙移动应用； ②九部门联合印发指导意见推进旅游公共服务 高质量发展，分析师直指行业逐渐走向体验时代且核心在于满足消费者的情绪价值，这家公司产品可帮 助景区实现运营升级、服务升级； ③海外映射：美股休市一日，三星改组并新设HBM研发组。 【个股竞价和连板数据（新版）】 《九点特供》低位连板晋级率 120.00% 250 100.00% 200 80.00% 150 60.00% 100 40.00% 50 20.00% 0.00% 02 67 w w 很遠憾，如果说周二对标6月26日、周三对标6月27日，那么昨日的数据的确和6月28日很相似，同样 的二板数量减少，且连板股晋级率较差、高度进一步降低，不过区别是昨日就连首板家数也只有14， 因此此轮的情绪退潮可能来得更加快，这意味着情绪回暖的速度或许也会超预期。 周四连板← 代码 002713 600811 000679 名称张幅� 东易日盛+10.17% 东方禁团+ 2.35% -4.33%大道农街 现价 3.25 0.87 2.8 ...

①全球"再工业化+能源转型+AI+电网更新"四大驱动因素开启电力设备需求大周期，海内外电力设备需 求景气度共振； ②汽车、数通业务双轮驱动，这家PCB厂商发展前景广阔，公司订单充足、产能释放 加快。 【研选·大事件——读懂大市】 1、习近平：面对"小院高墙"的现实风险，我们要维护发展权利。 2、白俄罗斯成为上合组织第10个正式成员国。 3、国办印发《政府采购领域"整顿市场秩序、建设法规体系、促进产业发展"三年行动方案（2024— 2026年）》的通知。 4、人工智能全球治理上海宣言发布。 5、行走速度提升30%，特斯拉二代人形机器人Optimus亮相WAIC。 【研选·行业】 电网|全球"再工业化+能源转型+AI+电网更新"四大驱动因素开启电力设备需求大周期，海内外电力设备 需求景气度共振 东吴证券曾朵红最新研报观点认为，全球"再工业化+能源转型+AI+电网更新"四大驱动因素开启电力设 备需求大周期，全球主网和配网投资2024年起同步上修，看好国电南瑞、平高电气、许继电气等。 主网：涉及能源跨区消纳和供应安全，从国家战略层面更为迫切、投资久期最长。中国主网机会在特高 压，从以往投资驱动、转为消纳需求驱动，成长 ...

①车路协同+机器人+人工智能+信创+算力+鸿蒙+大数据！这家公司推出AI服务器，智慧公路隧道智能 化方案可实现车路人协同；②车路云+PCB+华为+AI PC！这家公司获得国内品牌客户AI PC项目；③医 疗器械细分龙头上半年净利同比预计最高增超800%。 【重点公告解读】 拓维信息：通过2022年股票期权与限制性股票激励计划议案 拓维信息公告，拓维信息系统股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）第八届监事会第十六次会议 于2024年7月1日通过邮件方式发出会议通知，并于2024年7月4日以现场会议方式召开。本次会议由公 司监事会主席杨佳女士主持，经与会监事认真审议并表决，通过了如下决议：审议通过《关于2022年 股票期权与限制性股票激励计划首次授予第二个解除限售期解除限售条件成就的议案》。 点评：公开资料显示，拓维信息主营业务是软件云服务、国产自主品牌服务器及PC、手机游戏三大核 心业务。拓维信息基于OpenHarmony，自研面向智慧城市、交通、教育等领域的全场景操作系统。 民生证券吕伟等人在4月27日发布的研报中表示，在AI硬件领域，拓维信息是华为昇腾整机的首批合作 伙伴，基于"鲲鹏+昇腾 AI"算力 ...

①港股通纳入名单即将调整，22只新面孔或将纳入；②2024年输变电第三批中标结果公示，组合电器 同比高增56.4%，分析师预计后续几批次都将看到中标金额的快速提升，电网投资加速的周期可能已经 开始；③今日全市场机构研报共发布131篇，北摩高科有望迎来拐点，11家公司获得首度覆盖，其中皖 天然气、一拖股份获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，景旺电子首次上榜，前五名 依次为比亚迪>五粮液>长城汽车>景旺电子>三花智控。 《风口研报》7月4日要点 行业/公司 评级机构 核心逻辑 ①特斯拉官微宣布，公司最新款人形机器人0ptimusGen2将在7月4日-7日举行的世界人工智 能大会（WAIC）上首次亮相，望为机器人板块带来重大催化， ②华安证券张志邦看好公司已成熟掌握金属机械加工多种齿轮生产工艺，致力于提供"精 兆威机电 客部件+传动系统+控制系统"一体化的系统化解决方， 华安证券 ③公司的高转矩直流电机和无刷空心杯电机均已形成系列产品，成功用于人形机器人领 003021 域，未来进一步拓展灵巧手业务，有望增厚机器人板块业绩表现， ④张志邦预计公司2024-2026年归母净利润为2. 3/3. 2/3. ...

①事关6G技术，中国移动研究院称明年6月开始6G标准研制，这家公司已为国内外客户批量供货低轨 卫星通信用PCB板； ②5月国内5G手机出货量同比增长26.6%，AI模型端侧落地催化换机预期强化，这 家公司主营消费电子功能性器件、结构性器件、光学组件等，客户包括三星、谷歌、OPPO； ③这家 公司于2024年7月4日正式发布自主研发的TDKFT0104型Ku波段双极化有源相控阵雷达。 【大头条】 一、6G|事关6G技术，中国移动研究院称明年6月开始6G标准研制，这家公司已为国内外客户批量供货 低轨卫星通信用PCB板 据媒体报道，2024全球数字经济大会的数字经济创新发展论坛在北京国家会议中心举行。中国移动研 究院6G首席专家刘光毅在会议上表示，6G技术正逐渐接近技术标准制定、产业推进和应用培育的研究 阶段，有望在2030年具备商用能力，届时将超越传统通信范畴，在无人机、家用机器人等领域形成广 泛应用场景。"6G技术的标准研制有望于2025年6月份左右开始，第一个6G标准将期望于2029年下半年 发布"，刘光毅预测，6G技术将在2030年左右具备商用能力。 点评：中信建投研报指出，5.5G和6G演进的核心特征之一 ...

①PCB行业中多家上市公司中报业绩超预期，下一个或轮到它，在IC封装基板领域布局深厚，深度受益 本轮AI景气；②工商银行"13天11阳"再度刷新阶段新高，这家被显著低估的小银行贷款不良率0.76%排 名上市银行第三，减值准备金额高达132亿元支撑利润增长。 《风口研报》今日导读 1、深南电路（002916）：①PCB板也是AI受益明显的硬件方向，世运电路、景旺电子均交出了亮眼中 报业绩表现，行业景气度向上；②公司位列全球PCB厂商第8名，数据中心领域订单需求环比继续增 长，主要得益于EagleStream平台产品起量，叠加AI加速卡等产品需求增长；③IC封装基板领域，公司 广州工厂面向FC-BGA封装基板、RF封装基板及FC-CSP封装基板三类产品，目前处于产能爬坡过程中； ④方正证券郑震湘预计公司2024/2025/2026年实现归母净利润17.8/22.6/26.8亿元，具备估值优势， 首次覆盖；⑤风险提示：新品开发进展不及预期。 2、杭州银行（600926）：①在资金面和市场风格影响下，银行低估值+高股息性价比优势再度凸显， 工商银行"13天11阳"再度刷新阶段新高；②长江证券马祥云认为公司是被显著低估 ...

这家公司涡轮增压器实现对主要头部客户全面业务覆盖，第三梯次产业切入工业母机、机器人板块，人 形机器人核心部件行星滚柱丝杠顺利出样。 调研要点： ①这家公司涡轮增压器实现对主要头部客户全面业务覆盖，第三梯次产业切入工业母机、机器人板块， 人形机器人核心部件行星滚柱丝杠顺利出样； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 贝斯特于7月3日接待机构调研时表示，随着全球节能减排标准趋严，以及近年来混合动力汽车销量增 长，涡轮增压器渗透率仍不断提升。公司已实现对行业主要头部客户全面业务覆盖并且随着公司新增产 能的持续释放，公司涡轮增压器业务有望保持稳定增长。2023年公司涡轮增压器业务实现销售收入 10.14亿元，同比增长15.67%。 调研过程中，公司透露，承载公司第三梯次产业的全资子公司宇华精机生产的滚珠丝杠副最高精度可达 C0级，直线导轨副最高精度可达UP级。高精度滚珠丝杠副和导轨副产品已经在知名机床厂商的部分型 号机床上验证。 同时，随着人形机器人产业的快速发展，宇华精机还积极拓展直线运动部件的应用领域，成功研发了人 形机器人线性执行器核心部 ...

①公司聚焦恶性肿瘤和自免领域，两款核心产品商业化持续推进、明年有望贡献业绩增量，分析师测算 当前总股权价值已大于当前市值近50%； ②高景气度已从2023年持续至2024上半年，分析师强call这 些医美上游企业话语权强且仍存"外卷"空间，有望进一步获取高端市场份额。 《风口研报》今日导读 1、诺诚健华-U（688428）：①肿瘤治疗领域一直是全球市场关注的焦点之一，公司聚焦恶性肿瘤和 自免领域，开发同类最佳或同类首创药物，根据长城国瑞证券胡晨曦测算，公司总股权价值为235亿元 (当前市值近160亿元）；②核心产品奥布替尼多项血液瘤适应症获批上市、新适应症上市申请在即， 销售放量可期；③另一核心产品Tafasitamab上市申请已获受理有望明年开始贡献业绩，此外还有13款 产品处于临床阶段；④风险因素：商业化进度不及预期。 2、医美上游企业（江苏吴中）：①医美上游企业产业链中话语权较强，从业绩方面看，相关厂商在 2023年表现出高景气度的增长，且景气度持续至2024年一季度；②医美新兴领域存在"外卷"空间，中 国厂商正凭借产品升级和差异化的方式有望逐步获取高端市场份额；③中银证券梁端玉认为目前我国医 美的渗透 ...