行业投资评级 - 看好（Overweight）：行业超越整体市场表现[69] 核心观点 - 梳理保险AI公司行业变化并更新国内映射公司情况，分析小米汽车超预期对ADAS影响，更新AI应用重点公司情况[3][10] 各部分总结 保险AI相关 - 保险行业成为AI在B端落地的重要场景，其数据多、重营销的特点与AI能力及应用契合度高，且数据驱动特征显著，数据整合叠加AI能力可提升经营水平，其数据与多行业数据整合适合大规模数据训练，在多环节有应用，营销环节对保险公司很重要，AIGC可协助提升客户留存度和完单率[11] - 全球范围内保险行业已有多种AI应用普遍使用，如销售环节的精准画像挖掘用户需求、解答疑问和产品比较，定价环节利用数据导入定价模型提供折扣，理赔环节通过视频在线评估简化索赔程序，中国多家保险公司也实现了智能客服功能，并且AI已从识别发展至生成式，可进行保险方案配置建议等[13][16][17][19] - 海外保险IT公司、AI保险平台均具备高估值，如Guidewire公司和Lemonade公司，新致软件作为国内保险营销IT系统领军者，已开始协助大型保司进行AI平台建设，其AI应用有规模化收入，未来有望持续拓展加速AI收入[4][23] - 新致软件推出新致AI平台，有智能认知、营销、培训机器人等，可实现多种功能，如智能认知机器人可打破知识传递壁垒、提高业务服务效率、降低人力成本，智能营销机器人可提供知识支持和产品对比功能，智能培训机器人可节约培训人力投入、减少培训时间并提供多种销售场景[24][26][27][28] 小米汽车ADAS相关 - 市场对小米汽车2025年后表现预期乐观，其规划了三年三款车型，2024年小米SU7取得亮眼成绩，其智能驾驶能力得到消费者认可，硬件配备高算力芯片和多种感知硬件[29][34][35] - 考虑到小米SU的成功和新车型推出，预测小米汽车将对德赛西威在智能座舱和智能驾驶两个域控产品上带来较大收入提振，给出了中性预期和乐观预期下的不同销量、选配率等数据及对应的收入贡献[38] - 德赛西威三季度多指标显示扩产，有较为充足的产能保证汽车大客户扩产需求，如货币资金、在建工程情况，还有定增计划预案中的产能扩建项目，且在境内外市场项目获取成果较多[43] 重点公司更新相关 - 鼎捷数智：海外c3.ai大涨加速企业软件+AI agent合作，企业AI agent落地核心是数据整合能力，鼎捷已推出数据融合一体化平台，融合多款大模型，AI应用收入快速增长[46] - 新大陆：收单行业从“价格竞争”变为“提价”，收单牌照收缩，国内费率仍低位，服务提质，且硬件出海竞争力强、市场广阔，如新大陆POS机具出货量全球第一，在拉美地区有本土化战略，其他地区也有市场增长空间[47][49] - 浪潮信息：H20供应量快速提升成为主要增长动力，在国内市场市占率领先，净利率开始修复，国产AI芯片24Q4开始进入快速成长阶段，公司高增速低估值、业绩有望持续超预期[52] 风险偏好判断以及重点标的相关 - 风险偏好判断：2019 - 2023年计算机PE波动大，研究风险偏好很重要，给出了2021 - 2023年不同时间的风险偏好情况[53] - 列出了不同分类下的重点标的，如数字经济领军、AIGC应用、AIGC算力、数据要素、信创弹性、港股核心、智联汽车、新型工业化、医疗信息化等分类下的具体公司[59] - 给出了计算机重点公司估值表，包含股票代码、简称、总市值、不同年份净利润、不同年份PE等数据[63]

利基型存储深度报告 供需拐点已至，国产厂商百花齐放 2024 年 11 月 23 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------|----------------------------------------|-------------------|----------------------------------------------------------------------|-------|------------------------------------------------------ ...

亚蒙 Research and Development Center 2025 年电煤长协任务量下降，煤企综合售价或边际抬升 2024 年 11 月 24 日 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

行业投资评级 - 增持（维持）[4] 报告核心观点 - 卫生健康行业人工智能应用场景参考指引出台，聚焦四大领域明确84个细分领域概念和场景，推动AI+医疗创新应用，提高诊疗精准性等诸多好处，AI+医疗受国家和地方政策支持，有望改变传统医疗模式，带来新契机，建议关注有布局的医药企业[15][16] 行情回顾 - 上周（2024年11月11 - 15日），A股申万医药生物下跌3.92%，跑输沪深300指数0.63pct，跑输创业板综指数0.02pct，在31个一级子行业中周涨跌幅排第18位；恒生医疗保健指数下跌5.52%，跑赢恒生指数0.76pct，在12个一级子行业中周涨跌幅排第6位[17] - A股申万医药生物行业个股涨幅前五位和跌幅前五位分别列出，港股方面个股涨幅前五位和跌幅前五位也分别列出[23] 公司动态 公司公告 - 迈克生物收到医疗器械注册证，步长制药子公司药品注册临床试验申请获受理，华海药业收到药品注册证书[31] 融资动态 - ST目药有融资动态，董事会预案增发补充流动资金[33] 解禁动态 - 列出立方制药、兴齐眼药等公司的解禁日期、解禁数量、解禁市值等解禁动态相关信息[35]

非银行业周报 20241123 沿着"并购重组"和"开门红"把握回调后的配置机会 2024 年 11 月 23 日 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

计算机周报 20241124 科技内需为王：操作系统看鸿蒙，国产 AI 算力看昇腾 2024 年 11 月 24 日 | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

证券研究报告·行业跟踪周报·钢铁 钢铁行业跟踪周报 铁矿价格上行叠加少量补库需求，钢价小幅 上涨 2024 年 11 月 24 日 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 本周（11.18-11.22）跟踪：本周钢价受成本支撑及少量补库需求略有上 涨，但整体基本面仍保持较弱态势。 铁矿价格坚挺叠加部分钢厂补库，钢价小幅回升：本周钢价略有回升，主 要受成本抬升、少量钢厂补库影响，截至 11 月 22 日螺纹钢 HRB400 上 海报价 3430 元/吨（yoy-16.3%），周涨 10 元/吨，热轧板卷 Q235B 上 海报价 3.0mm 为 3530 元/吨（yoy-14.3%），周涨 20 元/吨。成本端角 度，本周铁矿价格上行，有力支撑钢价上涨。 供给端总体产量略有增长，需求端消费受补库影响小幅回暖：供应方面， 五大钢材总体产量略有增加，板材表现好于线材，其中螺纹产量略有下滑， 截至 11 月 22 日，主要钢厂螺纹产量 234 万吨（yoy-8%），周降 0.1 万吨， 主要受华东区域利润较好供给略有增加及北方天气寒冷部分钢厂停产导 致。需求方面，本周除冷轧板 ...

石化周报 俄乌冲突升温，油价回涨 2024 年 11 月 24 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------|-------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------|----- ...

Carbon Maps x Roland Berger | --- | --- | |-------|-------| | | | | | | | | | Introduction 2 CSR and procurement 3 Sustainability is no longer just 'nice- to-have' but plays a central role for the successful execution of business. Amidst rising pressure from regulators, investors and consumers, along with climate-related material shortages and adverse revelations in the supply chain, sustainability during procurement requires special attention. Responsible or sustainable procurement is a powerful lever for ...

2024年国有资本创新发展研究报告 投中研究院 2024.11 2 前言（一） 研究目的： 国有资本作为经济活动的重要参与者，其在股权投资领域的布局正逐渐成为推动产业升级、激发市场活力的关键力量之一。 本报告拟基于投中研究院过往数据积累，通过分析国有资本作为出资人和基金管理人，在促进科技创新、优化资源配置、以及引导社会资本流向 等方面的运作情况；基于投中研究院的访谈调研，梳理监管对国有资本参与股权投资的政策导向和国有资本作为基金管理人管理私募股权基金的 管理模式；通过上述分析发现国有资本参与私募股权投资的特点和变化趋势，为政策制定者、投资者及市场参与者提供前瞻性洞察、策略与建议。 数据来源： 投中研究院、CVSource投中数据、市场公开信息 特别感谢本次参与访谈调研机构（音序排列）： 粤科金融集团、南京市创新投资集团等。 前言（二） 3 研究对象： • 本报告所述国有资本是指国有背景1的参与基金投资的机构 。 • 国有资本单独持股或持有份额占比大于50% { 1. 国有背景 • 可根据股权关系或控制权关系认定国有资本具有实际控制权的企业 （并集） • 国有资本根据其投资角色，主要可分为国资出资人（LP）与国 ...