公司概况 - 公司是国内领先的智联网硬件产品及解决方案提供商，致力于为产业数智化发展提供强大的硬件底座[4] - 公司产品覆盖行业终端、ICT基础设施和工业物联网IIoT三大业务板块[4] AIPC发展前景 - AIPC发展有望加速个人电脑设备升级换机周期[2] - 2028年AIPC出货量将达2.08亿台，有望加速个人电脑设备升级换机周期[5] - 增长动力来源于原有客户份额提升、新品类拓展、信创PC需求增加、AI及鸿蒙带来的换机潮等[6] 公司技术实力 - 公司具备在X86、ARM、本土化芯片架构下的研发能力[6] - 公司推出的GREEN AI GAA01一体机由公司与Intel、TCL华星、清华同方等伙伴联合开发[7] - 该产品搭载最新Intel Ultra系列处理器，具备强劲AI计算性能和均热板散热技术[7] 公司在车路协同领域的布局 - 公司为国内领先的数智化产业基础设备提供商，针对车路协同提供路侧MEC设备[8] - 推出JMC-7312硬件，支持多路摄像头和雷达接入，为车路云一体化产业界提供路侧感知和路侧边缘计算解决方案[8] - 提供AI算力扩展能力，支持外接激光雷达、毫米波雷达、超高清摄像头等传感器[8]

公司为地方公用事业平台，在污水、燃气等业务具备80%以上市占率，当前已6年未曾调价，具备强涨 价预期。且公司具备高ROE+高分红属性，分析师看好公司资产质量高，重视股东回报，估值中枢有望 提升。 洪城环境（600461）精要： ①公司为南昌市国资环保平台，污水业务在江西省市场占有率超80%；燃气业务在南昌市场占有率已超 90%，具备具备涨价弹性+高分红+高ROE等特征； ②南昌市水价距离上一次调整已达6年，显著超过江西发改委与住房城乡建设厅印发文件规定的调价周 期，测算供水/污水涨价15%可为公司带来利润弹性11/28%； ③2019年起公司派息比例达到50%以上，先后承诺2021-2023、2024-2026年派息比例不低于50%，持 续高分红体现出公司资产质量高，重视股东回报； ④华泰证券王玮嘉预计公司2024-2026年归母净利11.84/12.96/14.16亿元，对应EPS0.96/1.05/1.15 元，目标总市值186亿元，首次覆盖； ⑤风险提示：水价调整不及预期。 具备涨价弹性+避险属性足的稳定类公司，具备高ROE+高分红属性，覆盖当地80%以上的供水、燃气 等供应 华泰证券王玮嘉最新覆盖公用 ...

①三家公司同日公告计划在沙特投建新项目，分析师指出沙特目标2030年可再生能源的比例从1%提升 至50%，这家公司此前中标了当地国网项目； ②特斯拉冲刺4680电池"完全体"，未来五年将实现从0到 1到N的快速增长，这家公司是4680电池所用氢氧化锂的主要供应商； ③海外映射：美股价值股大蓝筹 集体爆发，空气产品与化学品公司将出售蓝氢工业气体业务的50%股份给沙特阿美。 【个股竞价和连板数据（新版）】 《九点特供》低位连板晋级率 120.00% 250 100.00% 200 80.00% 150 60.00% 100 40.00% 50 20.00% 0.00% 0 自板落 昨日连板股表现和指数形成相当明显的背离，甚至连首板数量都仍就维持在低位，但比较积极的一面是 早盘竞价顶一字的个股明显减少，可以先看昨日下午回暖的情绪能否持续至今日。 周二连板や 家幅◆ +8.61% +0.62% -0.82% - 现价 13.63 3.25 1 8.20 - 涨跌 4分钟涨速 +1.08-1.30% +0.02-8.45% -0.15-6.67% -- | --- | |-------| | 换手 | | 3.64% ...

①逆变器出口数据边际改善，新兴市场需求今年持续增长，分析师看好新兴市场出货占比较高的逆变器 企业； ②公司ADAS镜头已向客户批量供货，进入产能爬坡和市场拓展阶段，有望成为第二增长曲线。 【研选·大事件——读懂大市】 1、央行公开市场净投放6740亿元。 2、沪深交易所：正就高频交易差异化收费方案进行研究论证，将坚持内外资一致的原则。 3、上海市国资委召开市值管理工作座谈会，用好各类市值管理工具和资本市场平台。 4、现货黄金收涨1.92%，报2468.57美元/盎司，创历史新高。 5、美联储理事库格勒：如果失业率保持上升，美联储提前降息将是适宜的。 【研选·行业】 逆变器|逆变器出口数据边际改善，新兴市场需求今年持续增长，分析师看好新兴市场出货占比较高的 逆变器企业 2024年1-5月，我国出口逆变器1424.1万个，出口金额219.67亿元。5月出口467.6万个，环比 +7.18%，出口金额55.34亿元，环比+12.15%。 方正证券郭彦辰认为，新兴市场需求今年持续增长，核心原因在于各国利好政策不断出台、光伏基数较 低、系统成本不断下降以及利率下降等因素。 2024年上半年巴西因为降息后市场快速恢复；印 ...

①无人驾驶+PCB+AI PC+华为+英伟达！公司高阶HDI产品可应用于无人驾驶领域；②无人驾驶+车路云 +芯片+人工智能+信创！这家公司为车路云产业中车载终端产品提供商；③无人驾驶+车路协同+新能源 汽车+华为！公司获15亿元定点项目通知。 【重点公告解读】 景旺电子：提前赎回"景20转债" 景旺电子公告，公司于2024年7月16日召开第四届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于提前赎 回"景20转债"的议案》，决定行使"景20转债"的提前赎回权，按照债券面值加当期应计利息的价格对赎 回登记日登记在册的"景20转债"全部赎回。 点评：公开资料显示，景旺电子是一家专业从事印刷电路板及高端电子材料研发、生产和销售的国家高 新技术企业，公司产品类型覆盖FR4印制电路板、铝基电路板、柔性电路板、HDI板、刚挠结合板、高 端电子材料等。 东方财富证券周旭辉在7月9日发布的研报中表示，景旺电子服务器EGS/Genoa平台、低轨卫星通信高 速板、超算PCB板、800G光模块等产品实现了量产。AI终端持续渗透，PCB和FPC朝着高频高速、高密 度、小型化、轻薄化、热管理等方向发展，景旺电子在AIPC、AI Phone、AI ...

①会后市场小幅反弹的逻辑；②村田、TDK元器件大厂酝酿涨价20%，分析师指出GB200芯片带动电感 数量增长220%，手机端电感价值量翻倍，国内厂商或有望出现结构性涨价；③今日全市场机构研报共 发布221篇，威海广泰、中原内配评级得到上调，10家公司获得首度覆盖，其中皖天然气等4股获新财 富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，盐津铺子首次上榜，前五名依次为东鹏饮料>北方华 创>长城汽车>燕京啤酒>盐津铺子。 | --- | --- | |----------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | 《风口研报》7月16日要点 | | 行业/公司 | 评级机构核心逻辑 | | | ①中信证券刘易看好公司是IPhone潜望式做头微梭镜核心供应商，目前微梭镜仅 ...

无人驾驶 - 国内首个覆盖智能网联汽车及自动驾驶能力测试全部场景的长三角(盐城)智能网联汽车试验场正式运行[3] - 公司的高级别智能驾驶业务涉及"车-路-网-云-图"及运营多个领域，与百度Apollo在研发服务及解决方案业务方向有合作[5] - 公司与文远知行合作的无人驾驶货运车获准在广州市开展L4级自动驾驶城市货运车"纯无人测试"及"载货测试"[24][25] AI应用 - 腾讯元宝推出3D生成应用，AI应用商业化空间或进一步打开[7][8] - 公司坚定执行"AI+出海"战略，与英伟达中国将在算力底座、自动驾驶、工业生成式AI等多个领域展开深入合作[9] 市场热点 - 无人驾驶、消费电子等概念板块持续活跃[11][12][13][14][15] - 芯片、华为、汽车等概念个股数量较多[13][14][15] - 消费电子、无人驾驶等概念个股创一年新高[19][20][21][22] 公司要闻 - 公司与文远知行合作的无人驾驶货运车获准在广州市开展L4级自动驾驶城市货运车"纯无人测试"及"载货测试"[24][25] - 公司聚焦同城货运和园区物流场景的自动驾驶开发与深度运营[24][25] 主力动向 - 天德钰公司2024年1-6月营收和净利润均大幅增长[26] - 北上资金、机构资金等大量买入天德钰公司[26]

①苹果功能件核心供应商，扣非净利润连续11个季度增长，这家公司还为算力服务器+存储服务器+交 换机提供配套方案，深度受益本轮AI硬件发展；②产品提价确认利基存储行业进入上行周期，这家公司 连续五个季度营收环比增长，有望充分受益行业景气+份额提升双击。 《风口研报》今日导读 1、恒铭达（002947）：①苹果加速AI终端布局，算力芯片/存储升级有望带动散热、屏蔽等模切件升 级，终端换机+产品升级有望驱动模切行业新一轮增长；②华创证券耿琛看好公司跻身苹果全球前200 核心供应商名单，并成为谷歌等国际知名客户供应商，随着产能释放，消费电子业务进入收获期，公司 扣非净利润自2021Q3以来连续11个季度增长；③公司子公司华阳通是华为合格供应商，为算力服务 器、存储服务器、交换机及路由器等数通设备的核心组件，为其提供框插配合、防护、散热等功能的解 决方案，深度受益本轮AI硬件发展；④耿琛上调公司2024-2026年归母净利润预测至5.0/8.0/10.3亿元 （原值5.0/7.0/9.0亿元），参考可比公司2025年平均估值约18X，给予公司2025年20倍市盈率，对应 69.6元/股（现值41.03元/股）；⑤风险提 ...

这家PCB小龙头HDI板块规划产能达46.5万平方英尺/月，公司已具备AI服务器核心客户高可靠性产品制 作能力，1.6T连接器和光模块产品完成打样可量产。 调研要点： ①这家PCB小龙头HDI板块规划产能达46.5万平方英尺/月，公司已具备AI服务器核心客户高可靠性产品 制作能力，1.6T连接器和光模块产品完成打样可量产； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 方正科技于7月12-15日期间接待机构调研时表示，公司PCB业务核心主体为珠海方正科技多层电路板有 限公司，在高多层和高密度互联（HDI）领域具有核心竞争力，在通讯设备、消费电子、光模块、服务 存储、汽车电子、数字能源和工控医疗的产品应用领域均有布局，提供包括PCB设计、制造、仿真和测 试的一站式解决方案，专业服务全球中高端客户。 公司内部将服务存储分为两类，一是传统的服务器；二是基于云计算的应用环境下的AI服务器。公司已 具备AI服务器核心客户高可靠性产品及超密高阶HDI的制作能力，为未来的市场需求做好准备。 调研过程中，公司透露，2024年，公司光模块业务增长较快，公司已批量 ...

赛腾股份业绩亮点 - 公司Q2实现扣非归母净利润中值0.46亿元，同比大增155.56%，利润显著增长[7] - 公司通过收购日本OPTIMA涉足晶圆检测装备领域，客户覆盖三星、Sumco、奕斯伟等诸多国内外大厂[8] - 公司作为消费电子装备头部供应商，制造设备基本覆盖手机、平板电脑、耳机、手表、音响等终端产品[15] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.37/9.52/10.91亿元，对应EPS为4.18/4.75/5.45元[9] 上海港湾业务亮点 - 公司"高真空"系列造地技术具有造价节约30%、工期节省50%、承载力高、绿色环保等四大优势[18][21] - 公司主要聚焦海外市场，国内则主要以标杆性重点工程为主[19][22] - 公司业务有效辐射空间超千亿，相较于当下公司不足13亿的收入规模，潜在空间广阔[19] - 预计2024-26年归母净利润分别为2.33/3.27/4.47亿元，同比增长33.7%/40.3%/36.8%[20]